中信证券业务分析.doc

题

目 中信证券业务分析

组 员 陈 婷 3120112127 胡悦 3120112129 贾巧莲 3120112130 胡振涛 3120112157 屠燎杰 3120112161

指导老师 马翔

专业班级 金融124

分 院 经济与贸易学院

完成日期 2015 年5月1日

宁波理工学院

【摘要】现代的投资银行业是一种提供全面的金融咨询服务的知识产业, 随着中国经济步入新常态，金融行业发展格局也在发生深刻变化。证券行业面临混业经营、互联网金融、牌照放开等冲击，竞争进一步激烈。中国正经历着向市场经济转轨的重要历史时期，国内资本市场的发展及其与国际资本市场的接轨，经济结构的调整及现代企业制度的建立，为投资银行的发育提供了巨大的空间和市场。

关键词投行业务特色与创新全能跨境竞争优势对比与借鉴

一、公司介绍

中信证券股份有限公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。2002年12月13日，经中国证券监督管理委员会核准，中信证券向社会公开发行4亿股普通A股股票，2003年1月6日在上海证券交易所挂牌上市交易，股票简称“中信证券”，股票代码“600030”。

公司作为证券行业的龙头,不管是传统业务,还是创新业务,市场份额均位居前列。在客户资源、资本金实力及创新能力在国内具备一流水平。公司大投行业务线条清晰,除了IPO储备的大量资源可以在2015年兑现业绩之外,公司财务顾问与并购业务将逐步通过里昂证券的海外平台加强与境外战略伙伴的全方位合作,构建全球范围的并购业务网络体系。不管从各项业务份额,资本实力还是创新能力上来说,中信证券无疑是国内最具竞争力的券商。获得很多荣誉称号，最近被《亚洲金融》杂志评为“中国最佳经纪行”和“中国最佳债权融资行”。

二、业务种类

中信证券经营的业务十分全面，其繁多的业务种类和广阔的业务范围基本上涵盖了：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务，其中：

1、证券承销业务包括股权融资、债券及结构化融资和财务顾问业务；

2、经纪业务主要从事于证券及期货经纪业务，代销金融产品；

3、交易业务主要从事于权益产品、固定收益产品、衍生品的交易及做市和融资融券业务；

4、资产管理业务包括集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理及其他投资账户管理；

5、投资业务主要包括私募股权投资、战略本金投资及其他业务。

三、特色业务

1、遥遥领先的股权融资业务

加强监管、促进创新、推动市场化进程成为资本市场的主旋律,新股发行制度改革推动股票发行审核逐步向注册制转变,创新金融工具不断推出。在此背景下, 中信公司适时调整业务策略,一方面对投行组织架构进行调整,积极开发各

类金融产品所适用的客户群体,丰富客户类型;另一方面,继续贯彻“全产品覆盖”业务策略,加大对创新业务的开发力度,努力提升综合竞争优势,探索建立资本中介型投行的新盈利模式。与此同时, 中信公司注重提高业务人员的风险责任意识,并对相关风险监控措施和流程进行了完善。

境内业务方面, 2012年完成股票主承销项目30单，主承销金额506亿元，市场份额10.53%，排名市场第二。2013年上半年公司共完成股票主承销项目8单，主承销金额274.83亿元，市场份额11.46%，排名第一

国际业务方面,中信公司在波动的市场环境下继续保持较强的竞争力。2013年,中信证券国际在香港市场参与完成了5单IPO项目、3单跨境并购项目、4单再融资项目、21单离岸人民币债与美元债项目。此外,中信公司继续推进境内外业务平台的有效联动,并通过并购与战略协作提升在国际市场的影响力。

典型案例有：

（1）中信证券作为主承销商——助力鞍山钢铁完成中国资本市场境内外同步配股第一单，这也是一次融资规模最大的配股；并在“潍柴动力吸收合并湘火炬”的项目融资中，创造性地提出换股方案，据悉该项目被评为2007年新财富的“最佳并购项目”；还促使中国铝业开创了内地与香港两地上市公司合并的先例；让武钢股份完成国内第一家大型企业主业整体上市的创举；

（2）根据中信证券的融资方案——东方电气，完成国内首例换股要约收购；长江电力与广州控股，首开全流通时代上市公司间通过市场化手段实施战略联盟的先河；中国银行，成为第一家成功完成境内发行上市的大型商业银行；中国石化，顺利私有化旗下四家上市公司，并促成2006年度资本市场规模最大的一次并购；南京市商业银行，成为中国第一家发行上市的城市商业银行。

2、业内最全的债务融资平台

中信公司以深化合规经营理念、加强内控建设,重点关注流动性风险和信用风险,强化项目持续督导工作;坚持客户多元化和产品多样化的发展理念,通过产品和渠道多元化加速业务转型;深入挖掘客户的债券融资需求、结构融资需求和其它固定收益类业务需求;加大创新研发力度,在传统债务融资产品中融入多层次交易结构,并通过大宗交易业务机会的拓展逐步向交易型投行转型,在保持市场领先地位和影响力的同时,力争实现进一步突破。

公司拥有全牌照债券承销业务资格，债券业务始终保持领先地位，2012年公司完成企业债、公司债、金融债、中期票据、短融券主承销项目137单，主承销金额2153.36亿元，同比增长40%，市场份额5.13%，承销数量和金额均居行业第一位。2013年上半年，公司完成债券主承销项目71单，主承销金额898.38亿元，市场份额4.2%，债券承销数量与承销金额均排名同业第一。

典型案例有：

（1）中信证券作为主承销商——以第一家主承销熊猫债的券商身份完成05/06熊猫债的发行；促使06铁道债成为首只规模达400亿的企业债券；使08兴沪债成为国内企业债券市场上首次发行的期初付息债券；

（2）中信证券在历年来的债务融资业务中，创造了国内债券发行史上的多个“第一”——98三峡债，第一只中长期/付息企业债；99三峡债，第一只长期浮