安泰科技股份公司财务报表分析
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视为合理的费用支出。各项利润与营业收入的比值都不大,一方面由于
其他经营、资产减值和处置所带来的损失,另一方面所得税费用也是较
大的支出。其营业利润为9.59%,企业要争取更大的利润才能给股东带
来更多的收益,更具成长性。
三、2007-2011年间的财务指标分析
在家电行业中,竞争日益激烈,而安泰科技的主要竞争对手为大连
红-005LFH002 深
7515670
0.88%
5、交通银行华夏蓝筹核
7022090
0.82%
心混合型证
券投资基金
从整个股本结构来看,公司总股本数为86279.6348万股;公司的流通A 股为86279.6348万股;高管股为198.4125万股
(二)法人代表情况:
公司法人代表:才让,公司董事长,1957年生,现金55岁,美国纽约州立大学MBA,中国 人民大学管理学博士,教授级高级工程师,享受政府特殊津贴,英国谢菲尔德大学、剑桥大学 访问教授。任钢铁研究总院副院长、公司第一、二、三届董事会副董事长、总裁。其先后获得 北京市第一届留学人员创业奖、中关村科技园区第二届优秀企业家等荣誉称号,2008年当选为 第十一届北京市政协委员、第十一届全国政协委员。
(六)存货周转率分析: 安泰科技的存货周转率始终较大连三垒的高,说明企业的短期偿债 能力较强,销售环节能力强,没有缓缓下降的趋势,而大连三垒的波动 性很大,不稳定。
6.84%
率
基本每股 收益
0.3671 0.2639 0.3879
0.34
应收账款 周转率
7.95
8.64
9.29
10.6
存货周转 率
3.32
3.49
3.37
3.33
总资产周 转率
0.74%
0.69%
0.70%
0.78%
销售增长 率
28.54% 12.57%
4.35%
15.31%
利润增长 率
47.83% 37.00%
(四)产权比率分析: 企业设置的标准值为80%,与资产负债率作用相似,可以体现股东 权益对于债务的保障程度。安泰科技的产权比率大体高于大连三垒,说 明负债水平还好,风险较低。
(五)应收账款周转率分析: 安泰科技的应收账款周转率呈现下降的趋势,表明企业应收账款的 回收期限在延长,容易形成坏账,同时企业的可运用的资金会减少,不 利于规模生产
款
薪酬
存货 1,353,037,852.90
20%
应交 税费
42,121,362.35
1%
流动 资产 3,940,991,204.20 合计
57%
应付 利息
10,010,065.98
0%
非流
动资
产
应付 股利
19,106,913.89
0%
长期
其他
股权 131,160,972.71 2% 应付 62,453,324.76 1%
投资
款
一年
内到
固定 资产
2,152,789,168.52
31%
期的 非流
83,500,000
1%
动负
债
在建 工程
251,028,549.63
流动 4% 负债 1,899,312,639.23 27%
合计
无形 资产
324,944,714.44
非流 5% 动负
债
开发 支出
58,431,524.18
1%
非流
非流
动资 产合
2,981,261,884.11
43%
动负 债合
1,139,835,272.93
16%
计
计
资产 总计
6,922,253,088.31
负债 合计
3,039,147,912.16
44%
所有
者权
益
实收 资本
858,885,048
12%
资本 公积
1,486,929,788.65
8.26%
由上表可知,营业总成本与营业收入的比值为90.41%,可以看出企
业的营业成本较高,其中,营业成本为主要成本占了营业收入的
82.25%,可以建议企业通过对生产环节的成本控制的同时,加大对产品
的改进和技术上的创新以降低产品成本,使利润更大化。其次占比较大
的是管理费用为4.5%,但作为科研技术型企业这个是可以理解的,可以
32.06%
流动比率 2.051 2.191 3.32 2.24
2.07
速动比率 1.904 2.02 2.54 1.76
1.7176
资产负债 率
4.56% 20.16% 26.28% 19.45%
