金融资产概述PPT课件
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财务会计实务课件-第5章金融资产
第5章 金融资产
金融 资产
以摊余成本计 以公允价值计量且其变动计 以公允价值计量且其变动 量的金融资产 入其他综合收益的金融资产 计入当期损益的金融资产
（以收取合同现金流为目的） 债权投资
其他债权投资 其他权益工具投资
（以交易为目的） 交易性金融资产
第5章 金融资产
第5章 金融资产
第5章 金融资产
企业应当根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金 流量特征，将金融资产划分为以下三类： （1）以摊余成本计量的金融资产； （2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产； （3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
上述分类一经确定，不得随意变更。
（一）企业管理金融资产的业务模式 1.以收取合同现金流量为目标的业务模式 在以收取合同现金流量为目标的业务模式下，企业管理金融 资产旨在通过在金融资产存续期内收取合同付款来实现现金流量， 而不是通过持有并出售金融资产产生整体回报。 2.以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的业务模式 在该模式下，企业既有收取合同现金流量，又以出售为目标， 二者兼有。 3.其他业务模式 如果企业管理金融资产的业务模式，不是以收取合同现金流 量为目标，也不是既以收取合同现金流量又出售金融资产来实现 其目标，该金融资产应当分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。
（二）金融资产的具体分类 3.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 企业分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且 其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，企业应当 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 例如，企业持有的下列投资产品通常应当分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产：（1）股票；（2）基金； （3）可转换债券。 企业应当设置“交易性金融资产”科目核算以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产。企业持有的直接指定为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也在本科目核算。 此外，在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配， 企业可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产。该指定一经作出，不得撤销。
金融 资产
以摊余成本计 以公允价值计量且其变动计 以公允价值计量且其变动 量的金融资产 入其他综合收益的金融资产 计入当期损益的金融资产
（以收取合同现金流为目的） 债权投资
其他债权投资 其他权益工具投资
（以交易为目的） 交易性金融资产
第5章 金融资产
第5章 金融资产
第5章 金融资产
企业应当根据其管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金 流量特征，将金融资产划分为以下三类： （1）以摊余成本计量的金融资产； （2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产； （3）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
上述分类一经确定，不得随意变更。
（一）企业管理金融资产的业务模式 1.以收取合同现金流量为目标的业务模式 在以收取合同现金流量为目标的业务模式下，企业管理金融 资产旨在通过在金融资产存续期内收取合同付款来实现现金流量， 而不是通过持有并出售金融资产产生整体回报。 2.以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的业务模式 在该模式下，企业既有收取合同现金流量，又以出售为目标， 二者兼有。 3.其他业务模式 如果企业管理金融资产的业务模式，不是以收取合同现金流 量为目标，也不是既以收取合同现金流量又出售金融资产来实现 其目标，该金融资产应当分类为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产。
