科创板上市规则系统解读PPT模板(内容详实)
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商务金融注册制科创板企业上市股权知识专题教育PPT专题演示
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Contents
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章
科创板法律框架
科创板上市条件
春天的风吹过银杏树的枝头，几场春 雨让刚 冒出小 芽的叶 子，长 得郁郁 葱葱。 当我把 这个好 消息告 诉门口 的孩子 们后， 他们便 一个接 一个的 来到我 们家的 花园中 。
科创板审核与注册程序 春天的风吹过银杏树的枝头，几场春雨让刚冒出小芽的叶子，长得郁郁葱葱。当我把这个好消息告诉门口的孩子们后，他们便一个接一个的来到我们家的花园中。
春天的风吹过银杏树的枝头，几场春 雨让刚 冒出小 芽的叶 子，长 得郁郁 葱葱。 当我把 这个好 消息告 诉门口 的孩子 们后， 他们便 一个接 一个的 来到我 们家的 花园中 。
二、市值指标 三、规范化要求
四、特殊化政策
一、科创板企业定位
科创定位
“六大”产业
➢
春天的风吹过银杏树的枝头，几场春 雨让刚 冒出小 芽的叶 子，长 得郁郁 葱葱。 当我把 这个好 消息告 诉门口 的孩子 们后， 他们便 一个接 一个的 来到我 们家的 花园中 。
重点产业
社会形象良好，具有较强成长性的企业。
节能环保
高端装备 新材料
新能源
注：1.上交所将关注发行人的评估是否客观，保荐人的判断是否合理，并可以根据需要就发行人是否符合科创板
定位，向科技创新咨询委员会提出咨询；
2.上述六个产业必须是高新技术产业和战略新型产业。
6
二、市值指标
五套差异化市值指标
预计市值不低于 10亿元
01 春天的风吹过银杏树的枝头，几场春雨让刚冒出小芽的叶子，长得郁郁葱葱。当我把这个好消息告诉门口的孩子们后，他们便一个接一个的来到我们家的花园中。
企业上市条件程序详细流程与案例PPT-PPT精选文档
505 1316 34308 56.84
1117
141 163 6999 79.11
5
企业为什么要上市
1、融资
中小板平均融资金额5亿元左右，发行费率5.5%左右。创业板平均融资 金额7亿元左右，发行费率6%左右。 上市后还可以再融资，包括公开增发、定向增发、配股、可转债等。 企业上市以后，成为公众公司，建立起股东大会、董事会、监事会、管 理层的法人治理结构，同时引入独立董事、审计部等监督机构，在公司 对外投资、对外担保等重大事项需要不同层级批准，防范风险。 上市公司定期和不定期信息披露，相关报纸、杂志及行业研究人员都研 究报道公司，提高市场形象。 股东价值由原来按净资产计算，转变为市价计算，同时可以流通，股东 财富大大增值。
7
发行审核制度
证券发行制度：额度制→通道制→保荐制
额度制：对发行规模和发行企业数量双重控制的办法，即每年先由主管 部门下达公开发行股票的数量总规模，并在此限额内，各地方和部委切 分额度，再由地方或部委确定预选企业，上报证监会批准。1993年到 2019年发行额度分别为50亿、55亿、150亿和300亿。 通道制：98年《证券法》实施后，发行申请由主承销商推荐，发审委审 核，证监会核准。各承销商分别有2-8个通道不等。每个通道市场价 1000万到1500万。 保荐制：2019年《保荐办法》实施后，由两个保荐代表人负责一个发行 项目的上市推荐和辅导，核实公司发行申请文件的真实性、准确性和完 整性，同时承担上市后的持续督导责任，责任落实到个人。一个项目发 行完成后才能申报下一个项目，主板和中小板与创业板分开计算。目前 共有保荐机构71家，保荐代表人1513人。
在我国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后，公司将能获得巨额资金 投资，有利于公司的发展新的股票上市规则主要对信息披露和停牌制度等进 行了修改，增强了信息披露的透明性，是一个进步，尤其是重大事件要求细 化持续披露，有利于普通投资者化解部分信息不对称的影响。
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企业为什么要上市
1、融资
中小板平均融资金额5亿元左右，发行费率5.5%左右。创业板平均融资 金额7亿元左右，发行费率6%左右。 上市后还可以再融资，包括公开增发、定向增发、配股、可转债等。 企业上市以后，成为公众公司，建立起股东大会、董事会、监事会、管 理层的法人治理结构，同时引入独立董事、审计部等监督机构，在公司 对外投资、对外担保等重大事项需要不同层级批准，防范风险。 上市公司定期和不定期信息披露，相关报纸、杂志及行业研究人员都研 究报道公司，提高市场形象。 股东价值由原来按净资产计算，转变为市价计算，同时可以流通，股东 财富大大增值。
7
发行审核制度
证券发行制度：额度制→通道制→保荐制
额度制：对发行规模和发行企业数量双重控制的办法，即每年先由主管 部门下达公开发行股票的数量总规模，并在此限额内，各地方和部委切 分额度，再由地方或部委确定预选企业，上报证监会批准。1993年到 2019年发行额度分别为50亿、55亿、150亿和300亿。 通道制：98年《证券法》实施后，发行申请由主承销商推荐，发审委审 核，证监会核准。各承销商分别有2-8个通道不等。每个通道市场价 1000万到1500万。 保荐制：2019年《保荐办法》实施后，由两个保荐代表人负责一个发行 项目的上市推荐和辅导，核实公司发行申请文件的真实性、准确性和完 整性，同时承担上市后的持续督导责任，责任落实到个人。一个项目发 行完成后才能申报下一个项目，主板和中小板与创业板分开计算。目前 共有保荐机构71家，保荐代表人1513人。
在我国，股票公开发行后即获得上市资格。上市后，公司将能获得巨额资金 投资，有利于公司的发展新的股票上市规则主要对信息披露和停牌制度等进 行了修改，增强了信息披露的透明性，是一个进步，尤其是重大事件要求细 化持续披露，有利于普通投资者化解部分信息不对称的影响。
某证券交易所创业板股票上市规则大全(PPT 65页)
