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金融衍生工具第一次作业

学生学号： 1301010313 学生姓名： _黄宝怡

专业班级： 13金融3 老师姓名：陈科 _

2015年 10月 12日

（以下四题任做两题）

数学公式编辑软件mathtype

1.远期利率协议某交易日是2012年7月9日星期一，双方同意成交一份1×4金额100万美元，利率为6.25%的远期利率协议，确定日市场利率为7%。请指出①1×4的含义；②起算日；③确定日；④结算日；⑤到期日；⑥结算金。

2.设香港某银行的即期汇率牌价

USD/HK$7.7864～7.7870，三个月远期为360～330。请问：（1）三个月远期实际汇率USD/HK$是多少？

（2）假设某商人卖出三个月远期USD10000，可换回多少三个月远期HK$?

3设某外汇市场上即期汇率为1英镑=1.5美元，该市场的英镑利息率（年利）为7.5%，美元利息率（年利）为5%，试求一年期远期汇率为多少？（运用利率平价理论来求远期汇率）

4.某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，请问：

（1）该远期价格是多少？

（2）若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始投资价值为多少？

1. ①1×4是指起算日和结算日之间为1个月，起算日至名义贷款最终到期日之间为4个月；②7月11日；③8月10日；④8月13日；⑤11月12日；

⑥结算金()1r k r D A B D B r r r -⎛⎫ ⎪⨯⎝⎭⨯⨯

=+

上式中：表示参照利率，表示合同的协议利率，A 表示合同金额，B 表示天数计算惯例（美元为360天）

结算金()91100360

9177% 6.2%3%1056⨯⨯⨯-⎛⎫ ⎪⎝⎭=+=0.1862879(万美元)

⒉ ⑴USD/HK$三个月远期实际汇率为（7.7864-0.0360）

/(7.7870-0.0330)=7.7504 /7.7540

⑵假设某商人卖出三个月远期USD10000，可换回：10000×

7.7504=77504（HK$）