（二）金融资产的具体分类 3.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 企业分类为以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且 其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，企业应当 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 例如，企业持有的下列投资产品通常应当分类为以公允价值 计量且其变动计入当期损益的金融资产：（1）股票；（2）基金； （3）可转换债券。 企业应当设置“交易性金融资产”科目核算以公允价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产。企业持有的直接指定为以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，也在本科目核算。 此外，在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配， 企业可以将金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融资产。该指定一经作出，不得撤销。
交易性金融资产课件ppt
03
交易性金融资产的风险管 理
市场风险
市场风险的定义
市场风险是指因市场价格变动（如利率、汇率、股票价格等）而导 致的投资损失。
市场风险的来源
市场风险的来源包括宏观经济因素、政策因素、自然灾害等，这些 因素可能导致金融资产的价格波动，从而影响投资者的收益。
市场风险的应对策略
投资者可以通过分散投资、对冲策略、动态调整投资组合等方式来降 低市场风险。
特征
交易性金融资产的主要特征是持 有时间较短，且企业持有的目的 是为了短期内出售获利。
交易性金融资产与长期金融资产的比较
持有时间
流动性
交易性金融资产的持有时间通常较短 ，而长期金融资产的持有时间较长， 一般超过一年。
交易性金融资产通常具有较高的流动 性，可以在二级市场进行买卖，而长 期金融资产的流动性相对较低。
详细描述
某公司作为一家上市公司，在交易性金融资产的会计处理上，严格遵循会计准则，准确 核算各项金融资产的公允价值，并在财务报表中及时、完整地披露相关信息，确保投资
者能够了解公司的财务状况和经营成果。
案例二：某公司交易性金融资产的风险管理
总结词
健全机制、有效控制
VS
详细描述
某公司在交易性金融资产的风险管理方面 ，建立了完善的风险管理体系，通过制定 严格的风险管理制度和操作规程，对市场 风险、信用风险等进行有效控制。同时， 公司还定期进行风险评估和压力测试，确 保风险在可控范围内。
案例三：某公司交易性金融资产的税务处理
总结词
合规纳税、合理筹划
详细描述
某公司在交易性金融资产的税务处理上，严 格遵守税收法律法规，确保按时、足额缴纳 税款。同时，公司还通过合理的税务筹划， 降低税务风险和税负成本，提高企业的经济 效益。
资产配置概论金融基础知识PPT课件
其实关键不是看资金在谁名下，要看有没有第三方 对它进行监管，是否违规，平台有没有不经过任何第 三方准许就可把资金随意转走的可能。
风险储备金
是指平台公司从每一笔借款中都提取借款额的2%(与 2%坏账率对应，P2P公司通常的提取比例)作为风险保 证金、独立账户存放，用于弥补借款人不正常还款时 对投资者的垫付还款。风险保证金不足弥补投资者损 失时，超出部分由投资者自行承担，但投资者可以自 行或委托P2P公司向违约人追偿剩余损失。
4. 发标：指借款用户发布借款标的的行为。
5. 招标：指标的通过审核进入到投资列表内，此时 标的状态为招标。
6. 投标：指理财用户将其账户内指定的金额出借给 指定的借款用户的行为。
7. 满标：指一个标的在招标期限内足额筹集到所需 资金，等待放款的状态。
8. 放款：指一个标的满标后且已符合放款标准，该 标的所筹资金从出借人账户转入借款人账户的过 程，即借款人成功获得了借款。
风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移 和风险保留。
信审制度
对借款人信用审定的一系列制度性规范管理和操作。 是P2P企业的核心竞争力。
P2P行业网络借贷相关词汇
1. 借款用户（借款人） 已经或准备在网站上进行借款活动的用户称为借款用 户。凡22周岁以上的中国大陆地区公民，都可以成为 借款用户。
9. 流标：指因资料上传不全或综合情况不符合借款 要求，导致借款申请未通过，或超过招标期限但 未满标的状态叫做流标。
10. 逾期：指借款用户未按协议约定时间进行足额还 款，此时标的状态为逾期。
11. 严重逾期：逾期时间超过30天时，从第31天开始 该标的状态为严重逾期（针对借款用户）。
12. 垫付：指严重逾期的债权根据本金保障计划，由风险准 备金代为偿还的动作，垫付完成后债权转移至平台名下。
风险储备金
是指平台公司从每一笔借款中都提取借款额的2%(与 2%坏账率对应，P2P公司通常的提取比例)作为风险保 证金、独立账户存放，用于弥补借款人不正常还款时 对投资者的垫付还款。风险保证金不足弥补投资者损 失时，超出部分由投资者自行承担，但投资者可以自 行或委托P2P公司向违约人追偿剩余损失。
4. 发标：指借款用户发布借款标的的行为。
5. 招标：指标的通过审核进入到投资列表内，此时 标的状态为招标。
6. 投标：指理财用户将其账户内指定的金额出借给 指定的借款用户的行为。
7. 满标：指一个标的在招标期限内足额筹集到所需 资金，等待放款的状态。
8. 放款：指一个标的满标后且已符合放款标准，该 标的所筹资金从出借人账户转入借款人账户的过 程，即借款人成功获得了借款。
