RAROC培训RAROC和商业银行经营管理

拨备与预期损失
拨备制度
指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。
✓民生2005年的不良贷款比率是1.28%，是国内大中型商业银行最低的 ✓2005年末，民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过100%。
预期 损失
预期损失
一般情况下必然出现的损失 ....
✓不完全依靠账面数据，更精确
异常 损失
预期 损失 –单池单利率方法简单易懂、容易实施。 –由于没有考虑资金的期限结构，无法规避由于利率波动造成的缺口风险，并且容易造成部门绩效考核的 不公平。
资金转移定价模式
•多资金池 –多池多利率方法 –根据银行资产、负债的不同特征，建立各自对应关系，每类资产和负债都有一个资金池与其相对应，并 赋予一个内部资金转移价格，资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。 –多池多利率方法比单池单利预 损率期 失方法更贴近实际，减少了利率波动带来的风险，有利于银行的资产负债管 理。 –该方法比较复杂，实施费用也较高。另外，在这种方法下，资金池中的资金不可能完全匹配，容易造成 资金的多余或不足。
操作经济资本 2.00 %
RAROC与ROE的区别
ROE 利息收入(会计) (-)利息支出(会计) (=)净利息收入
－ 拨备 ＝净信贷收入 ＋非利息收入 －非利息支出
＝税前收入 －税收 ＝净收入
÷账面资本 ＝ROE
RAROC 利息收入(FTP) (-)利息支出(FTP) (=)净利息收入
－ 预期损失 ＝净信贷收入 ＋非利息收入 －非利息支出
银行业重新重视资本与其在管理方面的作用。与此同时，其他工业化国家业开始重视资本在银行安全与管理中的 作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理的框架结构。
美国银行资本管理的沿革（续）
第四阶段（九十年代——） 资本不仅是吸收损失的缓冲装置，更是赚钱的工具，这种资本是有成本的，因此是一种经济资本，而不 仅仅是监管者眼中的监管资本。
讲义大纲
➢
银行绩效评估标准的演进
➢
RAROC理论介绍
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RAROC运用案例
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我们能做什么
➢
全面风险管理系统
银行绩效评估标准的演进
银行业的绩效评估已经有了很长的发展历史，目前国际先进 银行均进入了使用风险调整的回报率进行绩效评估的阶段
收入
净利润
资产回 报率 （ROA）
股东权益 回报率
（ROE）
风险调整 后的资本
＝税前收入 －税收
＝净收入 ÷经济资本 =RAROC
资金转移定价Fund Transfer Pricing (FTP)
目的
在今天激烈的竞争环境下，能从银行整体或不同的组成（业务线、产品、客户、渠道等）来 分析银行的收益是非常关键的。
为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来，银行大多采取资金转移定价（FTP）的方法
信用风险经济资本 +市场风险经济资本 +操作风险经济资本
什么是 SVA
SVA- shareholder value added 股东价值增加值
SVA 风险调整收益
底线回报率：资本投资的保本率。
经济资本
底线回报率
RAROC利润树– 例子
RAROC 22%
风险调整 收益 1750
SVA 310
资本成本 1440
回报率
(RAROC)
• ROA (Return on Assets)——资产回报率 ROA=净收入/总资产
• ROE (Return on Equity)——股东权益回报率 ROE=净收入/股东权益
RAROC产生的历史背景 20世纪60年代以前，竞争较小，重视资产管理 竞争加剧，重视负债管理，金融创新 两次石油危机，给银行带来风险，银行开始考虑风险问题 – 20世纪70年代信孚银行的RAROC提出 1988年《 巴塞尔协议》
RAROC产生的历史背景（续）
市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件） 国际先进银行开始注意内部风险度量
– 摩根银行的VaR理论 – 信孚银行的RAROC理论(20世纪70年代提出，90年代被国际先进银行广泛使用）
亚洲金融危机 巴塞尔新资本协议
– 对银行内部开发的风险度量方法肯定
Rutter Associates(2002) 否, 10%
包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等
