商业银行与金融市场
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， l 包括对固定资产投资、设备投资等 l 一般是指对经营资产的投资，即通过购买经
营资本物兴办企业，掌握被投资企业的实际 控制权，从而获取经营利润；
9.1 企业直接投资的税收筹划
l 另一种是通过购买金融资产使资金转移到企 业再投入生产的，为间接投资
l 包括股票投资、债券投资等。 l 不同的投资内容涉及不同的税收问题： l 直接投资者通常对企业的生产经营进行直接
的抵免更是如此。
2 国产设备投资抵免与高新技 术企业的税收优惠政策的选择
l 两者都是对企业投资于科技项目的税收激 励
l 但是激励方式不一样，享受优惠的条件不 一样，获取的税收利益也不尽相同，很难 说谁优谁劣。
l 在不同的条件下两种政策的结果会有较大 的差异，企业应根据情况选择不同的政策 和方案。
2 国产设备投资抵免与高新技 术企业的税收优惠政策的选择
l 此外，如果设备购置前一年享受免征所得税 的优惠，则基期数为0；
l 如果享受减征优惠，则以减征后的应纳所得 税额为基期数。
l 要正确把握投资的时机
1 利用投资抵免政策减轻税负
l p.252 案例9-5 l 虽然同样数额得到抵免，但抵免期长短
不同。 l 由此可见，基期应纳税额越小（最低为0
），对企业越有利 l 这一点对同一技改项目分年度购置设备
l 2） 所选项目的投资回收期长，利润主 要实现在后期
l 3） 企业有较多的亏损尚未弥补，且投资 回收期短，新增利润大
1. 企业所选择的投资项目周 期短，见效快，新增利润大
l 如果企业进行内部技术改造，企业新增的企 业所得税足以抵免国产设备投资额的40%。
l 如果企业兴办高新技术企业，新企业投产两 年内免征企业所得税，企业享受了一次优惠
l 因此外商投资企业应尽量避免从投资外方 购买无形资产的行为。
l P.244ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ案例9-2
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 9.2.1 固定资产更新的税收筹划 l 9.2.2 购买设备投资抵免的筹划 l 1 利用投资抵免政策减轻税负 l 2 国产设备投资抵免与高新技术企业的
税收优惠政策的选择 l 9.2.3 投资抵免应注意的问题
商业银行与金融市场
2020年4月24日星期五
第9章 企业投资的税收筹划
l 9.1 l 9.2 l 9.3 l 9.4 l 9.5
企业直接投资的税收筹划 固定资产投资的税收筹划 企业间接投资的税收筹划 合理选择厂址的税收筹划 投资中改变企业类型的税收策略
9.1 企业直接投资的税收筹划
l 投资一般可分为两种： l 一种是直接投资于生产活动的，属直接投资
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 2. 设备更新特殊规定的影响 l 许多国家为鼓励企业使用先进的科学技术
，促进产品的更新换代，常对设备的更新 采取一些特殊的规定。 l 企业在做出自己的设备更新决策时，一国 的税收因素是不容忽视的。 l 各种规定有的利于、有的不利于企业设备 更新 p.245
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 而且，企业在具体处置机器设备时，也会 面临一些税收问题
l 如旧设备变现所得应纳税，残值变现收益 超过法定残值应纳税，每年设备的操作成 本可抵税等。
l 对税法的不同规定，企业该如何做出自己 的决策，使自己处于有利的地位。
l P.246 例9-3
1 利用投资抵免政策减轻税负
l 投资抵免是指一国为了促进企业扩大投资而 规定的对于投资金额的一定比例或全部，抵 免企业应该缴纳税收的优惠政策。
l 若外国企业在我国设有常设机构或虽有常设 机构但其所得与常设机构没有实际联系
l 在我国转让无形资产，应当征收20%的预提所 得税；
9.1.2 无形资产直接投资方式 选择策略
l 以无形资产投资入股，参与接受投资方的 利润分配、共同承担投资风险的行为，不 征收营业税
l 但若转让这项股权，要按转让无形资产税 目征税
的管理和控制 l 涉及到企业所面临的各种流转税、收益税、
