融资融券业务培训
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融资融券业务专项培训
实时监控
对融资融券业务进行实时监控，以便及时 发现并处理风险。
融资融券业务风险防范措施
投资者教育
提高投资者的金融知识和风险意识，避免盲目跟风和过度投机。
信息披露
要求券商充分披露融资融券业务的风险和相关信息，以便投资者做出明智的决策。
合同约束
在合同中明确规定投资者和券商的权利和义务，防止违约行为。
异常交易监控
挑战
随着市场规模的扩大和竞争的加剧，融资融券业务面临的挑战也日益增多，如市场波动性、信用风险、流动性 风险等问题，需要不断完善业务管理和风控措施，确保业务稳健发展。
融资融券业务创新与改革方向
创新
积极探索新的业务模式和产品创新，如扩大标的物范围、引入更多投资者群体等，提升业务差异化竞 争能力。
改革
推动业务审批、风控体系、投资者教育等方面的改革，优化业务流程，提升业务效率和市场竞争力。
融资融券业务专项培训
2023-11-02
目录
• 融资融券业务概述 • 融资融券业务流程 • 融资融券业务风险管理 • 融资融券业务案例分析 • 融资融券业务前景展望
01
融资融券业务概述
融资融券业务定义
融资融券业务是指投资者通过向证券公司或银行等机构申请 融资或融券，以增加投资杠杆效应的一种证券交易方式。
信用风险
指投资者或券商违约，无法按期偿还债务 的风险。
法律风险
与融资融券业务相关的法律纠纷和法律责 任。
融资融券业务风险控制体系
风险评估
对投资者的信用状况、市场走势等进行全 面评估，以确定风险程度。
风险准备金
为应对可能出现的损失，券商会提取一定 比例的风险准备金。
杠杆限制
限制投资者的融资融券额度，以降低杠杆 效应带来的风险。
融资融券业务基础知识培训
普通账户符合合格账户的所有条件 在本公司已开立普通资金账户及证券账户满18个月 可用于担保的证券资产价值在人民币50万元以上 愿意并如实提供开展融资融券业务所需要的征信资料 其法定代表人和授权代理人具有合法的证券投资资格，
不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规定禁 止或限制进入证券市场的情形
二、融资融券客户资格
《融资融券业务合同》的传递：
营业部——融资融券部——营业部
四、融资融券业务办理流程
5、信用账户开户
1.采集客户 影像资料
2.执行系统 开户操作
3.复核回访
4.资料扫描 归档
5.收费、返卡和 开户回执
对 客 户 身 份 确 认 无误后，通过电子 影像系统相连接的 摄像头采集客户本 人影像资料；法人 客户开户需采集其 授权代理人的影像 资料。
2、禁止条件 与其它证券公司签有融资融券协议，且协议仍未结束的
客户，或在其它证券公司开立信用证券账户，尚未注 销的客户 拒绝提供开展融资融券交易所需相关资料的个人和机构 公司股东、关联人 公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融 资融券交易的客户，或具有重大违约记录的客户
二、融资融券客户资格
信用资金账户 指客户在证券公司指定的托管银行开设的，用于存放客 户融资融券担保资金的账户，该账户是证券公司在指定 的商业银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二 级明细账户。 从事融资融券交易的客户必须新开立信用资金账户 信用资金账户与一家银行建立新的第三方存管关系
三、融资融券客户账户
信用证券账户 指客户在证券公司开立，用于存放客户融资融券担保证 券的账户，该账户是证券公司开立的“客户信用交易担 保证券账户”的二级明细账户。 与普通证券账户有较大差异 普通账户：公司代理中国登记结算公司开立 在一家证券公司开立的信用证券账户只能有一个 如需更换证券公司的，必须注销原账户，重开新的信用 证券账户
不存在法律、法规、规章和沪、深证券交易所规定禁 止或限制进入证券市场的情形
二、融资融券客户资格
《融资融券业务合同》的传递：
营业部——融资融券部——营业部
四、融资融券业务办理流程
5、信用账户开户
1.采集客户 影像资料
2.执行系统 开户操作
3.复核回访
4.资料扫描 归档
5.收费、返卡和 开户回执
对 客 户 身 份 确 认 无误后，通过电子 影像系统相连接的 摄像头采集客户本 人影像资料；法人 客户开户需采集其 授权代理人的影像 资料。
2、禁止条件 与其它证券公司签有融资融券协议，且协议仍未结束的
客户，或在其它证券公司开立信用证券账户，尚未注 销的客户 拒绝提供开展融资融券交易所需相关资料的个人和机构 公司股东、关联人 公司认定其证券投资经验、风险承受能力不足以开展融 资融券交易的客户，或具有重大违约记录的客户
二、融资融券客户资格
信用资金账户 指客户在证券公司指定的托管银行开设的，用于存放客 户融资融券担保资金的账户，该账户是证券公司在指定 的商业银行开立的“客户信用交易担保资金账户”的二 级明细账户。 从事融资融券交易的客户必须新开立信用资金账户 信用资金账户与一家银行建立新的第三方存管关系
三、融资融券客户账户
信用证券账户 指客户在证券公司开立，用于存放客户融资融券担保证 券的账户，该账户是证券公司开立的“客户信用交易担 保证券账户”的二级明细账户。 与普通证券账户有较大差异 普通账户：公司代理中国登记结算公司开立 在一家证券公司开立的信用证券账户只能有一个 如需更换证券公司的，必须注销原账户，重开新的信用 证券账户
《融资融券业务培训》课件
提交担保品
总结词
投资者在开通融资融券账户后，需要 向证券公司提交担保品，作为融资融 券交易的抵押。
详细描述
投资者可以选择现金、股票、基金等 作为担保品，证券公司会对担保品进 行评估和审核，确定其价值。担保品 的价值将直接影响到投资者能够获得 的融资融券额度。
融资融券交易
总结词
融资融券交易是投资者利用融资融券账户进行的买卖操作，投资者可以通过融资买入或融券卖出获取收益。
案例一
某证券公司的融资融券业务风险 事件
背景
该证券公司在融资融券业务方面存 在风险管理漏洞。
案例描述
由于风险管理不善，该证券公司的 融资融券业务出现了大规模的违约 ，导致公司面临巨大的财务压力。
融资融券业务风险案例
风险因素分析
缺乏完善的风险管理制度、风险评估 不足和风险控制不力。
案例二
背景
该上市公司在融资融券交易中未能及 时控制风险。
详细描述
投资者在交易过程中，可以选择融资买入或融券卖出，根据市场走势进行操作。融资买入是指投资者向证券公司 借入资金购买股票，融券卖出是指投资者向证券公司借入股票卖出获得现金。
还款与买回
总结词
在融资融券交易结束后，投资者需要按照约定还款并买回相应的担保品。
详细描述
投资者在交易结束后，需要按照约定的利率和期限向证券公司归还借款和利息，同时需要买回相应的 担保品。如果未能按时还款或买回担保品，证券公司将按照约定进行强制平仓或追索欠款。
融资融券市场发展历程
