证券投资中南建设论文
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证券投资学课程论文
中南建设(000961)
投资分析报告
院系经济管理系
专业09会计一班
学号********
姓名陆佳慧
目录
摘要 (3)
关键词 (3)
前言 (3)
1.中南建设集团公司简介. (3)
1.1公司主营业务 (3)
1.2公司盈利模式 (3)
2. 具体技术分析 (3)
2.1酒田战法 (3)
2.2江恩理论分析 (4)
2.3波浪理论分析 (4)
2.4均线理论分析 (5)
2.5MACD指标分析 (5)
2.6BOLL指标分析 (6)
3.综合技术分析 (6)
3.1K线与均线叠加分析 (6)
3.2K线与MACD叠加分析 (6)
4.财务指标 (7)
4.1股东权益收益率 (7)
4.2营运利润率 (7)
4.3自由现金流量 (8)
4.4安全边际 (8)
4.5每股盈余 (10)
5.结语 (10)
附:参考文献 (10)
中南建设(00096)投资分析报告
摘要:文章对中南建设(000961)股票从技术分析和基本分析两个方面对该股票进行分析。在技术分析中有具体技术分析和综合技术分析,具体技术分析采用酒田战法、江恩理论、波浪理论、均线理论、MACD指标分析、BOLL指标分析等,综合技术分析采用K线与均线叠加、K线与MACD叠加的方法,基本分析采用财务分析的方法,可以预知该股票未来会涨。
关键字:中南建设集团000961投资分析、酒田战法、江恩理论、波浪理论、均线理论、MACD指标分析、BOLL指标分析、K线与均线叠加、K线与MACD叠加、财务分析
前言
身为南通人,无人不知中南建设集团。房地产业是中南集团目前重点发展的业务领域,专业从事房地产开发、销售及物业管理、园林景观等多种业务。目前房地产业务主要集中在住宅地产的开发,年开发面积200万平方米,业务遍及海南、青岛、寿光、南京、南通、盐城、镇江、常熟、海门等地,以土地竞拍、软投资经营、整体捆绑打包的运作方式,致力于成为国内最具发展活力二三线城市综合大盘开发的领跑者,2008年中南房地产业有限公司获“江苏省房地产20强企业”第五名,“中南世纪城”已成为沿海地区房地产界知名品牌之一。可见,中南建设集团发展前景不错,该股票值得投资。
1. 中南建设集团公司简介
1.1公司主营业务
建筑产业是中南集团的基础产业。南通技术工程总承包有限公司具有国家建筑工程总承包特技资质,建筑总承包年平均施工面积超过600万平方米。公司以管理、技术、劳务密集型的运营特色,凭借自有工人为主体的优势,多年来在国内一线城市承接了多项高、大、难工程,形成了“大市场、大业主、大项目”的核心竞争力。房地产业是中南集团目前重点发展的业务领域,专业从事房地产开发、销售及物业管理、园林景观等多种业务。目前房地产业务主要集中在住宅地产的开发,年开发面积200万平方米,业务遍及海南、青岛、寿光、南京、南通、盐城、镇江、常熟、海门等地,致力于成为国内最具发展活力二三线城市综合大盘开发的领跑者。
1.2盈利模式
中南建设集团通过股权转让、对外投资、资产出售、企业借贷、签订重要合同、股权转让、收购兼并等手段进行盈利。
2.具体技术分析
2.1酒田战法
通过酒田战法分析可得中南建设股票处于楔形状态,上升放量,如果三天之内回不到楔形里面是真突破,预计该股会涨。
2.2江恩理论分析
江恩理论分析时,取了一段时间的最高点13.80元和最低点6.49元,大约20多天以后(不连周五周六周日)股票会跌到10.15元.建议现在手上有大量股票的人要准备好,静观其变,看看局势变化,随时卖掉。
2.3波浪分析
由波浪理论可知,3浪的高度大约是一浪的1.5倍,5浪大约会是1浪的底部到3浪的顶部的1.5倍,由此推测该股会涨。那么近期内,如果手上有股票的朋友可以暂时别卖,想进入股票行业的朋友可以选择投资该股。
2.4均线分析
由上图得知均线理论,五根均线向上走,一根均线走平,不需卖,是牛市。我建议大家可以买入适量股票。
2.5MACD指标分析
DIF、DEA均为正,DIF向上突破DEA,是买入信号。DIF、DEA在零轴线上方运行,是牛市。DIF上穿DEA,是黄金交叉,也是买入信号。(5月21前)所以趁此机会,大家可以买入该股。手上已有股票的朋友可以保留股票,赚的适
量利润。
2.6BOLL指标分析
由Boll指标分析可得价格下跌穿越布林线下限时,反弹概率大。布林线开口以后形成趋势性涨。
3.综合技术分析
3.1K线与均线叠加分析
四条均线都在价格下方,两条在K线中间缠绕,对K线支持,即使该股跌也不会太跌。所以,我建议短时间内大家手中有股票的可以继续保留,不要卖。也可买入。
3.2K线与MACD叠加分析
把K线与MACD放在一起比较,当K线创新低,而DEA没有创新低,底
背离,意味股票要上涨,是买入信号。当连续三次背离时更加可靠。
4.财务指标
4.1股东权益收益率
公式:税后净利÷股东权益
通过四年数据的比较,发现2009年到2011年股东权益收益率是上升,2012年前三个月的股东权益率相对较低,或许和国家政策有关,温总理说过要严格控制房价。
且两者股东权益收益率也相近。
4.2营运利润率
计算可得万科A的营运利润率如下:
2012-3-31:0.36
2011-12-31:0.36
2010-12-31:0.37
2009-12-31:0.26
营运利润率本质是企业本业获利能力以及成本控制能力,中南建设与同行业相比略低。
4.3自由现金流量
自由现金流量=营业活动现金流量-投资活动现金流量
财务指标2012-03-31 2011-12-31 2010-12-31 2009-12-31 20446.49 -271097.12 -230615.84 13851.21
营业活动现金
流量
289.64 637.34 -4019.05 22904.69
投资活动现金
流量
自由现金流量20156.85 -271734.46 -226596.79 -9053.48 自由现金流量,就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量,这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者的最大现金额。简单地说,自由现金流量(FCF)是指企业经营活动产生的现金流量扣除资本性支出(Capital Expenditures,CE)的差额。中南建设前三年自由现金流量都是负数,可见公司在可以偿还债务、开发新产品、回购股票、增加股息支付的方面做的不是很好。
4.4安全边际