期货交易策略解读

正确的投资理念
重客观而轻主观，重概率而轻运气，重计划而轻感 觉，重策略而轻技术,技术不是万能. 目标：稳健持续盈利，长远生存并发展
轻仓，顺势，中短结合,滚动交易,攻守平衡 推荐方式1：
下降盈利预期，专心做一个自己较易把握的品种， 定中线策略,滚动交易 计算风险与收益空间，增减仓位
1顺势
• 顺势交易： • 一般用均线,均线交叉及趋势指标结合,突破 形态等.
• 十年期货,九年不败 • 中线严格操作,不受动摇与诱惑 • 200手,每次盈利目标100点,如不利每上涨 300元则再加仓200手.一年约可操作四次. • 总体情况:450万总资金,每年盈利30-60万,整 体九年总盈利超过本金二倍.
逆市风险要点
• 1.要选择大的品种，操纵性不强的品种； • 2.操作上要有计划性，严格按仓位计划分配，严 格超量； • 3.选择较有利的入场点,放弃不明机会，资金控制 最关健； • 4.灵活掌握建仓与出仓的技巧，可多目标多批量 多周期（如日与周结合）。 • 总结：这种交易策略，在震荡市中较有效，在超 强单边市会有风险。因此平常盈利时要将盈利提 出作风险资金，并在操作中不轻易超量加仓，如 保守一点可考虑将最大风险点再提高。
条件反趋势交易策略
• 反趋势，更讲究一些信号的过滤与甄选,同 时对多种品种进行跟踪,达到条件才操作
• 研究品种的历史特性，找出中等以上的概 率信号。 • 如用均线的绝对值或相对值偏离（BIAS)
常见的几种交易策略
• • • • 日内交易，不持仓过夜(高频,不高频,配资) 只考虑价格因素和技术指标,较单纯； 不受外盘影响,每天重新开始； 积小成多,风险控制较强,砍仓快，错误率高
二，算出自己资金的最小与最大应用比例。最好结合前款列 一个表。
三，短线运用资金可到保证金的最高水平，如80％。 四，中长线资金运用为10％到－－40％。 五，顺势时加大资金利用率。 六，抢回档时，只能用最少的资金。 七，用金字塔加仓时，资金的放大倍数要渐渐减少，三单最 合适，3：2：1 八，每次下单的最大亏损资金只能是下单资金的10％（长短 线，还有是顺势各逆市有区别）
2.根据品种特性而定的交易策略
• 观察品种特性，计算波动概率，结合资金 管理，再加上选择有利的入场位
• 例：条件反趋势交易策略
• 这种手法，对付震荡市较有效，但要知道 什么时候不用或少用
• 要防守的是极端与逼仓，小品种易操纵不 适合 • 在单边狂涨或狂跌时，呈一边倒时，不能 用。
实际情况与成功案例
第一部分期货交易策略的分类
结果决定于行动，行动取决于思想 投资思想（思维）－投资策略－投资技巧－投资结 果（一般人思考顺序正相反） 正确的思想，正确的策略，正确的动作与正确地执 行来对交易信号的本能的反应，化繁为简,固化与应 变 一般人情况：暴利－重仓－频繁交易－寻找机会－ 多品种交易－错误率高,止损关没过－结果 如果反过来，从结果来入手：正确的思想（认识） —欲望与期望值下降－交易次数降低－风险降低－ 单一品种－良好的交易策略--高胜算机会－心态－结 果
• 有人工操作，程序化交易（顺势，波动率 ，突破形态） • 要求:充足的时间,熟练价格反应,性格快速果 断,盘感
• 短线Βιβλιοθήκη Baidu易:（持仓时间约1天-2周） • 技术过硬，注重节奏（节拍） • 中线:对趋势的判断,对盈亏比的计算
• 长线:对整体大势的判断,品种基本面因素的 研究，资金的分配
• 套利:三种 • 理论上的优势 • 实际中更应变形,注重强弱对比,注重分析价 差变化的原因
• 2.研究品种特性,选择适合自己的个性 • （确定到哪捕鱼，捕什么鱼）
三 定各工具的综合应用
• 1.定方向
• 做多？做空？上涨？下跌？盘整 • 左边交易还是右侧交易，单品种还是组合 对冲？顺市还是逆市，做趋势还是做震荡
• 各个阶段特征
四个周期及特点
盘底 上升 筑顶 下降
要点提示
观察阶段特征与变化标准 判断趋势，不必太过于精准 化繁为简，给趋势一个简化和客观化 均线 布林通道 趋势线及通道 分清趋势的哪个阶段及特征，相应采取不同 的交易策略，再制订一个调整的标准化
思维的转变
1.适应做多与做空；(习惯与偏好,单向/双向,多空快速转换) 2.适应追涨杀跌与高抛低吸；（顺市与逆市）
3.杠杆机制（资金控制与风险管理，习惯止损认输，加减仓 技巧，敢盈敢输，大盈小亏,交易策略比技术更重要） 4.更完善的防守体系；保本第一（意外因素较多，波动较大 ，要留出更大的操作余地，应对补交资金与强平） 5.更注重于对现在情况的控制；（中长线因素多变并不可测 ，分清短与中线，分清操作与分析，分清自己的优劣,更多考 虑对仓单现在的处理）
• 期现套保：
• 不以盈利为最大目标，将成本，利润，亏 损控制在可承受范围，期现两个市场一起 考虑
第二部分期货交易策略制订时 考虑因素
暂以投机为例
一 定投资思想与操作理念
• 1.盈利期望与亏损幅度 • 2.长期做还是短期做，对市场的认识 • （确定捕鱼还是种田）
二 定市场与品种
• 1.研究市场特性
期货交易策略
主讲人：李彬 2012.6
内容安排
一 期货交易策略的分类
二 交易策略考虑的要素
前序
与股票比较，期货有以下优势(特点，特性）： 1.不用选股，个个都是黑马； 2.双向交易，机会很多，手续费成本低； 3.Ｔ＋0交易，买卖方便，快速； 4.技术分析较有效,价格分析是核心； 5.短中长线都可行，每年至少有两波动较大的明显趋势 ； 6.信息透明度高，相对公平公开公正，散户有优势； 7.操作方式灵活，可投机套利套保可对锁单； 8.资金利用率高； 9.风险大小可控；
结论
按一定的原则办事，给一定的标准来转化 不主观，顺从市场,以客观来做，严格执行 做大势为主，做小势轻仓 配合交易策略来做风险控制 （资金建仓分配，仓位调整，短中线运用）
2.定资金管理
在期货市场中，很多高手都是非常重视资金管理的。甚至有 人说，在期货中，能不能进行行情研判不要紧，重要的是资 金管理。的确是这样，资金管理好了，小资金跟一个趁势， 错了，出来，及时判断并反转，资金用大一点。这就是说资 金管理得好，只要给4 0％的看对概率，就是赚的。而资金管 理不好，给你80％以上的看对机率，最终也是输的。 一，根据自己的开户资金情况，并结合期货公司开出的保证 金。列出一系列自我控制的保证金水平，如8％时，自己可 用资金是多少，1 0％，20％。。。。。