股权质押业务
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股权质押业务简介
深蛇口营业部 张彤布 2013-7-31
目 录
1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
4
项目如何操作
一、蛇口营业部发展股权质押业务的背景
背景
1、资管业务放开政策背景 下，蛇口营业部组织研究 创新业务机会； 2、针对营业部自身状况， 确定将股权质押业务作为 创新业务重点突破口； 3、今年3、4月份，营业部 成立创新业务小组，鼓动 全员寻找项目。
5、交信托过会、定 向资管券商通过过会
4、公司过会 3、资产综合部出初审意见、 研发中心出具评估报告、 风控出具风险评估报告、 法律合规部出具合规报告
www.themegallery.com
《尽职调查报告目录》模版
谢 谢！
（二）、场外质押项目实施具体流程
9、放款
8、过桥资金安排、解质押、 转托管、办理质押登记
1、确立融资方案（利率、 期限、折扣率等）
7、办理强制执行公证
2、做尽调报告和 上会议案
（1）尽调报告：重 点是还款来源和项 目综合评价 模板：尽职调查报 告目录(见下页) （2）上会议案
办理流程
6、制作信托文件 （1）信托贷款合同 （2）质押合同 （3）保证合同
创新 业务
传统业务
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目 录
1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
4
项目如何操作
二、项目如何寻找？
3、团队 1、朋友圈
2、金融机构：不仅限于银行、信托、券商等
目 录
1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
抵押品种
以股票为主，未涉及基金（ETF、LOF、封闭基金、债券）
客户准入门槛 参与期限 质押率 利率 通道费用 其他费用 付息方式 平仓线
3000万及以上 2年以内 20%-60% 9.5%以上 信托：3‰左右；定向通道费：0.5‰ 银行托管费：0.3‰左右 1、质押登记费：（同场内）。 2、公证费：按融资额的0.2‰——0.8‰收取。 按季付息 预警线＝转让价款×【170】% 追加线、平仓线＝转让价款×【150】% 1个月左右（不含调研），2个月左右 信托公司、营业部 公司融资决策委员会 立项、尽职调查、启动项目书——报总部发审委员过会— —审议通过，进入签约阶段——办理股票质押、托管、公 证等相关手续-发放融资款
董监高所持 股份
创业板上市 公司董监高
目 录
1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
4
项目如何操作
（一）场内与场外模式区别
项目如何操作？
（二）、场外质押项目实施具体流程
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（一）场内与场外模式区别
场内股权质押回购模式 交易方式 融资方直接向券商进行融资 场内可交易的品种，如股票、基金、债券等，其中对股票的要求： 1.在交易所上市交易满三个月 ； 2.非ST、*ST 股票 ； 3.已完成股权分置改革的上市公司股票 ； 4.非交易所长期停牌或除牌的股票 ； 5.上一年度没有亏损的上市公司股票； 6.过去三个月累计涨幅不超过100%； 7.非法律、法规限制的禁止交易股票，不得质押西南证券 600369； 8.无其他特别风险 初始交易金额50万及以上 3年以内 20%-60%；其中限售股扣减值在5%～15%之间 8.6%-12% 无 1.质押登记费：以面值计算，股数≤500万股：按面值1‰；股数＞ 500万股，超过部分按0.1‰收取，起点100元。 2.交易经手费：100元/笔 1、非限售流通股 ：警戒线160%、追保线150%、平仓线130%； 2、限售流通股/个人解除限售存量股 ： 警戒线180%、追保线170%、平仓线150%； 3、债券 ：警戒线125%追保线120%平仓线110% 场外股权质押模式 以公司自有资金投入，借定向资管+单一信托方式，对融 资方进行信托贷款。
Байду номын сангаас
4
项目如何操作
三、项目洽谈重要环节 1、质押率 2、收益率 3、平仓线 4、融资期限 5、付息方式 6、办理周期 7、法律规定
客户关注点：1、专业性；2、时效性；3、成本； 4、其他 （融资额、风控措施）
种类
相关法规
《上市公司股权分置改革管理办法》第二十七条 改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵守下列规定： （一）自改革方案实施之日起，在十二个月内不得上市交易或者转让； （二）持有上市公司股份总数百分之五以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流 股改限售股 通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。 《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数 量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。（影响违约处置，司法途径、卖出有限制） 新股限售股 同上述股改限售股第二条（影响违约处置，同上） 《公司法》以下情形不得转让 ：上市未满一年的不得转让； 高管离职半年内不得转让； 超过其所持股份25%的部分不得转让。 （质权无效） 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间,每 年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的 25%，因司法强制执行、继承、遗 赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》以下情形上市公司董事、监事和高级管理人员不得 转让其所持有股票： （1）公司股票上市交易之日起一年内； （2）董事、监事和高级管理人员离职后半年内； （3）董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期间内的； （4）法律、法规、中国证监会和证券交易所规定的其他情形。 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不 得买卖本公司股票： (一)上市公司定期报告公告前30日内； (二)上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内； (三)自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内； (四)证券交易所规定的其他期间。（影响违约处置，司法途径） 上市公司董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得 转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十 二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。（影响违约处置，司法途径）
办理周期 3-5个工作日 （不含调研），2周左右 后台监控与处置权 营业部、公司层面 业务决策机构 公司信用交易业务管理委员会 客户递交征信材料-立项、尽职调查（营业部负责人+征信岗+营业部 流程 指定人员（至少3人）组成）-确认业务征信评级与授信申请-撰写质 押融资计划-发审批OA申请到信用交易部-初始交易
深蛇口营业部 张彤布 2013-7-31