风险控制的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移 和风险保留。
信审制度
对借款人信用审定的一系列制度性规范管理和操作。 是P2P企业的核心竞争力。
P2P行业网络借贷相关词汇
1. 借款用户（借款人） 已经或准备在网站上进行借款活动的用户称为借款用 户。凡22周岁以上的中国大陆地区公民，都可以成为 借款用户。
9. 流标：指因资料上传不全或综合情况不符合借款 要求，导致借款申请未通过，或超过招标期限但 未满标的状态叫做流标。
10. 逾期：指借款用户未按协议约定时间进行足额还 款，此时标的状态为逾期。
11. 严重逾期：逾期时间超过30天时，从第31天开始 该标的状态为严重逾期（针对借款用户）。
12. 垫付：指严重逾期的债权根据本金保障计划，由风险准 备金代为偿还的动作，垫付完成后债权转移至平台名下。
财务会计第五章金融资产ppt课件
《财务会计》第五章 金融资产
四、交易性金融资产的期末计量（资产负债表日） 1、资产负债表日按照公允价值计量，公允价值
与账面余额间的差额计入当期损益（“公允价 值变动损益”）
2.会计处理：
（1)公允价值上升 借：交易性金融资产—公允价值变动 贷：公允价值变动损益
(2)公允价值下降 借：公允价值变动损益 贷：交易《财性务会金计》第融五章资金融产资产—公允价值变动
《财务会计》第五章 金融资产
可供出售金融资产的核算
核算特点 （1）核算范围介于持有至到期投资与长期股权投之间； （2）债权性可供出售金融资产，类似持有至到期投资；
股权性可供出售金融资产，类似交易性金融资产； （3）减值准备提取的特殊处理。
《财务会计》第五章 金融资产
可供出售金融资产的核算
二、可供出售金融资产的核算 1.科目设置
二、金融资产的分类
交易性金融资产
金融资产的分类
1、以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产
2、持有至到期投资
3、贷款和应收款项
4、可供出售金融资产
《财务会计》第五章 金融资产
金融资产概述
二、金融资产的分类
（1）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
交易性金融资产——是指企业为了近期内出售的金融资 产。
入当期损益，不应计入其初始确认金额。（ ）
【答案】× 【解析】企业为取得持有至到期投资发生的交易费用 应计入持有至到期投资成本。
《财务会计》第五章 金融资产
持有至到期投资的核算
（2）持有至到期投资初始确认时，应计算确认其实际 利率，并在持有至到期投资预期存续期间或适用的 更短期间内保持不变。
实际利率——是指将金融资产在预期存续期间或 适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融 资产当前账面价值所使用的利率。
四、交易性金融资产的期末计量（资产负债表日） 1、资产负债表日按照公允价值计量，公允价值
与账面余额间的差额计入当期损益（“公允价 值变动损益”）
2.会计处理：
（1)公允价值上升 借：交易性金融资产—公允价值变动 贷：公允价值变动损益
(2)公允价值下降 借：公允价值变动损益 贷：交易《财性务会金计》第融五章资金融产资产—公允价值变动
《财务会计》第五章 金融资产
可供出售金融资产的核算
核算特点 （1）核算范围介于持有至到期投资与长期股权投之间； （2）债权性可供出售金融资产，类似持有至到期投资；
股权性可供出售金融资产，类似交易性金融资产； （3）减值准备提取的特殊处理。
《财务会计》第五章 金融资产
可供出售金融资产的核算
二、可供出售金融资产的核算 1.科目设置
二、金融资产的分类
交易性金融资产
金融资产的分类
1、以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产
2、持有至到期投资
3、贷款和应收款项
4、可供出售金融资产
《财务会计》第五章 金融资产
金融资产概述
二、金融资产的分类
（1）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
交易性金融资产——是指企业为了近期内出售的金融资 产。
入当期损益，不应计入其初始确认金额。（ ）
【答案】× 【解析】企业为取得持有至到期投资发生的交易费用 应计入持有至到期投资成本。
《财务会计》第五章 金融资产
持有至到期投资的核算
（2）持有至到期投资初始确认时，应计算确认其实际 利率，并在持有至到期投资预期存续期间或适用的 更短期间内保持不变。
实际利率——是指将金融资产在预期存续期间或 适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融 资产当前账面价值所使用的利率。
基础会计学课件第二章资产：交易性金融资产
基础会计学课件第二章资产 交易性金融资产
contents
目录
• 交易性金融资产概述 • 交易性金融资产的会计处理 • 交易性金融资产的报表披露 • 交易性金融资产的税收处理 • 交易性金融资产的风险管理 • 案例分析
01 交易性金融资产 概述
定义与特征
定义
交易性金融资产是指企业为了近 期内出售而持有的金融资产，如 企业以赚取差价为目的从二级市 场购入的股票、债券、基金等。
某公司应在现金流量表中分别列示交易性金融资产的买入和卖出所收到的现金流量。
某公司交易性金融资产的税收处理