自试点以来，中国融资融券业务经历了多个阶段的发展，市 场规模不断扩大，交易规则和制度也不断完善。随着市场的 成熟和规范化，融资融券业务在中国证券市场中的作用越来 越重要。
融资融券业务培训教材(PPT)
账户开立与资金划转
介绍客户在证券公司开立信用 账户、资金划转的流程。
偿还融资与融券
阐述客户偿还融资款项、归还 融券证券的流程及规定。
9
常见问题解答
融资融券业务风险揭示
解答客户关于融资融券业务风险的疑 问，如市场风险、信用风险等。
交易规则疑问解答
针对客户在交易规则方面的疑问进行 解答，如保证金比例调整、交易限制 等。
证券。
2024/1/25
均值回归策略
利用证券价格偏离均值 的程度，进行反向操作
。
配对交易策略
选取相关性较高的证券 进行配对，利用价差变
化进行交易。
22
统计分析策略
运用统计方法分析历史 数据，寻找价格波动的 规律并制定相应的投资
策略。
操作技巧分享
01
02
03
04
资金管理
合理分配资金，控制风险敞口 ，避免过度交易。
监管政策出台背景及目的
监管政策体系架构
2024/1/25
26
关键条款解读与影响分析
标的证券选择与标 准
信息披露与报告制 度
2024/1/25
投资者适当性管理 要求
保证金比例、折算 率等核心参数设定
风险控制措施及违 规处罚规定
27
未来政策走向预测
01
02
03
04
逐步完善融资融券业务 监管政策体系
加强投资者教育与风险 提示工作
止损止盈
设定合理的止损止盈点，及时 止损控制风险，保护盈利。
仓位控制
根据市场情况和自身风险承受 能力，调整仓位大小。
关注市场动态
密切关注政策变化、市场新闻 等动态信息，及时调整投资策
融资融券业务培训
降低交易成本。
趋势三
03
投资者教育将更加重视，帮助投资者更好地了解融资融券业务
的风险与机会，提高风险意识和投资能力。
06
CATALOGUE
总结与答疑环节
总结本次培训内容
01
02
03
04
融资融券业务的基本概念与背 景
融资融券交易的流程与规则
融资融券的风险与风险管理
融资融券的实际应用与案例分 析
解答学员疑问与提问
01
02
结算准备
证券公司根据交易记录准备结算数据 ，包括融资金额、融券数量、利息等 。
03
发送账单
证券公司将结算数据整理成账单，发 送给客户。
结算完成
客户确认账单后，证券公司完成结算 操作，将款项划转至客户资金账户， 并将融券进行归还。
05
04
客户确认
客户收到账单后进行确认，如有异议 可向证券公司提出。
03
CATALOGUE
融资融券业务的风险与管理
融资融券业务的风险
投资者风险
投资者在融资融券交易中可能面临资金损 失的风险，因为融资融券交易放大了投资 者的收益和亏损。
流动性风险
如果市场流动性不足，投资者或证券公司 可能无法在需要时以合理的价格平仓，从 而遭受损失。
证券公司风险
证券公司在融资融券交易中可能面临市场 风险、信用风险和流动性风险等。
式。
融资是指投资者向机构借入资金 来购买股票或债券等证券，融券 则是投资者向机构借入证券并卖
出。
融资融券业务属于信用交易的一 种，需要投资者提供一定的资产 作为抵押，并支付一定的利息和
费用。
融资融券业务起源与发展
融资融券业务起源于美国，最初是由一些投资银行为投资者提供融资和融券服务。
融资融券业务基础培训课件
二、名词解释
• 保证金比例：是指客户交付的保证金与融资、融券交易金 额的比例，具体分为融资保证金比例和融券保证金比例。
• 融资保证金比例：是指客户融资买入证券时交付的保证金与 融资金额的比例，计算公式为：融资保证金比例＝保证金/ （融资买入证券数量×买入价格）×100％
• 根据交易所融资融券交易试点实施细则规定，客户融资买入证 券时，融资保证金比例不低于50%，公司在不超过交易所规定 比例的基础上，可以自行确定相关融资保证金比例。
一、基础知识
3、融资融券业务推出有何积极意义
1 有助于价格稳定机制的形成
2
增强证券市场的流动性
3
开创新的交易方式
4 提高金融资产的运用效率
一、基础知识
4、融资融券交易与普通证券交易有何不同
1
保证金要求不同
2
法律关系不同
3 风险承担和交易权利不同
目录
一 基础知识 二 名词解释 三 业务环节 四 交易案例
5
二、名词解释
• 信用证券账户：客户为参与融资融券交易，向证券公司申请开 立的证券账户；客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证 券账户只能有一个。
• 信用资金账户：客户在证券公司指定存管银行开设的资金账户； 客户只能开立一个信用资金账户。
二、名词解释
• 标的证券：指证券交易所发布的，可以作为融资买入或融券卖出 的上市证券。 • 标的证券范围: 证券交易所规定融资买入标的证券和融券卖出标的 证券限于其认可的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
四、交易案例
2、 融券交易案例
客户小张信用账户中有现金50万元作为保证金，经分析判断后，选定证券A进行融券卖 出，融券保证金比例为50%。在不考虑佣金和其他交易费用的情况下，小张可融券卖出 的最大金额为100万元（50万元÷50%=100万元）。证券A的最近成交价为10元/股，小 张以此价格发出融券交易委托，可融券卖出的最大数量为10万股（100万元账户 客户持开户所需要的资料到证券公
2024版《融资融券培训教程》ppt幻灯片
融资融券交易为投资者提供了更多的 投资策略选择，如套利交易、对冲交 易等。
融资融券交易还可以满足投资者的多 样化需求，如资产配置、风险管理等。
投资者可以根据自己的风险承受能力 和投资目标，选择合适的投资策略。
推动资本市场创新发展，提升国际竞争力
融资融券交易是资本市场创新发展的重要内容之一，可以推动资本市场的创新发展。
加强投诉处理的监督和考核
对投诉处理工作进行定期监督和考核，确保投诉处理工作的高效和 公正。
05 融资融券在资本 市场中作用与影 响分析
增强市场流动性，促进价格发现机制完善
融资融券交易可以增加市场的 交易量，提高市场的流动性。
通过融资融券交易，可以更好 地反映市场对股票的真实供求 关系，有利于价格发现机制的 完善。
法律风险：合规性问题及纠纷解决途径
合规性审查
对融资融券业务进行合规性审查，确保其符合法律法规要求。
合同条款明确
在合同中明确双方权利义务，规范业务操作。
纠纷解决途径
发生纠纷时，可通过协商、调解、仲裁或诉讼等途径解决。
04 投资者适当性管 理与教育培训工 作部署
投资者适当性管理原则和要求
了解你的客户（KYC）原则
列举可作为担保物的证券种类 及相应要求，如股票、债券等。
担保物管理原则
阐述担保物的管理原则，包括 担保比例、追加担保等风险控
制措施。
融资买入与融券卖出操作指南
融资买入操作
指导投资者进行融资买入 操作，包括选择融资标的、 下单方式、成交确认等环 节。
融券卖出操作
介绍融券卖出的操作流程， 包括融券标的的选择、融 券卖出下单、成交确认等 步骤。