监管资本
按监管当局的要求计算的资本
银行应该 拥有的资 本
包括核心资本和附属资本。它对资本的计量同样使用会计帐面价格。
经济资本
又称风险资本，是弥补非预期损失需要配置的银行资本
经济资本 是公司在极端的市场环境中用作补偿潜在损失的风险资本
监管资本——最低资本要求
•ROE
✓ 利息收支（会计） ✓ 拨备 ✓ 账面资本 ✓ 整体
✓ 股东关心 ✓ 财务会计范畴 ✓ 收益
RAROC的核心思想与功能
收益收益 风险风险 资本资本
绩效评估
资本配置
产品 定价
RAROC——经济资本配置
资本配置
银行最高管理层计算出银行总体需要的经济资本
将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，对银行的总体风险 和各类风险进行总量控制
• 某分行发放了一笔贷款，期限2年、固定利率6％、金额1000万元。如果该笔贷款的FTP价格为3％， 则经营单位每年付给资金中心30万元FTP利息，加上其向客户收取的贷款利息60万元，该笔贷款的年 净利息收入为30万元，两年净利息收入共计60万元。
资金转移定价模式
•单资金池
–单池单利率方法 –最初形式 –它将银行所筹集的全部资金集中起来，建立一个资金池，并赋予一个相同的内部资金转移价格，而不考 虑不同资金的到期日、筹资成本、流动性等差异。
....
预期损失
一般情况下必然会出现的损失
合理的风险定价和充分的损失准备来覆盖，前者构成利润来源，后者则直接列支成本
非预期损失
超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失
由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，而必须以资本来做准备，即资本覆盖
异常损失
超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大破坏力的损失
信用风险
损失
市场风险
经济 资本
概率
操作风险
概率
E L
经济 资本
反映了股东对银行管理者的要求
信用风险经济资本 +
市场风险经济资本 +
操作风险经济资本 总经济资本
RAROC与ROE的区别——总结
•RAROC
✓ 利息收支（FTP） ✓ 预期损失 ✓ 经济资本 ✓ 可以深入到具体业务单位 ✓ 管理者关心 ✓ 管理会计范畴 ✓ 风险、收益和资本
资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求，而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑，确定 最佳比率，不仅要确定银行的整体资本需要量，也要考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置， 并以之作为衡量银行业绩的标准。
账面资本、监管资本和经济资本
账面资本
财务报表中显示的所有者权益 --------银行实际拥有的资本
指标介绍（续）
• EVA（Economic Value Added ）—— 经济价值增加值 EVA=税后净营业利润-资本成本
• RORC（Return on Regulatory Capital ）——监管资本收益率 RORC＝净收入/监管资本
RAROC理论介绍
➢
RAROC的定义和计算
➢
RAROC和ROE的区别
风险调整税后 净收入 1.75%
贷款额 100 000
总经济资本 8000
底线回报率 18%
风险调整 净收入 2.20%
税 0.45%
净收入 ２.７0 %
预期损失 0.50 %
收入 6.10 %
成本 3.40%
总经济资本 8.0 %
贷款额 100 000
信用经济资本 4.40 %
市场经济资本 1.60 %
68% EVA/SVA
60%
, 52%
50%
40%
30% ROA/ROE 20% , 16%
10%
0%
RORC, 14% sharpe
ratio, 5%
指标介绍
• NIACC （Net Income After Capital Charge）—— 扣除资本后的净收益 NIACC=净收入-资本成本
• Sharpe ratio——夏普率，用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。 夏普率=（组合收益率-无风险收益率）/组合的风险
民生银行培训教程 RAROC和商业银行经营管理
收益
市场风险
信用风险
操作风险
RAROC
银行采用RAROC的理由
帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并引导管理层和员工开展有利于股东价值提 高的经营活动和管理活动