所得税处理
某公司在计算所得税时，应将交易性金融资产的公允价值变动视为应税收入或可抵扣费 用。
增值税处理
某公司在购买或出售交易性金融资产时，应根据适用的增值税税率计算并缴纳增值税。
THANKS
感谢观看
交易性金融资产以赚取差价为目的， 不 Nhomakorabea控制为目的；长期金融资产则以 控制为目的，如持有至到期投资等。
交易性金融资产的确认与计量原则
确认原则
交易性金融资产在满足定义和特征的前提下，应当在满足确认条件时确认为交 易性金融资产。
计量原则
交易性金融资产应当按照公允价值进行初始计量和后续计量，相关交易费用应 当直接计入当期损益。在资产负债表日，交易性金融资产应当按照公允价值进 行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
要点一
总结词
流动性风险是指交易性金融资产在市场上难以买卖或买卖 价格不合理的风险。
要点二
详细描述
流动性风险通常与市场的广度和深度有关。如果市场上的 买家和卖家较少，或者买卖双方存在信息不对称的情况， 可能会导致交易性金融资产的流动性较差，影响投资者的 利益。为了降低流动性风险，投资者应选择在广泛交易的 市场上投资，并保持足够的资金流动性，以便在需要时能 够及时卖出交易性金融资产。
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目录
• 交易性金融资产概述 • 交易性金融资产的会计处理 • 交易性金融资产的报表披露 • 交易性金融资产的税收处理 • 交易性金融资产的风险管理 • 案例分析
01 交易性金融资产 概述
定义与特征
定义
交易性金融资产是指企业为了近 期内出售而持有的金融资产，如 企业以赚取差价为目的从二级市 场购入的股票、债券、基金等。
某公司应在现金流量表中分别列示交易性金融资产的买入和卖出所收到的现金流量。
某公司交易性金融资产的税收处理
所得税处理
某公司在计算所得税时，应将交易性金融资产的公允价值变动视为应税收入或可抵扣费 用。
增值税处理
某公司在购买或出售交易性金融资产时，应根据适用的增值税税率计算并缴纳增值税。
THANKS
感谢观看
交易性金融资产以赚取差价为目的， 不 Nhomakorabea控制为目的；长期金融资产则以 控制为目的，如持有至到期投资等。
交易性金融资产的确认与计量原则
确认原则
交易性金融资产在满足定义和特征的前提下，应当在满足确认条件时确认为交 易性金融资产。
计量原则
交易性金融资产应当按照公允价值进行初始计量和后续计量，相关交易费用应 当直接计入当期损益。在资产负债表日，交易性金融资产应当按照公允价值进 行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
要点一
总结词
流动性风险是指交易性金融资产在市场上难以买卖或买卖 价格不合理的风险。
要点二
详细描述
流动性风险通常与市场的广度和深度有关。如果市场上的 买家和卖家较少，或者买卖双方存在信息不对称的情况， 可能会导致交易性金融资产的流动性较差，影响投资者的 利益。为了降低流动性风险，投资者应选择在广泛交易的 市场上投资，并保持足够的资金流动性，以便在需要时能 够及时卖出交易性金融资产。
交易性金融资产幻灯片PPT
金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独确认为 “应收股利〞或“应收利息〞。
第二，取得交易性金融资产所发生的相关交易费用应在
发生时计入“投资收益〞。
• ★企业取得交易性金融资产所发生的相关 交易费用应当在发生时作为投资收益进 展会计处理。 交易费用是指可直接归属于购置、 发行或处置金融工具新增的外部费用， 包括支付给代理机构、咨询公司、券商 等的手续费和佣金及其他必要支出。
• 『正确答案』
〔1〕3.2借：交易性金融资产——本钱 800
投资收益
2
贷：其他货币资金——存出投资款〔银行存款〕
802
〔2〕3.31借：公允价值变动损益 30〔800－100×7.7
〕
贷：交易性金融资产——公允价值变动 30
• 〔3〕4.30借：交易性金融资产——公允价值变动 40
〔8.1×100－7.7×100〕
贷：交易性金融资产——本钱
25 500 000
——公允价值变动 100 000
投资收益
50
000Βιβλιοθήκη • 借：公允价值变动损益 贷：投资收益
000
100 000 100
【例题·计算题】
• 2021年3月至5月，甲上市公司发生的交易性金融资产业务 如下： 〔1〕3月2日，以银行存款购入A上市公司股票100万股 ，每股8元，另发生相关的交易费用2万元，并将该股票划分 为交易性金融资产。 〔2〕3月31日，该股票在证券交易所的收盘价格为每股 7.70元。 〔3〕4月30日，该股票在证券交易所的收盘价格为每股 8.10元。 〔4〕5月10日，将所持有的该股票全部出售，所得价款 825万元，已存入银行。假定不考虑相关税费。 要求：逐笔编制甲上市公司上述业务的会计公录。 〔会计科目要求写出明细科目，答案中的金额单位用万 元表示〕
第二，取得交易性金融资产所发生的相关交易费用应在
发生时计入“投资收益〞。
• ★企业取得交易性金融资产所发生的相关 交易费用应当在发生时作为投资收益进 展会计处理。 交易费用是指可直接归属于购置、 发行或处置金融工具新增的外部费用， 包括支付给代理机构、咨询公司、券商 等的手续费和佣金及其他必要支出。
