财务分析方法培训课件
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趋势分析法
❖ 趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中 相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、 数额和幅度，以说明公司财务状况或经营成 果的变动趋势的一种方法。此法可以分析引 起变化的主要原因、变动性质，并预测公司 未来的发展Baidu Nhomakorabea势。既可以用财务指标比较， 也可以用会计报表比较和会计报表项目构成 的比较。
❖ （5）负债高，利息负担必然重，盈利能力也不会 很高。
❖ （6）流动负债很高，财务风险较大。
某行业损益表
某行业损益表分析结论
❖ A企业的差距主要是销售成本太高，而B 企业优势主要是期间费用少和所得税少。 所得税一般不由企业来定，那么B企业的 经验就是期间费用少，财务控制较好。
某公司资产规模与结构分析表
（1）总资产有较快的增长； （2）固定资产增长较快，是总资产有较快的增长的主 要原因；
（3）存货持续稳步增长，可能是新设备投产引起的； （4）速动资产减少，被投入固定资产和存货了； （5）实收资本不变； （6）各项积累持续增长，是企业筹资的主要来源； （7）长期负债逐年增长成为另一个资金来源； （8）流动负债剧增，速动比率恶化。
❖
趋势分析方法
❖ 采用趋势分析法时，必须注意以下问题： ❖ （1）各个时期指标在计算口径上要一致； ❖ （2）剔除偶发因素的影响，以反映正常情况
下的经营状况； ❖ （3）应用例外原则。即应对某项有显著变动
的指标作重点分析，研究其产生的原因，以 便采取对策，趋利弊害。
某公司财务报表趋势分析表
某公司财务报表趋势分析结论
当然流动资产要占60%。 3. 一般认为流动比率为2合适，那么。流动负债就占30%，
当然长期负债占10%。
某行业的标准资产负债表数据的依据
4. 一般来说长期负债不应超过营运资金。长期负债会随着 时间延续不断转化为流动负债并需动用流动资产来偿还。 保持长期负债不超过营运资金，就不会因这种变化而造 成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债
某行业的标准资产负债表数据的依据
1. 通常认为，负债应小于自有资本，这样企业在经济恶 化时能保持稳定。但过于小的负债率，会使企业失去经 济繁荣时获取额外利润的机会。自有资本占60%，负债
占40%是比较理想的。 2. 通常固定资产应小于自有资本，占到自有资本的2/3为
好。这样可使自有资本中有1/3用于流动资产，不至于 靠拍卖固定资产来偿债。在固定资产占40%的情况下，
该企业财务状况存在问题
❖ （1）流动比率、速动比率都很低，表明短期偿债 能力弱；
❖ （2）资产负债率、产权比率都很高，表明长期偿 债能力也很弱；
❖ （3）流动资产不足以偿还高负债，只能变卖固定 资产来偿还，而这样又会影响盈利 能力；
❖ （4）长期负债高于营运资金（10%）20%，那么 这20%的长期负债就需要动用固定资产的变卖款或 所有者权益来偿还。这样又会影响股东对债权人的 保证程度；
某央企A分公司2006-2010年人工成本情况表 单位：元、人
发现问题
❖ 你从某分公司人工成本报表上看到什 么问题？原因是什么？你有何改进对 策？
趋势分析
❖ 该分公司职工人数是逐年递增的，在2007年达到一 个小高峰，主要是在岗职工的增长，劳务工比例在 下降。人工成本在2006年出现短暂下降外，其余年 份都在稳步增长，而且提取工资、五险一金的增长 速度远远大于人工成本的增长速度，尤其是补充的 商业保险费用增长更是迅猛。可能是出于避嫌的考 虑，福利费和劳务工报酬有增有减，教育培训经费、 工会经费、劳保费用都在快速增长。该分公司成本 费用总额的增长异常迅猛，远远大于人工成本、营 业收入和息税前利润的增长速度。
❖
结构分析法
❖ 从资产负债表可以看出股本结构；资产负债 结构；流动资产与流动负债的结构；固定资 产与长期资本的结构；负债与所有者权益的 结构；股东权益内部结构。从损益表可以看 出各种不同收益对净利润的贡献大小和耗蚀 程度。从现金流量表可以看出现金流入比、 现金流出比和现金流入流出比。
某行业的标准资产负债表
某公司资产规模与结构分析
1.2000年资产增长率47.16%,主要是流动资产和固定资产增加 引起的,占资产增加额的95%,增加了流动性和生产能力.长期 投资与无形资产虽然增加了,但比重小,说明对外投资程度不 高.
