金融理论与政策_中央财经大学_1 第一讲导论_(1.3.1) 1.3课件
三、《金融理论与政策》课程的定位与教学安排
●《金融理论与政策》是高等院校金融学专业硕士研究生的学
位课，是金融学硕士教学计划中最重要的专业基础理论课。
●课内学时为54课时（不含讨论课）
●本课程以本科为起点，先修课为金融本科以《金融学》为统
帅的核心课程、《西方经济学》《政治经济学》等专业基础课和《金融经济学》、《当代西方货币金融学说》等专业选修课。
三、《金融理论与政策》课程的定位与教学安排
●我校硕士研究生《金融学》课程的历史沿革：
1、初创时期：1949年-20世纪80年代
2、逐步完善时期：1983-2003年
3、2004—2010年：《金融学Ⅱ》
4、2011-17年：学术硕士：《金融学Ⅱ》
专业硕士：《金融理论与政策》
5、2018年：《金融理论与政策》
●使学生在学习巩固货币、信用、银行、金融市场、金融总量与经济发展、宏观金融运行与调控、国际金融运行及关系等方面的基本理论基础上，把握金融理论的体系脉络，掌握国际主流金融理论及实务最新发展。
●使学生学会从微观经济和宏观经济两个角度，观察和分析经济与金融运行的发展状况及其变化、货币政策和宏观调控、金融监管的安排与措施等，增强政策观念，提高认识、运用和研究政策的能力。
●使学生能运用比较分析的方法，了解国内外经济和金融体制的共性与特性，比较不同体制下金融运行的异同点，辩析各种金融理论流派的观点，特别是通过对中国改革开放进程中金融体制变迁和金融发展轨迹的跟踪研究，提高研究问题、辨析和解决问题的理论水平和实际能力，力求做到金融理论与实践中西交融研究的本土化。●使学生了解新世纪新经济的发展动态与前景，掌握学术研究的前沿问题、最新成果与发展趋势，关注不断现实金融发展中出现的新情况、新问题和金融创新的新成果，探讨解决问题的途径，提高学生在新形势下的适应能力、开拓和创新能力。
●通过课内外学习研讨使学生掌握正确的学习研究方法，不断提高学生的科研能力和人文素养。
三、《金融理论与政策》课程的定位与教学安排
讲次上课时间授课主要内容课时课外讨论任课教师19.12导论3李健29.19信用体系与规范发展32李健39.26、10.3货币供求与均衡62黄志刚410.10-17中央银行与货币政策62马亚510.24-31金融功能与金融结构62马亚611.7-14利率与公司金融理论62蔡如海711.21-28金融资产定价与有效市场理论62李建军812.5-12开放金融理论与政策（含汇率）62黄志刚912.19-26金融风险与金融危机62李建军102019.1.2-9金融监管理论与实践62郭田勇
三、《金融理论与政策》课程的定位与教学安排
●期末笔试：40%，主要考核基础性教学内容
●小组展示：20%，互评各组的课堂展示
●讨论学风：20%，个人的讨论发言与出勤
●课程论文：20%，各组展示内容的合作论文
★正确的理论指导
☆以马克思主义基本原理为指导，坚持辩证唯物主义和历史唯物主义，弘扬实事求是的科学精神，以正确的立场、观点和方法去分析并解决问题。
☆吸收全人类一切有益的文明成果，对人类在金融问题上已经取得的共识、经验教训，我们都应该认真学习和记取，运用这些客观原理结合我国国情来分析和解决现实金融问题
☆立足国情,实事求是，关注中国的历史和现实金融问题，从国情出发来观察问题、分析问题和解决问题
★树立正确的金融理念
☆金融追求的最高目标是社会效益
☆金融绝不仅仅是管理风险和获取收益，好的金融必须是社会资产的看守者和社会价值的支持者。对金融从业者最真实的奖赏是来自金融民主化（即给最需要的人带去金融服务）所带来的满足感。
☆最正确和安全的前进方向是通过技术和业务创新，为中等收入和穷人提供全面和便利的金融服务
——耶鲁大学罗伯特?希勒：给金融毕业生的演讲
2012.6.9
★树立正确的金融理念
☆中央金融工作会议提出了“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”
三大任务。坚持“回归本源，服从服务于经济社会发展；优化结构，完善金融市场、金融机构、金融产品体系；强化监管，提高防范化解金融风险能力；市场导向，发挥市场在金融资源配置中的决定性作用”四项原则。
☆金融作为第三产业中最重要的服务业，应该着力为实体经济和公众提供最便利、最有效和最安全的金融服务
☆只有满足所有经济主体的各种融资、投资、支付、理财、风险管理等方面的金融需求，金融业才能有正确的发展方向和坚实的发展基础，金融的稳健才有根基。