• 『正确答案』
〔1〕3.2借：交易性金融资产——本钱 800
投资收益
2
贷：其他货币资金——存出投资款〔银行存款〕
802
〔2〕3.31借：公允价值变动损益 30〔800－100×7.7
〕
贷：交易性金融资产——公允价值变动 30
• 〔3〕4.30借：交易性金融资产——公允价值变动 40
〔8.1×100－7.7×100〕
贷：交易性金融资产——本钱
25 500 000
——公允价值变动 100 000
投资收益
50
000Βιβλιοθήκη • 借：公允价值变动损益 贷：投资收益
000
100 000 100
【例题·计算题】
• 2021年3月至5月，甲上市公司发生的交易性金融资产业务 如下： 〔1〕3月2日，以银行存款购入A上市公司股票100万股 ，每股8元，另发生相关的交易费用2万元，并将该股票划分 为交易性金融资产。 〔2〕3月31日，该股票在证券交易所的收盘价格为每股 7.70元。 〔3〕4月30日，该股票在证券交易所的收盘价格为每股 8.10元。 〔4〕5月10日，将所持有的该股票全部出售，所得价款 825万元，已存入银行。假定不考虑相关税费。 要求：逐笔编制甲上市公司上述业务的会计公录。 〔会计科目要求写出明细科目，答案中的金额单位用万 元表示〕
第5章 金融资产 《 会计学》ppt课件
13
5.3.2 其他债权投资的会计处理
❖ 其他债权投资的会计处理分为初始计量和后续计量两个阶段。 ❖ （一）其他债权投资的初始计量 ❖ 企业取得其他债权投资时,应按其公允价值计量,相关的交易费用
应当计入其初始入账金额。企业购买债券形成其他债权投资的, 按其面值,借记“其他债权投资——成本”科目;按已到付息期但 尚未领取的利息,借记“应收利息”科目;按实际支付的金额(含 交易费用),贷记“银行存款”科目;按其差额,借记或贷记“其他 债权投资——利息调整”科目。上述已到付息期但尚未领取的 利息,在实际收回时,借记“银行存款”科目,贷记“应收利息” 科目。
金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额。
9
Continued
很显然,如果不考虑已收回的本金和已发生的减值损失,那么, 期末摊余成本的计算实际上就是期末投资收益和应收利息的 确认,而投资收益和应收利息的差额,也就是利息调整按实际 利率法摊销的金额。 投资收益的计算可用公式表示如下:
投资收益(即利息收入)=期初摊余成本×实际利率
300 000×(P/A,i,5)+10 000 000×(P/F,i,5)=10 645 000-300 000
采用插值法,可以计算出实际利率i=2.27%。
8
Continued
❖ （二）债权投资的后续计量 债权投资的后续计量包括期末摊余成本的计算和处理、持有 期间出售和重分类的核算两个环节。 债权投资期末应按摊余成本计量。摊余成本是指金融资产的 初始确认金额经下列调整后的结果: (1)扣除已经偿还的本金; (2)扣除已经发生的减值损失; (3)加上或者减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日
1
5.1.2 金融资产
❖ 金融资产（Financial Assets）是指企业持有的现金、其他方 的权益工具、从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利， 以及在潜在有利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合 同权利等。主要包括：库存现金、银行存款、应收账款、应收 票据、其他应收款、股权投资、债权投资、衍生工具形成的资 产等。
5.3.2 其他债权投资的会计处理
❖ 其他债权投资的会计处理分为初始计量和后续计量两个阶段。 ❖ （一）其他债权投资的初始计量 ❖ 企业取得其他债权投资时,应按其公允价值计量,相关的交易费用
应当计入其初始入账金额。企业购买债券形成其他债权投资的, 按其面值,借记“其他债权投资——成本”科目;按已到付息期但 尚未领取的利息,借记“应收利息”科目;按实际支付的金额(含 交易费用),贷记“银行存款”科目;按其差额,借记或贷记“其他 债权投资——利息调整”科目。上述已到付息期但尚未领取的 利息,在实际收回时,借记“银行存款”科目,贷记“应收利息” 科目。
金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额。
9
Continued
很显然,如果不考虑已收回的本金和已发生的减值损失,那么, 期末摊余成本的计算实际上就是期末投资收益和应收利息的 确认,而投资收益和应收利息的差额,也就是利息调整按实际 利率法摊销的金额。 投资收益的计算可用公式表示如下:
投资收益(即利息收入)=期初摊余成本×实际利率
300 000×(P/A,i,5)+10 000 000×(P/F,i,5)=10 645 000-300 000
采用插值法,可以计算出实际利率i=2.27%。
8
Continued
❖ （二）债权投资的后续计量 债权投资的后续计量包括期末摊余成本的计算和处理、持有 期间出售和重分类的核算两个环节。 债权投资期末应按摊余成本计量。摊余成本是指金融资产的 初始确认金额经下列调整后的结果: (1)扣除已经偿还的本金; (2)扣除已经发生的减值损失; (3)加上或者减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日
