年水泥市场区域分析图

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2008’水泥市场区域解析图

2007年12月份在数字水泥独家刊登的《2008’水泥第一梯队扩张路线图》中，笔者曾对我国各个区域的第一梯队水泥企业并购扩张做了详尽的评述。在本文中，笔者将接着对各个区域的水泥市场状况、价格走势和进展空间进行论述，以形成一个综合的、整体的水泥市场区域概览，供宽敞读者借鉴。

华北区域：启动前期

回忆：

华北地区是全国北方地区最大的水泥市场，水泥需求量占全国

12%。“十五”期间除内蒙古，其他四省市市场需求动力不足。

2001年北京申奥成功，周边企业看好北京水泥市场，河北、山西、山东和河南水泥都有进入，造成市场水泥供大于求。实际上奥运会水泥需求并没有大幅增加，价格在2003年“非典”后走低，市场持续低迷，企业间竞争加剧，被迫采取赊账销售。以北京为例，04年的应收账款净额达14.85亿元，一时刻“赊账销售”成了北京水泥市场的主导。浙江民营企业立马水泥进入北京，对此不认同，坚持低价现金，通过立马水泥的努力，现金提货逐步为市场所接收。

2006年市场回暖，该区域的水泥价格有所提升，要紧是：一方面，企业为回流资金，转而采取“现金微涨+应收账款回收”的组合销售策略；另一方面由于之前市场不行，加之公路限载，“外地水泥”撤离北京市场；第三，这几年产能增长不大，供需逐渐趋于平衡。

河北：北京、天津都在河北境内，区域的优势并没有给河北省

带来多大的进展机会。因此，几年内新投生产线有限，和相邻的河南省截然不同。2005年北京金隅领先整合内部，又将触角伸向河北，先后将太行、鼎鑫纳入旗下，沿京广铁路连接北京—保定—石家庄—邯郸；冀东利用在京津唐优越的地理位置，在唐山再建3条5000 t/d生产线，保证在核心市场的绝对规模优势。

山西：近几年经济进展迅速，水泥需求在不断加大。然而在水泥产量和需求量都增加的情况下，山西水泥利润除2004年略有盈余外，全行业一直处于亏损处境。因此，山西一直没有出现具有阻碍力的企业，狮头的阻碍力仅限于太原，北部大同和南部晋牌水泥差不多上当地老牌龙头企业，由于机制和经营问题，一直债务在身，两家的亏损直接阻碍了全行业。

山西水泥市场封闭落后的局面在2007年被打破。先是07年初，河南孟电集团投资建设一条3000 t/d生产线。11月18日，冀东水泥高调与山西省南部的闻喜县海天公司签订协议，打算建设两条4500

t/d生产线。天瑞集团、海螺集团都曾调研山西市场。

内蒙古：资源、能源优势成就了内蒙古成为华北地区经济增长的火车头，蒙西、乌兰的熟料产能都超过了300万吨；冀东在呼和浩特和包头之间锲入了一个钉子，占据了内蒙古市场有利的位置。

水泥价格：低位运行

华北地区水泥平均价格低于全国水平，仅高于华东地区。内蒙古价格在华北表现最佳，石家庄是河北落后产能集中之地，产能过大，价格最低，也是全国价格最低地区。随着市场的启动，价格开始上行。

进展空间：潜在的最大成长性水泥需求市场

从企业来看：金隅在华北12条生产线，冀东已建5条生产线，在建3条，两大企业在北京市场起到主导作用。中国中材和金隅是战略合作伙伴，在控股冀东后，使那个区域局势更加明朗。

从市场来看：天津滨海新区、唐山曹妃甸科学进展试验区、南

堡油田以及整个黄渤海经济区的开发都处于前期的建设和规划之中，特不是天津滨海新区综合配套的通过，是今年两会期间最具有含金量的政策，将使其成为继深圳、浦东后的第三大特区。经济建设加速将带动水泥市场升温。

华北是我国潜在最具成长性的水泥市场。能够讲，是“十一五”甚至是“十二五”期间最看好的水泥市场。

华东区域：市场动力不足

回忆：

华东区域经济建设进展快于全国，是中国最大的水泥消费区，占全国40%。其中，上海、江苏、浙江和山东在“十五”期间是全国水泥市场的火车头：上海市是全国最大的消费都市；其他三省的消费量都超过1亿吨。但随着大规模基础设施的完成，该区域需求逐渐减弱，市场发出回落信号。

另一方面，华东长三角作为中国经济最发达、房价最高的区域，

也是水泥价格水平最低的区域，形成了巨大反差。要紧缘故在于：由于市场完全开放，需求量大，交通便利特点等条件，吸引了众多投资者。2002年后大规模建线，新投入的供应量远超出市场需求量。尤其长三角，面对市场巨大压力，不仅本地供需关系失衡，只要价格上涨，周边地区水泥便会专门容易的进入，致使价格一但提升，便遭打压。为解决该问题，浙江不得已采取限产保价，以幸免全行业亏损。能够讲，该地区价格上涨面临巨大的产能释放压力。

江苏：海螺在江苏全境布局，产能达到3,000万吨，地处江苏的盘固大概看到了经济发达地区生产水泥的潜在危机，重步浙江上峰之路，移师安徽巢东建线，是否明智之举，有待时刻考验；而江苏的第一把交椅金峰走的是另一条路，高举大旗再建3条5000 t/d生产线。苏南的巨大市场，诸侯割据的局面也让正在扩张的两大央企看到了市场整合的机会。中国中材已拿下恒来，上文已讲到苏南是中国建材淮海水泥和南方水泥之间的飞地，中国建材可不能轻易放

弃对该区域的角逐。

浙江：“浙江现象”的讨论已成为过去，但不时被人重新提起，作为市场轮陷的启发。但中国建材将浙江作为市场整合机会的切入点，作为南方水泥的核心区域进入，其市场整合理念迅速被本地企业所同意。一时激起千层浪，据不完全统计，有60家企业意向加盟，可见其势头。随之，业内及社会关于中国建材整合能力提出种种质疑。实际上，整合需要时刻，只是刚刚开始，更大的考验在等待着中国建材。实际上，中国建材已积存了中联水泥在市场整合的经验，并不是新手，但南方公司以及其后的并购规划已远超出了当时中联水泥的范围。

近期，由于三狮的改制工作进展缓慢，中国建材收购三狮的打算被迫搁置。另一方面，随着中国建材收购三狮打算的搁置，其在浙江势如破竹的兼并势头有所减弱。前期处于观望的企业开始有所动作，浙江最具实力的水泥企业红狮集团领先出手，兼并本地企业