2018afp讲义时间价值与理财资讯平台的运用

0 1 2 3 T 期末普通年金：每期现金流都发生在期末 期初普通年金
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0 1 2 3 T 期初普通年金：每期现金流都发生在期初 其他条件相同时，期末年金与期初年金相比，哪 个现值大，哪个终值大？
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4.2.1 普通年金现值
C C C C C
普通年金现值公式
期末普通年金现值公式
0 期末年金现值
软件操作提示： 将题目中已知信息输 入软件，点击n右侧的 等号得到计算结果。 张女士需要经过 5年才能购买到 心仪的车。
软件操作提示：
将题目中已知信息输入软件， 点击I右侧的等号得到月利率为 0.68%。因此年利率 0.68%×12=8.16%。 该项目的年收益率 要达到8.16%可以满足赵 先生的旅游计划。
2.3.2 普通计算器（1）
”。

重置：如果想清空输入区域的所有数据，点击“ 笔记：用于记录与相应计算器有关的事项。 图表：
–
计算：
步骤 ：
按照计算的顺序，依次输入各项数 据，最后点击“等号”完成计算。
后 退 键 清 除 键
–
图：通过柱状现金流量图更形象的展示与计算结果相关的数据， 便于理解。 表：与计算结果相关的数据，如房贷摊销表。 系统初始默认为2位小数。 通过点击“ ”，进行小数位数的设置，该设置为全局设置， 不会因不同计算器间的切换或关闭软件而改变。 点击“ ”，清空笔记或历史。
已知终值、利率、时间，求现值
2016年，李先生与理财师小王商量购房事宜。小王在分析李先生家庭财务 状况后，建议他在5年后购房，李先生中意的房子在5年后价格约为300万元。 假设投资收益率为10%。李先生现在应该一次性投入多少钱用于买房？
一年期定期存款基准利率为2.25%，不考虑利息税并假设利率不变。到2019年1月1 日，张先生一共能拿到多少钱？ 软件操作提示： 将题目中已知信息输 入软件，点击FV右 侧的等号得到计算结 果。
已知现值、终值、时间，求利率
赵先生有一个梦想是5年后带太太到美国旅游。目前旅行社美国半月游的报
价值30万元，购车预算为20万元，假设投资收益率为10%。请思考，假定该车市 场价格不变，不考虑相关税费，张女士需要多长时间才能购买到她心仪的汽车？
价是每人3万元（假设价格一直不变）。赵先生刚拿到一笔4万元的劳务费（税 后），他把这笔劳务费投资在某个项目上，那么该项目的年收益率要达到多少 可以满足赵先生的旅游计划？（假设投资按月复利）
6
5
1
现值与终值的判断
假如你将10万元投资在某建筑工 程公司，期限5年，年投资回报 率8%，5年后的本息和是多少？
现金流量时间图
终 值

通常，现金流入为正（如 C2），现金流 出为负（如C0 ）。
C2 C3
3 ...
CT
T
假如你现在21岁，每年收益率
0
1
2
现 值
10%，按照复利，要想在65岁 时成为百万富翁，今天要一次 性拿出多少钱来投资？

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金融工具—金融计算器
2.3.1 金融计算器基本操作
记笔记
页面基本介绍
已保存数据的存储区域 以图或表的形式展示相 关计算结果 数据录入和结果显示区域
考试时 不能使用 该功能
计算器列表 数据保存至历史区 数据清零 清空 小数位数设置
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3
金融计算器的基本操作（1）

金融计算器的基本操作（2）
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计算每月付款额PMT时，可以通过小键盘中的“ 和“ ”把n和I进行转化。 计算其他期限付款额PMT时，相应输入PMT和与PMT 期限相匹配的I和n即可。
”
–
–
–
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单笔现金流—例题1

单笔现金流—例题2

已知现值、时间、利率，求终值
张先生于2016年1月1日存入银行1万元，存期一年，并约定自动转存。存入时
C0
C1
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8
1.2 单利与复利的含义

单利与复利演示
假如客户期初存入100元钱，按照年利率10%计息3年，分别计算 单利和复利的情况下，不同投资期限可收回的资金是多少？
单利：单利的计算仅在原有本金上计算利 息，对本金所产生的利息不再计算利息。
第 n年
1
单利
100 +100×10% 100 +100×10% +100×10% 100 +100×10% +100×10% +100×10% 100 +100×10%
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四、规则现金流

