波浪理论 PPT
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一、简介
波浪理论是技术分析大师艾略特（R· E· Elliot）发明的一种 分析工具，与其他追随趋势的技术方法不同，波浪理论可 以在趋势确立之时预测趋势何时结束，是现存最好的一种 预测工具。 波浪理论是技术分析中运用最多，而又最难于了解和精通 的分析工具。与道氏理论一样，波浪理论主要用于分析指 数。
4、波浪理论的三大铁律
①第2浪 回调的最低点不能低于第1浪的最低点 ②第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ③第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。
5、各波浪的特性
第1浪：
（1）几乎半数以上的第 1浪，是属于营造底部型态的一种， 第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽，买方力量并不 强大，加上空头继续存在卖压，因此，在这类第 1浪上升 之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深； （2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类 第1浪中，其行情上升幅度较大，一般第1浪的涨幅通常是 5浪中最短的。 （3）形成过程中市场资金充裕，但经济仍处于不景气，成 交量及市场宽度出现明显的增加。
1999.12.27(1341)_2000.8.22(2114) 3浪
新股配售,证券公司股票质押 价格跳空并伴大量成交
第4浪：
第4浪是行情大幅涨升后的调整，通常以较复杂 的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势， 但第4浪的底部不会低于第１浪的顶点。 形成过程中高价股往往小幅回落，而低价股则 大幅上窜下跳。 在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常 出现失败的情况，广泛性和力度稍弱，但市场 情绪相当乐观，常常可以听到某些分析师的 “豪言壮语” ，人人赚钱。市场上原来的领头 羊现在已退居二线。
1 、波浪的基本形态 —— 八浪周期波动 : 五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
5 3 1 a b
百度文库
4
2
c
2、波浪有不同的规模和级别。
如趋势，有长达百年的超级大循环，也有短至几小 时的小循环，但基本的八浪循环形式不变。
每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪，同 时又都是上一层次浪的组成部分。
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
A 浪是下跌的开始，但投资者大多认为上升行 情尚未逆转，仅为一个暂时的回档现象。实际 上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号， 如成交量与价格走势背离或技术指标背离等， 但由于此时市场仍较为乐观， A 浪有时出现平 台调整。 B浪是对A浪的反弹，但是成交量不大。一般而 言是多头的逃命线，但由于大多数投资者误以 为是另一波段的涨势，因而 B 浪常形成“多头 陷阱”，许多投资者在此惨遭套牢。
第5浪：
2001.2.22(1893) — 2001.6.13(2245)5浪 B股对国内投资者开放,连续大涨,拉动大 盘,但市场已无热点板块,出货行情
2000.8.22(2114)_2001.222(1893) 4浪 高科技、网络、绩优股均在下降通道中运 行，低价股、WTO概念配合横盘出货
A浪：
“波浪”:
股票价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟 着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，以一种“可 识别的模式”前进和反转，这些模式在形态上不断重复 （不一定在时间和幅度上重复）被称作“波浪”。
二、波浪理论的基本内容
波浪理论主要包括三方面内容：型态、比 率及时间，其重要性依次排列。
B浪：
Ｂ浪在技术上很少是强劲的，在Ｂ浪中活跃的 股票数量有限，但绩优股却十分抗跌。
2001.6.13(2245)_2002.1.29(1339) 利好不断,申奥成功,加入WTO,APEC高 峰会议上海召开,主力借机出货
2002.1.29(1339)_2002.6.25(1748)
6.24国有股减持暂停，成交量485亿大换 手，牛市陷阱，吸纳基础产业类绩优股
波浪形态：波浪的形状和构造
比
时
率：各浪之间呈现一定比率关系，
分析回撤点和价格目标
间：形态完成的时间之间也存在一定的联系，
是有节奏的重复运动，可验证形态和比率。
（一）波浪的形态
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一命名、 逐个定义、分别图解，并解释了他们如何连接在 一起构成自身的大型变体。这就是形态。
C浪：
是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大， 持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。 上述的波浪特性，只是建议性的，并不意味着必然如此。 波浪特性有时会误导投资者，以至贻误战机。因此在实 际分析工作中，一定要以浪形为准。
（二）波浪之间的比率
波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例关系。这种关 系以菲波纳奇数列为基础，可以推测波浪的目标和回吐比 例。如一个上升浪可以是上一次高点的 1.618，再一个高 点则再乘以 1.618，以此类推。另外，下跌浪也是这样， 一般常见的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382， 0.5，0.618等。
1756点
1341点
1047点
1999.5.17_1999.6.30 1999.6.30_1999.12.27
1浪 2浪
基本面向好，政策做多，主 力机构拉高建仓高科技股 （主流热点）、对倒拉高传 统绩优股准备卖出，突破前 期套牢密集区
第2浪： 第2浪是下跌浪，由于投资者误以为熊市尚未结束，其调 整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当价格在 此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心 理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，第2浪调整 才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如 头肩底、双底等。
证券法正式实施，借机获利 回吐，热点转换至低价重组 股建仓，洗筹震仓阶段
第3浪：
第3浪往往是最大，最有爆发力（价格往往跳空） 的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常 是最长的，投资者信心恢复，成交量大幅上升， 常出现传统图表中的突破讯号，这段行情走势 非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被 穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的 买进讯号，此外，由于第3浪涨势激烈，经常出 现“延长浪”的现象。 市场广泛性强。二线股（特别是股本比较小的 那一类）会脱颖而出，而三、四线股也试图跑 出几只黑马。
