当代中国金融的发展方向

当代中国金融的发展方向

作者：唐涛

来源：《财税月刊》2015年第11期

摘要经过30年的改革开放和经济连续高速增长，一个面向现代化、面向世界、面向未来的社会主义中国巍然屹立在世界东方，成为世界经济发展的一个重要推动力。

关键词投资；通胀；经济增长；发展历程；金融危机

如今，中国的发展离不开世界，世界的发展离不开中国。据国际货币基金组织统计，2007年我国经济增长对全球经济增长的贡献度已达25%，成为对全球经济增长贡献最大的国家。中国保持经济稳定、金融稳定、资本市场稳定。十年前，当亚洲金融危机爆发时，中国坚持人民币不贬值，对陷入危机的东南亚国家和地区给予了坚定的支持。而在这次世界金融危机中，中国作为一个负责任大国所作的努力再次获得国际社会的高度评价。

面对世界金融危机带来的挑战，我们一方面要增强忧患意识，充分估计到困难和潜在的风险，另一方面更要看到保持经济社会又好又快发展的有利条件和积极因素。我国国土面积辽阔，基础设施投资需求巨大。全国有13亿人口，国内市场广阔尤其是开拓农村市场有很大潜力。党的十七届三中全会作出了新形势下推进农村改革发展的决定，必将对加快农村经济发展、进一步激活农村市场发挥重要作用。充分调整信贷规模促进经济健康发展。

在外需持续减弱的情况下，扩大内需对于防止经济下滑尤为重要。我们必须把扩大内需作为经济发展的基本立足点，下大力气转变经济增长方式，在优化结构的基础上保持合理的投资规模，调整金融环境任重道远。

随着中国加入世界贸易组织，我国已经我无可避免的面对世界各方面的机遇和挑战；随着中国经济的高速发展，跃居世界第二的时候，我国更是无可避免的要担当起一个大国的责任；随着市场经济的不断扩大，资本的合理配置更是不可面对的挑战，建立一个合理的金融秩序更是迫在眉睫的任务。

改革开放以来，我国经济体制改革的指导思想经历了一个长期转变过程，一天并逐渐完善和清晰，最终形成了我们现在的中国特色社会主义市场经济体制。但改革伊始，脉络并不清晰，当时只把市场作为手段，作为计划经济的补充。

随着经济的高速发展，政府主导的经济体制已经跟不上市场的步伐。要保持经济的可持续发展必须建立一套完善的经济体制。

市场经济是指以市场机制为基础来配置社会资源的一种运行方式和调节手段。市场经济的实质，是利用市场机制的作用进行社会资源的配置和生产力的布局；以市场为中心环节构架经

济流程；用价格信号调节社会生产的种类和数量，协调供求关系；通过优胜劣汰的竞争机制，调节社会生产比例以促进社会经济持续发展。

一切经济关系都融人市场活动之中，社会资源的流动，评价，配置主要通过市场来调节，市场已成为该种经济的基本调节机制和运行方式时，才能成为市场经济。所以，市场经济是从经济运行的作用形式，运作机制及资源配置方式的角度，对高度发展的商品经济的一种概括，是发达商品经济，是社会化的商品经济。

市场经济是指以市场机制为基础来配置社会资源的一种运行方式和调节手段。市场经济的实质，是利用市场机制的作用进行社会资源的配置和生产力的布局；以市场为中心环节构架经济流程；用价格信号调节社会生产的种类和数量，协调供求关系；通过优胜劣汰的竞争机制，调节社会生产比例以促进社会经济持续发展。

市场经济与商品经济既有联系又有区别。从联系上看：市场经济与商品经济都是以社会分工和不同所有制为存在基础，生产者都是通过商品和货币的形式交换劳动，属于同一类经济关系，都是以价值交换为本质和以追求价值为目的的经济。从区别上看：商品经济是与自然经济相对的概念，主要是指社会生产方式采取价值生产形式，其特征在于劳动转化为价值，劳动产品转化为商品，产品按价值进行交换，它反映的是劳动的间接社会性质，即人们的个别劳动与社会劳动之间的关系，因此是社会经济较抽象更本质层次的规定；而市场经济则主要体现生产商品的劳动社会性的实现或交换过程，是与用指令性计划配置资源和行政命令办法组织调节社会资源的计划经济相对应的，它是指社会经济的组织方式，其特征在于通过市场来组织和分配生产要素，自然资源及收人分配，因此是属于社会经济运行的较具体，更接近现象形态的规定，是实现劳动社会性的手段。虽然市场经济的存在是以商品经济存在和发展为基础的，但是，只有以现代科学技术为基础，高度社会化的生产构成社会生产力的主要内容时，一切经济关系都融人市场活动之中，社会资源的流动，评价，配置主要通过市场来调节，市场已成为该种经济的基本调节机制和运行方式时，才能成为市场经济。所以，市场经济是从经济运行的作用形式，运作机制及资源配置方式的角度，对高度发展的商品经济的一种概括，是发达商品经济，是社会化的商品经济。

