公司治理结构与会计信息质量的相关性研究

公司治理结构与会计信息质量的相关性研究［摘要］本文从公司治理结构的内涵出发，探讨了公司治理结构及其对会计信息质量的影响以及会计信息质量的提高对优化公司治理结构的作用，并进一步研究了各种公司治理模式下的会

计信息质量。在此基础上，对我国公司治理模式的选择与会计信息

质量的提高进行了研究。

［关键词］公司治理结构；会计信息质量；相关性；治理模式公司治理结构及其对会计信息质量的影响

经合组织（o ccd）对公司治理结构的定义是：“公司治理结构是一种据以对工商公司进行管理和控制的体系。公司治理结构明确规定了公司的各个参与者的责任和权力分布，诸如，董事会、经理层、股东和其他利益相关者。并清楚地说明了决策公司事务时所应遵循的规则和程序，同时还提供了一种结构，使之用以设置公司目标，也提供了达到这些目标和监控运营的手段。”从上述定义中能够看出，作为维护公司各方利益关系的一种制度安排，公司治理结构的功能之一就是通过多种治理机制去协调公司内部利益相关者之间的分歧。当利益相关者之间存在分歧时，激进的参与者通常采取自利型盈余管理，而非通过利用公司资源来获取更大的价值。换言之，他们不是去把“蛋糕”做大，在“蛋糕”的分配比例不变的情况下使每个成员获得的份额增加，而是在“蛋糕”保持大小不变的情况下，单纯地通过改变“蛋糕”的分法使一部分成员获得的份

额增加。正是由于公司内部治理结构未能恰当地去协调利益相关者之间的分歧才导致此类舞弊行为的产生。在现代化的公司中，利益相关者利益分歧的焦点往往集中在剩余控制权与剩余索取权的分配上。公司治理结构越完善，内部制衡机制也就越健全，那么剩余控制权与剩余索取权才能更为合理地在利益相关者之间分配。于是，我们可以得出这样的一个结论：公司治理结构越完善，会计质量就越有保证；公司治理结构越不完善，会计信息失真发生的可能性就越大。换言之，就是会计信息质量的好坏取决于公司治理结构的完善与否。故而，完善公司内部治理结构是预防会计舞弊，提高会计信息质量的必由之路。

2会计信息系统对优化公司治理结构的作用

seligman(1993 )把会计称为“当今公司治理结构的语言”，会计在现代

公司治理中发挥着非常重要的作用。具体来说，会计信息系统在公司治

理结构中的作用主要有以下几个方面。

2.1降低信息不对称的程度

企业是一系列契约的集合。在签约的过程中，一系列的契约主体作为公

司的利益相关者分别代表着各自不同的利益，这主要是由利益相关者各

自不同的目标所决定，他们的目标就是使自己的利益最大化。但在现实

生活中，这些利益存在着冲突，公司利益相关者的目标不可能都完全实

现。利益相关者的利益冲突主要体现在计量和评价过程中，而会计和审

计是实现计量和评价的主要方式，这就使得利益冲突集中体现在财务冲

突上。这时，具备财务操纵能力的利益相关者就会利用信息的不对称，

通过一系列的行为，使契约向着对自己有利的方向发展。在这个行为过

程中，如果会计信息系统是完善的，且会计信息是高质量的，则信息不

对称的程度就会大大降低，公司治理框架内的各项制度就能够更好地加

以安排，使利益相关者的决策更加科学化。

2.2有利于企业控制权的配置和行使

如前所述，在正常经营状态下，股东掌握着公司的控制权，而一旦公司持续经营亏损，最终资不抵债或进入破产等其他非正常经营状态时，控制权势必面临着转移。而会计信息系统在鉴定公司是处于持续经营状态还是破产等其他非正常经营状态时，则起到了至关重要的作用。往往，当真实、及时的会计信息在契约参与者之间传播时，预期自身产权权益会受到严重损害的一方就会联合起来，采取内部谈判或外部市场机制，获取公司治理的支配权，从而实现剩余索取权和控制权的集中对称或分散对称。

无论是集中对称还是分散对称，都是在优化配置企业的控制权，而只有在会计信息是真实可靠的情况下，集中对称或者分散对称才是有价值的。

2.3有利于监督、业绩评价和激励

在现代公司制度中，公司治理结构的一个核心问题就是剩余索取权与剩

余控制权的匹配，为了实现剩余索取权和剩余控制权的匹

配，必须实施相应的监督和激励。监督是实现对经营者行为的监控, 防止代理人的过度风险行为和掠夺性资产转移行为发生的机制。激励是通过报酬激励、声誉或荣誉激励、聘用与解雇激励等促使代理人采取适当的行为，最大限度地增加委托人的效用。监督和激励的目的就是最大程度地把股东的利益与经营者的目标统一起来，那么如何去监督以及依据什么去激励？这需要一个主要标的和经营者业绩评价用以监督与激励，而非盲目地去监督经营者的一言一行和毫无依据地对经营者进行奖励。而

会计信息系统的基本职能就是真实记录并反映经营者的经营活动，并对其进行监督。只有完善的会计信息系统才能有效监督经营者的经营活动，并对其经营活动进行有效的业绩评价，进而决定是否进行激励以及如何激励。

3各种公司治理模式下的会计信息质量

3.1几种经典治理模式的特点

3.1.1英美治理模式

英美公司治理模式最主要的特点就是股权至上。公司所有制度和安排都

紧密围绕着股东价值最大化这一核心理念进行设计和展开。这种治理模

式主要有以下几个特点：①股权高度流动，股权结构高度分散。②更依

靠外部治理机制进行监督。公司只设立“单层董

事会” 以外部董事为主，不设监事会，董事会下设有审计委员会，兼有

监督职能，外部独立审计十分强大，客观上对经理层形成较大的外部约

束力。③证券市场、资本市场高度发达，公司融资方式以

直接融资为主。

3.1.2 德日治理模式

与英美公司治理模式不同，债权人主导型治理是德日公司治理模式的最

大特点，这种治理模式主要有以下几个特点：①公司股权相对集中，股

权结构表现为法人相互持股、环形渗透。②公司同时设置董事会和监事

会。尽管同时设置，但德日略有不同，日本是“二元单层模式”，股东

大会选举董事会和监事会，董事会下设立审计委员会等专门委员会，由

监事会对董事会进行监督，并与董事会一起共同行使对经理人等管理层