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1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
4
项目如何操作
一、蛇口营业部发展股权质押业务的背景
背景
1、资管业务放开政策背景 下，蛇口营业部组织研究 创新业务机会； 2、针对营业部自身状况， 确定将股权质押业务作为 创新业务重点突破口； 3、今年3、4月份，营业部 成立创新业务小组，鼓动 全员寻找项目。
5、交信托过会、定 向资管券商通过过会
4、公司过会 3、资产综合部出初审意见、 研发中心出具评估报告、 风控出具风险评估报告、 法律合规部出具合规报告
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《尽职调查报告目录》模版
谢 谢！
（二）、场外质押项目实施具体流程
9、放款
8、过桥资金安排、解质押、 转托管、办理质押登记
1、确立融资方案（利率、 期限、折扣率等）
7、办理强制执行公证
2、做尽调报告和 上会议案
（1）尽调报告：重 点是还款来源和项 目综合评价 模板：尽职调查报 告目录(见下页) （2）上会议案
办理流程
6、制作信托文件 （1）信托贷款合同 （2）质押合同 （3）保证合同
创新 业务
传统业务
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1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
4
项目如何操作
二、项目如何寻找？
3、团队 1、朋友圈
2、金融机构：不仅限于银行、信托、券商等
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1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
抵押品种
以股票为主，未涉及基金（ETF、LOF、封闭基金、债券）
客户准入门槛 参与期限 质押率 利率 通道费用 其他费用 付息方式 平仓线
3000万及以上 2年以内 20%-60% 9.5%以上 信托：3‰左右；定向通道费：0.5‰ 银行托管费：0.3‰左右 1、质押登记费：（同场内）。 2、公证费：按融资额的0.2‰——0.8‰收取。 按季付息 预警线＝转让价款×【170】% 追加线、平仓线＝转让价款×【150】% 1个月左右（不含调研），2个月左右 信托公司、营业部 公司融资决策委员会 立项、尽职调查、启动项目书——报总部发审委员过会— —审议通过，进入签约阶段——办理股票质押、托管、公 证等相关手续-发放融资款
董监高所持 股份
创业板上市 公司董监高
目 录
1
蛇口营业部发展股权质押业务的背景
2
项目如何寻找
3
项目洽谈重要环节
4
项目如何操作
（一）场内与场外模式区别
项目如何操作？
（二）、场外质押项目实施具体流程
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（一）场内与场外模式区别
场内股权质押回购模式 交易方式 融资方直接向券商进行融资 场内可交易的品种，如股票、基金、债券等，其中对股票的要求： 1.在交易所上市交易满三个月 ； 2.非ST、*ST 股票 ； 3.已完成股权分置改革的上市公司股票 ； 4.非交易所长期停牌或除牌的股票 ； 5.上一年度没有亏损的上市公司股票； 6.过去三个月累计涨幅不超过100%； 7.非法律、法规限制的禁止交易股票，不得质押西南证券 600369； 8.无其他特别风险 初始交易金额50万及以上 3年以内 20%-60%；其中限售股扣减值在5%～15%之间 8.6%-12% 无 1.质押登记费：以面值计算，股数≤500万股：按面值1‰；股数＞ 500万股，超过部分按0.1‰收取，起点100元。 2.交易经手费：100元/笔 1、非限售流通股 ：警戒线160%、追保线150%、平仓线130%； 2、限售流通股/个人解除限售存量股 ： 警戒线180%、追保线170%、平仓线150%； 3、债券 ：警戒线125%追保线120%平仓线110% 场外股权质押模式 以公司自有资金投入，借定向资管+单一信托方式，对融 资方进行信托贷款。
Байду номын сангаас
4
项目如何操作
三、项目洽谈重要环节 1、质押率 2、收益率 3、平仓线 4、融资期限 5、付息方式 6、办理周期 7、法律规定
客户关注点：1、专业性；2、时效性；3、成本； 4、其他 （融资额、风控措施）
种类
相关法规
《上市公司股权分置改革管理办法》第二十七条 改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵守下列规定： （一）自改革方案实施之日起，在十二个月内不得上市交易或者转让； （二）持有上市公司股份总数百分之五以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流 股改限售股 通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。 《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》持有解除限售存量股份的股东预计未来一个月内公开出售解除限售存量股份的数 量超过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。（影响违约处置，司法途径、卖出有限制） 新股限售股 同上述股改限售股第二条（影响违约处置，同上） 《公司法》以下情形不得转让 ：上市未满一年的不得转让； 高管离职半年内不得转让； 超过其所持股份25%的部分不得转让。 （质权无效） 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》上市公司董事、监事和高级管理人员在任职期间,每 年通过集中竞价、大宗交易、协议转让等方式转让的股份不得超过其所持本公司股份总数的 25%，因司法强制执行、继承、遗 赠、依法分割财产等导致股份变动的除外。 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》以下情形上市公司董事、监事和高级管理人员不得 转让其所持有股票： （1）公司股票上市交易之日起一年内； （2）董事、监事和高级管理人员离职后半年内； （3）董事、监事和高级管理人员承诺一定期限内不转让并在该期间内的； （4）法律、法规、中国证监会和证券交易所规定的其他情形。 《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不 得买卖本公司股票： (一)上市公司定期报告公告前30日内； (二)上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内； (三)自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内； (四)证券交易所规定的其他期间。（影响违约处置，司法途径） 上市公司董事、监事和高级管理人员在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得 转让其直接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十 二个月内不得转让其直接持有的本公司股份。（影响违约处置，司法途径）
办理周期 3-5个工作日 （不含调研），2周左右 后台监控与处置权 营业部、公司层面 业务决策机构 公司信用交易业务管理委员会 客户递交征信材料-立项、尽职调查（营业部负责人+征信岗+营业部 流程 指定人员（至少3人）组成）-确认业务征信评级与授信申请-撰写质 押融资计划-发审批OA申请到信用交易部-初始交易