银行信贷业务实训报告-

(一) 财务比率分析 1.偿债能力分析 (1)短期偿债能力分析
①流动比率：该公司近年来流动比率较好能力强。 ②速动比率：公司该比率较好。 ③现金流动负债比率：有所上升的，总体向好发展。 小结：近三年，上述三项指标变化不稳定变化较大，总体向好发展。 （2）长期偿债能力分析 ①资产负债率：总体变化较大。 ②总债务/EBITBA:总体变化大。 ③已获利息倍数：变化大，总体上升。 结论：国睿科技近三年的偿债能力呈上升趋势，货币资金储备尚可。 2财务效益分析 ①销售利润率：近三年有所上升，军工企业国家支持。 ②净资产报酬率和总资产报酬率：近三年升而不稳，维持较好水平。 ③销售收入现金率：近三年有所增长。 结论：国睿科技近三年盈利能力上升。 能力还是有所提高的。 3发展能力分析 科研院所改制完成后的企业类资产将是“十三五”期间军工集团资产注入的重点。随着科研
院所改制政策的推进，市场预期有望持续升温，提升相关公司的估值。 2、行业比较 （一）行业财务指标平均值 净利润行业平均0.11亿元。 国睿科技0.24亿元。净利润高于行业平均值。 营业收入行业平均1.80亿元。 国睿科技1.51亿元。营业收入低于行业平均值。 说明:国睿科技企业经营能力强。
第四部分 结论
《银行信贷业务实训》课程
第一部分 客户基本情况
一、企业成立资料 企业名称：国睿科技股份有限公司 经营地点：江苏省南京市 成立时间：1994-06-28 上市时间：2003-01-28 经营范围：国睿科技股份有限公司主要从事微波与信息技术相关产品的生产和销售，公司主要 产品为轨道交通控制系统、部分雷达整机系统与子系统、大功率脉冲电源、微波组件、变动磁 场微波铁氧体器件、二次雷达集成产品。 主要产品：主要从事微波与信息技术相关产品的生产和销售，公司主要产品为轨道交通控制系 统、部分雷达整机系统与子系统、大功率脉冲电源、微波组件、变动磁场微波铁氧体器件、二 次雷达集成产品。 工商登记的时间地点：无，江苏省南京市江宁经济开发区将军大道39号 营业执照：公司营业执照号：600562，法定地址为江苏省南京市江宁经济开发区将军大道39号 企业法人代表：周万幸 二、企业出资与出资人情况
2.哈尔滨轨交项目的建设及运营:2015年1月份，公司全资子公司恩瑞特与电建铁路，长客 股份及公司关联方十四所，南京轨道等组成的十四所联合体于近日中标哈尔滨轨道交通2号线一 期BOT项目，项目估算总投资约189.25亿元。十四所联合体将组建项目公司，负责哈尔滨项目的 建设及运营，项目公司资本金为哈尔滨项目总投资的30%。恩瑞特为了开拓哈尔滨轨道交通信号 系统市场，决定以约3000万元参股上述项目公司，参股比例为0.5%。
恩瑞特: 恩瑞特以生产销售雷达整机系统和子系统，轨道交通控制系统及其他相关产品为 主营业务，作为中国气象局风廓线雷达的三家供应商单位之一，已在国家预警工程风廓线雷达 项目中销售风廓线雷达15套，占有近40%的市场份额。在轨道交通控制系统领域，市场占有率达 到18%，排在国内第三位，恩瑞特先后承担了南京地铁1号线信号系统，1号线南延线信号系统， 上海地铁3号线，6号线，8号线信号系统，自承包哈尔滨 2 号线信号系统等。2015年，恩瑞特 实现净利润1.09亿元。
三、企业主要负责人简介 董事长 周万幸 本届任期：2013-07-04 至 2018-05-28 男 55岁 本科 薪酬：-持股数： -周万幸,男,本科学历,研究员高工。历任十四所研究部副主任、主任,十四所副所长,现任十四 所所长、国睿集团有限公司董事长、国睿科技股份有限公司董事长。 总经理 陈洪元 本届任期：2013-06-21 至 今 男 53岁 硕士 薪酬：71.68万元 持股数： -陈洪元,男,工学硕士,研究员高工。历任十四所研究室副主任、研究部副主任、副部长、南京天 擎汽车电子有限公司总经理、南京恩瑞特实业有限公司副总经理,现任国睿科技股份有限公司董 事、总经理,南京恩瑞特实业有限公司总经理。 副总经理 宫龙 本届任期：2013-06-21 至 今 男 56岁 本科 薪酬：49.70万元 持股数： 1102.10万股 宫龙,男,本科学历,高级工程师。曾任中国科学技术大学国家同步辐射实验室工程师,现任国睿 科技股份有限公司董事、副总经理,芜湖国睿兆伏电子有限公司总经理。 副总经理 朱军