深圳证券交易所创业板股票上市规则全文深圳证券交易所创业板股票上市规则全文第一章总则1.1 为规范公司股票、可转换为股票的公司债券(以下简称“可转换公司债券”)及其他衍生品种(以下统称“股票及其衍生品种”)上市行为，以及发行人、上市公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，维护证券市场秩序，保护投资者的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》(以下简称“《公司法》”)、《中华人民共和国证券法》(以下简称“《证券法》”)等法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《深圳证券交易所章程》，制定本规则。
1.2 在深圳证券交易所(以下简称“本所”)创业板上市的股票及其衍生品种，适用本规则；中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和本所对权证等衍生品种、境外公司的股票及其衍生品种的上市、信息披露、停牌等事宜另有规定的，从其规定。
1.3 发行人申请股票及其衍生品种在本所创业板上市，应经本所审核同意，并在上市前与本所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。
1.4 创业板上市公司(以下简称“上市公司”)及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员应当遵守法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则和本所发布的细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定(以下简称“本所其他相关规定”)，诚实守信，勤勉尽责。
1.5 本所依据法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则、本所其他相关规定和中国证监会的授权，对上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员，以及保荐机构及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员等进行监管。
第二章信息披露的基本原则及一般规定2.1 上市公司及相关信息披露义务人应当根据法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则以及本所其他相关规定，及时、公平地披露所有对公司股票及其衍生品种交易价格可能产生较大影响的信息(以下简称“重大信息”)，并保证所披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
创业板上市基本要求及操作流程课件
设立股份公司
按照改制方案设立股份公 司，完成相关手续，如工 商注册、税务登记等。
完善公司治理结构
建立完善的股东会、董事 会、监事会等公司治理结 构，制定相应的议事规则 。
尽职调查与辅导
尽职调查
对股份公司进行全面的尽职调查，包 括财务、法律、业务等方面，发现问 题并提出解决方案。
辅导
对股份公司进行上市辅导，帮助企业 了解上市要求，规范财务管理和业务 操作。
符合监管要求。
上市后，该公司借助资本市场融 资，进一步扩大生产规模，提升 技术研发实力，实现了更快的发
展。
成功案例二：某环保公司上市经验分享
某环保公司是一家致力于环保技术研发和应用的创新型企业，通过自主研发和引进 消化相结合的方式，形成了具有自主知识产权的核心技术。
在上市过程中，该公司注重与中介机构和监管部门的沟通协调，确保各项准备工作 顺利进行。
上市后，该公司利用募集资金加大研发投入和市场推广力度，进一步巩固了市场地 位，提升了品牌影响力。
失败案例：某公司创业板上市被否原因分析
某公司曾计划在创业板上市， 但在审核过程中被否决。
主要原因在于公司治理结构存 在缺陷，内部控制制度不健全 ，财务管理不规范等方面的问 题。
这些问题导致了公司无法满足 创业板上市的基本要求，最终 导致了上市失败。
争力。
创业板上市的条件
总结词
企业申请在创业板上市需要满足一系列条件，包括公 司治理结构、财务状况、经营状况和信息披露等方面 。
详细描述
在治理结构方面，企业需要建立健全的董事会、监事 会等组织机构，并确保其能够有效地履行职责。在财 务状况方面，企业需要满足一定的财务指标要求，如 收入、利润、资产等方面的规定。在经营状况方面， 企业需要具备稳定的经营历史和良好的市场前景。此 外，企业还需要建立健全的信息披露制度，及时、准 确地披露相护公司及投资者利益
科创板上市规则系统解读PPT模板(内容详实)
强调公司进入新行业或主营业务发生 变更的专项披露要求。
突出经营风险披露
未盈利公司、业绩大幅下滑公司应充分 披露经营风险；
公司应披露知识产权与重大诉讼仲裁等 重大风险；
年度报告和临时公告中须持续披露行业 经营性风险及重大事故等其他重大风险；
增加对出现可能终止上市风险的提示公 告，保护投资者利益。
而衡量询价机制是否有效，不在于新股不败神话是否会 被打破，在于不同行业不同特点的发行人是否可以被市场给 予差异化定价、市场是否真正开始关注新股的投资价值。
22
注册制来临·科创板领衔
感谢大家的聆听！
演讲人:XXX院长
时间：2019年8月
23
上交所可以 调整微观交
易机制
可以对有效申 报价格范围和 盘中临时停牌 情形作出另行 规定； 可以决定实施 差异化的最小 价格变动单位。
调整交易信 息公开指标
由于科创板股 票实行不同的 涨跌幅限制， 对股票异常波 动的个别参数 进行了调整。
交易行为 监督
投资者参与交 易的审慎、分 散化原则； 会员对客户异 常交易行为的 管理责任。
13
05
科创板交易机制
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易 二、投资者适当性管理 三、网上投资者申购单位
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易
放宽涨跌幅 限制
科创板股票的 涨跌幅限制放 宽至20%； 首发、增发上 市的股票，上 市后的前5个 交易日不设涨 跌幅限制。
优化融券交 易机制
科创板股票自 上市首个交易 日起可作为融 资融券标的， 且融券标的证 券选择标准将 与A股有所差 别。
“只有市场挑选和定价的，才是真正有投资价值的公司；只有尊重投资者利益的公司，才是有可能与投资者共 赢的公司。”
突出经营风险披露
未盈利公司、业绩大幅下滑公司应充分 披露经营风险；
公司应披露知识产权与重大诉讼仲裁等 重大风险；
年度报告和临时公告中须持续披露行业 经营性风险及重大事故等其他重大风险；
增加对出现可能终止上市风险的提示公 告，保护投资者利益。
而衡量询价机制是否有效，不在于新股不败神话是否会 被打破，在于不同行业不同特点的发行人是否可以被市场给 予差异化定价、市场是否真正开始关注新股的投资价值。