★培养科学的思维方式
☆避免两极式的绝对化思维定式，遵从社会科学的认识规律，坚持真理的相对性，注意实践检验的时滞性
☆从发展和动态的角度来学习，要学活的知识而不要学死的教条。面对共识与分歧几乎并存于所有问题的情况下，需要把握共识的基础上，了解主要的争论点，树立多元化的思维方式，激发
研究问题的兴趣
☆在掌握基本原理的基础上勤于思辨，从并无直接答案的论述中领悟到分析和解决问题的途径
四、学习体会与建议
★掌握现代经济学的分析方法与研究范式☆社会科学分析方法的多样性
☆社会科学分析方法的适应性
☆社会科学分析方法的局限性
☆遵循经济学的基本研究范式
四、学习体会与建议议
★处理好理论抽象性与现实复杂性的关系
☆经济学、金融学研究中的大数法则
☆理论抽象或模型描述的局限性
☆理论与现实不符：是现实错了还是理论有误？
☆处理好经典与前沿、共识与分歧、源流与发展、原理和探索的关系☆注重理论与实际的结合性：观察社会，关注现实问题，跟踪理论界和业界的最新发展态势，勇于设问，善于分析，独立判断
四、学习体会与建议★采用良好的学习方法
☆自学与听课相结合,以自学为主
☆泛读与精读相结合,以精读为主
☆经典与前沿相结合,以经典为基础
☆理论与实际相结合,关注现实
☆接受与探索相结合,勇于创新
想一想
?你是如何理解金融范畴和理论演进的？
?怎样理解现代金融学的定位？
?你认为应如何遵循市场经济的规律学习和研究金融学？?你打算如何学习金融专业？
?你最感兴趣想研究的金融问题是什么？
?你对本课程的教学和考核方式有什么建议？
预祝
同学们：学
有
所
获
！
2017年4月04762金融学概论1
1.与货币的出现紧密相联的是[ ] A. 金银的稀缺性 B. 交换产生与发展 C. 国家的强制力 D. 先哲的智慧 2.流通性最强的金融资产是[ ] A. 银行活期存款 B. 居民储蓄存款 C. 银行定期存款 D. 现金 3.金融学及至整个经济学中的一个核心概念是[ ] A. 货币 B. 物品 C. 使用价值 D. 财富 4.最早出现的信用活动是 [ ] A.实物借贷 B.货币借贷 C.以物易物 D.物物交换 5.工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用被称为 [ ] A．银行信用 B．商业信用 C．消费信用D．国家信用 6. 由金融机构或行业公会、同业协会等按协商的办法所确定的利率是 [ ] A．市场利率 B．官定利率 C．公定利率 D．浮云利率 7. 利息是_____的价格。[ ] A．货币资本 B．借贷资本 C．外来资本 D．银行资本 8. 金融市场和金融机构合称为[ ] A．金融体系 B．金融学 C．金融工具 D. 金融部门 9. 金融有两个重要尺度——风险与收益。两者的关系描述正确的是 [ ] A．高风险就会有高收益率 B．风险与收益总是成反比 C．随着风险程度的上升，必要效益率也会上升 D．风险与收益总是成正比 10. 经济体系中，要素市场分配着生产要素，下面哪个不属于要素市场[ ] A．商品 B．土地 C．劳动力 D．资本 金融学概论试卷第1页（共7页）
11. 通过金融市场，资金短缺部门直接发行证券进行资金融通，这种方式称为 [ ] A．间接金融 B．直接金融 C．中介参与 D．国家融资 12. 下列属于所有权凭证的金融工具是 [ ] A．商业票据 B．股票 C．政府债券 D．可转让大额定期存单 13. 期权卖方可能形成的收益或损失状况是 [ ] A．收益无限大，损失有限大 B．收益有限大，损失无限大 C．收益有限大，损失有限大 D．收益无限大，收益无限大 14. 优先股和普通股相比，优先权表现在 [ ] A．优先认股 B．参与经营表决 C．盈余分配 D．优先分派股息 15. 按金融机构的大体分类，商业银行、信用社、储蓄与贷款协会等这些属于哪类 [ ] A．存款性金融机构 B．投资性中介机构 C．合约性储藏机构 D．非存款类金融机构 16. 客户以现金形式存入银行的款项，这种形式为 [ ] A．派生存款 B．衍生存款 C．原始存款 D．委托存款 17．消费倾向是一定时期人们的收入中用于消费的比例。在一般情况下，消费倾向与货币需求量成______变动关系。 [ ] A．反方向 B．同方向 C．递增 D．不确定 18. 通货膨胀的主要表现是 [ ] A．股票价格上涨 B．工资水平上升 C．商品和劳务价格上涨 D．银行利息上涨 19. 无论各国货币当局对货币政策目标如何表述，其首要目标通常是 [ ] A．充分就业 B．内源融资 C．经济增长 D．稳定物价 金融学概论试卷第2 页（共7 页）