际一流电子信息企业，建军民融合产业化平台，打响国睿科技自主创新品牌，大力拓展三
大系统应用领域：气象应用系统，轨道交通信号系统，空管与机场信息系统，始终成为空
管雷达和气象雷达装备的引领者，占据微波器件，脉冲功率电子产品的高端市场主要份额
的新的战略目标。公司力争2016年销售收入达到131018万元，同比增长20%，净利润达到
本届任期：2015-12-28 至 2018-05-28
男 53岁 硕士 薪酬：--
持股数： --
朱军,男,1963年5月9日出生,计算机应用专业硕士研究生学历,高级工程师。历任中国电科第十
四研究所第二研究部副主任、第十八研究部副主任,南京恩瑞特实业有限公司新事业拓展部经
理、系统事业部经理,现任国睿科技股份有限公司技术总监、南京恩瑞特实业有限公司系统事
1102.10 4.29% 受限流通股 4 徐嫣婷 555.42 2.16% 流通A股 5 中国人民财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-008C-CT001沪 503.99 1.96% 流通A股
2016年 3月31日 排名 股东名称 持股数量(万股) 持股比例 股本性质 1 中国电子科技集团公司第十四研究所 12675.49 27.39% 受限流通股,流通A股 2 国睿集团有限公司 9104.38 19.68% 受限流通股 3 宫龙 1983.79 4.29% 受限流通股 4 香港中央结算有限公司 1107.38 2.39% 流通A股 5 中国建设银行股份有限公司-鹏华中证国防指数分级证券投资基金 817.01 1.77% 流通A股
能源模块的样机研制。2015年，国睿兆伏获得高新技术企业重新认定。
(3) 公司全资子公司恩瑞特与电建铁路，长客股份及公司关联方十四所，南京轨道等组成
的十四所联合体于近日中标哈尔滨轨道交通2号线一期BOT项目，项目估算总投资约189.25
亿元。十四所联合体将组建项目公司，负责哈尔滨项目的建设及运营，项目公司资本金为
答：股权结构；主要股东 2015年 3月31日 排名 股东名称 持股数量(万股) 持股比例 股本性质 1 中国电子科技集团公司第十四研究所 4596.32 27.33% 流通A股 2 徐嫣婷 555.42 3.30% 流通A股 3 中国人民财产保险股份有限公司-传统-普通保险产品-008C-CT001沪 496.98 2.96% 流通A股 4 南京紫金资产管理有限公司 432.48 2.57% 流通A股 5 朱金妹 401.35 2.39% 流通A股 2015年 6月30日 排名 股东名称 持股数量(万股) 持股比例 股本性质 1 中国电子科技集团公司第十四研究所 7041.94 27.39% 流通A股,受限流通股 2 国睿集团有限公司 5057.99 19.68% 受限流通股 3 宫龙
经营和禁止进出口的商品和技术除外）。
2、主要产品及市场
(1)占公司营业收入100.00%以上的产品
雷达整机与子系统 49.07%
微波器件
30.24%
特种电源
11.56%
轨道交通系统 9.13%
(2)销售规模:
国内
3、产品特色
(1)司提出了新的战略发展思路：由装备供应商向整体解决方案提供商转变，确定了成为国
22415万元，同比增长20%。
(2)国睿兆伏生产的特种电源产品主要包含高压大功率电源及高性能低压电源。其中高压大
功率电源主要是给国家大科学装置及各类应用领域的电子加速器设备相配套，应用领域主
要包含医疗设备，工业无损探伤，辐照（食品保鲜，医用灭菌，现代农业），国防电子等
相关行业，高性能低压电源主要是配套在各类现代雷达上应用，同时，目前完成了全固态
哈尔滨项目总投资的30%。恩瑞特为了开拓哈尔滨轨道交通信号系统市场，决定以约3000万
元参股上述项目公司，参股比例为0.5%。
五、银行业务关系 （1）来自各家银行贷款余额
1.下属子公司南京恩瑞特实业有限公司向中国电子科技财务有限公司借款4000万元, 增加了利息支出。其次,下属子公司票据贴现费用增加,存款利息收入减少
