海翔药业2020年三季度财务分析结论报告
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ຫໍສະໝຸດ Baidu八、发展能力分析
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为9,633.22万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由416.14天缩短为393.4天，由此而节约资 金16,277.62万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
海翔药业2020年三季度盈亏平衡点为32,365.31万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负 债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为47397.98万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的88.44%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加17843.57万元。2020年三季度海 翔药业投资活动需要资金2390.59万元；经营活动创造资金17843.57万元。 投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。 2020年三季度海翔药业筹资活动需要净支付资金17376.62万元，总体来 看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 199,657.84万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供105,004.57万元
内部资料，妥善保管
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的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业 务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有 资金保证的。
六、营运能力分析
海翔药业2020年三季度总资产周转次数为0.38次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从942.95天缩短到939.91天。企业的资产规模下降， 但营业收入却有所提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使 经营业务得到有效发展，企业总资产的周转速度提高。海翔药业2020年三 季度固定资产周转天数为242.41天，2019年三季度为177.30天，2020年 三季度比2019年三季度延长65.11天。海翔药业2020年三季度存货周转天 数为208.75天，2019年三季度为265.72天，2020年三季度比2019年三季 度缩短56.98天。海翔药业2020年三季度应收账款周转天数为60.68天， 2019年三季度为75.41天，2020年三季度比2019年三季度缩短14.73天。 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为35,358.79万元，与2019年三季度的 30,276.95万元相比有较大增长，增长16.78%。2020年三季度销售费用为 838.12万元，与2019年三季度的808.43万元相比有所增长，增长3.67%。 从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用有所增 长，但营业收入却没有多大变化，表明企业的销售策略并没有取得预期效 果。2020年三季度管理费用为11,424.33万元，与2019年三季度的 8,413.36万元相比有较大增长，增长35.79%。2020年三季度管理费用占 营业收入的比例为17.73%，与2019年三季度的13.08%相比有较大幅度的 提高，提高4.66个百分点。但经营业务的盈利水平却并没有提高，反而下 降，管理费用的大幅度增加并不合理。2019年三季度理财活动带来收益 2,234.58万元，2020年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付 2,018.59万元。
三、资产结构分析
2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入 的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长， 资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，海翔药业2020年三季度是有现金支付能力的，其现
内部资料，妥善保管
海翔药业2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为11,231.21万元，与2019年三季度的 23,636.88万元相比有较大幅度下降，下降52.48%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大，营业利润却 大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别 是成本费用管理。
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金支付能力为94,653.27万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平 三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企 业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
海翔药业2020年三季度的营业利润率为17.56%，总资产报酬率为 7.88%，净资产收益率为6.86%，成本费用利润率为22.34%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为667,868.22万元，经营资产的收益率为 6.78%，而对外投资的收益率为-9.89%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷 款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利 能力，但亏损程度减轻。
2020年三季度企业新创造的可动用资金总额为9,633.22万元。说明在 没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数 额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投 资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经 营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高 0.05次，则流动资产周转天数由416.14天缩短为393.4天，由此而节约资 金16,277.62万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
海翔药业2020年三季度盈亏平衡点为32,365.31万元。从营业安全水 平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。 从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，企业增加负 债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为47397.98万元，它是企 业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的88.44%。企 业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求， 销售商品、提供劳务使企业的现金净增加17843.57万元。2020年三季度海 翔药业投资活动需要资金2390.59万元；经营活动创造资金17843.57万元。 投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。 2020年三季度海翔药业筹资活动需要净支付资金17376.62万元，总体来 看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供 199,657.84万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资 金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供105,004.57万元
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的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业 务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有 资金保证的。
六、营运能力分析
海翔药业2020年三季度总资产周转次数为0.38次，比2019年三季度周 转速度加快，周转天数从942.95天缩短到939.91天。企业的资产规模下降， 但营业收入却有所提高，表明企业在压缩资金占用、收缩战线的同时，使 经营业务得到有效发展，企业总资产的周转速度提高。海翔药业2020年三 季度固定资产周转天数为242.41天，2019年三季度为177.30天，2020年 三季度比2019年三季度延长65.11天。海翔药业2020年三季度存货周转天 数为208.75天，2019年三季度为265.72天，2020年三季度比2019年三季 度缩短56.98天。海翔药业2020年三季度应收账款周转天数为60.68天， 2019年三季度为75.41天，2020年三季度比2019年三季度缩短14.73天。 从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看， 企业经营活动的资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。
二、成本费用分析
2020年三季度营业成本为35,358.79万元，与2019年三季度的 30,276.95万元相比有较大增长，增长16.78%。2020年三季度销售费用为 838.12万元，与2019年三季度的808.43万元相比有所增长，增长3.67%。 从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用有所增 长，但营业收入却没有多大变化，表明企业的销售策略并没有取得预期效 果。2020年三季度管理费用为11,424.33万元，与2019年三季度的 8,413.36万元相比有较大增长，增长35.79%。2020年三季度管理费用占 营业收入的比例为17.73%，与2019年三季度的13.08%相比有较大幅度的 提高，提高4.66个百分点。但经营业务的盈利水平却并没有提高，反而下 降，管理费用的大幅度增加并不合理。2019年三季度理财活动带来收益 2,234.58万元，2020年三季度融资活动由创造收益转化为支付费用，支付 2,018.59万元。
三、资产结构分析
2020年三季度存货占营业收入的比例明显下降。应收账款占营业收入 的比例下降。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产下降，收入增长， 资产的盈利能力明显提高，与2019年三季度相比，资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，海翔药业2020年三季度是有现金支付能力的，其现
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海翔药业2020年三季度财务分析综合报告
一、实现利润分析
2020年三季度利润总额为11,231.21万元，与2019年三季度的 23,636.88万元相比有较大幅度下降，下降52.48%。利润总额主要来自于 内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。营业收入增长不大，营业利润却 大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别 是成本费用管理。
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金支付能力为94,653.27万元。从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平 三者的关系来看，企业增加负债不会增加企业的盈利水平，相反会降低企 业现在的盈利水平。
五、盈利能力分析
海翔药业2020年三季度的营业利润率为17.56%，总资产报酬率为 7.88%，净资产收益率为6.86%，成本费用利润率为22.34%。企业实际投 入到企业自身经营业务的资产为667,868.22万元，经营资产的收益率为 6.78%，而对外投资的收益率为-9.89%。从企业内外部资产的盈利情况来 看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，并且二者均小于企业实际贷 款利率，表明企业的盈力能力是不能令人满意的。对外投资业务缺乏盈利 能力，但亏损程度减轻。