远东宏信战略分析报告

华中科技大学硕士生考试《战略管理》课程专题报告远东宏信有限公司战略分析报告报告人：纪卫学号：M201073503 华中科技大学管理学院2011 年7 月3 日第 1 页共16 页

备忘录致(To)：远东宏信有限公司董事会主席刘德树先生来自(From)：华中科技大学管理学院纪卫事项(Subject)：远东宏信有限公司战略分析报告刘德树主席：您好！所附文件是有关远东宏信有限公司战略分析报告，着重分析了本公司当前的外部环境和内部条件，以及对现行战略的评价和建议。致以敬礼。报告人：纪卫2011 年7 月3 日第 2 页共16 页

概要根据融资租赁行业的统计数据（部分如下），与后文详细的PEST分析，内部条件分析，五力模型分析，SWOT分析，我认为公司有3个可行的战略发展方案：①向信息产业等高新技术行业发展，开辟新的利润增长点。②深耕细作，提高现有业务范围内行业的市场渗透率。③相关多元化发展，对未来产业进行风险投资。我建议，当前阶段采用方案②，深耕细作，等到市场进一步发展和成熟后，然后采用方案①，扩大业务范围，累积了足够的实力后，再进入方案③。第 3 页共16 页

目 1 公司背景 2 外部环境分析 2.1 宏观环境分析 2.2 行业环境分析 2.3 竞争对手分析 2.4 外部环境综合分析 2.5 重要外部环境因素状况的预测 3 内部条件分析 3.1 战略管理能力分析 3.2 营销能力分析

3.3 生产能力分析3.4 财务能力分析3.5 内部条件综合分析4 备选方案的提出与评价

4.1 SWOT分析

4.2 战略备选方案4.3 备选方案的评价 4.4 建议的战略方案5 公司发展战略建议

5.1 公司的总体战略

5.2 各分公司的竞争战略5.3 核心职能领域的战略录第4 页共16 页

远东宏信有限公司（简称“远东宏信”，“Far East Horizon”）是中国领先的金融综合服务机构，致力通过融资租赁以及其他增值服务，为客户提供度身订制的一站式金融服务解决方案。远东宏信专注于中国六大基础产业（医疗、教育、建设、工业装备、印刷和航运），是一家涵盖融资租赁、顾问咨询、贸易经纪等业务的综合金融服务机构。经过近20 年的发展，公司业务已从单一的融资租赁服务逐步发展为向客户提供量身定制的融资租赁、顾问咨询和贸易经纪等全方位服务，极大的提高了客户忠诚度，也形成了公司多元化的收入结构及高于同类企业的盈利能力。1 公司背景公司总部设在香港，在上海设业务运营中心，并在北京、沈阳、济南、郑州、武汉、成都、重庆、长沙、深圳等多个中心城市设立办事机构，形成了辐射全国的客户服务网络。在海内外远东宏信设立了租赁、贸易、医用工程、船舶租赁等多个专业化的经营平台。2011 年3 月30 日，公司正式在香港联合交易所挂牌上市，成为华夏第一家上市的融资租赁公司。公司的前身是1991 年成立于沈阳的远东国际租赁有限公司，2000 年，中国中化集团全资收购远东租赁；2001 年南迁上海；2009 年引入战略投资者KKR、GIC、CICC（中金）。之前公司只提供单一的融资租赁金融服务，业务主要集中在医疗行业，后来逐渐扩展到印刷、航运、建设、工业装备、教育等多个产业。2006 年，发行中国首支租赁资产证券化产品；2007 年，首次发行信托理财产品；2010 年，合计组建115 亿元人民币贷款（三个银团），实现服务产品的多样化。当前远东宏信在医疗、印刷、航运、建设、工业装备、教育、信息网络等多个基础领域开展金融、贸易、咨询、投资等一体化产业运营服务，创造性地将产业资本和金融资本融为一体，形成了具有自身特色的以资源组织能力和资源增值能力相互匹配、协调发展为特征的企业运作优势。第 5 页共16 页