THANKS
感谢观看
通过融资融券交易，可以引入更多的市场参与者，增加市场的活跃度。
金融融资投资股权证劵之融资融券基础知识培训材料新
追捧或恶意炒作的行为，引导投资者进行理性的价值投资，维护证券市场的稳定。
9
投资者
四融资融券业务的模式
目前模式
转融通推出后
融资融券
证券公司
担保
转融通
证券金融公司
无业务往来关系
证券公司是融资融券业务的主体;与客户建立业务关系
证券金融公司只能向证券公司提供资金和证券的转融通， 不与客户发生业务关系
10
+ ∑（融资买入证券市值 － 融资买入金额）×折算率 ·········融资盈亏
+ ∑[（融券卖出金额 － 融券卖出证券市值）×折算率] ··········融券盈亏
－ ∑ 融券卖出金额
···················融券卖出所得资金
－ ∑ 融资买入证券金额 × 融资保证金比例 ················融资已用保证金
融券
借证券来卖出，证券公司出借证券 给客户出售，客户在到期日前返还 相同种类和数量的证券并支付费用。 俗称“卖空”。
5
二融资融券交易与普通交易有何不同
➢ 客户事先是否需要有足额的资金与证券 普通交易需要实行全额保证金制度;而融资融券交易不需要;
➢ 财务杠杆效应不同 普通交易没有财务杠杆效应，而融资融券交易具有财务杠杆效 应。
25
五基本概念解读
21 融资买入
指投资者向证券公司提供担保物后;借入证券公司资金买入交易 所上市的证券的行为;
22 融券卖出
指投资者向证券公司提供担保物后;借入证券公司的证券并卖出证 券的行为;
26
五基本概念解读
23 普通信用买入、卖出
指客户通过信用账户买入 卖出可充抵保证金证券的行为;
24 卖券还款
9
投资者
四融资融券业务的模式
目前模式
转融通推出后
融资融券
证券公司
担保
转融通
证券金融公司
无业务往来关系
证券公司是融资融券业务的主体;与客户建立业务关系
证券金融公司只能向证券公司提供资金和证券的转融通， 不与客户发生业务关系
10
+ ∑（融资买入证券市值 － 融资买入金额）×折算率 ·········融资盈亏
+ ∑[（融券卖出金额 － 融券卖出证券市值）×折算率] ··········融券盈亏
－ ∑ 融券卖出金额
···················融券卖出所得资金
－ ∑ 融资买入证券金额 × 融资保证金比例 ················融资已用保证金
融券
借证券来卖出，证券公司出借证券 给客户出售，客户在到期日前返还 相同种类和数量的证券并支付费用。 俗称“卖空”。
5
二融资融券交易与普通交易有何不同
➢ 客户事先是否需要有足额的资金与证券 普通交易需要实行全额保证金制度;而融资融券交易不需要;
➢ 财务杠杆效应不同 普通交易没有财务杠杆效应，而融资融券交易具有财务杠杆效 应。
25
五基本概念解读
21 融资买入
指投资者向证券公司提供担保物后;借入证券公司资金买入交易 所上市的证券的行为;
22 融券卖出
指投资者向证券公司提供担保物后;借入证券公司的证券并卖出证 券的行为;
26
五基本概念解读
23 普通信用买入、卖出
指客户通过信用账户买入 卖出可充抵保证金证券的行为;
24 卖券还款
融资融券业务培训课件2024新版
监管政策对行业影市场风险。
02
促进证券公司提升风险 管理水平和内部控制能 力。
03
引导投资者理性参与融 资融券交易，提高市场 整体投资水平。
04
有利于维护市场秩序和 公平竞争，推动行业健 康发展。
06 融资融券业务未 来发展趋势预测
行业发展趋势分析
市场规模持续扩大
基本原理
融资融券交易基于信用放大原理，投资者通过缴纳一定比例 的保证金，即可获得数倍于保证金的交易额度，从而实现以 小博大的杠杆效应。
发展历程及现状
初始阶段
我国融资融券业务起步较晚，初期只允许少数证 券公司试点开展。
规范发展
近年来，监管部门不断完善融资融券业务相关法 规，推动市场规范发展。
逐步放开
交易需求。
风险管理创新
引入先进的风险管理技术和工具 ，如大数据分析、人工智能等，
提高风险管理水平。
营销推广策略探讨
品牌形象塑造
通过广告宣传、专业研讨会等 方式提升品牌知名度和影响力
。
客户关系管理
建立完善的客户关系管理系统 ，提供个性化服务，增强客户 黏性。
渠道拓展与合作
积极与银行、信托、第三方理 财等机构合作，拓展营销渠道 ，实现资源共享和互利共赢。
融资融券业务培训课件
目录
• 融资融券业务概述 • 融资融券交易规则与流程 • 融资融券风险管理 • 融资融券业务营销策略 • 融资融券业务监管政策解读 • 融资融券业务未来发展趋势预测
01 融资融券业务概 述
定义与基本原理
定义
融资融券交易又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投 资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入 资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易） 的行为。
融资融券业务专项培训
由于融资融券业务具有高 杠杆效应，因此其风险也 相对较高，投资者需要具 备较高的风险承受能力。
灵活性较高
融资融券业务允许投资者 在短时间内进行大量交易 ，具有较强的灵活性。
融资融券业务历史与发展
起源与发展
融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金和投资银行提供，随着市场 的发展和监管的完善，现在已经成为全球主要证券市场普遍提供的交易服务。
该公司在股价高位时，通过融资交易大量买入股票，推升股价。在股价
低位时，则通过融券交易卖空股票，打压股价。这种操作在一定程度上
增加了公司的盈利性。
03
总结评价
该上市公司的融资融券交易策略具有一定的可行性，但需要注意风险控
制和合规性。
案例三：某地区融资融券市场发展案例
背景介绍
案例详情
总结评价
某地区融资融券市场的发展历程具有 一定的代表性，其市场发展情况和政 策环境等方面都有一定的特点。
详细描述
在融资融券交易中，如果市场交易不活跃， 投资者可能无法在需要时以期望的价格平仓 ，从而面临损失。此外，如果市场出现极端 情况，例如市场崩盘或流动性枯竭，投资者 可能无法及时平仓，从而面临更大的损失。
操作风险
总结词
融资融券业务操作风险主要来自于人为操作 失误、系统故障等因素。
详细描述
在融资融券交易中，人为操作失误或系统故 障可能导致投资者面临损失。例如，投资者 可能因误操作导致买卖方向错误或交易数量 错误，从而产生损失。此外，如果系统出现 故障，投资者可能无法正常进行交易或平仓
融资融券市场监管
监管体系与法规
阐述融资融券市场的监管 体系、主要法规和相关规 定。
监管实践与效果
分析实际监管过程中的具 体措施、成效和存在的问 题。
灵活性较高
融资融券业务允许投资者 在短时间内进行大量交易 ，具有较强的灵活性。
融资融券业务历史与发展
起源与发展
