《金融帝国》笔记：第五章 二战后美国建立布雷顿森林体系

第五章布雷顿森林体系：二战后——美国政府金融资本的胜利

随着美国参加到第二次世界大战去，美国以其占据压倒优势的债权国地位获得了国际货币基金组织和世界银行的控制权，当它在朝鲜战争后陷入几乎是从未间断的赤字时，美国利用这些国际组织对国际金融进行了转型，以此服务于他自己的利益。

美国为确保战后国内政治稳定所需的充分就业、经济稳定的社会，要求美国出口有不断扩大的国外市场。其他国家——其工农业的劳动生产率不如美国——不许以关税或者对货币的操纵来抵消它们在劳动生产率上的劣势。为了防止他们采取抵消措施，美国带头组建了货币基金组织和世界银行。前者是为了确保战后的固定汇率平价制，后者则作为其他国家加入基金组织的一种经济激励。任何希望加入世行的国家都要同意加入基金组织，并同意清偿其欠外国的全部当前和未来的、官方政府的和由政府提供担保的债务，从而支撑起政府间贷款体系。

债权方面：

1 “二战”后世界经济演进的路线，是由解决了欧洲欠美国的重建债务的盟国间金融协定所决定的。因此，美国外交家面临的问题是，如何让他们国家的盟友既继续购买美国的商品和服务，又在德国不做战争赔偿的情况下偿付他们各自欠美国的债务。

2 因此，美国带头组建了国际货币基金组织和世界银行，以此取代德国的战争赔款；作为一种机制，他们为盟国提供了制度化手段，维持它们对美国产品的需求并保障国际关系中黄金的纪律。（美国借贷能力的基础是其货币黄金储备的扩大。）

3 假定这一次美国想让其贷款得到偿还，这就是做这件事情的恰当办法（建立布雷顿森林体系）。因为欧洲的战后借款主要是为重建融资，所以只有融资的项目有助于恢复欧洲的盈利基础，并且能够在不断提高的国内消费水平之上产生逐渐形成的出口盈余，那么这些借款就是自我分期偿还的。因为这些贷款是用于生产目的的，而且因为为确保平稳处理外债清偿而建立的这些机构是多边的，所以美国的政府间借贷的可行性就得到了极大的增强。

附1：

国际货币基金组织和世界银行能够推荐具体的政策，由这些机构

的成员国政府出于世界金融稳定的目的而加以执行。因此，美国的政府债券得以在世界经济主导这一稳固的制度大厦中实现其正式化。

附2：

1944年建立的IMF和世行，作为永久机构对政府间金融和债务进行管理，外国政府持有一定股份，但不足以与美国持有的占据优势地位、可行使否决权的股份相抗衡。因此，除了便利它们自己的债务的清偿外，这些国家对控制这些机构中资本的运用几乎无能无力。

附3：

那些依赖美国资源流入才能进行重建的国家不太可能对美国的国内政策进行干预。

出口方面：

1 美国进入外国市场是美国实现充分就业的前提条件。最为明显的市场是遭到破坏、现在正处于重建阶段的欧洲。

2 如果其他国家将它们的经济与美国隔绝起来，那么美国的出口生产就会受到制约。首先是英国，它是美国扩张主义最大的一个障碍，它的关税特惠制必须要加以废除。其次是欠发达国家，总的来说它们在战争期间被迫进行了工业化。欧洲和日本也存在着实现商业上的自给自足的政治压力。正如商务部对情况所做的总结：在两次世界大战期间，特别是在大萧条期间和在此之后，其他国家积极地采取了工业化和自给自足的政策。由于被迫扩大国家的生产活动和生产能力，这一趋势在当前的这场战争期间得到了有力的强化，并有可能会造成美国特定产品的某些出口渠道的永久丧失。如果要增加美国的出口的话，这种情况就必须不允许它发生。