年金的分类
普通年金 永续年金
在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额 相等、方向相同的一系列现金流。
.
期末年金与期初年金 普通年金 永续年金 增长型年金 增长型永续年金
在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相 等、方向相同的一系列现金流。 在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额 不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列 现金流。 在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额不 相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现 金流。

计算：e
4
步骤 ： x 依次输入：4 ，e ，= 就可以得到结果54.5982。
23 24
4
3.1 单笔现金流含义
现金流量时间图
终值FV
3.2 货币时间价值计算器操作

该计算器可用于解决单笔和规则现金流的货币时间价 值计算问题。 货币时间价值计算的相关变量
–

基本变量：
– 扩展变量： 点击“ ”可见扩展变量
增长型年金
增长型永续年金
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4.1 期末年金与期初年金—现金流量图

期末年金与期初年金—举例
年金
老王2016年初将100万元存入银行，年利率5%，每年年底付息一 次，共付息5年 5万 5万 5万 5万 5万
0

1
2
期末年金
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小张2016年初到北京工作，在公司附近租了一间公寓，每年租金5 万元，租期5年 0 -5万 1 -5万 2 -5万 3 -5万 4 -5万
软件操作提示：
将题目中已知信息输入 软件，点击PV右侧的等 号得到计算结果。
现在需要一次性投 入186.28万元。
存了3年，张先生一共 能拿到10,690.3元。
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5
单笔现金流—例题3

单笔现金流—例题4

已知现值、终值、利率，求时间
最近张女士就购车事宜咨询了她的金融理财师LUCY。张女士中意的汽车现在

计算器列表：用于不同功能计算器的便捷切换 数据录入和结果显示：
–
数据存储和调用：
–
–
可以在输入框直接录入数据，也可以通过输入框右侧的小键盘“ ” 进行数据录入或将计算后的结果进行录入。 结果展示：点击变量右侧的“ ”可以得到相应变量的计算结果。
–

保存：点击“ ”，可将相应计算器所有输入变量和结果变量保存 至右侧“历史”。例如：
-单笔现金流 -规则现金流 -不规则现金流
利率相关
-有效年利率
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授课大纲

什么是货币时间价值
张先生于2016年1月1日存入银行10,000元，存期一年， 并约定自动转存。存入时一年期定期存款基准利率为 2.25%(不考虑利息税并假设利率不变)。
货币时间价值的概念 金拐棍（鑫财蕴）理财资讯平台 单笔现金流 规则现金流—年金 不规则现金流 有效年利率的计算 房贷摊销 日期转换 债券计算器 统计计算器
课程收益
货币时间价值与理财资讯平台 的运用
货币时间价值 理论
理财资讯平台
掌握货币时间价值基本理论。 学会使用金拐棍（鑫财 基本概念 蕴）理财咨讯平台解决 -现值与终值、单利与复利 货币时间价值计算问题。
现金流相关
-货币时间价值计算器 -现金流量计算器 -摊销计算器 -利率转换计算器 -债券计算器 -统计计算器
历史：存储已保存的数据。历史数据不因软件关闭或升级而改变， 但若重装或卸载软件，历史数据将被清空。 调用：方式一：可以拖动“历史”区域的“ ”图标，直接将数 据拖拽至左侧输入框；方式二：点击相应计算器的序号，如 “ ”，将所有数据整体还原至左侧。
方式二： 方式一：
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金融计算器的基本操作（3）

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期末年金

期初年金.