22
注册制来临·科创板领衔
感谢大家的聆听！
演讲人:XXX院长
时间：2019年8月
23
上交所可以 调整微观交
易机制
可以对有效申 报价格范围和 盘中临时停牌 情形作出另行 规定； 可以决定实施 差异化的最小 价格变动单位。
调整交易信 息公开指标
由于科创板股 票实行不同的 涨跌幅限制， 对股票异常波 动的个别参数 进行了调整。
交易行为 监督
投资者参与交 易的审慎、分 散化原则； 会员对客户异 常交易行为的 管理责任。
13
05
科创板交易机制
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易 二、投资者适当性管理 三、网上投资者申购单位
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易
放宽涨跌幅 限制
科创板股票的 涨跌幅限制放 宽至20%； 首发、增发上 市的股票，上 市后的前5个 交易日不设涨 跌幅限制。
优化融券交 易机制
科创板股票自 上市首个交易 日起可作为融 资融券标的， 且融券标的证 券选择标准将 与A股有所差 别。
“只有市场挑选和定价的，才是真正有投资价值的公司；只有尊重投资者利益的公司，才是有可能与投资者共 赢的公司。”
IPO上市实务之四-创业板上市方案PPT课件
筑巢引凤，上市是企业吸引人才的重要手段
➢ 上市公司平台带来的人才吸引效应 由于上市公司在资金实力、品牌效应和行业地位方面的诸多优势，行业内 的优秀人才往往以在上市公司工作作为职业生涯的最好归宿。
➢ 上市公司平台能够提供的人才激励效应 上市公司能够依托雄厚的资金实力，提供优厚的待遇，吸引到公司急需的 各方面人才。 上市公司能够通过股权激励的实施，吸引、激励技术、管理、销售等多方 面的管理人员和核心员工，将员工的个人利益与公司的长远发展最紧密地 联系起来，成为培养企业家精神和创新人才的摇篮。
远期（5年之后）
❖ 持续稳定的融资渠道。 ❖ 认股权证、认沽权证等
丰富的融资手段。
❖ 资产证券化、杠杆融资 等多种融资平台的便捷 转换。
上市最大的好处就是为企业建立了长期、稳定的直接融资渠道 企业根据自身需要，可以从资本市场持续
企业上市的意义与作用
利用资本市场融资平台成为行业龙头——深万科的成长经历
上市将显著提高公司的知名度。上市是企业品牌建设的一个重要内容，由于较高的 门槛限制，每年上市公司数量较少，上市本身就是公司行业和社会地位的体现，能 够成功上市是公司荣誉的象征。
-
10
企业上市的意义与作用
通过并购扩张，提升企业的行业地位和市场竞争力 ➢ 上市公司并购重组发挥作用的主要机制体现为两个方面：一是并购重组有利于减少上市公司
➢ 上市是企业发展壮大的必然过程，是否上市、何时上市也是公司一项重要的战 略决策，是每一个公司领导者必须认真考虑的问题。
-
14
把握时机，争取早日上市
➢百年大计，居安思危
➢上市并不难，也不神秘，上市工作已逐渐迈入高度市场化
➢资本市场尤其欢迎主业突出、规范、持续盈利的企业
➢ 上市公司平台带来的人才吸引效应 由于上市公司在资金实力、品牌效应和行业地位方面的诸多优势，行业内 的优秀人才往往以在上市公司工作作为职业生涯的最好归宿。
➢ 上市公司平台能够提供的人才激励效应 上市公司能够依托雄厚的资金实力，提供优厚的待遇，吸引到公司急需的 各方面人才。 上市公司能够通过股权激励的实施，吸引、激励技术、管理、销售等多方 面的管理人员和核心员工，将员工的个人利益与公司的长远发展最紧密地 联系起来，成为培养企业家精神和创新人才的摇篮。
远期（5年之后）
❖ 持续稳定的融资渠道。 ❖ 认股权证、认沽权证等
丰富的融资手段。
❖ 资产证券化、杠杆融资 等多种融资平台的便捷 转换。
上市最大的好处就是为企业建立了长期、稳定的直接融资渠道 企业根据自身需要，可以从资本市场持续
企业上市的意义与作用
利用资本市场融资平台成为行业龙头——深万科的成长经历
上市将显著提高公司的知名度。上市是企业品牌建设的一个重要内容，由于较高的 门槛限制，每年上市公司数量较少，上市本身就是公司行业和社会地位的体现，能 够成功上市是公司荣誉的象征。
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10
企业上市的意义与作用
通过并购扩张，提升企业的行业地位和市场竞争力 ➢ 上市公司并购重组发挥作用的主要机制体现为两个方面：一是并购重组有利于减少上市公司
➢ 上市是企业发展壮大的必然过程，是否上市、何时上市也是公司一项重要的战 略决策，是每一个公司领导者必须认真考虑的问题。
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14
把握时机，争取早日上市
➢百年大计，居安思危
➢上市并不难，也不神秘，上市工作已逐渐迈入高度市场化
➢资本市场尤其欢迎主业突出、规范、持续盈利的企业
科创板股票上市规则讲解
科创板股票上市规则讲解
科创板公司监管部 2019年7月
1
目录
1 第一部分：《科创板股票上市规则》的制定思路 2 第二部分：信息披露一般规定 3 第三部分：应当披露的交易—重大交易 4 第四部分：应当披露的交易—关联交易 5 第五部分：定期报告
Page 2
第一部分 《科创板股票上市规则》的制定思路
增加股权质押高风险 情形的披露
近年来，上市公司控股股东股权质押风险频频爆发，对上市公司控制权、日常经营活动以及 股票二级市场交易可能产生严重负面影响。针对这一情况，《上市规则》在第九章应当披露 的其他重大事项中，单设股份质押一节，对质押事项的信息披露进行明确要求。
Page 6
第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
解读：“董事、监事或者高级管理人员已知悉该重大事项”通常是最早触发信息披露的时点，但在谈判阶段相关事 项一般不确定性较大，此时披露可能损害公司利益或误导投资者，导致该条规则无法完全适用。科创板上市规则对 此做出了明确的规定，在信息保密的前提下可以暂缓披露，对于上市公司规则运用更为友好。
Page 13
Page 3
第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
以信息披露为中心，通过信息披露传递价值、揭示风险。 合理设置科创企业信息披露重大性原则 更加重视经营信息的披露、更加重视风险提示 坚决防范通过信息披露炒作股价 提升信息披露弹性，规则更灵活、更友好
Page 4
