第10章_国际金融市场
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促进世界经济的发展奠定了基础 为经济全球化发展提供了必要条件
离岸金融市场 特点
金融监管较少 市场范围广阔 市场交易具有批发性 银行间市场地位突出
类 伦敦型
内外一体型或内外混合型离岸金融市场，
申请审批松； 经营范围广；
即在伦敦型离岸金融市场上，各种金融 对外与离岸可同时；
业务融为一体，非居民之间的交易和居 币种市场所在国的境
①一些国家和地区的政府通过在欧洲货币市场举债来弥补国际收支逆差， 维持本币币值稳定；
②发展中国家在欧洲货币市场筹措资金，用于进口本国所需的关键设备 和服务；
③各国跨国公司和大型工商企业在欧洲货币市场筹措中长期资金，用于 在世界各地扩大生产和投资；④进出口商利用欧洲货币市场融通短期资 金等。
亚洲货 币市场
离岸金融中心
所谓离岸金融中心，是指在离岸金融市场 发展过程中形成的离岸金融业务比较集中 的经营中心。具体而言，世界离岸金融中 心有纽约、伦敦、新加坡、东京、香港以 及巴哈马、开曼、百慕大和巴拿马等。
货币发行国境外存放和借贷的该国货币 市场所在国存放和借贷的外国货币，即境外货币
欧洲货币市场
非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行 借贷所形成的市场，因此也称之为境外货币市场。
金融市场学
第十章 国际金融市场
国际金融市场
指在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各 种技术手段与通信工具，按照市场机制进行的货币资金 融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
客体 分
国际外汇市场 国际货币市场 国际资本市场 国际黄金市场 国际衍生品市场
类
传统国际金融市场
主体
离岸金融市场
亚洲本地的金融机构 政府 在亚洲地区设立分支企业的跨国公司。
习题-单选
1、下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型 的是（ ）
A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场 C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场 2.内外分离型离岸金融市场也被称为 A.伦敦型离岸金融市场 B.纽约型离岸金融市场 C.新加坡型离岸金融市场D.避税港型离岸金融市场
民与非居民之间的交易没有严格的界限。 外货币
型 纽约型
避税港型
对居民的存放业务与对非居 民的存放业务分开 –分离型离岸金融市场 （所在国境外业务，境外与境内分账）
资金不限制，免税 来源于民，流向于民 记账与转账
离岸金 融市场
风险 监管
期限错配引发的流动性风险 货币错配引发的汇率风险 信贷扩张催生的资产泡沫风险 离岸金融市场所在国的监管 离岸货币发行国的监管 离岸金融机构母国的监管
习题单选
3、存放在美国境外银行的美元存款被称为
()
A.离岸美元
B.境外美元
C.亚洲美元
D.欧洲美元
亚洲货币可以类似的定义为亚洲国家存放和
交易的境外货币；而亚洲货币市场则是指亚 洲国家非居民和非居民之间以亚洲货币为载 体的货币资金进行借贷所形成的市场。
构成 资金
亚洲货币短期信贷市场
亚洲货币资本市场
供给 需求
外国中央银行的储备资产或财政盈余； 跨国公司的闲置资金； 东南亚国家各大公司外流的资金； 外国侨民、进出口商等非银行客户的外币存款。
欧洲货币市场的构成
（一）欧洲货币短期信贷市场 欧洲货币短期信贷市场是办理 1年及
1年以下短期境外存贷业务的市场，是欧洲 货币市场的重要组成部分。
（二）欧洲货币资本市场 欧洲货币资本市场是由欧洲中长期信
贷市场和欧洲债券市场共同构成的。
欧洲货币市场的资金供给与需求
供给 需求
①国际清算银行等国际性、区域性组织将外汇资金存于百度文库洲货币市场； ②各国政府和中央银行在进行国际储备管理的过程中，将一部分外汇 储备投资于欧洲货币市场以获取利息； ③美国投资者和商业银行在欧洲商业银行或美国商业银行欧洲分支机 构的美元存款； ④石油输出国组织成员国等国际收支顺差国将大量国际收支盈余投放 于欧洲货币市场进行投资； ⑤国际性金融机构或工商企业将闲置资金投放于欧洲货币市场获取短期收益； ⑥各国富豪、高级官员出于逃税或洗钱等目的将聚敛的财富投入欧洲货币市 场逃避税收和法律制裁等。
交易对手双方均为非居民的国际金融市场， 即非居民资金需求方和非居民资金供给方 之间的资金融通行为。
离岸金融市场的交易主体均为市场所在国的非居民， 其次，离岸金融市场的交易客体是以境外货币表示的货币资金。 再次，离岸金融市场的交易中介是从事离岸金融业务活动的国际性金融机构