17.59%
产权比率 4.10% 25.24% 35.65% 41.26%
44.13%
资产收益 率
15.16%
流动比率 2.08 2.06 2.24 1.83
1.83
速动比率 1.36 1.43 1.63 1.27
1.26
资产负债 率
43.90% 34.86% 44.44% 42.48%
39.79%
产权比率 60.50% 50.90% 55.85% 70.93%
62.09%
资产收益 7.53% 6.24% 5.44% 6.67%
安泰科技股份有限公司财务报表分析
正文:
1、 企业简介
(一)公司的成立及股权结构:
安泰科技股份有限公司安泰科技股份有限公司(简称:安泰科技)是 以中国钢研科技集团有限公司(原国家级大型科研院所钢铁研究总院) 为主要发起人,联合清华紫光(集团)总公司等单位发起成立的股份有限 公司,是国家科技部及中科院联合认定的国家高技术企业,也是被北京 市科学技术委员会认定的骨干高新技术企业。公司成立于1998年12月, 注册地为中关村科技园区中心区,,注册资本为9260万元。2000年5月, 经中国证监会核准,公司在深圳证交所完成了6000万A股股票的发行上 市工作。经过送股和转增,截至2008年12月,公司注册资本为 44126.368万元。其股票代码是000969,公司的前五大股东的情况如 下:
(一)公司2011年的财务报表分析:
1、资产负债表的结构分析:
2011年安泰科技(000969) 资产负债表
流动 资产
占总 资产 比重
流动 负债
货币 资金
应收 票据
923,405,163.93 366,262,845.78
13%
短期 借款
168,000,000
5%
应付 票据
244,176,704.16
21%
盈余 公积
299,733,416.05
4%
未分 配利 653,226,796.29 9%
润
所有
者权 益合
3,883,105,176.15
56%
计
负债
及所
有者 6,922,253,088.31
权益
总计
由表可知,在总资产中流动资产占比最大,占总资产的57%,其中
存货占20%,应收账款仅占10%。这说明企业的资产具有较强的变现能 力,偿债能力好,但存货偏多,应制定更好的销售计划来加快存货的流 动性以实现更多的利润。非流动资产占总资产的47%,其中固定资产占 总资产的31%,无形资产仅占5%,表明企业的资产没有更多地来自一些 固定资产和无形资产,而是一些流动性较好的资产。流动负债占比为 27%,但短期负债只占2 %,企业负债水平不算高。这也反映了企业在行 业中具有较高的信誉,并且懂得运用这优势来扩大经营。所有者权益占 总资产的56%,相对合理。总的来说,企业的资产结构比较合理,只是 需要减少存货和应付账款在资产中的占比,使结构更加完善。
股东名称
1、中国钢研 科技集团有
限公司
2、中国人寿 保险股份有 限公司-分 红-个人分
红-005LFH002 深
3、中国银行
持股份额 351887000 10885800
8698060
占比 40.97% 1.27%
1.01%
-易方达深 证100交易型 开放式指数 证券投资基
金
4、中国人寿 保险股份有 限公司-分 红-个人分
1.18%
-0.04%
0.34 11.62 3.14 0.76% 23.71% 37.24%
2011年-2009年大连三垒的核心财务指标
报告期 2011 2010 2009 2008
2007
毛利率 47.19% 57.35% 49.81% 49.16%
47.16%
营业利润 率
36.11% 43.90% 37.53% 37.06%
434,337,660.43
9.59%
营业外收入
5,572,200.85
0.12%
营业外支出
940,639.02
0.02%
非流动资产 处置净损失
567,357.74
0.01%
五、利润总 额
438,969,222.26
9.69%
所得税
64,725,216.36
1.43%
六、净利润 374,244,005.90
(四)管理层说明:
公司高管人员结构如下:董事会成员的组成为公司法人代表为才 让,现任苏宁电器连锁集团股份有限公司董事长。三名独立董事长,其 分别为荆新、孙传尧、赵喜子。监事会成员有监事会主席李波等3人, 高管包括总裁金明和2位副总裁,董事会秘书、证券事务代表及财务负 责人各1名。