第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
突出经营风险披露
针对科创类上市公司日常经营过程中可能遭遇的重大经营风险，提出相应的披露要求。具体 包括未盈利公司的风险披露要求、业绩大幅下滑公司的风险披露要求、知识产权与重大诉讼 仲裁等重大风险披露要求。此外，还要求上市公司在年度报告和临时公告中披露其他可能对 公司行业核心竞争力和持续经营能力产生重大不利影响的风险事项。
科创板公司监管部 2019年7月
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目录
1 第一部分：《科创板股票上市规则》的制定思路 2 第二部分：信息披露一般规定 3 第三部分：应当披露的交易—重大交易 4 第四部分：应当披露的交易—关联交易 5 第五部分：定期报告
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第一部分 《科创板股票上市规则》的制定思路
增加股权质押高风险 情形的披露
近年来，上市公司控股股东股权质押风险频频爆发，对上市公司控制权、日常经营活动以及 股票二级市场交易可能产生严重负面影响。针对这一情况，《上市规则》在第九章应当披露 的其他重大事项中，单设股份质押一节，对质押事项的信息披露进行明确要求。
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第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
解读：“董事、监事或者高级管理人员已知悉该重大事项”通常是最早触发信息披露的时点，但在谈判阶段相关事 项一般不确定性较大，此时披露可能损害公司利益或误导投资者，导致该条规则无法完全适用。科创板上市规则对 此做出了明确的规定，在信息保密的前提下可以暂缓披露，对于上市公司规则运用更为友好。
Page 13
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第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
以信息披露为中心，通过信息披露传递价值、揭示风险。 合理设置科创企业信息披露重大性原则 更加重视经营信息的披露、更加重视风险提示 坚决防范通过信息披露炒作股价 提升信息披露弹性，规则更灵活、更友好
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第一部分《科创板股票上市规则》的制定思路
突出经营风险披露
针对科创类上市公司日常经营过程中可能遭遇的重大经营风险，提出相应的披露要求。具体 包括未盈利公司的风险披露要求、业绩大幅下滑公司的风险披露要求、知识产权与重大诉讼 仲裁等重大风险披露要求。此外，还要求上市公司在年度报告和临时公告中披露其他可能对 公司行业核心竞争力和持续经营能力产生重大不利影响的风险事项。
创业板上市条件及程序ppt-PPT精品文档
发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政 法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策；
发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务 。
6
创业板上市条件—公司治理
发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事 会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度,相关机 构和人员能够依法履行职责； 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重 大变化，实际控制人没有发生变更； 发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整 的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、 实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影 响公司独立性或者显失公允的关联交易； 发行人及其股东最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开 或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前， 但目前仍处于持续状态的情形。
创业板发审委审核
证监会核准 会计师验资
保荐机构组织路演、询价、定价
股票发行
律师见证
挂牌上市
保荐机上市条件—规模和存续时间
规模： 发行前净资产不少于二千万元，发行后股本不少于三千万元。 存续时间： 发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司， 有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司 的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
5
创业板上市条件—主营业务
业更多的还是处于成长期、创业期，而且是刚刚开始具备一定的规模
和盈利能力，在技术创新、经营模式创新方面比较有特色。
3
创业板上市条件—盈利能力
两套标准： 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持 续增长； 或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收 入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三 十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。
创业板上市公司规范运作指引(PPT 65页)
申报个人身份信息
几个时点：申请上市、新任命（股东大会、董事会通过）、发生 变化、离任
申报对象：交易所及中国结算登记公司深圳分公司
股份锁定
上市一年内全部锁定 满一年后按上年最后一个交易日登记部分为基数锁定75% 年内新增股份锁定75% 解锁数量取整，余额不足1000股时全部解锁 申报离任后六个月内锁定（包括新增）
