财务分析理论-财务分析产生与发展

企业经营管理面临的挑战
▪ 外部需求与内部需求
▪ 内部经营决策的需求的挑战 ▪ 内部管理控制的需求的挑战
会计变革的挑战
▪ 会计国际化的挑战 ▪ 会计准则变革的挑战 ▪ 会计新领域与内容的挑战 ▪ 会计信息披露的挑战
第三节 财务分析内涵
▪ 一、财务分析的基本内涵 ▪ （一）财务分析的定义 ▪ （二）财务分析与相关学科的关系 ▪ 二、财务分析的目的 ▪ 三、财务分析的作用
三种基本财务分析体系
▪ 1 概论、会计分析、财务分析
▪ 2 概论、分析工具、分析应用
▪ 3 概论、经营分析、投资分析、 分析、价值评估分析
筹资
西方财务分析体系与内容评介
关于总体范畴问题 ▪ 传统内容：
报表分析；能力分析 ▪ 争议内容：
战略分析；会计分析； 预测分析；价值评估
西方财务分析体系与内容评介
财务分析与会计发展
▪ 财务分析与会计技术发展 ▪ 财务分析以财务报表为基础 ▪ 财务报表以会计技术为基础 ▪ 财务分析与会计汇总（报表）发展 ▪ 会计余额 会计汇总 财务报表
财务分析应用领域的发展
▪ 财务分析开始于银行家 ▪ 财务分析发展到投资领域 ▪ 现代财务分析领域的扩展 ▪ 资本市场、企业重组、绩效评价、 ▪ 企业评估等
▪ 以财务目标与财务活动分析为导向出发点 ▪ 以会计报告信息为分析基础 ▪ 财务比率分析与财务分析应用分开，突出财务分析
应用
财务分析面临实践的挑战
▪ 金融市场的挑战 ▪ 企业经营管理的挑战 ▪ 会计变革的挑战
金融市场面临的挑战
▪ 证券交易 ▪ 股票与债券发行 ▪ 证券投资 ▪ 证券监管
▪ 财务分析师需求
资本增值
选择投资方向
有效经营资源
财务活动与财务报表
▪ 财务报表与筹资活动 ▪ 财务报表与投资活动 ▪ 财务报表与经营活动 ▪ 财务报表与分配活动
图1-2 财务活动与财务报表
投资 资产
流动资产 +
固定资产 +
其他资产 =
总资产
投资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
经营与分配 资产负债表 （特定时点） 利润表
财务分析与财务管理
▪ 相同点：都以财务问题为研究对象 ▪ 不同点： ▪ 财务分析与财务管理的职能与方法不同 ▪ 财务分析与财务管理研究财务问题的侧重点不同 ▪ 财务分析与财务管理结果的确定性不同 ▪ 财务分析与财务管理的服务对象不同
财务分析的目的
▪ 1.从企业投资者角度来看 ▪ 盈利能力、偿债能力、营运能力 ▪ 2.从企业债权者角度来看 ▪ 偿债能力、盈利能力 ▪ 3.从企业经营者角度来看 ▪ 盈利能力、营运能力、偿债能力 ▪ 4.从其他财务分析主体角度来看 ▪ 企业的信用状况、 ▪ 对国家各项政策的执行情况
我国财务分析体系与内容现状
▪ 重视财务分析，忽视会计分析
▪ 重视财务分析技术，忽视财务分析应用
▪ 将财务分析等同于财务报表分析
三、财务分析体系构建理论基础
▪ 财务分析目标与财务目标、企业目标 ▪ 财务目标与财务活动 ▪ 财务活动与财务报表 ▪ 财务报表与财务效率及效果
财务分析目标、财务目标 与企业目标
关于体系及内容划分与地位问题
▪ 方法与应用内容并列 ▪ 突出会计分析与财务分析 ▪ 突出财务分析
西方财务分析体系与内容评介
关于具体财务分析内容问题
▪ 是否划分财务分析与财务分析应用 ▪ 如何规范财务分析内容与财务分析应用内容
二、我国财务分析体系与内容现状
▪ 经济活动分析（内部分析） ▪ 财务报表分析（外部分析） ▪ 财务报告分析（外部分析） ▪ 财务分析（外部与内部结合）
▪ 财务比率分析
基于会计的财务分析
▪ 《财务报表分析》、《财务报告分析》 ▪ 独立的理论体系、方法体系、内容体系
▪ 以会计报告信息分析为出发点 ▪ 以影响会计报告信息的因素变动为分析重点 ▪ 财务比率分析往往与财务分析应用结合
基于财务的财务分析
▪ 《财务分析》、《经营分析》 ▪ 独立的理论体系、方法体系、内容体系
▪ （三）财务分析与财务管理
财务分析与经济活动分析
▪ 相同点：分析程序、分析方法、
▪
分析形式等
▪ 不同点：
▪ 财务分析与经济活动分析的对象与内
▪ 容不同
▪ 财务分析与经济活动分析的依据不同
▪ 财务分析与经济活动分析的主体不同
会 计 报 告、 财 务 管 理 与 财 务 分 析
管理学 XXX
财务学
财务分析的条件
▪ 统一的财务会计制度 ▪ 产权清晰的企业制度 ▪ 完善的信息披露体制
收入 成本费用 利润总额 所得税
净利润 留用利润 向股东支付股利
现金流量表 经营活动
现金流入量 现金流出量 现金净流量
筹资 负债和净资产
流动负债 +
长期负债 +
所有ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ权益 =
总负债和净资产
筹资活动 现金流入量 现金流出量 现金净流量
财务活动、财务报表与财务效率
▪ 盈利能力 ▪ 营运能力 ▪ 偿债能力 ▪ 增长能力
财务分析理论