市场是一个交易机制的概念，任何一种有关商品和劳务的交易机制都可以形成一种市场。市场既可以是有特定场所的有形市场，也可以是无形的，尤其是在泛指的情况下，因此我们可以把金融市场定义为对金融交易机制的概括，即通过金融工具交易进行资金融通的场所与行为的总和。

金融市场是市场体系中的一个重要组成部分，它既具有市场体系的共性，又有自身的特点，这些特点奠定了金融市场在市场体系中的特殊地位。全面、系统地考察金融市场是发展和利用金融市场的基础。

一、金融市场的形成

远在金融市场形成以前，信用工具便已产生。它是商业信用发展的产物。但是由于商业信用的局限性，这些信用工具只能存在于商品买卖双方，并不具有广泛的流动性。随着商品经济的进一步发展，在商业信用的基础上，又产生了银行信用和金融市场。银行信用和金融市场的产生和发展反过来又促进了商业信用的发展，使信用工具成为金融市场上的交易工具，激发了信用工具潜在的重要性。在现代金融市场上，信用工具虽然仍是主要的交易工具，但具有广泛流动性的还有反映股权或所有权关系的股票以及其他金融衍生商品，它们都是市场金融交易的工具，因而统称为金融工具。

在过去的200多年中，世界金融中心的华尔街推动了美国从一个原始而单一的经济体成长为一个强大而复杂的经济体。在美国经济发展的每一个阶段中，以华尔街为代表的美国资本市场都扮演着重要的角色。华尔街为美国经济的发展提供源源不断的资金，实现社会资源的优化配置，而华尔街本身也伴随着美国经济的发展而成长为全球金融体系的中心。美国经济的成功是资本市场和实体经济之间协同发展很好的例证。

金融市场的形态有两种：一种是有形市场，即交易者集中在有固定地点和交易设施的场所内进行交易的市场，证券交易所就是典型的有形市场；另一种是无形市场，即交易者分散在不同地点（机构）或采用电讯手段进行交易的市场，如场外交易市场和全球外汇市场就属于无形市场。所以说做金融市场是市场经济最强的软实力。市场经济下金融是必不可避免的。一般经济发展都要经受经济的起飞；经济增长放缓，通货膨胀，经济危机的生命周期。

二、我国金融现状存在的问题

然而中国金融的现状却不容乐观；2007年下半年以来，中国的经济走势出现了较大的不确定性，首先是产生了通货膨胀现象，CPI指数平均达到了百分之八以上，其中，食品价格上涨尤为剧烈，08年一季度食品价格较去年同期上涨了21%，并且市场对价格上涨的预期仍然很强烈，其次是中国股市发生了剧烈了震动，自07年10月创下新高以来到08年4月22日跌破3000点，上证综合指数累计跌幅达已超过50%。第三，从较为长期的角度看，由于人民币汇率存被低估，外汇储备不断攀升，导致外汇占款过多，国民经济面临着流动性过剩的问题，大量的资金进入股市、房市，造成泡沫，一旦破裂，后果不堪设想。第四，美国的次级债问题实际上已经把美国的信用风险分散到了全球，中国也不能例外。股市大量缩水，曾经想到股市上淘金的希望破灭了。经济结构失衡问题也更为严重。一是经济增长动力结构失衡，内生性动力不足。二是民间投资没有跟进，无力接替政府投资。三是消费增长依赖政府支持，居民消费倾向没有改善。四是产业投资结构失衡，制造业产能过剩明显。五是企业成长机会失衡，民营经济发展缓慢。

三、解决问题应当采取以下有效对策

（一）保证经济的可持续发展方案