2008年6月30日，中国证监会《行政处罚决定书》，对中捷股份及其原董事 长、原财务总监实施行政处罚。同时，原公司董事长收到中国证监会《市场 禁入决定书》，中国证监会认定原公司董事长为市场禁入者，5年内不得从事 证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。
控股股东和实际控制人行为规范
案例：三九医药资金占用
违规事实
丽江旅游一名独立董事自2005年8月18日公司第二届董事会第 四次会议以来一直没有亲自出席董事会，也没有委托其他独立 董事出席董事会，连续缺席董事会达到六次之多，且自2005 年10月10日公司发出第二届董事会第五次会议通知以来无法 联系上该独立董事，该独立董事也一直未与公司进行联系。
控股股东和实际控制人行为规范
不得直接或间接侵占上市公司资金、资产，损害上市公司股东及其他股东的利益
不得内幕交易、市场操纵 买卖本公司股份的信息披露及敏感期
如实填报关联人信息
严格履行承诺及提供履约担保
1 通过交易系统出售前刊登提示公告
及时通知上市公司、报告交易所并配合披露五种情形 —拟对上市公司进行重大资产或债务重组、持股情况发生较大变化、5%以 上股份质押冻结、进入破产清算、其他重大事项
公司治理结构
独立性——五分开
人员独立（上市公司的人员应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业) 1. 公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书任职、领薪问题 2. 财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职
几个时点：申请上市、新任命（股东大会、董事会通过）、发生 变化、离任
申报对象：交易所及中国结算登记公司深圳分公司
股份锁定
上市一年内全部锁定 满一年后按上年最后一个交易日登记部分为基数锁定75% 年内新增股份锁定75% 解锁数量取整，余额不足1000股时全部解锁 申报离任后六个月内锁定（包括新增）
2008年6月30日，中国证监会《行政处罚决定书》，对中捷股份及其原董事 长、原财务总监实施行政处罚。同时，原公司董事长收到中国证监会《市场 禁入决定书》，中国证监会认定原公司董事长为市场禁入者，5年内不得从事 证券业务或担任上市公司董事、监事、高级管理人员职务。
控股股东和实际控制人行为规范
案例：三九医药资金占用
违规事实
丽江旅游一名独立董事自2005年8月18日公司第二届董事会第 四次会议以来一直没有亲自出席董事会，也没有委托其他独立 董事出席董事会，连续缺席董事会达到六次之多，且自2005 年10月10日公司发出第二届董事会第五次会议通知以来无法 联系上该独立董事，该独立董事也一直未与公司进行联系。
控股股东和实际控制人行为规范
不得直接或间接侵占上市公司资金、资产，损害上市公司股东及其他股东的利益
不得内幕交易、市场操纵 买卖本公司股份的信息披露及敏感期
如实填报关联人信息
严格履行承诺及提供履约担保
1 通过交易系统出售前刊登提示公告
及时通知上市公司、报告交易所并配合披露五种情形 —拟对上市公司进行重大资产或债务重组、持股情况发生较大变化、5%以 上股份质押冻结、进入破产清算、其他重大事项
公司治理结构
独立性——五分开
人员独立（上市公司的人员应当独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业) 1. 公司的经理人员、财务负责人、营销负责人和董事会秘书任职、领薪问题 2. 财务人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职
创业板股票上市规则》讲解
n 7.5条：临时报告实行实时披露。 n 18.1条：指自起算日起或触及本规则披露时点的两个交易日内。
PPT文档演模板
创业板股票上市规则》讲解
n 及时性——如何把握？
n 1. 首次披露的及时：最先触及以下时点的2个交易日内，（7.3条）
n
董事会或监事会作出决议时；
n
签署意向书或协议时；
n
知悉或理应知悉时。
•5月24日：公司披露 合作信息。预计可获 1.43亿元收益。
•5月30日：外国公司在调查 后已流露出不想合作的态度。 但公司未提示此风险，也未 披露。
•5月23日：公司申 请了临时停牌一天， 有签约仪式。
•7月18日：公 司公告终止合 作。
PPT文档演模板
创业板股票上市规则》讲解
•筹划中的事项是否需要披露？
一、监管范畴和监管依据（续）
n 监管对象
n 上市公司及其董事、监事、高级管理人员 n 股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员
（相关信息披露义务人） n 保荐机构及其保荐代表人 n 证券服务机构及其相关人员 n 破产管理人和管理人员
n 监管依据
n 法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则和本所发 布的细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定（称“本 所其他规定”）
创业板股票上市规则》讲解
第二部分 上市规则内容简介
重要概念、应关注事项、规则执行常见问题
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创业板股票上市规则》讲解
股票上市规则
n 《股票上市规则》是交易所三大核心业务规则之 一，规范在交易所市场上市的股票及其衍生品种 的上市行为，规范上市公司及其董事、监事、高 级管理人员、股东、实际控制人、收购人等相关 信息披露义务人的信息披露行为，规范保荐机构 及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员从 事与信息披露相关工作的行为等。
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创业板股票上市规则》讲解
n 及时性——如何把握？
n 1. 首次披露的及时：最先触及以下时点的2个交易日内，（7.3条）
n
董事会或监事会作出决议时；
n
签署意向书或协议时；
n
知悉或理应知悉时。
•5月24日：公司披露 合作信息。预计可获 1.43亿元收益。
•5月30日：外国公司在调查 后已流露出不想合作的态度。 但公司未提示此风险，也未 披露。
•5月23日：公司申 请了临时停牌一天， 有签约仪式。
•7月18日：公 司公告终止合 作。
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创业板股票上市规则》讲解