2.2000年流动资产比重49.46%,长期资产40.54%,既有一定流 动性,又有一定生产规模;随着知识经济时代的到来,无形资产 比重应该越来越多;固流资产应保持合理的比例结构,该该 1:1.34,是保守型策略,主持利润率7.95%,说明盈利水平不高, 经营风险一般.该公司是制造业,固定资产规模应该较高,属于 上市公司,筹资较容易,可以降低流动资产比重.行业固流结构 平均水平是1:0.9,按照1:1标准优化:或减流15279万元,增固 定资产15279万元,或减流7639.5万元,增加固7639.5万元.
某公司资产规模与结构分析
❖ 3.长期投资只包括长期股权投资,2000年总额 增加,主要是被投资企业按权益法核算的收益, 长期投资比重下降,说明公司致力于内部经营, 未向外发展.
❖ 4.无形资产增加少,比重低,且来自合并新公司 所致,不是自身开发的结果.长期待摊费用对企 业来说不能为企业直接使用,越少越好;与无形 资产有无混用情况.
结构分析法
❖ 结构分析法是以会计报表中的某个总体作为 100%，再计算出其组成项目占总体的百分比， 从而得出各个项目的结构比例及其对总体的关 系大小。这种方法既可以用于同一公司不同时 期财务状况的纵向比较，又可以用于不同公司 的横向比较。同时可以消除不同规模差异的影 响，有利于分析公司的财务状况和经营成果。 结构百分比=（部分/总体）×100%，通常损 益表中的总体是销售收入，资产负债表中的总 体是资产总额，现金流量表中的总体是现金净 流量总额。该方法是把常规的财务报表换算成 结构百分比报表，从而比较几年或几个企业同 期数据，以查明差额的原因。
权人感到贷款有安全保障。 5. 所有者权益内部结构，实收资本应小于各项积累，以积
累为资本的2倍为宜。这样可以减少分红压力，是企业重 视长期发展。因此，实收资本为所有者权益（60%）的 1/3即20%，公积金和未分配利润是所有者权益的2/3即
40%。公积金应明显大于未分配利润即3：1为宜。
某企业的资产负债表
❖ 趋势分析法是将两期或连续数期财务报告中 相同指标进行对比，确定其增减变动的方向、 数额和幅度，以说明公司财务状况或经营成 果的变动趋势的一种方法。此法可以分析引 起变化的主要原因、变动性质，并预测公司 未来的发展Baidu Nhomakorabea势。既可以用财务指标比较， 也可以用会计报表比较和会计报表项目构成 的比较。
❖ （5）负债高，利息负担必然重，盈利能力也不会 很高。
❖ （6）流动负债很高，财务风险较大。
某行业损益表
某行业损益表分析结论
❖ A企业的差距主要是销售成本太高，而B 企业优势主要是期间费用少和所得税少。 所得税一般不由企业来定，那么B企业的 经验就是期间费用少，财务控制较好。
某公司资产规模与结构分析表
（1）总资产有较快的增长； （2）固定资产增长较快，是总资产有较快的增长的主 要原因；
（3）存货持续稳步增长，可能是新设备投产引起的； （4）速动资产减少，被投入固定资产和存货了； （5）实收资本不变； （6）各项积累持续增长，是企业筹资的主要来源； （7）长期负债逐年增长成为另一个资金来源； （8）流动负债剧增，速动比率恶化。
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趋势分析方法
❖ 采用趋势分析法时，必须注意以下问题： ❖ （1）各个时期指标在计算口径上要一致； ❖ （2）剔除偶发因素的影响，以反映正常情况
下的经营状况； ❖ （3）应用例外原则。即应对某项有显著变动
的指标作重点分析，研究其产生的原因，以 便采取对策，趋利弊害。
某公司财务报表趋势分析表
某公司财务报表趋势分析结论
当然流动资产要占60%。 3. 一般认为流动比率为2合适，那么。流动负债就占30%，
当然长期负债占10%。
某行业的标准资产负债表数据的依据
4. 一般来说长期负债不应超过营运资金。长期负债会随着 时间延续不断转化为流动负债并需动用流动资产来偿还。 保持长期负债不超过营运资金，就不会因这种变化而造 成流动资产小于流动负债，从而使长期债权人和短期债
某行业的标准资产负债表数据的依据
1. 通常认为，负债应小于自有资本，这样企业在经济恶 化时能保持稳定。但过于小的负债率，会使企业失去经 济繁荣时获取额外利润的机会。自有资本占60%，负债