融资融券业务起源于美国，最初是由一些对冲基金和投资银行提供，随着市场 的发展和监管的完善，现在已经成为全球主要证券市场普遍提供的交易服务。
该公司在股价高位时，通过融资交易大量买入股票，推升股价。在股价
低位时，则通过融券交易卖空股票，打压股价。这种操作在一定程度上
增加了公司的盈利性。
03
总结评价
该上市公司的融资融券交易策略具有一定的可行性，但需要注意风险控
制和合规性。
案例三：某地区融资融券市场发展案例
背景介绍
案例详情
总结评价
某地区融资融券市场的发展历程具有 一定的代表性，其市场发展情况和政 策环境等方面都有一定的特点。
详细描述
在融资融券交易中，如果市场交易不活跃， 投资者可能无法在需要时以期望的价格平仓 ，从而面临损失。此外，如果市场出现极端 情况，例如市场崩盘或流动性枯竭，投资者 可能无法及时平仓，从而面临更大的损失。
操作风险
总结词
融资融券业务操作风险主要来自于人为操作 失误、系统故障等因素。
详细描述
在融资融券交易中，人为操作失误或系统故 障可能导致投资者面临损失。例如，投资者 可能因误操作导致买卖方向错误或交易数量 错误，从而产生损失。此外，如果系统出现 故障，投资者可能无法正常进行交易或平仓
融资融券市场监管
监管体系与法规
阐述融资融券市场的监管 体系、主要法规和相关规 定。
监管实践与效果
分析实际监管过程中的具 体措施、成效和存在的问 题。
融资融券业务基础培训
4、 客户资格审查与授信管理——总部分级授信
300万以下的申请
300—1000万的申请
1000万 以上的申请
负责机构
参与部门数量
大概需要时间
业务委员会
6个部门
2周左右
执行 小组
3个部门
1周左右
融资融券部
1个
2~3天
授信开户流程
【账户开立】 【投资者申请】 【合同签定】 【提交担保物】 【开始交易】 【征信\授信】 信用证券账户同进行信用交易和普通交易。 信用资金账户的存管银行可与普通账户的不同。
引导策略 通过融券交易实现T+0操作，随时捕捉短线机会，及时兑现投资盈利。
2、怎么说：融资融券业务优势
（1）与其他贷款业务相比较 ——利率较低，按日计息，随借随还； ——信用额度高，最高可达千万以上； ——手续简便，操作灵活，授信时不需提交担保品，实际操作时转入股票或现金即可
类别
融资融券
银行贷款
保证金可用余额
现金
充抵保证金的证券市值（折算后）
浮盈浮亏（折算后）
利息、费用
4.维持担保比例
维持担保比例（重要公式）：客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。 维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用)
提交的保证金
信用交易
融资盈亏
核心：提供更多的投资选择和新的盈利模式
融资 功能
杠杆 机制
卖空 交易
T+0操作
引导策略 投资者自有资金紧张或股票仓位较重时，可以股票作为担保物，通过融资交易借入资金买入证券
引导策略 杠杆最多可达2.25倍，通过融资融券交易，获得财务杠杆，有效放大投资收益，提高资金的使用效率；
融资融券业务培训
融资融券业务培训一、背景介绍融资融券业务是指投资者通过向券商借入资金进行股票买入或者借入股票进行卖出的业务。
它是股票市场中常见的一种杠杆交易方式，为投资者提供了更多的资金和灵活性，但也伴随着较高的风险。
因此，对于从事融资融券业务的投资者和从业人员来说，进行专业培训是非常必要的。
二、培训内容1. 融资融券业务概述：介绍融资融券的基本概念和业务特点，包括融资融券的基本操作流程、风险控制措施等。
2. 融资融券的交易规则：介绍融资融券业务的相关法规和规则，包括相关法律法规、证券交易所规定、券商内部制度等。
3. 融资融券的风险管理：介绍融资融券业务的风险管理方法和工具，包括风险评估、风险控制和风险监测等。
4. 融资融券业务的操作技巧：介绍融资融券业务的操作技巧和策略，包括交易策略、仓位管理、止损和止盈等。
5. 案例分析：通过实际案例分析，让学员更深入地理解融资融券业务的操作和风险管理。
三、培训方法1. 线下培训：通过举办研讨会、讲座等形式的线下培训，邀请行业专家和从业人员授课。
学员可以与专家进行互动，提问交流，提高学习效果。
2. 在线学习：通过在线平台提供培训课程和学习资料，学员可以根据自己的时间和进度进行学习。
在线学习还可以通过讨论区和在线导师的帮助，解决学员的问题和困惑。
四、培训目标1. 掌握融资融券业务的基本概念和操作流程，了解其风险和收益特点。
2. 熟悉融资融券业务的相关规则和法律法规，遵守合规要求。
3. 学会运用风险管理方法和工具，控制融资融券业务的风险。
4. 熟练掌握融资融券的操作技巧和策略，提高交易的成功率。
5. 能够通过案例分析，理解和应对融资融券业务中的实际问题和挑战。
五、培训评估通过考试和实操评估，对学员进行培训成果评估。
考试内容包括理论知识和操作技巧等，实操评估要求学员能够独立完成融资融券业务的模拟交易。
六、培训效果1. 提高从业人员的业务能力，增加他们在市场中的竞争力。
2. 帮助投资者更好地掌握融资融券业务的风险和收益特点，做出明智的投资决策。
融资融券业务培训材料
融资融券业务培训材料1. 什么是融资融券业务？融资融券是指投资者通过借入资金或借入证券，进行证券交易的一种方式。
融资即投资者向证券公司借入资金进行证券交易，而融券则是投资者向证券公司借入证券进行证券交易。
2. 融资融券的特点融资融券相较于普通的证券交易有以下几个特点：•杠杆效应：融资融券可以提高投资者的资金杠杆比例，使其以较少的自有资金进行更大额度的交易。
•机会扩大：融资融券可以扩大投资者交易的机会，如可以在看好市场走势时通过融资融券进行买入操作，也可以在看衰市场走势时通过融券进行卖空操作。
•风险增加：杠杆交易会放大交易风险，一旦市场走势与投资者预期出现差异，可能会导致很大的损失。
•需要满足一定条件：融资融券业务通常需要投资者具备一定的资格和条件，如满足一定资产净值、信用评级等。
3. 融资融券的操作流程融资融券业务的操作流程通常包括以下几个步骤：1.开通融资融券权限：投资者需要向券商或证券公司申请开通融资融券权限，通常需要提供相关身份证明材料和资质证明。
2.账户设置：投资者需要设立融资融券账户，并与普通证券账户相对应。
3.筛选标的：根据自己的投资策略和市场情况，选择合适的标的证券。
4.提交申请：投资者向券商或证券公司提交融资融券申请，包括借入资金或借入证券的数量和期限等。
5.审批与放款：券商或证券公司会对申请进行审批，审批通过后，将资金或证券划入投资者的交易账户。
6.进行交易：融资融券账户资金到账后，投资者可以进行相应的证券交易，包括买入和卖出等操作。
7.还款或归还证券：融资融券期限届满后，投资者需要按照约定的时间和方式进行还款或归还借入的证券。
4. 融资融券业务的风险控制由于融资融券业务的杠杆效应和风险增加特点，投资者在进行融资融券交易时需要注意以下几个方面的风险控制：•风险评估：投资者在进行融资融券交易前，应对自身的风险承受能力进行评估，合理控制杠杆比例和资金风险。