•筹划中的事项是否需要披露？
一、监管范畴和监管依据（续）
n 监管对象
n 上市公司及其董事、监事、高级管理人员 n 股东、实际控制人、收购人等自然人、机构及其相关人员
（相关信息披露义务人） n 保荐机构及其保荐代表人 n 证券服务机构及其相关人员 n 破产管理人和管理人员
n 监管依据
n 法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则和本所发 布的细则、指引、通知、办法、备忘录等相关规定（称“本 所其他规定”）
创业板股票上市规则》讲解
第二部分 上市规则内容简介
重要概念、应关注事项、规则执行常见问题
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创业板股票上市规则》讲解
股票上市规则
n 《股票上市规则》是交易所三大核心业务规则之 一，规范在交易所市场上市的股票及其衍生品种 的上市行为，规范上市公司及其董事、监事、高 级管理人员、股东、实际控制人、收购人等相关 信息披露义务人的信息披露行为，规范保荐机构 及其保荐代表人、证券服务机构及其相关人员从 事与信息披露相关工作的行为等。
科创板发行上市规则解读课件PPT模板(图文)
形成合议意见 咨询会议 委员会定位 委员构成
委员会职责
会议召集人根据参会委员的意见及讨论情况进行总结，经合议，按少数服从多数的原则形成审议意见
上交所不定期召开上市委咨询会议，对上交所上市审核机构及相关部门提交咨询的事项进行研究、讨 论
上交所专家咨询机构，负责向本所提供专业咨询、人员培训和政策建议
科创板发行上市规则解读
本模板有完整的逻辑框架，内容详实，稍作修改可直接使用
授课人:XXX
时间:201X年X月
1
目录
第一章 科创板规则体系概览 第二章 科创板规则要点解读
2 5
1
第一章
科创板规则体系概览
2
科创板上市总体要求
2019年1月23日，中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过了《在上海证券交易所设立科创板并试 点注册制总体实施方案》、《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》
网下初始发行比例调高10% 降低网下初始发行量向网上回拨的力度，回拨后网下发行比例将不少于60% 明确回拨后网下发行比例不超过80%，保障网上投资者的最低申购比例
保留“持有1万元以上沪市流通市值的投资者方可参与网上发行”的有关规定，并将现行1000股/手的申购单位降低为500 股/手，每一个申购单位对应市值要求相应降低为5000元，提升科创板网上投资者申购新股的普惠度
于会议召开七个工作日前，公布审议会议的时间、拟参会委员名单、审议会议涉及的发行人名单等， 同时通知发行人及其保荐人
上市委秘书处应当于审议会议召开三个工作日前，将问询问题告知发行人及其保荐人；审议会议过程 中，参会委员可以在拟提出问询问题的范围内，向发行人代表及保荐代表人询问并要求其回答
科技创新咨询 委员会
科创板审核规则和上市筹划课件培训教材ppt课件.ppt
10
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
1.3
审核内容
11
11
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
审核内容
4
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
审核规则定位
效力层级 上交所基本业务规则，与上市、交易、会员管理规则并列 规范内容 科创板股票发行上市审核的实体与程序作出全面规定 适用范围 首次发行上市
5
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
信息披露机制 扩大预先披露范围 对投资者决策重要的信息进行“刨根问底”式问询 及时公开问询与回复
以信息披露为中心 信息披露责任
发行人是第一责任人，中介机构承担核查把关责任
信息披露审核 重点关注发行人的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求， 是否符合招股书准则的要求，是否充分、一致、可理解，便于 投资者在信息充分的情况下作出投资决策
审核方式
电子化审核
电子化审核：申请、受理、问询、回复等事项通过发行 上市审核业务系统办理
业务咨询、预约沟通均通过系统电子化办理 无纸化，节约资源 减少不必要的接触
25
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
23
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
1.3
审核内容
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
审核内容
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
审核规则定位
效力层级 上交所基本业务规则，与上市、交易、会员管理规则并列 规范内容 科创板股票发行上市审核的实体与程序作出全面规定 适用范围 首次发行上市
5
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
信息披露机制 扩大预先披露范围 对投资者决策重要的信息进行“刨根问底”式问询 及时公开问询与回复
以信息披露为中心 信息披露责任
发行人是第一责任人，中介机构承担核查把关责任
信息披露审核 重点关注发行人的信息披露是否达到真实、准确、完整的要求， 是否符合招股书准则的要求，是否充分、一致、可理解，便于 投资者在信息充分的情况下作出投资决策
审核方式
电子化审核
电子化审核：申请、受理、问询、回复等事项通过发行 上市审核业务系统办理
业务咨询、预约沟通均通过系统电子化办理 无纸化，节约资源 减少不必要的接触
25
篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
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篮球比赛是根据运动队在规定的比赛 时间里 得分多 少来决 定胜负 的，因 此，篮 球比赛 的计时 计分系 统是一 种得分 类型的 系统
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注册制来临·科创板领衔
科创板上市规则系统解读