2 外部环境分析2.1 宏观环境分析1、P—政治法律环境分析为了让这个高风险的朝阳行业健康的发展，国家与国际社会对此作出了一系列的法规和规章，具体如下：①融资租赁相关法律法规：《合同法》（第十四章“融资租赁合同”）②融资租赁业管理规章：《外商投资租赁业管理办法》（商务部）《金融租赁公司管理办法》（银监会）③会计、税收法规：《企业会计准则—租赁》（财政部）④国际公约：《国际融资租赁公约》这些法规规定了融资租赁公司可以经营的业务范围，而且外商投资融资租赁公司根据承租人的选择，进口租赁财产涉及配额、许可证等专项政策管理的，应由承租人或融资租赁公司按有关规定办理申领手续。从总体上来讲，国家法律对融资租赁行业是大力的推动，但也严格管控。2、E—经济环境分析融资租赁是当今国际上发展最迅猛的新兴服务产业之一，也是世界上仅次于银行信贷的第二大金融工具。中国的融资租赁业，虽经过数年的快速发展，已初具规模，但与西方成熟国家的交易规模和租赁渗透率相比，仍相去甚远。根据世界租赁年鉴2011 统计，中国2009 年的融资租赁交易规模为410 亿美元，而市场渗透率仅为 3.1%，与美国（17%）、德国（13.9%）等发达国家相差甚远。从而可以看见，西方主要发达国家融资租赁业的今天将是中国融资租赁业的未来。在中国，融资租赁有着极大的发展空间。第 6 页共16 页

3、S—社会文化环境分析现代融资租赁业产生于20 世纪50 年代的美国，其后由于其本身所具备的诸多先天优势，在世界各地获得了快速发展。目前，融资租赁在欧美发达国家已成为仅次于银行贷款的第二大融资方式，每年全球交易规模已超过7000 亿美元。再观中国，自上世纪80 年代初诞生至今，中国融资租赁业已拥有超过30 年的经营历史。截至目前，融资租赁已在航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、建设等领域成为主流融资方式，并已助推相关行业持续、快速的发展。过去三年，中国融资租赁业的复合增长率超过了50%，其增速在金融行业中处于领先地位。面向未来，作为一种创新金融服务，中国融资租赁业仍是中国大陆版图上的“朝阳产业”，未来发展空间巨大，表现在以下几个方面：首先，在“十二五”规划的蓝图框架下，中国融资租赁业所依附的“土壤”—中国GDP 在未来五年仍将保持较快增长。而进一步分析中国的GDP 结构，可以看出，第二产业，即制造业，约占GDP 的一半。这样的产业结构使以设备为依托和载体的融资租赁的经营方法有了生存和发展的基础。其次，随着“十二五”规划的逐年实施，中国城市化、工业化步伐的大力推进，传统行业的产业升级，新兴行业和装备制造业的快速发展，民生工程如保障房建设、中西部基础设施建设、以及“医改”、“教改”的稳步落实，与此相关的固定资产和新增设备的投资需求将持续增长。这也为融资租赁行业的发展带来了极大的发展机遇。此外，中国金融资源的配置是不均衡的。举例来说，中国中小企业贡献了中国60%的GDP，而传统的银行贷款只有37%的配给。这种资源配置的不平衡将为融资租赁业的发展带来巨大的中小企业融资需求。而且，自去年以来，国务院及其下属各部委多次发文强调了非银行金融机构发展的重要性，强调了发展中小企业融资服务的重要性。因此，融资租赁在中小企业融资领域的发展也符合国家的政策导向。综上，快速增长的中国经济，以制造业为主的产业结构，远未成熟的融资租赁以及潜力巨大的中小企业资金需求等将共同为融资租赁业的发展构筑起良好的外围需求环境。

4、T—技术环境分析融资租赁把商业信用与银行信用紧密结合，融资与融物紧密结合，以资金为纽带、以物为载体，把金融、贸易、生产、消费四者紧密结合，将银行信用、商业信用、消费信用有效叠加，是实现资源优化配置的重要方式。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况。这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。2.2 行业环境分析1、新进入者的威胁进入威胁的大小取决于进入壁垒和新进入者可能遭遇的现有守成者的反击。由规模经济所引起的进入壁垒对国内将要注册的融资租赁公司可能有一定的影响（中国人民银行规定：“金融租赁公司的最低注册资本金为人民币 5 亿元，经第7 页共16 页