•操纵风险：投资者在进行融资融券交易时，应遵守市场规则，不得进行操纵市场行为。
融资融券业务知识培训
融资融券交易需要注意的问题
信用账户内的总资产和总负债的比例要维持在一定的 风险水平之上，否则存在被强制平仓的风险
维持担保比例 指客户资产与其融资融券债务之间的比例。 计算公式： 维持担保比例 =（现金+信用证券账户内证券市值） /（融资买入金额+融券卖出证券数量×市价+利息及费用） 维持担保比例低于140%，将会面临强制平仓的风险。 例：客户信用账户资产总值为100万元，融资买入深发展 100000股，市价5元，不考虑手续费及息费的情况下， 其维持担保比例为：（100万+50万）/50万=300%
融资融券业的A股市场，融资融 券业务的发展必然趋势！
历史长 规模大
美国 日本
1933年 1954年
16%-20% 12%-21%
台湾香港
1990年
40%左右
国内融资融券发展
• 2006年6月，中国证监会发布《证券公司融资融券试点管 理办法》，随后沪深证券交易所发布了《融资融券交易试 点实施细则》，中国证券登记结算有限责任公司发布了 《融资融券试点登记结算业务实施细则》，中国证券业协 会发布了《融资融券合同必备条款》和《融资融券交易风 险揭示书必备条款》。2008年10月经国务院同意，证监 会宣布将启动融资融券试点。2010年1月8日，国务院原 则同意开展证券公司融资融券业务试点。2010年3月31日 融资融券交易试点正式启动。
什么是保证金可用余额?
• 保证金可用余额是指投资者用于充抵保证 金的现金、证券市值及融资融券交易产生 的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去 投资者未了结融资融券交易已用保证金及 相关利息、费用的余额。
融资融券交易与普通证券交易的区别
• 第一，是否可以借入资金或证券从事证券 交易
融资融券-培训教程
投资者融资买入证券或融券卖出时所需缴纳的资金或证券 的比例。保证金比例根据投资者的信用状况、抵押物价值 等因素确定。
维持担保比例
指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。当维 持担保比例低于一定水平时，投资者需追加担保物或降低 负债，否则可能面临强制平仓风险。
标的证券选择与标准
标的证券定义
标的证券标准
03 融资融券操作实务与技巧
开户流程与注意事项
开户条件
投资者需要满足一定的资金门槛、 交易经验等要求。
开户流程
投资者需选择一家具有融资融券业 务资格的证券公司，并按照其要求 提交相关申请材料，如身份证明、 资产证明等。
注意事项
在开户过程中，投资者需仔细阅读 并签署相关协议和风险揭示书，确 保充分理解融资融券业务的风险。
波动率分析
运用数学模型计算市场的 波动率，评估市场风险的 大小。
压力测试
模拟极端市场情况下的投 资组合表现，评估风险承 受能力。
信用风险防范手段介绍
严格准入标准
制定严格的客户准入标准，筛选信用良好的客户进行融资融券交 易。
信用评级体系
建立客户信用评级体系，定期对客户信用状况进行评估和调整。
风险准备金制度
股票价格下跌后，投资者以更低 的价格买回该股票并归还给融券
方。
投资者赚取的是股票下跌的差价， 实现了做空操作并获得收益。
案例三：组合策略提升投资效果
投资者结合融资买入和融券卖 出策略，构建多空组合。
在多只股票中选择融资买入看 涨的股票，同时融券卖出看跌 的股票。
通过组合策略分散风险，提高 整体投资收益。
区块链技术可以提高融资融券交易的透明 度、安全性和效率，降低交易成本。
行业挑战及应对策略建议
维持担保比例
指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。当维 持担保比例低于一定水平时，投资者需追加担保物或降低 负债，否则可能面临强制平仓风险。
标的证券选择与标准
标的证券定义
标的证券标准
03 融资融券操作实务与技巧
开户流程与注意事项
开户条件
投资者需要满足一定的资金门槛、 交易经验等要求。
开户流程
投资者需选择一家具有融资融券业 务资格的证券公司，并按照其要求 提交相关申请材料，如身份证明、 资产证明等。
注意事项
在开户过程中，投资者需仔细阅读 并签署相关协议和风险揭示书，确 保充分理解融资融券业务的风险。
波动率分析
运用数学模型计算市场的 波动率，评估市场风险的 大小。
压力测试
模拟极端市场情况下的投 资组合表现，评估风险承 受能力。
信用风险防范手段介绍
严格准入标准
制定严格的客户准入标准，筛选信用良好的客户进行融资融券交 易。
信用评级体系
建立客户信用评级体系，定期对客户信用状况进行评估和调整。
风险准备金制度
股票价格下跌后，投资者以更低 的价格买回该股票并归还给融券
方。
投资者赚取的是股票下跌的差价， 实现了做空操作并获得收益。
案例三：组合策略提升投资效果
投资者结合融资买入和融券卖 出策略，构建多空组合。
在多只股票中选择融资买入看 涨的股票，同时融券卖出看跌 的股票。
通过组合策略分散风险，提高 整体投资收益。
区块链技术可以提高融资融券交易的透明 度、安全性和效率，降低交易成本。
行业挑战及应对策略建议
融资融券业务专项培训
融资融券业务专项培训介绍融资融券业务是指投资者通过借入资金或证券进行股票交易的一种方式。
它能够提高投资者的交易资金，并且可以增加投资策略的灵活性。
然而，融资融券业务也存在一定的风险，需要投资者具备相关的知识和技能才能参与该业务。
因此，进行融资融券业务专项培训是至关重要的。
本文将介绍融资融券业务的基本概念、操作流程、风险控制等内容，并提供一些参考性的案例，帮助读者了解和掌握融资融券业务。
同时，本文还将介绍一些融资融券业务的相关政策和监管要求，以便读者了解业务操作的合规性要求。
融资融券业务基本概念融资融券业务是指投资者借入资金或证券进行股票交易的一种方式。
融资业务是指投资者向券商借入资金购买股票，而融券业务则是指投资者借入股票进行卖空操作。
通过融资融券业务，投资者可以提高自己的交易资金，从而扩大股票交易的规模。
融资融券业务通常需要投资者具备一定的资产和信用条件才能参与。
券商会根据投资者的资产情况、信用评级和风险承受能力等因素，进行融资融券业务的准入评估，并制定相应的融资融券比例和风险预警线等指标，以控制风险。
融资融券业务操作流程融资融券业务的操作流程主要包括以下几个步骤：1.开通融资融券账户：投资者首先需要在券商处开通融资融券账户，同时满足券商的准入要求。
2.融资融券资金或证券借入：投资者可以通过融资融券账户向券商借入资金或证券，以便进行股票交易。
融资业务需要借入资金，而融券业务需要借入证券。
3.股票交易操作：投资者在融资融券账户上进行股票交易，可以买入股票或卖出已借入的股票。
投资者需要注意交易风险和操作规范，遵循市场规则和交易制度。
4.还款或归还借入的证券：在规定的期限内，投资者需要按照约定的利息和费用进行还款或归还借入的证券。