演讲人:XXX院长
时间：2019年8月
1
注册制来临——科创板领衔 资本市场步入改革新时代
2019年8月
目录
Contents
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章
科创板法律框架 科创板上市条件 科创板审核与注册程序 科创板发行与承销 科创板交易机制 科创板持续监管 科创板对A股市场的影响
8
03
科创板审核与注册程序
一、基本流程 二、审核信息化公开 三、现场检查制度化
一、基本流程
上交所审查流程
受理申报 文件
首轮问询
多轮问询 （如需）
问询回复
上市委员 会审议
聆讯 （如需）
审核机构 出具报告
上交所审核 通过
现场检查 （抽查）
约见问询 （如需）
注：发行人可在收到上交所不予受理或终止审核 的决定文件后5个工作日内，向上交所申请复审， 上交所在20个工作日内召开复审会议。
新一代信息技术
生物医药
重点产业
节能环保
高端装备 新材料
新能源
注：1.上交所将关注发行人的评估是否客观，保荐人的判断是否合理，并可以根据需要就发行人是否符合科创板
定位，向科技创新咨询委员会提出咨询；
2.上述六个产业必须是高新技术产业和战略新型产业。
7
二、市值指标
五套差异化市值指标
预计市值不低于 10亿元
最近一年营业收入 不低于人民币3亿元， 且最近三年经营活 动产生的现金流量 净额累计不低于人 民币1亿元。
最近一年营业收入 不低于人民币3亿 元。
预计市值不低于 40亿元
主要业务或产品需经国 家有关部门批准，市场 空间大，目前已取得阶 段性成果，并获得知名 投资机构一定金额投资； 医药行业企业需至少有 一项一类新药核心产品 获准开展二期临床试验； 其他符合科创板定位的 企业需具备明显的技术 优势并满足相应条件。
10
一、基本流程
证监会注册流程
要求交易所进 一步问询
注：1、发行注册主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，
以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定。
2、中国证监会同意注册的决定自作出之日一年内有效。
11
04
科创板发行与承销
一、市场化询价 二、“1+4”配售机制
最近两年净利润均 为正且累计净利润 不 低 于 人 民 币 5000 万元或最近一年净 利润为正且营业收 入不低于人民币1亿 元。
预计市值不低于 15亿元
预计市值不低于 20亿元
预计市值不低于 30亿元
最近一年营业收入 不低于人民币2亿元， 且最近三年研发投 入合计占最近三年 营业收入的比例不 低于15%。
亏损公司也可以上市，科创板发行价将会突破23倍市盈率限制； 网下发行比例大幅提高（网下配售给A类投资者比例为50%），询价对象话语权会提高； 超过4数区间（全部有效报价中位数和平均数、公募社保养老金报价中位数和平均数）需
要进行风险提示并充分说明理由，可以预计最终发行价会落在4数区间之内，定价结果更 合理； 战略配售，不参与网下询价，配售协议一般会约定价格上限，从而对高价发行有所约束。
新增两种市 价申报方式
本方最优价格 申报； 对手方最优价 格申报。
引入盘后固 定价格交易
盘后固定价格 交易指在竞价 交易结束后， 投资者通过收 盘定价委托， 按照收盘价买 卖股票的交易 方式。
15
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易
调整单笔申 报数量
对于市价订单 （单笔最大5万 股）和限价订 单（单笔最大 10万股），单 笔申报数量应 不小于200股， 每笔申报可以1 股为单位递增。
01
科创板法律框架
一、基本法 二、核心管理办法 三、上交所的规定
科创板法律框架
科 创 板 法 律 框 架
5
02
科创板上市条件
一、科创板企业定位 二、市值指标 三、规范化要求 四、特殊化政策
一、科创板企业定位
科创定位
“六大”产业
面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国 家重大需求；
优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术， 科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生 产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高， 社会形象良好，具有较强成长性的企业。
一、市场化询价
科创板取消直接定价方式，全面采用市场化的询价定价方式，且充分考虑了2009年以来IPO询价 制度的各种问题，在制度设计上给了各方利益足够的博弈空间，同时进行了相应的约束：
发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步询价确定发行价格区间 后，通过累计投标询价确定发行价格。
强调公司进入新行业或主营业务发生 变更的专项披露要求。
突出经营风险披露
未盈利公司、业绩大幅下滑公司应充分 披露经营风险；
公司应披露知识产权与重大诉讼仲裁等 重大风险；
年度报告和临时公告中须持续披露行业 经营性风险及重大事故等其他重大风险；
上交所可以 调整微观交
易机制
可以对有效申 报价格范围和 盘中临时停牌 情形作出另行 规定； 可以决定实施 差异化的最小 价格变动单位。
调整交易信 息公开指标
由于科创板股 票实行不同的 涨跌幅限制， 对股票异常波 动的个别参数 进行了调整。
交易行为 监督
投资者参与交 易的审慎、分 散化原则； 会员对客户异 常交易行为的 管理责任。
16
06
科创板持续监管
一、优化信息披露制度 二、市场化资产重组 三、突破减持方式 四、创新股权激励 五、严格退市制度 六、合理界定持续督导职责边界
一、优化信息披露制度
优化信息披露制度
强化行业信息披露
上市公司应当主动披露对股票交易价 格或者投资者决策有重大影响的行业 信息；
科创公司应结合所属行业特点，充分 披露行业经营信息，尤其是科研水平、 科研人员、科研投入等能够反映行业 竞争力的信息以及核心技术人员任职 及持股情况，便于投资者合理决策；
13
05 盘后固定交易 二、投资者适当性管理 三、网上投资者申购单位
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易
放宽涨跌幅 限制
科创板股票的 涨跌幅限制放 宽至20%； 首发、增发上 市的股票，上 市后的前5个 交易日不设涨 跌幅限制。
优化融券交 易机制
