创新物流企业业务模式

创新物流企业业务模式

——关于恒物物流公司仓储金融融资业务的探讨

传统仓储一直是利润较低的行业，单一的“收、发、保管”业务模式已经不能适应企业生存和市场发展的需要，为了谋求新的经济增长点，传统仓储行业在向现代物流企业转型的过程中，纷纷在充分挖掘现有仓储潜力的同时，进行业务模式改革，努力开发新的业务类型，实现多元化协同经营，以仓储业为中心，将业务功能向上游和下游延伸，开发仓储增值服务，基于仓储业的综合物流业务将是仓储业未来发展的主要方向。

一、物流企业仓储融资业务的介绍：

1、背景：

企业在生产经营过程中可能陷入流动资金短缺的困境，面临现金流断流的威胁。这种资金不足的风险在中小企业的发展历程中更加明显，往往成为制约这类企业发展的瓶颈。许多中小企业产生了利用存货融资的需求，各商业银行也为加强对中小企业的有效金融支持，适应市场的实际需求，有针对性地陆续开发了多种动产融资业务模式。

近年来，不少有实力的物流企业针对中小型生产企业面临的资金周转问题，通过与一些银行合作，推出了一项新的物流融资服务——质押监管业务（英文名Collateral Management Service，缩写CMS；国内也有称作银行质押、仓单质押的）。该项业务将金融机构的资金流与生产企业的物

流对接起来，为企业开辟了新的融资渠道，也为物流行业的发展带来了新的增长点。由于物流企业与一些商业银行的共同努力，质押监管业务在我国发展很快，被“2004中国物流创新大会”列为“十大物流创新模式”之首。目前，将仓储物流与金融融资相结合，较易见效并且前景被普遍看好的，就是质押贷款等新型物流监管业务。

2、质押监管业务简介：

（1）质押监管的含义：

什么是质押贷款——是指贷款人按《担保法》规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物发放的贷款。

什么是质押监管——是指出质人（货主）以合法占用的货物向质权人（银行）出质，作为质权人向出质人授信融资的担保，监管人（保管）接受质权人的委托，在质押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。质押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于质押贷款的从属性业务。

质押监管业务一般涉及到三方，即货主、金融机构（银行为主）和物流企业，通俗地说，就是货主把质押物寄存在物流企业的仓库中，然后凭借物流企业开具的仓单就可以向金融机构申请贷款融资，物流企业作为公正的第三方对客户的货物进行监管；当客户需要提货时，只需要出具金融机构的放行条就可以获准放行。

（2）质押监管业务的必要性：

在现实生活中，最常见的质押活动常常是动产的质押，质押人主要是为取得流动资金贷款，质权人也通常为金融机构。在一般情况下，质权方占有并控制质押货物，但下列因素的存在，使监管方成为这项活动的第三方：一是对货物保管，需要专门机构来进行。财产虽被质押，但质押人仍有货物的所有权，货物一旦毁损或灭失，会给质押人带来损失，则保管方须承担相应的责任。监管方用专业的保管技术确保货物的使用价值，有效地避免损失。二是降低质押人取得贷款的成本和质权人的监管成本，质权人要将质押物存放在自己认为安全的地方，必然产生货物的搬运、装卸等费用，这笔费用将转嫁在出质人的头上，从而加大了贷款成本。质权人为防止货物的转移和毁损，要派出工作人员控管，则加大了质权人的费用支出。监管方出现之后，可以减少货物移动的成本支出以及可能由此产生的毁损，出质人的贷款成本便大大降低。同时，监管费用便顺理成章地由质权人支付转嫁给出质人支付。三是监管方以独立第三方的角色出现，以公平、公正原则对待出质人和质权人，成为借贷双方的中介，减少了许多猜忌和信用调查工作，使过程变得简单有效。四是监管方可以为双方提供更多的附加服务，如对出质人资信状况的把握、货物的市场价值变动、货物变卖的客户寻找、货物品种的选择、代收货款、代运货物等。

（3）质押监管业务的作用：

质押监管业务是一种在国外首先出现的新型融资服务，是属于金融新工具的一种，是银行授信贷款业务的扩张和延伸。质押监管业务是银行与

物流公司共同合作，为拥有在库、在途货物所有权的企业提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资授信服务。质押监管业务的产生标志着中国社会在发展，法制在健全，企业需求在升级。

质押监管业务对传统仓储企业来说，挖掘出新的经济增长点，促进传统仓储企业向现代物流企业的快速转型；对金融业来说，解决企业贷款难和银行放贷风险的矛盾；对企业来说，提高商品的交易效率和资金的周转利用率；对整个社会来说，提高了整体经济运转效率。因此说，它是一种不可估量价值的业务模式，具有非常好的发展前景。

质押监管业务的出现，改变了传统银行贷款集中在不动产抵押或第三方信誉担保的模式，改变了传统金融贷款过程中银行与贷方的双方债权关系以及担保贷款中担保方承担的联带赔偿责任的三方关系，实现了物权凭证，存贷及未来物权等可以质押贷款，提升中立第三方物流公司的重要地位，达到“一举三得”三方共赢的局面。

二、目前物流企业提供的仓储融资业务模式：

仓储质押融资最显著的一个特点是个性化需求服务，针对不同客户可以制订多种融资模式。目前国内主要的质押监管业务模式有：

1、仓单质押模式：是指出质人以物流企业开出的仓单作为质押担保，银行给予融资的授信业务。从担保类而言属于权利质押类，质押的标的是物权化的权利凭证——仓单。银行对质物的占有方式为占有经过出质人和监管人同时背书过的仓单，监管人为仓单的出单人。

2、动产质押逐笔控制模式：指出质人以银行认可的合法的动产作为质

押担保，银行给予融资，且在授信期内通过银行审批更换所有质押的动产的授信业务，监管人的控制方式为逐笔控制模式。

3、动产质押总量控制模式：指出质人以银行认可的合法的动产作为质押担保，银行给与融资，且在授信期内在满足银行核定的最低库存基础上可更换所质押的动产的授信业务。质押的标的为监管人仓储保管的货物，银行委托监管人不间断地占有质物，但监管的质物是不断更换的，在不同的时间表现为不同批次、种类，固称为动产质押总量控制模式。

4、买方信贷（保兑仓）模式：银行在取得商品控制权的条件下，为买卖双方之间的先款后货贸易提供封闭式采购融资支持。出质人及供应商实行先款后货的结算方式，出质人不能提供现货供质押，但其供应商能配合银行控制货权。指定货物到达指定监管人拥有使用权的仓库后，由监管人确认出具的仓单或清单，并按质权人约定实施控制监管。

5、开证监管：是指银行为进口商开具信用证，向国外的生产商或出口商购买货物，进口商缴纳一定比例的保证金，其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。

不同的物流企业对质押监管服务战略地位的考虑会有所不同，有些以仓储为主的物流企业会将它定位为主营业务，而一些大型综合服务物流供应商则将它定位为与主营业务相结合的增值服务，但无论出于何种考虑，在有效规避风险的前提下，质押监管业务带给各方的好处是显而易见的。

三、开展质押监管业务存在的风险以及风险控制：

1、开展质押监管业务存在的风险：