融资融券业务通常有一定的利息和费用，投资者需要及时履约。
融资融券业务风险控制融资融券业务虽然可以提高交易资金并增加投资灵活性，但也伴随着一定的风险。
投资者在进行融资融券业务时需要注意风险控制，避免过度杠杆和操纵市场等风险行为。
融资融券基础知识培训-2024鲜版
4
发展历程及现状
2024/3/28
发展历程
融资融券交易起源于欧美等发达国家，已有上百年的历史。我国融资融券交易起步 较晚，自2010年3月31日起正式启动试点。
现状
目前，我国融资融券交易规模不断扩大，参与投资者数量稳步增加。融资融券标的 证券范围也不断扩大，涵盖了股票、债券、基金等多种证券品种。同时，监管层不 断完善相关法规制度，加强风险管理，确保市场平稳运行。
2024/3/28
10
交易费用及税收规定
交易费用
包括融资利息、融券费用、交易佣金等。具体费用标准根据交易所规定和证券公司要求 而定。
税收规定
融资融券交易涉及的税收主要包括印花税、过户费等。具体税收标准根据国家和交易所 规定而定。投资者在进行融资融券交易时，需要了解相关税收规定并合理规划税收成本。
2024/3/28
2024/3/28
解答
融资融券交易是指投资者向证券公司借入资 金买入证券或借入证券卖出的交易行为。通 过融资融券交易，投资者可以在自有资金或 证券不足的情况下进行交易，放大投资收益。
28
常见问题解答与案例分析
要点一
问题二
如何进行担保品划转？
要点二
解答
担保品划转是指投资者将自有资金或证券从普通账户划转到 信用账户作为融资融券交易的担保。投资者需要在交易软件 中选择担保品划转功能，输入划转数量和价格等信息，提交 划转指令。
2024/3/28
9
保证金制度及折算率
保证金制度
投资者在进行融资融券交易时，需要 向证券公司缴纳一定比例的保证金， 作为交易的担保。保证金比例根据交 易所规定和证券公司要求而定。
折算率
指融资融券交易中，投资者缴纳的保证 金与融资或融券金额的比例。折算率越 高，投资者需要缴纳的保证金越多，相 应的杠杆效应越低。
发展历程及现状
2024/3/28
发展历程
融资融券交易起源于欧美等发达国家，已有上百年的历史。我国融资融券交易起步 较晚，自2010年3月31日起正式启动试点。
现状
目前，我国融资融券交易规模不断扩大，参与投资者数量稳步增加。融资融券标的 证券范围也不断扩大，涵盖了股票、债券、基金等多种证券品种。同时，监管层不 断完善相关法规制度，加强风险管理，确保市场平稳运行。
2024/3/28
10
交易费用及税收规定
交易费用
包括融资利息、融券费用、交易佣金等。具体费用标准根据交易所规定和证券公司要求 而定。
税收规定
融资融券交易涉及的税收主要包括印花税、过户费等。具体税收标准根据国家和交易所 规定而定。投资者在进行融资融券交易时，需要了解相关税收规定并合理规划税收成本。
2024/3/28
2024/3/28
解答
融资融券交易是指投资者向证券公司借入资 金买入证券或借入证券卖出的交易行为。通 过融资融券交易，投资者可以在自有资金或 证券不足的情况下进行交易，放大投资收益。
28
常见问题解答与案例分析
要点一
问题二
如何进行担保品划转？
要点二
解答
担保品划转是指投资者将自有资金或证券从普通账户划转到 信用账户作为融资融券交易的担保。投资者需要在交易软件 中选择担保品划转功能，输入划转数量和价格等信息，提交 划转指令。
2024/3/28
9
保证金制度及折算率
保证金制度
投资者在进行融资融券交易时，需要 向证券公司缴纳一定比例的保证金， 作为交易的担保。保证金比例根据交 易所规定和证券公司要求而定。
折算率
指融资融券交易中，投资者缴纳的保证 金与融资或融券金额的比例。折算率越 高，投资者需要缴纳的保证金越多，相 应的杠杆效应越低。
融资融券业务培训(自学版)
证券公司应建立完善的市场风险管理体系，定期对市场风险进行评估和监控；同时，应采 取相应的风险控制措施，如设定止损限额、调整保证金比例等，以降低市场风险的影响。
流动性风险管理
流动性风险的定义
流动性风险是指在市场交易不活 跃或流动性不足的情况下，证券 公司无法及时平仓或变现而给自 身带来损失的可能性。
融资融券利用少量自有资金通过杠杆效应 放大投资规模。
风险管理
提高市场流动性
融资融券有助于投资者进行风险管理，实 现风险对冲。
融资融券有助于提高市场的交易活跃度和 流动性。
融资融券业务的发展历程
01
02
03
试点阶段
融资融券业务在中国证券 市场经历了数年的试点阶 段，逐步放开。
快速发展阶段
随着市场成熟和政策支持， 融资融券业务进入快速发 展阶段。
融资融券交易；同时，应定期对客户的信用状况进行评估，及时调整客
户的融资融券额度。
市场风险管理
市场风险的定义
市场风险是指在市场行情波动下，融资融券交易的标的证券价格发生不利变动而给证券公 司带来损失的可能性。
市场风险的来源
市场风险的来源主要包括证券市场价格波动、利率波动和汇率波动等方面。
市场风险的管理措施
成熟阶段
目前，融资融券业务已成 为中国证券市场的重要交 易方式之一。
融资融券业务的参与者与市场环境
01
02
03
04
参与者
融资融券业务的参与者主要包 括投资者、证券公司、商业银
行等。
法律法规
融资融券业务需遵守相关法律 法规，如《证券法》、《证券
公司监督管理条例》等。
监管政策
监管部门根据市场情况调整融 资融券业务的政策，以维护市
流动性风险管理
流动性风险的定义
流动性风险是指在市场交易不活 跃或流动性不足的情况下，证券 公司无法及时平仓或变现而给自 身带来损失的可能性。
融资融券利用少量自有资金通过杠杆效应 放大投资规模。
风险管理
提高市场流动性
融资融券有助于投资者进行风险管理，实 现风险对冲。
融资融券有助于提高市场的交易活跃度和 流动性。
融资融券业务的发展历程
01
02
03
试点阶段
融资融券业务在中国证券 市场经历了数年的试点阶 段，逐步放开。
快速发展阶段
随着市场成熟和政策支持， 融资融券业务进入快速发 展阶段。
融资融券交易；同时，应定期对客户的信用状况进行评估，及时调整客
户的融资融券额度。
市场风险管理
市场风险的定义
市场风险是指在市场行情波动下，融资融券交易的标的证券价格发生不利变动而给证券公 司带来损失的可能性。
市场风险的来源
市场风险的来源主要包括证券市场价格波动、利率波动和汇率波动等方面。
市场风险的管理措施
成熟阶段
目前，融资融券业务已成 为中国证券市场的重要交 易方式之一。
融资融券业务的参与者与市场环境
01
02
03
04
参与者
融资融券业务的参与者主要包 括投资者、证券公司、商业银
行等。
法律法规
融资融券业务需遵守相关法律 法规，如《证券法》、《证券
公司监督管理条例》等。
监管政策
监管部门根据市场情况调整融 资融券业务的政策，以维护市
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那么： 客户A保证金可用余额＝100万
客户B保证金可用余额＝100＋10000*23*0.7