二、公司的经营情况分析
6.78% 6.32%
5.72%
利润增长 率
24.78% 29.24% 29.12% 26.34%
0.42% 4.65% 24.76%
(一)流动比率分析: 流动比率的标准值为2,图中安泰科技的流动比率大体低于大连三 垒,表明苏宁的短期偿债能力较强,但仍低于标准值,而且有下降的趋 势。企业需要适当调整资产结构来保持良好的偿债能力
长期 借款
450,000,000
7%
商誉 40,484,920.05
1%
应付 债券
590,170,446.55
长期 待摊 费用
8,916,756.65
0% 专项 64,270,942.60 1% 应付 款
递延
其他
所得 税资
13,505,277.93
0%
非流 动负
35,393,883.78
1%
产
债
单 位:
元 占负 债及 所有 者权 益总 计比 重
2%
4%
应收 669,957,171.07 10% 应付 838,660,391.61 12%
账款
账款
预付 账款
543,660,529.11
8%
预收 账款
365,755,027.36
5%
其他
应付
应收 84,667,641.41 1% 职工 65,528,849.12 1%
2、利润表的垂直分析:
2011年安泰科技(000969) 资产负债表
单位:元
占营业收入的比重
一、营业总 收入
4,530,698,533.80
100.00%
营业收入 4,530,698,533.80
100.00%
二、营业总 成本
4,095,979,671.72
90.41%
营业成本 3,726,517,099.38
2.06% 25.33% 23.04%
24.04%
基本每股 收益
1.08
0.94
0.73
0.57
0.43
应收账款 周转率
18.75
3.7
20.45 14.06
16.06
存货周转 率
2.16
0.36
2.2
2.33
2.06
总资产周
转率 0.35% 0.05% 0.63% 0.62%
销售增长 率
9.90%
三垒股份有限公司。以下是安泰科技各项财务指标与大连三垒的对比分 析:
2011年-2007年安泰科技的核心财务指标
报告期 2011 2010 2009 2008
2007
毛利率 17.75% 16.53% 13.82% 15.41%
15.61%
营Leabharlann Baidu利润 率
9.59%
8.44%
6.97%
6.86%
7.89%
(三)公司主营范围:
安泰科技以先进金属材料为主导产业,在“非晶、纳米晶材料、太 阳能等先进能源材料”“粉末冶金制品”“金属磁性材料”“焊接材料”“金刚 石工具”“高速工具钢”等6个产业领域,依靠领先的综合技术,多年来为 研制我国航空、航天、信息、电力、电子、冶金、化工、石化、建筑、
交通、生物医药、新能源和环保等产业领域。经营本企业生产所需原辅 材料、机械设备、仪器仪表及技术的进口业务;开展对外合作生 产、“三来一补”业务;法律、行政法规、国务院决定禁止的,不得经 营;法律、行政法规、国务院决定规定应经许可的,经审批机关批准并 经工商行政管理机关登记注册后方可经营;法律、行政法规、国务院决 定未规定许可的,自主选择经营项目开展经营活动。
(二)速动比率分析: 速动比率是对流动比率的进一步完善,它剔除了存货,能更好地反 映企业的偿债能力。它与流动比率的变化方向相似,标准值为1,安泰 科技的速动比率在07-11年均高标准值,说明企业的偿债能力较好
(三)资产负债率分析: 该指标是评价公司负债水平的综合指标。于大连三垒相比,安泰科 技的负债水平较高,反映企业合理利用借款和控制负债率的能力较差。 但40%左右的负债率仍显得有些高,也许会给企业带来资金风险。
82.25%
营业税金及 附加
14,935,603.57
0.33%
销售费用
92,880,396.08
2.05%
管理费用
203,676,407.27
4.50%
财务费用
24,670,649.42
0.54%
资产减值损 失
33,299,516
0.73%
投资净收益
-381,201.65
-0.01%
四、营业利 润