企业财务报表分析的基本方法

财务报表分析基本方法

一、趋势分析法

1.趋势分析法：将连续数年的财务报表上有关项目按金额或选用某一年为基期进

行比较，计算趋势百分比，以揭示财务状况和经营成果的变化和发展趋势。2.趋势分析法的具体运用主要是通过编制比较财务报表来进行的，既有按金额编制的比较财务报表，又有按百分比编制的比较财务报表。由于趋势百分比分析，均以基期为计算基础，因此基期的选择必须慎重。基期选择要求:代表性(Typical)或正常性(Normal)条件．否则，运用百分比比较得出结果没有意义，还可能引起误解．

（一）比较分析法（Comparative analysis method）———横向比较分析法

1. 概念:就是将相关两个或两个以上的相同项目的财务数据直接进行比较，以发

现财务指标变动差异及其趋势的方法。

思路:在进行比较分析时，除了可以对单个项目研究其趋势外，还可以针对特定项目之间的关系进行分析，以揭示出其隐藏的问题。

2. 比较分析法的具体形式

（1）根据财务报表分析的要求与目的

a. 实际指标与本公司以前多时期历史指标比较

b. 实际指标与本公司计划指标或预算指标比较

c. 实际指标与同行业先进水平或平均水平比较

重点选择：对比较报表上的财务数据，要选择重点项目进行分析，并非所有的项目都要进行分析

(2) 按指标数据形式的不同

ａ.绝对数指标的比较:即利用两个或两个以上的绝对数指标进行对比，以揭示这些绝对数指标之间的数量差异。如:银广夏虚构利润1999年为1.78亿元,2000年为5.67亿元,增长率高达318%,不可能!

ｂ.相对数指标的比较:即利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间的数量差异。

(3) 比较分析法的常见形式：比较财务报表

ａ.将最近两期或数期财务报表数据并列在一起编制的报表。

ｂ.比较财务报表研究同一个项目在不同期间变动的情况，列示出财务报表各项目前后两期或多期的金额对比，并计算其增减变动金额和百分比，以

便于财务分析师应用。

3. 运用比较分析法需要注意的问题

1).运用比较分析法时, 需要注意对比指标之间的可比性

2).指标可比性：指所对比的同类指标之间在指标内容、计算方法、时间长度等方面完全一致。

a. 实际财务指标与标准指标的计算口径保持一致

b. 实际财务指标与标准指标的时间覆盖面保持一致

c. 实际财务指标与标准指标的计算方法保持一致

d. 绝对数指标比较与相对数指标比较需要同时进行

4. 实际进行比较分析时需要注意的问题

a. 物价水平的差异导致数据差异

b. 不同会计处理与计价方法导致差异

c. 公司经济类型不同、财务规模的变动、财务工具与财务政策的调整，都会导致差异

（二）指数趋势分析法

–当需要比较3年或3年以上的财务报表时，比较分析法就变得比较麻烦了。–指数趋势分析的具体做法：

●在分析连续数年的财务报表时，以其中一年的数据为基期数，将基期的数值

确定为100，其他各年的数据分别转换为基期数的百分数，然后比较分析相对数的大小，得到有关项目的变化趋势。

●在某种程度上，与趋势百分比分析法类似，只不过将百分数100%，直接换成

100就可以了。

二、共同比分析法

共同比分析：采取纵向分析的垂直方式

•纵向分析:对同一期间财务报表中的不同项目间关系进行比较分析。纵向分析主要通过编制共同比财务报表（Commonsize Statements）来进行的。

•共同比财务报表:以财务报表上的某一关键项目的金额作为100%，而将其余项目换算为对关键项目的百分比，以显示各项目的相对地位或重要性。

•共同比财务报表的形式：

共同比损益表：以销售净额作为关键项目，把它作为100%，其余项目的金额都与之比较，计算百分比。

共同比资产负债表：分别以资产总额、负债及所有者权益总额为100%，计算

各组成项目所占的百分比。

三、比率分析法

比率分析法是运用最为广泛的一种财务报表分析方法，也是一种最重要的财务报表分析方法。

证券分析师们主要以比率分析法为基础开展其工作，并以其为基础开发出其他一系列的综合财务分析方法，如沃尔评分法、杜邦分析法等。

一般理解：比率分析主要通过一种有意义的数学方法，把财务报表中的某些项目联系起来，并考察其数字的变化，以得出一些有意义的分析结论。

1. 比率分析法的内涵与作用

–比率分析法：是利用两个指标之间的某种关联关系，通过计算比率来考察、计量与评价企业财务活动状况的一种分析方法。

–比较财务报表是用来研究同一项目在不同期间变动的情况；共同比财务报表则是用来分析同一期间财务报表上有关项目之间的相对重要性。——与比较法的区别

–与之不同的是：对同一期间不同财务报表上的各项目之间存在的一定关系，将这些关系转换成比率，就可以用来分析公司的财务能力情况。

–比率分析法作用

–是相互关联的不同项目、指标之间的比较，可以说明项目之间的内在关系，反映影响财务状况各因素之间的内在逻辑结构，解释与评价由此反映的某方面的情况。如：流动资产与流动负债进行比较，可以考察其的短期偿债能力。–功能与作用：超出一般的简单比较分析法的运用范围，更能够较为深刻地洞察财务状况、经营成果与现金流量的变化。

2. 财务比率的分类

–财务结构比率：主要涉及资产负债表各项目之间的关系

–获利能力比率：主要涉及损益表各项目之间的关系

–综合财务比率：同时涉及资产负债表与损益表各项目间关系的比率

–在财务比率分析中，有关的财务比率指标较多，但是基本上可以分为以下五类：

1.反映投资报酬率与盈利能力的比率指标

2. 反映资本结构与融资能力的比率指标

3.反映短期流动性和偿债能力及营运资本管理

4. 现金流量管理比率