+20000*15*0.7+100000*3*0.9
=164.1万
释义
2.客户A融资买入600028（融资保证金比例0.8），最大可融资 金额为： =Min（100，100/0.8）=100万
客户B融资买入50ETF（融资保证金比例0.6），最大可融资金额 为：
释义
融资买入
客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一 标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用 资金帐户代客户垫付资金，客户买入的证券和信用帐户 内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。
融券卖出
客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一 标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用 证券帐户代客户垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐 户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。
5.如果A客户融资买入2万股600117，成交价格15元，佣金等手续费用 900元；融券卖出1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为620 元。目前600117价格为16元，600028价格21元，则保证金可用余额为： 119.94+（32-30.09）*0.7+（19.94-21）-19.94-30.09*0.8-21*0.8 =59.405万
保证金可用余额＝ 现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
释义
案例
1.客户A：可用融资授信额度100万，融券额度200万，现金100万 客户B：可用融资授信额度500万，融券额度200万。 账户中现金100万；持有证券为： 1万股600028，当前价格23元，折算率0.7； 2万股600117，当前价格15元，折算率0.7； 10万份50ETF，当前价格3元,折算率0.9。
释义
帐户体系
证券登记结算公司
信用第三方存管银行
融券专用账户
证券公司专用
融资专用账户
信用交易证券交收帐户
结
信用交易资金交收帐户
算
信用交易担保证券帐户
二级帐户 客户信用证券帐户
客户担保帐户 信用交易担保资金帐户
二级帐户
客户帐户
客户信用资金帐户
释义
普通证券帐户与信用证券账户关系 普通证券帐户 担保证券转入（出） 信用证券帐户
投资者信用证券账户中用于 担保的证券预定终止上市交 易的
信用账户内所有证券派发的权益、行使权益
《融资融券协议》终止日不受影响，投资者必 须按时全部清偿对本公司所负债务，协议终止 后投资者信用账户仍有未清偿债务的，本公司 有权采取强制平仓措施
自该证券终止上市公告发布日的下一交易日起 ，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例 担保资产中
我司规定：
标的证券融券保证金比例＝交易所融券保证金比例+（1-折算率）
客户可融券卖出某一标的证券最大金额：
=Min（可用融券授信额度，保证金可用余额/标的证券融券保证金比例）
释义
保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资
融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融 资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
普通资金账户与信用资金账户：完全隔离独立
普通资金账户 银行账户A
信用资金账户
转账
银证转账
银行账户B
释义
担保物：投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券。
投资者融资或融券时提供的保证金
融资买入的全部证券
范围
融券卖出所得的全部资金
信用账户内所有资金和证券所产生的孳息
投资者信用证券账户中用于 担保的证券或融券卖出的证 券在协议终止日暂停交易的
=Min（500，164.1/0.6）=273.5万
释义
3.客户A融券卖出600028（融券保证金比例0.8），最大可融券 金额为： =Min（200，100/0.8）=125万
客户B融券卖出50ETF（融券保证金比例0.6 ），最大可融券金额 为：
=Min（200，164.1/0.6）=200万
担保物
现金
释义
证券
可充低保证金的证券 (折算率)
融资(券)标的证券 [融资(券)标的证券保证金比例]
担保证券和标的证券
可充抵保证金证券(交易所)
释义
可充低保证金的证券 (公司)
标的证券（交易所） 标的证券(公 司）
释义 融资保证金比例
投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融资金额＝保证金/融资保证金比例
释义
维持担保比例:指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。公式： =资产/负债=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买 入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
融资融券业务培训 —业务规则
释义 担保物 业务受理 帐户开立 融资业务 融券业务 委托交易
目录
交易监控 追加担保物 强制平仓 权益处理 债务清偿 通知与送达 账户销户
释义
对业务规则中一些专有名词作解释说明。
主要有： 投资者信用证券账户，投资者信用资金账户，担保物， 可充抵保证金的证券，折算率，融资交易，融券交易， 融资标的证券，融券标的证券，保证金可用余额，融 资保证金比例，融券保证金比例，维持担保比例，严 重关注线，警戒线，追加担保物，强制平仓，正常类 帐户，严重关注类帐户，警戒类帐户，平仓类帐户
我司规定：
标的证券融资保证金比例＝交易所融资保证金比例+（1-折算率）
客户可融资买入某一标的证券最大金额：
=Min（可用融资授信额度，保证金可用余额/标的证券融资保证金比例）
释义 融券保证金比例
投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 融券金额＝保证金/融券保证金比例
释义
4.如果A客户融资买入1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为 620元。目前600028价格21元，则保证金可用余额为： 100+（21-20.06）*0.7-20.06*0.8=84.61万