第一节 财务分析产生与发展 第二节 财务分析学科定位 第三节 财务分析内涵 第四节 财务分析理论体系 第五节 财务分析形式与条件
第一节 财务分析的产生与发展
▪ 一、财务分析与会计发展 ▪ 二、财务分析应用领域的发展 ▪ 三、财务分析技术发展 ▪ 四、财务分析形式发展 ▪ 五、我国财务分析的发展
财务 分析
经济学 XXX
会计学
财务分析与财务会计
▪ 财务分析以财务会计核算的报表资料为依据 ▪ 财务分析中的财务报表会计分析以会计原则、
会计政策选择为依据 ▪ 财务分析还包括对管理会计资料、其他业务
核算资料和市场信息资料的分析
财务分析与管理会计
▪ 联系： ▪ 管理会计在一些步骤上应用财务分析方法； ▪ 财务分析需要以管理会计资料为依据 ▪ 区别： ▪ 理论体系不同 ▪ 方法论体系不同
会计学中的财务分析
▪ 《会计学基础》、《财务会计》 ▪ 财务分析是会计报表的继续或利用
▪ 财务报表分析基本方法： ▪ 水平分析、垂直分析、趋势分析 ▪ 并不是会计分析的全部 ▪ 简单的比率介绍
财务学中的财务分析
▪ 《财务管理》、《公司理财》 ▪ 财务分析是财务职能之一 ▪ 财务分析信息是财务管理基础
▪ 企业目标与企业所有者目标：
➢企业所有者：资本所有者 ➢资本所有者目标：资本增值 ➢企业目标与财务目标一致性 ➢财务目标与财务分析目标
财务目标与财务活动
▪ 筹资活动与财务目标 ▪ 投资活动与财务目标 ▪ 经营活动与财务目标 ▪ 分配活动与财务目标
图1-1 财务目标与财务活动
选择筹资方式
选择分配方式
财务分析技术发展
▪ （一）比率分析的发展
▪ （二）标准比率
▪ （三）趋势百分比的出现
▪ （四）现代财务分析技术
▪
预测分析、实证分析、价值评估、
▪
电算化分析等
财务分析形式发展
▪ 静态分析与动态分析 ▪ 内部分析与外部分析
第二节 财务分析学科定位
▪ 会计学中的财务分析 ▪ 财务学中的财务分析 ▪ 独立的财务分析课程 ▪ 基于会计的财务分析 ▪ 基于财务的财务分析
财务分析的作用
（1）财务分析可正确评价企业过去 （2）财务分析可全面反映企业现状 （3）财务分析可用于估价企业未来
第四节 财务分析体系与内容
一、西方财务分析体系与内容评介 ▪ 二、我国财务分析体系与内容现状 ▪ 三、财务分析体系构建理论基础 ▪ 四、财务分析体系与内容
一、西方财务分析体系与内容
企 业 价 值
四、财务分析体系与内容
▪ 财务分析基础 ▪ 会计分析 ▪ 财务分析 ▪ 财务分析应用
财务分析体系与内容
▪ 财务分析基础
▪ 财务分析理论 ▪ 财务分析方法
财务分析体系与内容
▪ 会计分析
▪ 会计分析的目的在于评价会计所反 ▪ 映的财务状况与经营成果的准确程度。 ▪ 资产负债表会计分析 ▪ 利润表会计分析 ▪ 现金流量表会计分析
财务分析内涵
▪ 企业经济活动分析 ▪ 会计报表分析 ▪ 会计分析 ▪ 财务分析 ▪ 财务报表分析 ▪ 财务报告分析
财务分析内涵
▪ 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料 为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企 业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、 经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等 进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营 者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评 价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准 确的信息或依据的经济应用学科。
财务效率与财务目标
▪ 经济效益：净资产收益率 ▪ 利 润：经济利润 ▪ 股东权益：资本增值
图1-3 财务目标至财务效果循环
资 本 增 值
筹 资 活 动投 资 活 动经 营 活 动分 配 活 动
资 产 负 债 表
利 润 表
现 金 流 量 表 偿 债 能 力营 运 能 力 盈 利 能 力增 长 能 力
财务分析体系与内容
▪ 财务分析
▪ 盈利能力分析 ▪ 营运能力分析 ▪ 偿债能力分析 ▪ 增长能力分析 ▪ 综合能力分析
财务分析体系与内容
▪ 财务分析应用
▪ 业绩评价 ▪ 财务预测 ▪ 价值评估 ▪
第五节 财务分析的形式与条件
财务分析的形式 财务分析的条件 财务分析的要求
财务分析的形式
▪ 内部分析与外部分析 ▪ 全面分析与专题分析 ▪ 静态分析与动态分析
理解财务分析内涵
1．财务分析是一门综合性、边缘性学科 2．财务分析有完整的理论体系 3．财务分析有健全的方法论体系 4．财务分析有系统、客观的资料依据 5．财务分析有明确的目的和作用
财务分析与相关学科的关系
▪ （一）财务分析与经济活动分析
▪ （二）财务分析与会计
▪
财务分析与财务会计
▪
财务分析与管理会计