财产税和行为税等；
9.1 企业直接投资的税收筹划
l 而间接投资一般仅涉及所收取股息或利息 的所得税及股票、债券资本增益而产生的 资本利得税等。
l 我们将直接投资和间接投资的税收筹划分 别讨论。
l 另外，由于直接投资中固定资产投资的内 容丰富，单独讨论。
l 而且接下来的年度，企业按15%的低税率征 收企业所得税，这是企业享受的双重优惠。
l p.253 例9-6 l 具体的几种结论 p.255-256
2. 所选项目的投资回收期长 ，利润主要实现在后期
l 内部技术改造投资回收期长，意味着短期内 不会有很多新增利润
9.1.1 直接投资筹划方案 常规评估方法
l 主要考虑投资回收期、投资的现金流出和 现金流入的净现值、项目的内部报酬率等 财务指标。
l 税收筹划时要考虑税收因素对这些指标的 影响程度
l 是否考虑资金的时间价值也将使结论不尽 相同
l P.236 例9-1
9.1.2 无形资产直接投资方式 选择策略
l 企业如果进行无形资产转让，按照现行税法 规定，要缴纳营业税；
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 一国的税法对于企业投资设备更新策略有着非 常明显的影响，表现在两方面。
l 1. 设备折旧规定的影响 l 折旧是企业的一种经营成本，加大折旧额能够
减少利润，从而减轻税负，这种作用被称之为 “折旧抵税”或“税收挡板”。 l 折旧方法、折旧年限、法定设备残值都将影响 企业税收。P.245
l 投资抵免是各国常用的刺激投资、促进经济 发展的重要税收优惠政策之一
l 我国的具体政策：p. 249-250 l P.250 案例9-4
1 利用投资抵免政策减轻税负
l 设备购置前一年的已纳所得税很重要
l 使基期数很小，那么新增的数额就可以较大 ，从而有可能得到抵免
l 所以，采取一些递延所得税的方法就很重要 。
l 两者都是对企业投资于科技项目的税收 激励。
l 只是激励方式不一样，享受优惠的条件 不一样，获取的税收利益也不尽相同
l 在不同的条件下两种政策的结果会有较 大的差异，企业应根据情况选择不同的 政策和方案。
2 国产设备投资抵免与高新技 术企业的税收优惠政策的选择
l 1) 企业所选择的投资项目周期短，见 效快，新增利润大
营资本物兴办企业，掌握被投资企业的实际 控制权，从而获取经营利润；
9.1 企业直接投资的税收筹划
l 另一种是通过购买金融资产使资金转移到企 业再投入生产的，为间接投资
l 包括股票投资、债券投资等。 l 不同的投资内容涉及不同的税收问题： l 直接投资者通常对企业的生产经营进行直接
的抵免更是如此。
2 国产设备投资抵免与高新技 术企业的税收优惠政策的选择
l 两者都是对企业投资于科技项目的税收激 励
l 但是激励方式不一样，享受优惠的条件不 一样，获取的税收利益也不尽相同，很难 说谁优谁劣。
l 在不同的条件下两种政策的结果会有较大 的差异，企业应根据情况选择不同的政策 和方案。
2 国产设备投资抵免与高新技 术企业的税收优惠政策的选择
l 此外，如果设备购置前一年享受免征所得税 的优惠，则基期数为0；
l 如果享受减征优惠，则以减征后的应纳所得 税额为基期数。
l 要正确把握投资的时机
1 利用投资抵免政策减轻税负
l p.252 案例9-5 l 虽然同样数额得到抵免，但抵免期长短
不同。 l 由此可见，基期应纳税额越小（最低为0
），对企业越有利 l 这一点对同一技改项目分年度购置设备
l 2） 所选项目的投资回收期长，利润主 要实现在后期
l 3） 企业有较多的亏损尚未弥补，且投资 回收期短，新增利润大
1. 企业所选择的投资项目周 期短，见效快，新增利润大
l 如果企业进行内部技术改造，企业新增的企 业所得税足以抵免国产设备投资额的40%。
l 如果企业兴办高新技术企业，新企业投产两 年内免征企业所得税，企业享受了一次优惠
l 因此外商投资企业应尽量避免从投资外方 购买无形资产的行为。
l P.244ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ案例9-2
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 9.2.1 固定资产更新的税收筹划 l 9.2.2 购买设备投资抵免的筹划 l 1 利用投资抵免政策减轻税负 l 2 国产设备投资抵免与高新技术企业的
