企业财务能力分析(ppt 59页)

1 偿债能力分析的内涵
1）偿债能力分析的目的 2）偿债能力分析的内容
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营决策 有利于债权者进行正确的借贷决策 有利于正确评价企业的财务状况
偿债能力分析的内容
（1）短期偿债能力分析 （2）长期偿债能力分析
（１）加速流动资产周转所节约的资金 （２）加速流动资产周转所增加的收入
4固定资产营运能力分析
1）固定资产产值率分析
固定资产产值率
总产值 固定资产平均值
100%
2）固定资产收入率分析
固定资产收入率
产品营业收入总额 固定资产平均占有总值
100%
第三节 偿债能力分析
1 偿债能力分析的内涵 2 短期偿债能力分析 3 长期偿债能力分析
存货周转天数＝材料周转天数× ──────
总产值生产费
＋在产品周转天数＋产成品周转天数
赊销收入净额 应收账款周转率＝─────────
平均应收账款余额
其中：赊销收入净额 ＝销售收入－现销收入－销售退回、折让、 折扣
平均应收账款余额＝(期初应收账款＋期末应收账款)÷2
3）流动资产周转加快效果分析
净资产
影响因素
3 资产经营盈利能力分析
1) 资产经营盈利能力内涵与指标
总资产报酬率
利润总额 利息支出 平均总资产
100%
2) 资产经营盈利能力因素分析 （1）影响资产经营盈利能力的因素
总资产周转率 销售息税前利润率
（2）因素分析
4 商品经营盈利能力分析
1 ）商品经营盈利能力内涵与指标 （1）收入利润率分析 （2）成本利润率分析
（1）流动资产周转率计算
流动资产周转额
流动资产周转次数(次/一定时期)＝────────
流动资产平均余额
计算期天数
流动资产周转天数或周转期(天/次)＝────────
流动资产周转次数
流动资产平均余额×计算期天数
＝──────────────
流动资产周转额
营业收入
全部流动资产周转次数＝──────────
每股股利
股利发放率＝───── ×100％
每股收益
影响因素：
▪ 价格与收益比率
▪ 股利报偿率
4）价格与收益比率分析
价格与收益比率（市盈率） ＝每股市价÷每股收益
第二节 营运能力分析
1 企业营运能力分析的内涵 2 全部资产营运能力分析 3 流动资产周转速度分析 4 固定资产营运能力分析
平均总资产
2）全部资产营运能力综合对比分析
（1）综合对比分析反映资产占用与总产值之间的关系
（2）综合对比分析反映资产占用与收入之间的关系
（3）将全部资产营运能力与全部资产盈利能力结合起 来分析
3 流动资产营运能力分析
1）全部流动资产周转率计算与分析 2）各项流动资产周转率计算与分析 3）流动资产周转加快效果分析
第五章 企业财务能力分析
第一节 盈利能力分析
1 企业盈利能力分析的内涵
1）盈利能力分析的 目的 2）盈利能力分析的内容
盈利能力分析的目的
盈利能力的内涵
盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。
盈利能力分析目的
▪ 衡量业绩 ▪ 发现问题
盈利能力分析的内容
资本经营盈利能力分析 资产经营盈利能力分析 商品经营盈利能力分析 上市公司盈利能力分析
2）全部资产营运能力综合分析
（1）全部资产产值率分析的计算与分析
全部资产产值率
总产值 平均总资产
100%
百元产值占有资金
平均总资产 总产值
100
（2）全部资产收入率分析的计算与分析
总收入
全部资产收入率＝────────×100%
平均总资产
（3）全部资产周转率的计算与分析
总周转额（总收入）
全部资产周转率＝────────
净利润－优先股股利
每股收益＝────────-──----------
发行在外的普通股加权平均数(流通股股数)
（2）每股收益因素分析
▪ 每股账面价值
Fra Baidu bibliotek
▪ 普通股权益报酬率
2）普通股权益报酬率分析
净利润－优先股股息
普通股权益报酬率＝──────────
普通股权益平均额
3）股利发放率分析
股利发放率计算
2 短期偿债能力分析
1）影响短期偿债能力的因素
企业经营现金流量
流动负债规模与结构
流动资产规模与结构
2）短期偿债能力指标的计算与分析
（1）营运资金的计算与分析
营运资金 流动资产 流动负债
（2）流动比率的计算与分析
流动资产
流动比率＝─────×100%
流动负债
（3）速动比率的计算与分析
2 资本经营盈利能力分析
1)资本经营盈利能力内涵与指标 净资产收益率
2)资本经营盈利能力因素分析
（1）影响资本经营盈利能力的因素 （2）因素分析
净资产收益率
净利润 平均净资产
100%
净资 总资 总资 负债
负债
产收＝【产报＋（产报－利息）×───】×（１－所得税税率）
益率 酬率 酬率 率
速动资产
速动比率＝─────×100%
流动负债
速动资产 =流动资产- 存货
速动资产
=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收 账款+其他应收款
（4）现金比率的计算与分析
货币资金
现金比率＝ ───── ×100%
流动负债
（5）企业支付能力系数计算与分析
2 ）产品营业利润因素分析 ３）商品经营盈利能力因素分析
（１）销售营业成本利润率分析 （２）营业成本费用利润率分析 （３）全部成本费用总利润率分析
5 上市公司盈利能力分析
1）每股收益分析 2）普通股权益报酬率分析 3）股利发放率分析 4）价格与收益比率分析
1）每股收益分析
（1）每股收益的内涵与计算
1 营运能力分析的内涵
1)营运能力分析的目的 2)营运能力分析的内容
营运能力分析的内容
① 全部资产营运能力分析 ② 流动资产营运能力分析 ③ 固定资产营运能力分析
2 全部资产营运能力分析
1)反映全部资产营运能力的指标计算与分析
(1) 全部资产产值率的计算与分析 (2) 全部资产收入率的计算与分析 (3) 全部资产周转率的计算与分析
全部流动资产平均余额
（2）流动资产周转率分析
全部流动资产周转率分析 流动资产垫支周转率分析
2）各项流动资产周转情况分析
（1）企业存货周转情况分析 （2）企业应收账款周转率
存货周转率与各阶段周转率的关系
在企业生产均衡和产销平衡情况下,•存货周转率与三个阶段周转率之间 的关系可用下式表示:
材料消耗额