动产质押信贷业务的主要风险点及防范措施

动产质押信贷业务的主要风险点及防范措施

■张国良周斌杨金超靳志国

动产质押业务是指借款人在正常经营过程中，以其自有的、经建设银行认可的动产作质押，交由建设银行认可的仓储监管公司保管，向建设银行申请办理的信贷业务，包括短期流动资金贷款，银行承兑汇票等。动产质押信贷业务以我行认可的动产做质押，由总行、省行准入的监管公司对动产监管，因此风险较小，且期限短、流动性较强。近几年，其作为供应链融资信贷业务的主要产品，在全行得到大力推广，本文将就动产质押信贷业务的主要风险点及防范措施进行阐述。

一、动产质押信贷业务的主要风险点

（一）借款人信用风险

动产质押只是担保方式之一，出质人（借款人）的经营现金流才是第一还款来源。因此，借款人的经营战略、管理水平、竞争能力、财务状况、利润水平，以及信用记录是首先应该关注的问题。

（二）质押物选择上的风险

动产质押信贷业务的质押物选择至关重要，如果质押物存在以下问题会导致质押物的处置存在障碍，或者只能折价变现，导致银行债权损失：一是本身权属问题上有瑕疵，存在产权上的纠纷，或货款、税收等方面的纠纷和争议；二是没有成熟的交易市场，价格不易确定，产品不易变现；三是存在不易仓储、运输，易损坏等问题。

（三）价格波动的风险

第一，由于质押物价格处于波动之中，在质押过程中有贬值和不足值质押的可能。目前，我行对质押物的准入集中于变现能力强的大宗货物，如：钢材、铁精粉、煤炭等，这些货物的价格波动幅度大、频率快，特别是今年以来一直处于价格下行状态，市场风险很大。第二，如果贷款到期未得到偿还，银行收取质物并出售该物资时，对货物的抛售会导致的市场价格下行波动。上述两种情况都可能给借款人带来损失，而增大银行借款的风险。

（四）盲目扩大授信的风险

我行《动产质押业务管理办法》将动产质押业务纳入国内贸易融资类额度管理，2012年信贷政策将动产融资列为风险相对较低的B类产品。可能使得经办行在认识上有一些偏颇，产生动产融资风险可控而盲目扩大授信量的冲动。银行为企业提供的融资超过企业正常生产经营需求，使企业具备了囤积存货的条件，企业超额囤积存货，进而又具备了再次办理动产融资的可能，这样恶性循环，授信量被放大。银行的大量贷款实际上是在支持企业非正常经营的投机行为，一旦存货价格大幅度下降，企业损失严重，银行的信贷风险凸现。

（五）监管公司能力不足的风险

目前，我行所采用的“核定库存”和“静态质押”两种监管模式都是采取监管公司派驻监管人员，到企业库房实地监管的方式。如果监管机构本身管理能力欠缺，或受硬件设施、技术条件、人员素质等方面的限制，不能有效履行监管职能，导致监管失控，无法保证动产的足值和安全，银行信用风险随之产生。

（六）重复质押的风险

主要表现为：仓储监管公司人员故意与借款企业相互串通，对已经质押于我行的货物再次质押于他行，形成重复质押。在他行首先行使权力时，我行质押被悬空。

（七）监管不尽职的风险

由于监管公司工作人员责任心不强，或能力不足，未能做到逐笔核对、登记库存货物，未能准确把握抵押物价值，造成质押物的不足值。特别是在“核定库存”模式下，质押物出入库频繁，监管难度很大。尤其是生产型企业，原材料、产成品、最终产品都可以用作质押物，生产过程存在着原材料—产成品—最终产品转换的环节，每个环节的质押物价值不同，计算整

体质押物价值就更具复杂性。一旦监管人员在某一环节未能尽职，很可能造成质押物的不足值。

（八）单据造假的风险

主要表现为：借款企业与仓储公司监管人员相互串通，以制作虚假出入库单据的方式，允许企业超过库存警戒线提货，造成了质押物的不足值。

（九）盯市风险

一是由于银行信贷人员责任心不强，或工作疏忽，没有按要求做到逐日盯市，导致商品价值下降时我行尚未知情。二是银行信贷人员受到不良利益侵蚀，向监管公司通报商品价格时故意高报，致使质押物实际价值低于警戒线。

二、动产质押信贷业务的风险防范措施

（一）注重第一还款来源

动产质押只是担保方式之一，出质人（借款人）的经营现金流才第一还款来源。在客户选择上，应符合我行相关的客户及行业信贷政策。业务审批时，应仔细阅读信贷业务申报书，分析借款人各项财务指标，对其经营策略、管理水平、营销能力、预计销售收入及预计经营现金流入的可靠程度进行评价，尤其应注重其履约记录，绝不能因采取存货质押方式而大幅度降低审批条件。

另，按照《动产质押业务管理办法》规定，我行办理动产质押信贷业务客户准入条件是：信用评级BBB＋级（含）以上或小企业信用评级a－级（含）以上。

（二）严格审查质押动产的种类选择

质押物的选择必须符合《动产质押业务管理办法》第二章、第六条所要求的条件：质量符合国家相关标准和规范；有全国性公开交易市场，市场交易价格公平、合理、透明、波动幅度小、易于确定；交易量大，流动性强，易于变现；物理化学性能稳定，易储存、不易变质；具有可分割性，价值容易确定；通用性强，用途广泛；货物已存储期限最长不得超过12个月。同时，必须是进入我行《动产质押品种名单》的产品。

（三）严格审查质押动产的权属

对质押物商品所有权进行确认，确保商品归出质人所有，不在产权上的纠纷，或货款、税收等方面的纠纷和争议。要通过查验购货发票、缴税凭证等方式验证，确保我行质押物货款及应缴税款全部付清；还应核实借款人应付账款、其他应付款、银行借款等科目的内容及其对应的资产，确保付款资金来源是企业自有资金而不是借款。

（四）确定合理的质物估价水平

杜绝质物价值高估的现象发生，在估值过程中应同时遵循以下四个原则：一是不高于发票价格；二是不高于合同约定价格；三是不高于全国性市场、大型区域市场或大型省级市场前三个月的平均交易价格；四是对于企业产成品做质物的，还应不高于近三个月的最低销售价格。（五）确定合理的质押率

按照《动产质押业务管理办法》规定：质押率最高不能超过70%，对市场价格预测难度较大的商品质押率应更低些。目前，我行质押动产主要为钢材、煤炭、原油、玉米等。此类大宗货物具有成熟的现货、期货交易市场，处置方便，易于变现；但缺点是价格波动大，特别是在经济下行期间，会发生短期内价格急剧下跌的“跳水”现象，参见下图：

如上图示：中厚板价格由去年8月份的4880元／吨，下降到今年7月份的4000元／吨左右，8月份唐山已经到了3700左右，降幅达24%，现依然处于下降通道之中。

如上图示：螺纹钢从去年8月份的4800元／吨，下降到今年6月份的3600元／吨，降幅达25%，现依然处于下降通道之中。

如上图示：环渤海动力煤从今年年初800元／吨下降到8月1日的616元／吨，降幅达25%，目前尚无企稳景象。