税收优惠政策的选择 l 9.2.3 投资抵免应注意的问题
商业银行与金融市场
2020年4月24日星期五
第9章 企业投资的税收筹划
l 9.1 l 9.2 l 9.3 l 9.4 l 9.5
企业直接投资的税收筹划 固定资产投资的税收筹划 企业间接投资的税收筹划 合理选择厂址的税收筹划 投资中改变企业类型的税收策略
9.1 企业直接投资的税收筹划
l 投资一般可分为两种： l 一种是直接投资于生产活动的，属直接投资
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 2. 设备更新特殊规定的影响 l 许多国家为鼓励企业使用先进的科学技术
，促进产品的更新换代，常对设备的更新 采取一些特殊的规定。 l 企业在做出自己的设备更新决策时，一国 的税收因素是不容忽视的。 l 各种规定有的利于、有的不利于企业设备 更新 p.245
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 而且，企业在具体处置机器设备时，也会 面临一些税收问题
l 如旧设备变现所得应纳税，残值变现收益 超过法定残值应纳税，每年设备的操作成 本可抵税等。
l 对税法的不同规定，企业该如何做出自己 的决策，使自己处于有利的地位。
l P.246 例9-3
1 利用投资抵免政策减轻税负
l 投资抵免是指一国为了促进企业扩大投资而 规定的对于投资金额的一定比例或全部，抵 免企业应该缴纳税收的优惠政策。
l 若外国企业在我国设有常设机构或虽有常设 机构但其所得与常设机构没有实际联系
l 在我国转让无形资产，应当征收20%的预提所 得税；
9.1.2 无形资产直接投资方式 选择策略
l 以无形资产投资入股，参与接受投资方的 利润分配、共同承担投资风险的行为，不 征收营业税
l 但若转让这项股权，要按转让无形资产税 目征税
的管理和控制 l 涉及到企业所面临的各种流转税、收益税、
财产税和行为税等；
9.1 企业直接投资的税收筹划
l 而间接投资一般仅涉及所收取股息或利息 的所得税及股票、债券资本增益而产生的 资本利得税等。
l 我们将直接投资和间接投资的税收筹划分 别讨论。
l 另外，由于直接投资中固定资产投资的内 容丰富，单独讨论。
l 而且接下来的年度，企业按15%的低税率征 收企业所得税，这是企业享受的双重优惠。
l p.253 例9-6 l 具体的几种结论 p.255-256
2. 所选项目的投资回收期长 ，利润主要实现在后期
l 内部技术改造投资回收期长，意味着短期内 不会有很多新增利润
9.1.1 直接投资筹划方案 常规评估方法
l 主要考虑投资回收期、投资的现金流出和 现金流入的净现值、项目的内部报酬率等 财务指标。
l 税收筹划时要考虑税收因素对这些指标的 影响程度
l 是否考虑资金的时间价值也将使结论不尽 相同
l P.236 例9-1
9.1.2 无形资产直接投资方式 选择策略
l 企业如果进行无形资产转让，按照现行税法 规定，要缴纳营业税；
9.2 固定资产投资的税收筹划
l 一国的税法对于企业投资设备更新策略有着非 常明显的影响，表现在两方面。
l 1. 设备折旧规定的影响 l 折旧是企业的一种经营成本，加大折旧额能够
减少利润，从而减轻税负，这种作用被称之为 “折旧抵税”或“税收挡板”。 l 折旧方法、折旧年限、法定设备残值都将影响 企业税收。P.245
l 投资抵免是各国常用的刺激投资、促进经济 发展的重要税收优惠政策之一
l 我国的具体政策：p. 249-250 l P.250 案例9-4
1 利用投资抵免政策减轻税负
l 设备购置前一年的已纳所得税很重要
l 使基期数很小，那么新增的数额就可以较大 ，从而有可能得到抵免
l 所以，采取一些递延所得税的方法就很重要 。
l 两者都是对企业投资于科技项目的税收 激励。
l 只是激励方式不一样，享受优惠的条件 不一样，获取的税收利益也不尽相同
l 在不同的条件下两种政策的结果会有较 大的差异，企业应根据情况选择不同的 政策和方案。
2 国产设备投资抵免与高新技 术企业的税收优惠政策的选择
l 1) 企业所选择的投资项目周期短，见 效快，新增利润大