如果价格为16元，则保证金可用余额为：
100+（16-20.06）-20.06*0.8=79.89万
客户B保证金可用余额＝100＋10000*23*0.7
+20000*15*0.7+100000*3*0.9
=164.1万
释义
2.客户A融资买入600028（融资保证金比例0.8），最大可融资 金额为： =Min（100，100/0.8）=100万
客户B融资买入50ETF（融资保证金比例0.6），最大可融资金额 为：
释义
融资买入
客户在融资授信额度内，交纳一定的保证金，买入某一 标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融资专用 资金帐户代客户垫付资金，客户买入的证券和信用帐户 内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。
融券卖出
客户在融券授信额度内，交纳一定的保证金，卖出某一 标的证券的交易行为。清算交收时由证券公司融券专用 证券帐户代客户垫付证券，客户卖出所得资金和信用帐 户内的资金证券一起作为对公司所负债务的担保物。
5.如果A客户融资买入2万股600117，成交价格15元，佣金等手续费用 900元；融券卖出1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为620 元。目前600117价格为16元，600028价格21元，则保证金可用余额为： 119.94+（32-30.09）*0.7+（19.94-21）-19.94-30.09*0.8-21*0.8 =59.405万
保证金可用余额＝ 现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率） +∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额－∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利息及费用
释义
案例
1.客户A：可用融资授信额度100万，融券额度200万，现金100万 客户B：可用融资授信额度500万，融券额度200万。 账户中现金100万；持有证券为： 1万股600028，当前价格23元，折算率0.7； 2万股600117，当前价格15元，折算率0.7； 10万份50ETF，当前价格3元,折算率0.9。
释义
帐户体系
证券登记结算公司
信用第三方存管银行
融券专用账户
证券公司专用
融资专用账户
信用交易证券交收帐户
结
信用交易资金交收帐户
算
信用交易担保证券帐户
二级帐户 客户信用证券帐户
客户担保帐户 信用交易担保资金帐户
二级帐户
客户帐户
客户信用资金帐户
释义
普通证券帐户与信用证券账户关系 普通证券帐户 担保证券转入（出） 信用证券帐户
投资者信用证券账户中用于 担保的证券预定终止上市交 易的
信用账户内所有证券派发的权益、行使权益
《融资融券协议》终止日不受影响，投资者必 须按时全部清偿对本公司所负债务，协议终止 后投资者信用账户仍有未清偿债务的，本公司 有权采取强制平仓措施
自该证券终止上市公告发布日的下一交易日起 ，该证券不计入投资者信用账户维持担保比例 担保资产中
我司规定：
标的证券融券保证金比例＝交易所融券保证金比例+（1-折算率）
客户可融券卖出某一标的证券最大金额：
=Min（可用融券授信额度，保证金可用余额/标的证券融券保证金比例）
释义
保证金可用余额:指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资
融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融 资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。
普通资金账户与信用资金账户：完全隔离独立
普通资金账户 银行账户A
信用资金账户
转账
银证转账
银行账户B
释义
担保物：投资者提供的，用于担保其对公司所负债务的资金或证券。
投资者融资或融券时提供的保证金
融资买入的全部证券
范围
融券卖出所得的全部资金
信用账户内所有资金和证券所产生的孳息
投资者信用证券账户中用于 担保的证券或融券卖出的证 券在协议终止日暂停交易的
=Min（500，164.1/0.6）=273.5万
释义
3.客户A融券卖出600028（融券保证金比例0.8），最大可融券 金额为： =Min（200，100/0.8）=125万
客户B融券卖出50ETF（融券保证金比例0.6 ），最大可融券金额 为：
=Min（200，164.1/0.6）=200万
担保物
现金
释义
证券
可充低保证金的证券 (折算率)
融资(券)标的证券 [融资(券)标的证券保证金比例]
担保证券和标的证券
可充抵保证金证券(交易所)
释义
可充低保证金的证券 (公司)
标的证券（交易所） 标的证券(公 司）
释义 融资保证金比例
投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例。
融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融资金额＝保证金/融资保证金比例
释义
维持担保比例:指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。公式： =资产/负债=（现金+信用证券账户内证券市值总和）/(融资买 入金额+融券卖出证券数量×当前市价＋利息及费用总和)
融资融券业务培训 —业务规则
释义 担保物 业务受理 帐户开立 融资业务 融券业务 委托交易
目录
交易监控 追加担保物 强制平仓 权益处理 债务清偿 通知与送达 账户销户
释义
对业务规则中一些专有名词作解释说明。
主要有： 投资者信用证券账户，投资者信用资金账户，担保物， 可充抵保证金的证券，折算率，融资交易，融券交易， 融资标的证券，融券标的证券，保证金可用余额，融 资保证金比例，融券保证金比例，维持担保比例，严 重关注线，警戒线，追加担保物，强制平仓，正常类 帐户，严重关注类帐户，警戒类帐户，平仓类帐户
我司规定：
标的证券融资保证金比例＝交易所融资保证金比例+（1-折算率）
客户可融资买入某一标的证券最大金额：
=Min（可用融资授信额度，保证金可用余额/标的证券融资保证金比例）
释义 融券保证金比例
投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100% 融券金额＝保证金/融券保证金比例
释义
4.如果A客户融资买入1万股600028，成交价格20元，佣金等手续费用为 620元。目前600028价格21元，则保证金可用余额为： 100+（21-20.06）*0.7-20.06*0.8=84.61万
如果价格为16元，则保证金可用余额为：
100+（16-20.06）-20.06*0.8=79.89万