神火股份财务报表分析

课程设计作业课程名称财务成本管理

设计题目神火股份财务状况分析班级

学号

姓名

二○一○年六月

2009/2010学年短学期《财务成本管理》课程设计

目录

1公司介绍 (3)

1.1公司历史 (3)

1.2公司经营范围 (3)

1.3行业状况及发展前景 (3)

1.4股本结构 (4)

1.5公司经营状况 (5)

1.6公司发展战略 (5)

2主要财务指标计算 (6)

2.1偿债能力指标 (6)

2.2盈利能力分析 (7)

2.3获利能力分析 (9)

2.4现金流量分析 (11)

2.5同行业比较分析 (12)

3杜邦财务分析 (13)

4综合财务分析 (15)

4.1收入结构分析 (15)

4.2应收账款分析 (16)

4.3近期公司重大决策分析 (17)

4.4公司发展的机遇和优势分析 (17)

第一部分公司介绍

1.1公司历史

河南神火煤电股份有限公司于1998年8月24日，由河南神火（集团）有限公司和永城市化学工业公司、永城市铝厂、永城市纸业公司、永城市皇沟酒业集团总公司5家单位共同发起设立。公司于1998年8月31日获得河南省工商行政管理局颁发的企业法人营业执照，注册资本15868万元，于1998年9月1日正式开始运作。

1.2公司经营范围

煤炭生产、销售、洗选加工(凭证);铁路专用线营运(按国家有关规定);矿用器材生产、销售(国家有特殊规定的除外);经营本企业自产产品及相关技术的进出口业务(但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(以上范围凡需前置审批或国家有相关规定的,凭许可证或有关批准文件经营)。

1.3行业状况及发展前景

1、煤炭行业

我国是世界第一大煤炭生产国与消费国，第三大煤炭资源储量国，缺油少气的能源禀赋结构，决定了煤炭是我国经济运行中不可或缺的能源。在未来相当长的时间内仍是以煤炭为主的能源消费结构，尤其是随着洁净煤和加工转化技术的发展，煤炭可以成为清洁利用的能源和重要的化工原料，煤炭在我国一次能源结构中的比重难以发生根本性的改变。随着政府对煤炭行业整合重组力度的逐渐加大，煤炭产量的增长以及整合中小煤矿的任务将主要由大型煤炭企业完成。同时，以煤为基础，煤电、煤化、煤路等将呈现相关多元化发展，优势煤炭企业将实行煤电联营、煤电运、煤电铝一体化经营。煤炭工业在保障国民经济和社会发展需要的同时，必须转变经济增长方式，走资源利用率高、环境污染少、可持续发展道路。煤炭工业将向着洁净化、精细化、高质量化方向发展。

2、电解铝行业

铝是需求量仅次于钢的金属材料，被广泛用于建筑、汽车、轻工、交通、电气、航天和国防等领域。近年来，随着合金和加工技术的进步，铝的应用范围逐

步扩大，已成为需求增长最快的基础材料之一。我国是世界铝材生产大国。铝工业经过“十五”期间的高速发展和近年来宏观调控政策的综合引导，一方面，铝产品的产量迅速增长，产品结构进一步优化，企业规模和技术装备水平不断提高；另一方面，部分规模小、能耗高、技术装备水平落后的铝生产企业逐步退出市场，行业发展得到进一步规范。行业的整合有利于国内铝行业由粗放型向集约型转变，有利于行业资源的合理开发利用。虽然全球经济的改善尤其是中国经济的率先复苏对铝的消费需求提供了有力的支撑，生产技术的进步令电解铝单位能耗降低，但全球范围内的“减排”大势将可能推进能源成本上升，无论电解铝还是氧化铝都属于高能耗行业，大宗原材料提价和电价上涨将会使电解铝生产成本压力将进一步加大。同时，产能过剩和较大的铝库存也将对铝价上升带来不利影响。

1.4股本结构

2010-05-26 2009-12-31 2009-06-30

数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）数量（万股）比例（%）

有限制条件股份11.17 0.01 7.98 0.01 46.34 0.06

无限制条件股份104,988.83 99.99 74,992.02 99.99 74,953.66 99.94

人民币A股104,988.83 99.99 74,992.02 99.99 74,953.66 99.94

境内上市B股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

H股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

N股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

S股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

其他流通股0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

股份总数105,000.00 100.00 75,000.00 100.00 75,000.00 100.00

1.5公司经营状况

2009年度，神火企业位列中国企业500强第335位。面对严峻复杂的经济形势，公司坚持贯彻落实科学发展观，以“战危机、保增长、保稳定、促和谐”为主线，把保持和促进企业平稳较快发展作为首要任务，紧紧围绕安全管理、生产经营和项目建设等重点工作，深入开展“挖潜增效年”活动，采取调结构、压库存、降消耗、减开支等有力措施，保持了安全生产的良好态势，各项主要经济指标超额完成了

2009年，公司实现营业收入10,761,908,169.71元，较上年同期下降10.36%；归属于上市公司股东的净利润599,465,008.82元,较上年同期(调整后归属于上市公司股东的净利润)下降46.79%，主要原因是：受国际金融危机及宏观经济形势的影响，本报告期公司及控股子公司主营业务中，煤炭产品销售价格较上年同期有所下降，铝产品销售价格较上年同期大幅下降。

1.6公司发展战略

（1）优先发展煤炭产业，积极参与煤炭资源整合与战略重组，积极在国内外寻找资源与发展机会，努力扩大煤炭资源储备，夯实煤炭产业可持续发展基础；

（2）做强做大电解铝产业，积极参与有资源优势的电解铝企业的并购重组，努力形成规模优势；

（3）适时控股、参股氧化铝生产企业，努力争取优质铝土资源，逐步完善延伸产业链条，增强抗风险能力；

（4）积极发展铝产品的深加工产业，适度延伸产业链条，培养和储备铝加工技术和人才，增强企业发展后劲；

（5）大力建设资源综合利用电站项目或参股其他电源项目，提高电力自供能力；

（6）大力发展循环经济，努力推进综合利用，积极实施节能减排，实现企业又好又快发展。