5


工资收入 利息收入 红利收入 等额本息房贷 摊还 储蓄
.
房租 养老金支出 学费 生活费 保费
期初年金
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6
4.2 普通年金
普通年金—现金流量图
期末普通年金
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普通年金 主要特点
一段期间内 现金流时间 间隔相等且 不间断 每期现金流 金额相等 现金流方向 相同
单利 现值 PV=FV/(1+T×r) FV =PV+PV×T×r =PV×(1+T×r)
记忆公式很麻烦， 有没有简单的办法？
二、金拐棍（鑫财蕴）理财资讯平台
复利

简介 基本功能 金融计算器
PV=FV/(1+r)T FV =PV×(1+r)T
终值
“鑫财蕴”在手， 一切无忧。
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2.1 简介
复利

复利：复利的计算是对本金及其产生的利 息一并计息，也称利滚利。
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100 +100×10% +(100+100×10%)×10% 100 +100×10% +（100+100×10%）×10% +[100+100×10%+(100+100×10%)×10%]×10%
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单利与复利的终值、现值

小数位数设置：
– –
说明：通过点击“
”按钮， ”
可以将结果保存，如果想要调用， 可以点击“历史”框中的“ 了。 按钮，数据就恢复至普通计算器中

清空：
–
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普通计算器（2）

三、单笔现金流

计算：
单笔现金流含义 货币时间价值计算器操作
步骤 ： y 依次输入：2 ，x ，（5 ÷ 12），=，得到1.3348。
信息资讯 金融工具
备注：资讯中心、资产管理、理财规划的产品配置、金融工具中部分工具为企业版功能。
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2.2 基本功能
案例学习 案例作业
提供理财案例示范及解析。
2.3 金融计算器

金融计算器的基本操作 普通计算器 货币时间价值计算器 利率转换 房贷摊销 现金流计算器 日期转换 债券计算器 统计计算器
年支付次数
投资期间 现值PV 点对点 中间没有任何现金流
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年复利次数 年金增长率
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货币时间价值计算器操作注意事项（一）

货币时间价值计算器操作注意事项（二）

变量的输入顺序
–
I的输入
–
变量的输入顺序不影响最后的计算结果。输入n、I、 PV、PMT和FV中的任意4个变量，点击剩下一个变量 后面的等号，可计算该变量。
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系统随机抽取案例，学员应独立完成案例，并 由案例评价机制审核通过。 提供全方位金融理财解决方案，并能自动生成 专业的理财规划报告书。 提供购房规划、购房能力测试、子女教育、退 休规划、快速投资规划和快速保险规划。

理财规划 单目标规划

金融计算器
提供便捷实用的金融工具，方便学员进行计算。

比如5%，可以在输入框直接录入数据5（忽略百分号）， 也可以通过输入框右侧的小键盘输入0.05（不能忽略百 分号）。

现金流的方向
–
付款和复利计算设置
–
注意现金流入和流出的方向，现金流入为“+”，现 金流出为“-”。通过小键盘中的“ ”可以改变现 金流的正负号。 在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有 负有正，否则求i与n会出现错误提示，无法计算出正 确答案。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。如 投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金 流出，输入符号为负；收入、赎回投资、借入本金都 是现金流入，输入符号为正。
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T-1
T 期初普通年金现值公式
பைடு நூலகம்
C
C
C
C
C
0 期初年金现值
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T-1
T
当T趋近于无穷时， 普通年金和永续年金有什么关系？
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普通年金现值—例题
期末年金现值
最近黄女士就购房事宜咨询了A银行金融理财师小艾。小艾建议她在 A银行办理贷款购房，贷款20年，按月等额本息还款。黄女士月薪10,000 元，她计划拿出其中的50%用于偿还房贷，贷款年利率为6.55%，不考 虑利率优惠和其他授信因素。 思考：黄女士可以从A银行获得多少贷款？
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到2018年1月1日， 张先生能拿到多少钱？
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一、货币时间价值的概念

1.1 货币时间价值的基本概念
0 1 2 3 ... PV FV T
货币时间价值的基本概念 单利与复利的含义


PV 即现值，也即期间所发生的现金流在期初 的价值 FV 即终值，也即期间所发生的现金流在期末 的价值 T表示终值和现值之间的这段时间 r 表示市场利率

金拐棍（鑫财蕴）理财资讯平台的使用

金拐棍（鑫财蕴）理财资讯平台是一款为金融理财师量身打造的专业理财 软件，是以支持理财师展业为核心，集理财规划、资产管理、金融客户管 理、金融工具及信息资讯五大系统为一体的一站式服务平台。 资产管理 金融 客户管理
理财规划
第一步：安装 第二步：启动程序 第三步：用预设的用户名（邮箱）及密码登录 （第一次登录必须在线）