波浪理论是技术分析大师艾略特（R· E· Elliot）发明的一种 分析工具，与其他追随趋势的技术方法不同，波浪理论可 以在趋势确立之时预测趋势何时结束，是现存最好的一种 预测工具。 波浪理论是技术分析中运用最多，而又最难于了解和精通 的分析工具。与道氏理论一样，波浪理论主要用于分析指 数。
4、波浪理论的三大铁律
①第2浪 回调的最低点不能低于第1浪的最低点 ②第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ③第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。
5、各波浪的特性
第1浪：
（1）几乎半数以上的第 1浪，是属于营造底部型态的一种， 第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽，买方力量并不 强大，加上空头继续存在卖压，因此，在这类第 1浪上升 之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深； （2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在这类 第1浪中，其行情上升幅度较大，一般第1浪的涨幅通常是 5浪中最短的。 （3）形成过程中市场资金充裕，但经济仍处于不景气，成 交量及市场宽度出现明显的增加。
1999.12.27(1341)_2000.8.22(2114) 3浪
新股配售,证券公司股票质押 价格跳空并伴大量成交
第4浪：
第4浪是行情大幅涨升后的调整，通常以较复杂 的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势， 但第4浪的底部不会低于第１浪的顶点。 形成过程中高价股往往小幅回落，而低价股则 大幅上窜下跳。 在股市中第5浪的涨势通常小于第3浪，且经常 出现失败的情况，广泛性和力度稍弱，但市场 情绪相当乐观，常常可以听到某些分析师的 “豪言壮语” ，人人赚钱。市场上原来的领头 羊现在已退居二线。
1 、波浪的基本形态 —— 八浪周期波动 : 五浪上升、 三浪下跌，循环往复。
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百度文库
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2、波浪有不同的规模和级别。
如趋势，有长达百年的超级大循环，也有短至几小 时的小循环，但基本的八浪循环形式不变。
每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪，同 时又都是上一层次浪的组成部分。
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
A 浪是下跌的开始，但投资者大多认为上升行 情尚未逆转，仅为一个暂时的回档现象。实际 上，A浪的下跌，在第5浪中通常已有警告讯号， 如成交量与价格走势背离或技术指标背离等， 但由于此时市场仍较为乐观， A 浪有时出现平 台调整。 B浪是对A浪的反弹，但是成交量不大。一般而 言是多头的逃命线，但由于大多数投资者误以 为是另一波段的涨势，因而 B 浪常形成“多头 陷阱”，许多投资者在此惨遭套牢。
第5浪：
2001.2.22(1893) — 2001.6.13(2245)5浪 B股对国内投资者开放,连续大涨,拉动大 盘,但市场已无热点板块,出货行情
2000.8.22(2114)_2001.222(1893) 4浪 高科技、网络、绩优股均在下降通道中运 行，低价股、WTO概念配合横盘出货
A浪：
“波浪”:
股票价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟 着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性，以一种“可 识别的模式”前进和反转，这些模式在形态上不断重复 （不一定在时间和幅度上重复）被称作“波浪”。
二、波浪理论的基本内容
波浪理论主要包括三方面内容：型态、比 率及时间，其重要性依次排列。
B浪：
Ｂ浪在技术上很少是强劲的，在Ｂ浪中活跃的 股票数量有限，但绩优股却十分抗跌。
2001.6.13(2245)_2002.1.29(1339) 利好不断,申奥成功,加入WTO,APEC高 峰会议上海召开,主力借机出货
2002.1.29(1339)_2002.6.25(1748)
6.24国有股减持暂停，成交量485亿大换 手，牛市陷阱，吸纳基础产业类绩优股
波浪形态：波浪的形状和构造
比
时
率：各浪之间呈现一定比率关系，
分析回撤点和价格目标
间：形态完成的时间之间也存在一定的联系，
是有节奏的重复运动，可验证形态和比率。
（一）波浪的形态
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一命名、 逐个定义、分别图解，并解释了他们如何连接在 一起构成自身的大型变体。这就是形态。
C浪：
是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大， 持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。 上述的波浪特性，只是建议性的，并不意味着必然如此。 波浪特性有时会误导投资者，以至贻误战机。因此在实 际分析工作中，一定要以浪形为准。
（二）波浪之间的比率
波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例关系。这种关 系以菲波纳奇数列为基础，可以推测波浪的目标和回吐比 例。如一个上升浪可以是上一次高点的 1.618，再一个高 点则再乘以 1.618，以此类推。另外，下跌浪也是这样， 一般常见的回吐比率有0.236（0.382×0.618），0.382， 0.5，0.618等。
1756点
1341点
1047点
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1浪 2浪
基本面向好，政策做多，主 力机构拉高建仓高科技股 （主流热点）、对倒拉高传 统绩优股准备卖出，突破前 期套牢密集区
第2浪： 第2浪是下跌浪，由于投资者误以为熊市尚未结束，其调 整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第1浪的升幅，当价格在 此浪中跌至接近底部（第1浪起点）时，市场出现惜售心 理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小，第2浪调整 才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如 头肩底、双底等。
证券法正式实施，借机获利 回吐，热点转换至低价重组 股建仓，洗筹震仓阶段
第3浪：
第3浪往往是最大，最有爆发力（价格往往跳空） 的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常 是最长的，投资者信心恢复，成交量大幅上升， 常出现传统图表中的突破讯号，这段行情走势 非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被 穿破，尤其在突破第1浪的高点时，是最强烈的 买进讯号，此外，由于第3浪涨势激烈，经常出 现“延长浪”的现象。 市场广泛性强。二线股（特别是股本比较小的 那一类）会脱颖而出，而三、四线股也试图跑 出几只黑马。