科创板股票自 上市首个交易 日起可作为融 资融券标的， 且融券标的证 券选择标准将 与A股有所差 别。
科创板上市规则系统解读
演讲人:XXX院长
时间：2019年8月
1
注册制来临——科创板领衔 资本市场步入改革新时代
2019年8月
目录
Contents
第一章 第二章 第三章 第四章 第五章 第六章 第七章
科创板法律框架 科创板上市条件 科创板审核与注册程序 科创板发行与承销 科创板交易机制 科创板持续监管 科创板对A股市场的影响
8
03
科创板审核与注册程序
一、基本流程 二、审核信息化公开 三、现场检查制度化
一、基本流程
上交所审查流程
受理申报 文件
首轮问询
多轮问询 （如需）
问询回复
上市委员 会审议
聆讯 （如需）
审核机构 出具报告
上交所审核 通过
现场检查 （抽查）
约见问询 （如需）
注：发行人可在收到上交所不予受理或终止审核 的决定文件后5个工作日内，向上交所申请复审， 上交所在20个工作日内召开复审会议。
新一代信息技术
生物医药
重点产业
节能环保
高端装备 新材料
新能源
注：1.上交所将关注发行人的评估是否客观，保荐人的判断是否合理，并可以根据需要就发行人是否符合科创板
定位，向科技创新咨询委员会提出咨询；
2.上述六个产业必须是高新技术产业和战略新型产业。
7
二、市值指标
五套差异化市值指标
预计市值不低于 10亿元
最近一年营业收入 不低于人民币3亿元， 且最近三年经营活 动产生的现金流量 净额累计不低于人 民币1亿元。
最近一年营业收入 不低于人民币3亿 元。
预计市值不低于 40亿元
主要业务或产品需经国 家有关部门批准，市场 空间大，目前已取得阶 段性成果，并获得知名 投资机构一定金额投资； 医药行业企业需至少有 一项一类新药核心产品 获准开展二期临床试验； 其他符合科创板定位的 企业需具备明显的技术 优势并满足相应条件。
10
一、基本流程
证监会注册流程
要求交易所进 一步问询
注：1、发行注册主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏，审核程序是否符合规定，
以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定。
2、中国证监会同意注册的决定自作出之日一年内有效。
11
04
科创板发行与承销
一、市场化询价 二、“1+4”配售机制
最近两年净利润均 为正且累计净利润 不 低 于 人 民 币 5000 万元或最近一年净 利润为正且营业收 入不低于人民币1亿 元。
预计市值不低于 15亿元
预计市值不低于 20亿元
预计市值不低于 30亿元
最近一年营业收入 不低于人民币2亿元， 且最近三年研发投 入合计占最近三年 营业收入的比例不 低于15%。
亏损公司也可以上市，科创板发行价将会突破23倍市盈率限制； 网下发行比例大幅提高（网下配售给A类投资者比例为50%），询价对象话语权会提高； 超过4数区间（全部有效报价中位数和平均数、公募社保养老金报价中位数和平均数）需
要进行风险提示并充分说明理由，可以预计最终发行价会落在4数区间之内，定价结果更 合理； 战略配售，不参与网下询价，配售协议一般会约定价格上限，从而对高价发行有所约束。
新增两种市 价申报方式
本方最优价格 申报； 对手方最优价 格申报。
引入盘后固 定价格交易
盘后固定价格 交易指在竞价 交易结束后， 投资者通过收 盘定价委托， 按照收盘价买 卖股票的交易 方式。
15
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易
调整单笔申 报数量
对于市价订单 （单笔最大5万 股）和限价订 单（单笔最大 10万股），单 笔申报数量应 不小于200股， 每笔申报可以1 股为单位递增。
01
科创板法律框架
一、基本法 二、核心管理办法 三、上交所的规定
科创板法律框架
科 创 板 法 律 框 架
5
02
科创板上市条件
一、科创板企业定位 二、市值指标 三、规范化要求 四、特殊化政策
一、科创板企业定位
科创定位
“六大”产业
面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国 家重大需求；
优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术， 科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生 产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高， 社会形象良好，具有较强成长性的企业。
一、市场化询价
科创板取消直接定价方式，全面采用市场化的询价定价方式，且充分考虑了2009年以来IPO询价 制度的各种问题，在制度设计上给了各方利益足够的博弈空间，同时进行了相应的约束：
发行人和主承销商可以通过初步询价确定发行价格，或者在初步询价确定发行价格区间 后，通过累计投标询价确定发行价格。
强调公司进入新行业或主营业务发生 变更的专项披露要求。
突出经营风险披露
未盈利公司、业绩大幅下滑公司应充分 披露经营风险；
公司应披露知识产权与重大诉讼仲裁等 重大风险；
年度报告和临时公告中须持续披露行业 经营性风险及重大事故等其他重大风险；
上交所可以 调整微观交
易机制
可以对有效申 报价格范围和 盘中临时停牌 情形作出另行 规定； 可以决定实施 差异化的最小 价格变动单位。
调整交易信 息公开指标
由于科创板股 票实行不同的 涨跌幅限制， 对股票异常波 动的个别参数 进行了调整。
交易行为 监督
投资者参与交 易的审慎、分 散化原则； 会员对客户异 常交易行为的 管理责任。
16
06
科创板持续监管
一、优化信息披露制度 二、市场化资产重组 三、突破减持方式 四、创新股权激励 五、严格退市制度 六、合理界定持续督导职责边界
一、优化信息披露制度
优化信息披露制度
强化行业信息披露
上市公司应当主动披露对股票交易价 格或者投资者决策有重大影响的行业 信息；
科创公司应结合所属行业特点，充分 披露行业经营信息，尤其是科研水平、 科研人员、科研投入等能够反映行业 竞争力的信息以及核心技术人员任职 及持股情况，便于投资者合理决策；
13
05 盘后固定交易 二、投资者适当性管理 三、网上投资者申购单位
一、涨跌幅限制放宽 & 盘后固定交易
放宽涨跌幅 限制
科创板股票的 涨跌幅限制放 宽至20%； 首发、增发上 市的股票，上 市后的前5个 交易日不设涨 跌幅限制。
优化融券交 易机制
科创板股票自 上市首个交易 日起可作为融 资融券标的， 且融券标的证 券选择标准将 与A股有所差 别。