1
5.1.2 金融资产
❖ 金融资产（Financial Assets）是指企业持有的现金、其他方 的权益工具、从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利， 以及在潜在有利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合 同权利等。主要包括：库存现金、银行存款、应收账款、应收 票据、其他应收款、股权投资、债权投资、衍生工具形成的资 产等。
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触摸不到；实物资产是指以物理形式存在的资产，如 住房、设备等。 （2）实物资产可以给持有者带来直接的效用或服务；金 融资产以价值形态存在，代表了对商品和服务的请求 权，并不能给持有者带来直接的效用和满足。 （3）一般情况下（高通货膨胀除外），金融资产比实物 资产具有更强的流动性和较低的保存成本。
9
.
货币
艺术品money 证券 Work of Art资产 security
asset
实物 土地 Material object land
• 一项资产就是一 项具有价值贮藏 功能的财产(分 类如左图)
金融资产 （financial assets)是一种未 来收益的索取权， 是证明资金交易 的合法凭证。
金融资产以价值形态存在，代表了对商品和服务的请求 权。实物资产以住宅、大宗耐用消费品、工厂、设备等物理 形式存在，可以直接给人们带来效用或服务。
信用资产
商 业 票 据
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银
行
贷
债
票
款
券
据
.
什么是票据
★票据就是在商品流通过程中，反映债权债务关系的
设立、转让和清偿的一种信用工具。票据有本票、支 票和汇票之分。
★汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在
指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的 票据。(命令书)
★本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支
知识回顾
一、外汇的动态概念与静态概念 二、汇率的定义及不同标价方法 三、套算汇率计算的基本规则 四、远期汇率的基本规则 五、我国的汇率制度
人民币汇率制度是以市场供求为基础、参考 一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
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第四章 金融资产
教学目的与要求：本章主要阐述金融资产的种类、 特征以及金融资产的价值评估。通过本章的学习， 要求掌握金融资产的含义、特性，主要的原生金融 资产类型，包括货币资产，信用资产、权益资产和 外汇资产；掌握金融衍生资产的主要类型及其含义 功能；掌握金融资产价值评估的基本方法，包括债 券的价值评估和股票的价值评估。
一般来说收益性和风险性成正比。
收益的高低由收益率来表示，收益率是持有一 种金融工具所得的回报与投入本金的比率。
人们往往关注以下几种收益率的计算：
1、名义收益率：金融资产票面收益与票面额 的比率。
2、现实收益率（本期收益率或即期收益率）： 金融资产的年收益额与当期市场价格的比率。
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3、到期收益率：使得债务工具未来收益的现值 等于其现在价格时的利率（贴现率）。
4、平均收益率（持有期收益率）：将现时收益 与资本损益同时考虑的收益率，就是你在持有 某种金融工具的期间所得到的收益率。
金融工具各特征之间的关系:
期限性与收益率成正比 流动性与收益率成反比 风险与收益成正比 期限性与风险性成正比
2、资本市场工具：股票(优先股和普通股)、债 券(公司债券+市政债券+长期国债)、抵押贷款、 基金
3、衍生工具：远期合同、期货合同、期权合同、 互换合同
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§4-2 原生金融资产
货币资产
货币资产作为交易媒介、价值尺度和财富储藏 手段，是最基本的和最重要的金融资产，在金 融和经济发展中扮演着极为重要的作用。
付确定的金额给收款人或者持票人的票据。(保证书)
★支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银
行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给 收款人或者持票人的票据。
教学重点与难点：本章的重点为金融资产的种类与 特性，债券与股票价值评估的基本方法。难点为金 融衍生资产的含义、功能，股利贴现模型。
教学内容 §4-1 金融资产的特性与种类 §4-2 原生金融资产 §4-3 衍生金融资产 §4-4 金融资产价值评估
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§4-1 金融资产的特性与种类
资产(Asset)是什么?