计算机软硬件、图像及数据传输技术、仪器仪表的研究、开发、生产、销售及维护服务；
系统集成、工业自动控制、网络工程、电子系统、仿真系统的设计、开发、施工；卫星
地面接收设施工程设计；以上项目的技术咨询、技术服务、技术转让及工程安装调试和
设备的安装调试；普通机械加工；自营和代理各类商品及技术的进出口（国家限定公司
2.经营规模不够大:国睿科技与几大军工龙头规模相比规模较小,竞争能力很难和其他几大 军工龙头相比。规模的不足使其较难与其他几大军工竞争订单,常导致订单的流失。措施:发挥 经营能力强的优势,加快企业的规模增长速度。 2、是否可以作为本行的授信客户
结论：可以。 3、理由
1.拥有自己的科技品牌:国睿兆伏:国睿兆伏生产的特种电源产品主要包含高压大功率电源 及高性能低压电源。其中高压大功率电源主要是给国家大科学装置及各类应用领域的电子加速 器设备相配套，应用领域主要包含医疗设备，工业无损探伤，辐照（食品保鲜，医用灭菌，现 代农业），国防电子等相关行业，高性能低压电源主要是配套在各类现代雷达上应用，同时， 目前完成了全固态能源模块的样机研制。2015年，国睿兆伏获得高新技术企业重新认定。
1、作为潜在授信客户，列举其经营风险，有无可控措施。 1.军工改制 :科研院所分为基础类、工程类、工艺类等三类，除基础类保留事业编之外，其
余两类均需在2015年之前完成转企改制，改制之后进入有关上市平台的步伐将会加快。航空工 业集团、航天科技集团下属科研院所的分类改制已经率先开始试点，且目前市场普遍预计，14 年上半年国防科工局等单位即有望出台军工类事业单位改制政策。随着近年来几大军工集团相 关军品资产证券化步伐的加快，市场已将关注的焦点逐渐转向质地良好的军工,若不能跟上军 工改制的步伐将被时代所淘汰。措施:加快军工改制的步伐。
2.本公司以同期同档次国家基准利率上浮一定百分比的利率计息的银行借款人民币 （无法查到担保物和有无不良记录）
第二部分 行业分析
1、行业状况
1
发展态势：
1.经习近平主席批准，中央军委近日印发《关于深化国防和军队改革期间加强军事法规制
度建设的意见》，对贯彻军委改革部署要求，抓紧推进中国特色军事法规制度体系建设作
关注科研院所改制相关政策的出台对板块的影响。科研院所改制完成后的企业类资产将是
“十三五”期间军工集团资产注入的重点。随着科研院所改制政策的推进，市场预期有望
持续升温，提升相关公司的估值。
ຫໍສະໝຸດ Baidu
2、企业在本地区行业中的地位和竞争力
公司提出了新的战略发展思路：由装备供应商向整体解决方案提供商转变，确定了成为国 际一流电子信息企业，建军民融合产业化平台，打响国睿科技自主创新品牌，大力拓展三大系 统应用领域：气象应用系统，轨道交通信号系统，空管与机场信息系统，始终成为空管雷达和 气象雷达装备的引领者，占据微波器件，脉冲功率电子产品的高端市场主要份额的新的战略目 标。
业部经理。
（以上人员均无查找到其亲属关系、爱好与特长、不良社会记录）
四、企业发展简介、主要经营范围以及主要经营产品
1、企业经营范围与业务发展简
产品类型：
雷达整机与子系统、轨道交通系统、微波器件、特种电源
产品名称：
雷达整机与子系统 、轨道交通系统 、微波器件 、特种电源
经营范围：
通信传输设备、机电一体化设备、工业自动化设备、微波器件、电子产品、电子元器件、
3、发展前景 军工行业渐入估值底部区间。对比美国军工股估值，20 倍备考估值是中国军工股的底部
区间。我们认为中国的军费/武器装备费用还有10-15 年的持续快速增长期，发展速度与发展 潜在空间远好于现阶段的美国军工行业，中国的军工股应该享受比美国军工股更高的估值。
第三部分 财务分析
1、财务数据及财务比率
出全面部署。
军工行业渐入估值底部区间。对比美国军工股估值，20 倍备考估值是中国军工股的底部
区间。我们认为中国的军费/武器装备费用还有10-15 年的持续快速增长期，发展速度与
发展潜在空间远好于现阶段的美国军工行业，中国的军工股应该享受比美国军工股更高的
估值。目前军工备考估值25倍，等待军工行业中期布局机会。