金融市场学 第一章 导论
本章学习重点 金融资产的概念 金融市场的概念及功能 金融市场的参与者 金融市场的发展趋势 1.1 金融资产和金融产品 1.1.1资产 资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。 根据有无物质形态，将资产分成两类： 实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。 无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。 1.1.2金融资产的概念 无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。 无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。1.1.3金融资产和实物资产的关系 1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。 2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。 3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。 4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。 5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。 1.1.4金融资产的三个特征
投资学概论1
1.衍生证券的价值 A．取决于与之相关的初始证券B．只能用来增加风险C．与初始证券无关D．可因最近关于这些证券的广泛的和反面的宣传而被提高E．在今天已经没有价值了2.下面哪项内容最有效地阐述了欧洲美元的特点。 A．存在欧洲银行的美元B．存在美国的外国银行分行的美元 C．存在外国银行和在美国国土外的美国银行的美元 D．存在美国的美国银行的美元E．和欧洲现金交易过的美元 3.从直的向弯曲的变化的资本配置线是的结果。 A．报酬-波动性比率增加B．借款利率超过贷款利率 C．投资者的风险忍受能力下降D．增加资产组合中无风险资产的比例 E．以上各项均不准确 4.马克维茨的资产组合理论最主要的内容是。 A．系统风险可消除B．资产组合分散风险的作用 C．非系统风险的识别D．以提高收益为目的的积极的资产组合管理 E．以上各项均不准确 5.一个充分分散化的资产组合的。 A．市场风险可忽略B．系统风险可忽略C．非系统风险可忽略 D．不可分散化的风险可忽略E．以上各项均不准确 6.C A P M模型假设与风险来源相关的因素仅为 A．行业因素B．劳动力收入C．股票收益率的变动D．财务危机 E．企业收益率的标准差 7.考虑单因素A P T模型。因素组合的收益率方差为6%。一个充分分散风险的资产组合的贝塔值为 1.1，则它的方差为。 A．3.6%B．6.0%C．7.3% D．10.1%E．以上各项均不准确 8.一张息票率为8%、剩余到期日为5年的平价债券的久期为。 A．5年B．5.4年C．4.17年D．4.31年E．上述各项均不准确 9.在其他条件相同的情况下，低的与相对较高增长率公司的盈利和红利是最一致的。 A．红利分派率B．财务杠杆作用程度 C．盈利变动性D．通货膨胀率E．上述各项均不准确 10.在期货合约中，期货的价格是。 A．由买方和卖方在商品交割时确定的 B．由期货交易所确定的C．由买方和卖方在签定合约时确定的 D．由标的资产的提供者独立确定的E．上述各项均不准确 1.公司股东通过来保护自己不受管理层决策失误的侵害。 A．代理提案中聘请管理层的能力B．管理层收益回报上的控制 C．召开股东大会的权力D．被其他公司收购的威胁E．一股一权的选举原则2.假设由这三种股票构成的价格权重指数是490，那么当B股一分为二，C股一分为四时，其指数为。 A．265B．430C．355D．490E．1000 3.在均值-标准差表中，无风险利率和最优风险组合P的连线叫作。 A．证券市场线B．资本配置线C．无差异曲线D．投资者效用线E．以上各项
金融学导论名词解释和简答题