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一、金融资产与金融工具
金融工具（Financial Instruments)：资金短缺 方为了筹集资金而发行的各种书面凭证，它一般 规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、 条件和期限等。 如股票、债券、存折、贷款等。
金融工具的持有者可以在未来某个时间凭借该凭 证向其发行者索取规定的收益，因而金融工具对 于其持有者而言就是金融资产。
（三）风险性 指购买金融工具的本金和预定收
益遭受损失的可能性。信用风险（违约风险）是
由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息
的可能性；市场风险是金融工具的价格或市场价
值波动的风险。
10
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（四）收益性：持有金融资产能够带来一定的 收益，这是投资者因放弃资金使用权而承担了 机会成本和风险而应得的补偿。
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金融资 产
原生工 具
衍生工 具
货币资 产
信用资 产
权益资 产
外汇资产 金融期 货
金融期 权
金融互 换
实物货币票据优先股来自现钞信用货币贷款
普通股
现汇
股指期货
股票期权
混合互换
利率期货
利率期权
利率互换
金属货币
债券
外汇期货
外汇期权
货币互换
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金融工具的分类：
1、货币市场工具：短期国债、回购协议、可转 让存单、商业票据、银行承兑票据、联邦基金
二、金融资产的特征
一般来说，金融资产具有期限性、流动性、风险 性和收益性四个基本特征。
（一）偿还性（期限性）
（二）流动性 金融工具在必要时迅速转变为现 实购买力而不致遭受损失的能力：变现的难易和 快慢、变现成本、自身价格的稳定性和可预测性。 影响流动性高低的因素主要有两个：发行人的信 誉、偿还期的长短。
信用资产 权益资产
15
信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未 来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权，是 早期在货币资产基础上产生的重要的传统融资和投 资工具。
权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的 收益进行分配的收益索取权和对公司经营决 策的投票权，通常以股票(stock)的形式表示。
.
一、信用资产
金融资产(Financial Assets)：是具有现实价格 和未来估价、且具有特定权利归属关系的金融工 具的总称。
金融资产具有两个重要的经济功能：资源配置和 风险转移。
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第一节 金融资产的特性与种类
金融资产与实物资产的区别： （1）金融资产是典型的无形资产，没有一定的物理形状，
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货币
艺术品money 证券 Work of Art资产 security
asset
实物 土地 Material object land
• 一项资产就是一 项具有价值贮藏 功能的财产(分 类如左图)
金融资产 （financial assets)是一种未 来收益的索取权， 是证明资金交易 的合法凭证。
金融资产以价值形态存在，代表了对商品和服务的请求 权。实物资产以住宅、大宗耐用消费品、工厂、设备等物理 形式存在，可以直接给人们带来效用或服务。
信用资产
商 业 票 据
16
银
行
贷
债
票
款
券
据
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什么是票据
★票据就是在商品流通过程中，反映债权债务关系的
设立、转让和清偿的一种信用工具。票据有本票、支 票和汇票之分。
★汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在
指定日期无条件向持票人或者收款人支付确定金额的 票据。(命令书)
★本票是出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支
知识回顾
一、外汇的动态概念与静态概念 二、汇率的定义及不同标价方法 三、套算汇率计算的基本规则 四、远期汇率的基本规则 五、我国的汇率制度
人民币汇率制度是以市场供求为基础、参考 一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。
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第四章 金融资产
教学目的与要求：本章主要阐述金融资产的种类、 特征以及金融资产的价值评估。通过本章的学习， 要求掌握金融资产的含义、特性，主要的原生金融 资产类型，包括货币资产，信用资产、权益资产和 外汇资产；掌握金融衍生资产的主要类型及其含义 功能；掌握金融资产价值评估的基本方法，包括债 券的价值评估和股票的价值评估。