Erisk2001年对17家运用经济资本的银行考察发现：平均来看，这些银行在第一次正式披露 RAROC信息之后的3个月内，其股票平均收益高于同期S&P银行指数7.6％，12个月内这一 数字上升到11.3％
银行 利润
资产 业务
负债 业务
资金 营运
贷款 利息 收入
基于
FTP 的内部
利息 收入
资产 业务 营运 成本
基于
FTP 的内部
利息 支出
利息 支出
负债 业务 营运 成本
收取 基于
FTP 的内部
利息 收入
支付 基于
FTP 的内部 利息 支出
对外 资金 营运 收支
资金 营运 成本
例子
• 某分行做了一笔期限1年的定期存款，固定利率1.5％，金额1000万元。如果该笔存款的FTP价格为2 ％，则经营单位从资金中心获得20万元FTP利息，减去其付给客户的利息15万元，该笔存款的净利息 收入为5万元。
最低资本要求
= 8% of
风险加权资产
信用风险+来自市场风险+操作风险
反映了监管当局对银行的资本要求
损失概率
损失的分配与种类
预期损失
冲减收益 无损失时的最大收益
非预期损失
异常损失
损失程度
经济资本弥补
保险等
经济资本
经济资本是与银行风险水平相匹配的资本，也是银行实际需要的资本，用于描述一家银行在抵御 “非预期损失” 引起的“业务震动”的能力。 1、经济资本不仅仅是一个概念，一个数量，更是银行计量风险、衡量业绩、制定战略业务计划、计算和配置资 本的管理系统。
✓
资金转移定价
✓
预期损失
✓
经济资本
➢
RAROC的核心思想和功能
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资本配置
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绩效评估
✓
产品定价
什么是 RAROC
RAROC- Risk Adjusted Return Of Capital 风险调整后的资本回报率
RAROC
风险调整收益 风险调整资本/经济资本
收益 - 资金成本 - 经营成本 - 预期损失
资金转移定价模式
•期限匹配 –目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式，多数国际商业银行都在采用这种方法。 –即根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的FTP价格。 –有效提高银行的资产负债管理能力。
预期 –不过，期限匹配法较为复杂，损实失施费用较高，要求银行具有较高的技术实力。
第二阶段（20世纪30年代到70年代） 美国依靠三重结构来保证银行业健全运行
美联储作为银行的最后贷款人 美联储的“Q条例” 联邦存款保险 资本在风险控制中的作用有所削弱，银行的资本充足率大幅下滑。
美国银行资本管理的沿革（续）
第三阶段（八十年代） 新的三重结构
最后贷款人 资本充足率最低要求 联邦存款保险
通过危机处理模拟的方式进行防范，而无法用资本来覆盖
损失概率
损失的分配与种类
预期损失
冲减收益 无损失时的最大收益
非预期损失
异常损失
损失程度
经济资本弥补
保险等
账面资本与经济资本
资本
所有者的出资
本钱
自有 根本，根基
经济学角度：生产要素
会计角度：资产和负债账面价值的差额
美国银行资本管理的沿革
第一阶段（19世纪初到20世纪30年代） 美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维持相当高的资本充足率。
是, 90%
是否精确 地衡量组 合的绩效
Rutter Associates(2004) 否, 2%
是, 98%
RAROC,
80%
78%
70%
60%
50%
40%
30% ROA/ROE , 16%
20%
10%
NIACC, 30%
sharpe ratio,
14%
0%
如果是， 采用哪种 指标
RAROC,
70%
2、从风险防御的角度看，经济资本是在即使没有监管的条件下，银行稳健地开展业务所必须持有的资本量。
3、从外部市场的角度看，经济资本对资本的计量不是基于历史或帐面价格，而是基于市场价格，换言之，经济 资本等于按市场价格计量的资产与负债的差额，代表着银行的真实净值。
银行整体风险
经济资本
概率
EL
经济 资本
定义
预期 损失
异常 损失
资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业 务经.营...单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资.金... 成本或收益等目的的一种内 部经营管理模式。
内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产 品、不同分支机构之间流动的价格