名词解释 1. 金融创新 金融创新：是指金融领域内各种金融要素实现新的组合。即金融机构为了生存、发展和迎合客户需要而创造出的新的金融产品、新的金融交易方式、以及新的金融市场与新的金融机构的出现。 2. 金融管制 金融管制：为了维持金融稳定政府或金融管理当局对金融机构的业务范围、利率、信贷规模、区域分布等方面进行一系列的管制。 3. 金融风险 金融风险：指在资金的融通和货币的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素的影响，使得资金经营者实际收益发生损失的可能性。 4. 金融脆弱 金融脆弱：是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资。。 5. 金融危机 金融危机：全部或大部分金融指标----短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数----的急剧、短暂和超周期的恶化。 6. 货币危机 货币危机，是指投机冲击导致一国货币大幅度贬值，抑或迫使该国金融当局为保卫本币而动用大量国际储备或急剧提高利率。 7. 银行业危机 银行业危机，是指真实的或潜在的银行破产致使银行纷纷终止国内债务的清偿，抑或迫使政府提供大规模援助以阻止事态的发展。 8. 债务危机 债务危机，是指一国处于不能支付其外债利息的情形，不论这些债权是属于外国政府还是非居民个人。 9. 系统性金融危机 系统性金融危机，可以称为“全面金融危机”，是指主要的金融领域都出现严重混乱，如货币危机、银行危机、股市崩溃及债务危机同时或相继发生。 10. 金融监管体制 金融监管体制是为了实现监管目标而对金融活动施加影响的一整套机制和组织结构的总和。 1. 金融 金融，就是指资金融通，即资金从短缺者向盈余者手中流动的过程。通过金融活动，可以实现资源在不确定性条件下的跨期分配。2. 直接融资 即资金不通过银行等中介机构，而是直接通过金融市场从资金盈余者流向资金短缺者的融资方式。 3. 存款性金融机构 存款性金融机构是指通过吸收存款获得可利用的资金，并将资金贷给经济主体中的资金需求者，或者进行投资以获得收益的金融机构，包括商业银行、储贷协会、信用合作社等。存款性金融机构在金融市场中是十分重要的中介，同时也是套期保值和套利的主体。 4. 格雷欣法则 16世纪中叶英国财政大臣格雷欣发现了“劣币驱逐良币”的现象，在金属货币流通条件下，如果在同一地区同时流通两种货币，则价值相对低的劣币会把价值相对高的良币挤出流通。使复本位制无法实现。这一现象被称为“格雷欣法则”。 5. 本位币 本位币也叫主币，是指按照国家规定的货币单位铸造的、国内唯一合法的标准货币。本位币是国家最基本的流通货币，在中国就是人民币单位“元”。 6. 信用货币 信用货币是以信用作为保证、通过一定程序发行、充当流通手段和支付手段的货币形态，是货币发展中的现代形态。信用货币有纸币、存款货币、电子货币的形式。 7. 货币制度 货币制度又称“币制”或“货币本位制”，是一个国家以法律的形式所规定的货币流通的组织形式。货币制度最早是伴随着国家统一铸造铸币开始的。完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能，继而影响经济体系交易的顺畅。 8. 金本位制 金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。英国在1821年前后采用了金本位制度，是历史上第一个采用金本位的国家。金本位制的主要形式有金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。 9. 金融市场 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其运行机制的总和。它包括三层含义：第一，金融市场是金融资产进行交易的一个有形和无形的场所。有形的场所如证券交易所，无形的场所如外汇交易员通过电信网络构成的看不见的市场进行资金的调拨。第二，金融市场反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系，揭示了资金从集中到传递的过程。第三，金融市场包含了金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，比如价格（包括利率、汇率及各种证券的价格）机制。 10. 发行市场