一般来说收益性和风险性成正比。
收益的高低由收益率来表示，收益率是持有一 种金融工具所得的回报与投入本金的比率。
人们往往关注以下几种收益率的计算：
1、名义收益率：金融资产票面收益与票面额 的比率。
2、现实收益率（本期收益率或即期收益率）： 金融资产的年收益额与当期市场价格的比率。
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3、到期收益率：使得债务工具未来收益的现值 等于其现在价格时的利率（贴现率）。
4、平均收益率（持有期收益率）：将现时收益 与资本损益同时考虑的收益率，就是你在持有 某种金融工具的期间所得到的收益率。
金融工具各特征之间的关系:
期限性与收益率成正比 流动性与收益率成反比 风险与收益成正比 期限性与风险性成正比
2、资本市场工具：股票(优先股和普通股)、债 券(公司债券+市政债券+长期国债)、抵押贷款、 基金
3、衍生工具：远期合同、期货合同、期权合同、 互换合同
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§4-2 原生金融资产
货币资产
货币资产作为交易媒介、价值尺度和财富储藏 手段，是最基本的和最重要的金融资产，在金 融和经济发展中扮演着极为重要的作用。
付确定的金额给收款人或者持票人的票据。(保证书)
★支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银
行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给 收款人或者持票人的票据。
教学重点与难点：本章的重点为金融资产的种类与 特性，债券与股票价值评估的基本方法。难点为金 融衍生资产的含义、功能，股利贴现模型。
教学内容 §4-1 金融资产的特性与种类 §4-2 原生金融资产 §4-3 衍生金融资产 §4-4 金融资产价值评估
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§4-1 金融资产的特性与种类
资产(Asset)是什么?
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一、金融资产与金融工具
金融工具（Financial Instruments)：资金短缺 方为了筹集资金而发行的各种书面凭证，它一般 规定了资金盈余者向短缺者转让金融剩余的金额、 条件和期限等。 如股票、债券、存折、贷款等。
金融工具的持有者可以在未来某个时间凭借该凭 证向其发行者索取规定的收益，因而金融工具对 于其持有者而言就是金融资产。
（三）风险性 指购买金融工具的本金和预定收
益遭受损失的可能性。信用风险（违约风险）是
由于金融工具发行人破产而不能收回本金或利息
的可能性；市场风险是金融工具的价格或市场价
值波动的风险。
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（四）收益性：持有金融资产能够带来一定的 收益，这是投资者因放弃资金使用权而承担了 机会成本和风险而应得的补偿。
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金融资 产
原生工 具
衍生工 具
货币资 产
信用资 产
权益资 产
外汇资产 金融期 货
金融期 权
金融互 换
实物货币票据优先股来自现钞信用货币贷款
普通股
现汇
股指期货
股票期权
混合互换
利率期货
利率期权
利率互换
金属货币
债券
外汇期货
外汇期权
货币互换
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金融工具的分类：
1、货币市场工具：短期国债、回购协议、可转 让存单、商业票据、银行承兑票据、联邦基金
二、金融资产的特征
一般来说，金融资产具有期限性、流动性、风险 性和收益性四个基本特征。
（一）偿还性（期限性）
（二）流动性 金融工具在必要时迅速转变为现 实购买力而不致遭受损失的能力：变现的难易和 快慢、变现成本、自身价格的稳定性和可预测性。 影响流动性高低的因素主要有两个：发行人的信 誉、偿还期的长短。
信用资产 权益资产
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信用资产是由借贷行为产生而形成的对债务人在未 来某个时间收回本金和获取利息收益的索取权，是 早期在货币资产基础上产生的重要的传统融资和投 资工具。
权益资产是对证券发行公司在偿付债务后的 收益进行分配的收益索取权和对公司经营决 策的投票权，通常以股票(stock)的形式表示。
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一、信用资产
金融资产(Financial Assets)：是具有现实价格 和未来估价、且具有特定权利归属关系的金融工 具的总称。
金融资产具有两个重要的经济功能：资源配置和 风险转移。
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第一节 金融资产的特性与种类
金融资产与实物资产的区别： （1）金融资产是典型的无形资产，没有一定的物理形状，