3 如果其他国家的金融资源在战后的世界中出现了枯竭，而且如果不通过美国进口原材料和其他商品或者通过新的美国投资人投资而提供新的资金，那么农产品的出口看来很可能将是首先出现减少的。（所以美国要实施配额。）

4 美国要求欧洲和亚洲都实行“门户开放”政策，目的是让美国的生产者能够享有海外扩张的自由。

债权和出口方面的总结：

“二战”后的欧美金融关系机制因此与“一战”后的情形形成了鲜明的对照，“一战”后的环流是从美国私人部门经过欧洲各国的政府，再回到美国政府。

“二战”后再次建立了环行的投资和贸易关系。但这一次欧洲各国的政府是直接从美国官方机构和世界银行、而不是从美国私人投资者那里借入资金。这些资金用于支付美国私人部门的出口商，而不是付给美国财政部。

此外，“二战”后的欧洲主要是为实际的商品和服务、而不是为了战争赔款或盟国间债务而向美国进行支付。

布雷顿森林体系的运作：

1 鉴于英国存在着似乎永远都还不清的国际收支赤字，其政府希望从计划建立的国际货币基金组织那里支取大笔资金，又不产生对具体国家的欠债。具有讽刺意味但明显反映了收支赤字国的自我利益的是，一旦美国自己的经常账户在20世纪60年代陷入长期赤字状态时，美国就着手对IMF进行转型，创制了特别提款权，而特别提款权所依据的原则令人不禁想到了凯恩斯的建议——赊账。（事实上，世行和IMF的一项主要作用就是将战后债务偿还导入美国，同时不因为债务偿付而引发反美情绪。）对英国而言，最终的结果是对美国越来越依赖，而依赖的程度如此之大，以致实际上等于放弃了英国的自主权。英国在苏伊士运河以东的存在所产生的国际收支成本，迫使英国只得不断借债，并且依赖于美国在IMF中不针对它行使否决权。美国的支配地位因此有效地延伸到了英国。

2 除了为其他国家提供购买美国出口商品的购买力之外，布雷顿森林体系还为更为自由的贸易奠定了基础。IMF的章程要求其签约国（英镑区除外，他被保留不动）不签订双边的货币协定，也不可以采取其他形式的保护主义政策。

3 世行的重建贷款和IMF的稳定国际收支贷款，证明都不足以提供欧洲恢复所需的资金，黄金持续流向美国就说明了这一点。美国的外交家门因此重新设计了本国的对外援助和投资计划（马歇尔计划），好让黄金重返欧洲。因此，美国一方面贷款给外国政府以保持友好关系，另一方面为美国军队的海外开支提供资金。

美国通过其国际收支赤字的机制，为世界提供了美元，从而以美

国的印刷机而不是付出它自己的真是资源而获得了外国资源。

4 不依附于IMF和世行的国家几乎肯定会发现，同时不依附于GATT （现在的WTO）的国家可能会发现它们被挡在西方的市场和投资资源之外。因此，任何国家追求经济完全自主的代价就是自我流放。面临着这样的选择，大部分非共产主义国家选择接受美国的计划就毫不奇怪了。

最后：

美国的外交人士们利用双边援助以及承诺通过世行发放多边贷款来施加经济压力，确保外国政府对自由放任原则的接受。在发达国家这样取得意见统一之后，它们又抱成一团，以既成事实来面对欠发达国家。在美国的带领和主导之下，世界上大部分地方的战后秩序就这样在自由放任的原则上建立了起来。

最终目标：

美国的目标因此是这些：通过由IMF和世行发放美元贷款，并通过确立世界范围的自由贸易趋势，从而增加美国按商业条款进行的出口；遏制欧洲潜在的政治上的以及可能的军事上的混乱；获得其战后对欧洲贷款的清偿；维持黄金储备作为战后金融权力的基础；保留全部的国内自主权，采取美国想要的任何政策，同时针对IMF其他成员国可能想采取的行动持有否决权。（仅仅以向IMF和世行出资30亿美元，美国就实现了这些目标。）