国际金融市场的作用
为全球范围的金融资源配置提供了机制 为全球范围的金融风险管理提供了机制
离岸金融市场 特点
金融监管较少 市场范围广阔 市场交易具有批发性 银行间市场地位突出
类 伦敦型
内外一体型或内外混合型离岸金融市场，
申请审批松； 经营范围广；
即在伦敦型离岸金融市场上，各种金融 对外与离岸可同时；
业务融为一体，非居民之间的交易和居 币种市场所在国的境
①一些国家和地区的政府通过在欧洲货币市场举债来弥补国际收支逆差， 维持本币币值稳定；
②发展中国家在欧洲货币市场筹措资金，用于进口本国所需的关键设备 和服务；
③各国跨国公司和大型工商企业在欧洲货币市场筹措中长期资金，用于 在世界各地扩大生产和投资；④进出口商利用欧洲货币市场融通短期资 金等。
亚洲货 币市场
离岸金融中心
所谓离岸金融中心，是指在离岸金融市场 发展过程中形成的离岸金融业务比较集中 的经营中心。具体而言，世界离岸金融中 心有纽约、伦敦、新加坡、东京、香港以 及巴哈马、开曼、百慕大和巴拿马等。
货币发行国境外存放和借贷的该国货币 市场所在国存放和借贷的外国货币，即境外货币
欧洲货币市场
非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行 借贷所形成的市场，因此也称之为境外货币市场。
金融市场学
第十章 国际金融市场
国际金融市场
指在居民和非居民之间或非居民和非居民之间，运用各 种技术手段与通信工具，按照市场机制进行的货币资金 融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。
客体 分
国际外汇市场 国际货币市场 国际资本市场 国际黄金市场 国际衍生品市场
类
传统国际金融市场
主体
离岸金融市场
亚洲本地的金融机构 政府 在亚洲地区设立分支企业的跨国公司。
习题-单选
1、下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型 的是（ ）
A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场 C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场 2.内外分离型离岸金融市场也被称为 A.伦敦型离岸金融市场 B.纽约型离岸金融市场 C.新加坡型离岸金融市场D.避税港型离岸金融市场
民与非居民之间的交易没有严格的界限。 外货币
型 纽约型
避税港型
对居民的存放业务与对非居 民的存放业务分开 –分离型离岸金融市场 （所在国境外业务，境外与境内分账）
资金不限制，免税 来源于民，流向于民 记账与转账
离岸金 融市场
风险 监管
期限错配引发的流动性风险 货币错配引发的汇率风险 信贷扩张催生的资产泡沫风险 离岸金融市场所在国的监管 离岸货币发行国的监管 离岸金融机构母国的监管
习题单选
3、存放在美国境外银行的美元存款被称为
()
A.离岸美元
B.境外美元
C.亚洲美元
D.欧洲美元
亚洲货币可以类似的定义为亚洲国家存放和
交易的境外货币；而亚洲货币市场则是指亚 洲国家非居民和非居民之间以亚洲货币为载 体的货币资金进行借贷所形成的市场。
构成 资金
亚洲货币短期信贷市场
亚洲货币资本市场
供给 需求
外国中央银行的储备资产或财政盈余； 跨国公司的闲置资金； 东南亚国家各大公司外流的资金； 外国侨民、进出口商等非银行客户的外币存款。
欧洲货币市场的构成
（一）欧洲货币短期信贷市场 欧洲货币短期信贷市场是办理 1年及
1年以下短期境外存贷业务的市场，是欧洲 货币市场的重要组成部分。
（二）欧洲货币资本市场 欧洲货币资本市场是由欧洲中长期信
贷市场和欧洲债券市场共同构成的。
欧洲货币市场的资金供给与需求
供给 需求
①国际清算银行等国际性、区域性组织将外汇资金存于百度文库洲货币市场； ②各国政府和中央银行在进行国际储备管理的过程中，将一部分外汇 储备投资于欧洲货币市场以获取利息； ③美国投资者和商业银行在欧洲商业银行或美国商业银行欧洲分支机 构的美元存款； ④石油输出国组织成员国等国际收支顺差国将大量国际收支盈余投放 于欧洲货币市场进行投资； ⑤国际性金融机构或工商企业将闲置资金投放于欧洲货币市场获取短期收益； ⑥各国富豪、高级官员出于逃税或洗钱等目的将聚敛的财富投入欧洲货币市 场逃避税收和法律制裁等。
交易对手双方均为非居民的国际金融市场， 即非居民资金需求方和非居民资金供给方 之间的资金融通行为。
离岸金融市场的交易主体均为市场所在国的非居民， 其次，离岸金融市场的交易客体是以境外货币表示的货币资金。 再次，离岸金融市场的交易中介是从事离岸金融业务活动的国际性金融机构
国际金融市场的作用
为全球范围的金融资源配置提供了机制 为全球范围的金融风险管理提供了机制