占40%是比较理想的。 2. 通常固定资产应小于自有资本，占到自有资本的2/3为
好。这样可使自有资本中有1/3用于流动资产，不至于 靠拍卖固定资产来偿债。在固定资产占40%的情况下，
该企业财务状况存在问题
❖ （1）流动比率、速动比率都很低，表明短期偿债 能力弱；
❖ （2）资产负债率、产权比率都很高，表明长期偿 债能力也很弱；
❖ （3）流动资产不足以偿还高负债，只能变卖固定 资产来偿还，而这样又会影响盈利 能力；
❖ （4）长期负债高于营运资金（10%）20%，那么 这20%的长期负债就需要动用固定资产的变卖款或 所有者权益来偿还。这样又会影响股东对债权人的 保证程度；
某央企A分公司2006-2010年人工成本情况表 单位：元、人
发现问题
❖ 你从某分公司人工成本报表上看到什 么问题？原因是什么？你有何改进对 策？
趋势分析
❖ 该分公司职工人数是逐年递增的，在2007年达到一 个小高峰，主要是在岗职工的增长，劳务工比例在 下降。人工成本在2006年出现短暂下降外，其余年 份都在稳步增长，而且提取工资、五险一金的增长 速度远远大于人工成本的增长速度，尤其是补充的 商业保险费用增长更是迅猛。可能是出于避嫌的考 虑，福利费和劳务工报酬有增有减，教育培训经费、 工会经费、劳保费用都在快速增长。该分公司成本 费用总额的增长异常迅猛，远远大于人工成本、营 业收入和息税前利润的增长速度。
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结构分析法
❖ 从资产负债表可以看出股本结构；资产负债 结构；流动资产与流动负债的结构；固定资 产与长期资本的结构；负债与所有者权益的 结构；股东权益内部结构。从损益表可以看 出各种不同收益对净利润的贡献大小和耗蚀 程度。从现金流量表可以看出现金流入比、 现金流出比和现金流入流出比。
某行业的标准资产负债表
某公司资产规模与结构分析
1.2000年资产增长率47.16%,主要是流动资产和固定资产增加 引起的,占资产增加额的95%,增加了流动性和生产能力.长期 投资与无形资产虽然增加了,但比重小,说明对外投资程度不 高.
2.2000年流动资产比重49.46%,长期资产40.54%,既有一定流 动性,又有一定生产规模;随着知识经济时代的到来,无形资产 比重应该越来越多;固流资产应保持合理的比例结构,该该 1:1.34,是保守型策略,主持利润率7.95%,说明盈利水平不高, 经营风险一般.该公司是制造业,固定资产规模应该较高,属于 上市公司,筹资较容易,可以降低流动资产比重.行业固流结构 平均水平是1:0.9,按照1:1标准优化:或减流15279万元,增固 定资产15279万元,或减流7639.5万元,增加固7639.5万元.
某公司资产规模与结构分析
❖ 3.长期投资只包括长期股权投资,2000年总额 增加,主要是被投资企业按权益法核算的收益, 长期投资比重下降,说明公司致力于内部经营, 未向外发展.
❖ 4.无形资产增加少,比重低,且来自合并新公司 所致,不是自身开发的结果.长期待摊费用对企 业来说不能为企业直接使用,越少越好;与无形 资产有无混用情况.
结构分析法
❖ 结构分析法是以会计报表中的某个总体作为 100%，再计算出其组成项目占总体的百分比， 从而得出各个项目的结构比例及其对总体的关 系大小。这种方法既可以用于同一公司不同时 期财务状况的纵向比较，又可以用于不同公司 的横向比较。同时可以消除不同规模差异的影 响，有利于分析公司的财务状况和经营成果。 结构百分比=（部分/总体）×100%，通常损 益表中的总体是销售收入，资产负债表中的总 体是资产总额，现金流量表中的总体是现金净 流量总额。该方法是把常规的财务报表换算成 结构百分比报表，从而比较几年或几个企业同 期数据，以查明差额的原因。
权人感到贷款有安全保障。 5. 所有者权益内部结构，实收资本应小于各项积累，以积
累为资本的2倍为宜。这样可以减少分红压力，是企业重 视长期发展。因此，实收资本为所有者权益（60%）的 1/3即20%，公积金和未分配利润是所有者权益的2/3即
40%。公积金应明显大于未分配利润即3：1为宜。
某企业的资产负债表