金融市场学大纲 新版
课程编号：033107 课程名称：《金融市场学》 《金融市场学》教学大纲 一、课程说明 课程性质：必修课 课程地位和作用：《金融市场学》是经济类专业，特别是金融专业的专业基础课程。本课程从市场运行的角度介绍金融市场的构成以及运作状况，力图为学生的专业学习构建起从一般理论到微观构成以及运行机制的桥梁，为后续课程如金融工程、衍生金融工具等打下基础。 本课程的前端课程为西方经济学、货币银行学等，后续课程包括金融工程、衍生金融工具等。 先修课程：西方经济学、货币银行学 授课对象：财务管理本科专业学生 学时：60学时 学分：4学分 二、学时分配表 章教学内容授课学时实践学时第一章金融市场导论 3 第二章货币市场 6 2 第三章债券市场 6 第四章股票市场 6 第五章外汇市场 6 2 第六章证券投资基金市场 3 第七章金融衍生工具市场 6 2 第八章利率及利率期限结构 6 第九章资本市场理论 3 第十章金融资产价值分析 6 第十一章金融市场监管 3 小计54 6 合计60 三、教学内容、目的和要求 教学目标：通过课堂理论学习、技能训练和社会实践活动，使学生掌握金融市场学的基本原理、工具和方法，树立金融市场的发展性概念，懂得运用金融市场学的基本原理、工具、方
法和过程进行金融实践，为后续专业课程的学习和成为一名合格的“财务管理专业”学生打好基础。 课程教学内容： 第一章金融市场导论 （一）教学目的与要求 要求学生通过本章学习，基本掌握金融市场的概念，金融市场的功能，金融市场的构成以及金融市场的发展趋势。 （二）教学内容 主要教学内容：金融市场的概念，金融市场的功能，金融市场的构成以及金融市场的发展趋势。 教学重点和难点：金融市场的地位、金融市场的功能、金融市场的类型以及金融市场的发展趋势。 第一节金融市场概述 一、金融资产及其与实物资产的差异 二、金融市场的定义 三、金融市场的产生和发展 四、金融市场的地位 五、金融市场的经济功能 第二节金融市场的主体与客体 一、金融市场的主体 二、金融市场的客体 第三节金融市场的构成与分类 一、按标的物划分 二、按金融资产的发行与流通特征划分 三、按市场微观结构划分 四、按地域划分 第四节金融市场中货币市场与资本市场的关系 一、货币市场与资本市场的区别 二、货币市场与资本市场的联系 三、反映货币市场与资本市场关系的资金渠道 第五节金融市场发展趋势 一、金融全球化 二、金融自由化 三、金融工程化 四、资产证券化 （三）教学方法与形式 采用课堂讲授，使用多媒体课件并结合课堂讨论的方式。 （四）教学时数 6学时 第二章货币市场 （一）教学目的与要求 要求学生通过本章学习，基本掌握货币市场的概念，货币市场的功能，货币市场的构成
公司金融学知识总结
公司金融 第一章公司金融导论 第一节公司与金融市场的关系 一、企业组织的三种形式 （一）从法律层面上划分 即：个体业主制企业、合伙制企业和公司制企业 1、个体业主制：又称独资制企业：又或称个人所有制企业，是指由一个人出资，归个人所有和控制的企业。 2、合伙制企业：是指由两个以上出资和联合经营的企业。 3、公司制企业 （1）公司：是依据一国公司法组建的具有法人地位的，以盈利为目的的企业组织形式。 （2）公司制企业的治理结构 即：“三会一层”最高权力机构——股东大会；最高决策机构——董事会；最高监督机构——监事会；最高管理机构——经理层 第二节公司金融的目标与原则 一、公司的目标 公司价值最大化目标也称为公司财富最大化目标或股东财富最大化目标。即：是指公司总的资产的价值达到最大化。 二、公司金融的主要金融活动 （一）投资决策（二）融资决策（三）股利决策 （一）投资决策 公司分配资源的行为就是进行投资活动。是企业所有决策中最为关键、重要的决策。 投资决策涉及的类型包括： 1、实物投资和金融投资 2、经营性投资和战略投资 3、长期资产投资和营运资本投资 （二）融资决策
融资是指公司在金融市场上以信用方式筹措资金的活动。 融资涉及内容: 1、融资方式2、融资成本与风险3、资本结构和融资效应4、融资决策方式 （三）股利决策 解决公司利润分配时支付现金股利和保留盈余的关系。 第四节公司金融的主要理论 一、所有权与经营权的分离 这造成所有者与经营者之间利益上的差异，成为公司实现目标的主要障碍。 二、委托—代理理论 代理理论主要涉及企业资源的提供者与资源的使用者之间的契约关系。 一是股东与经营者之间的代理关系: 股东追求自身价值最大化，而经理人希望自身福利最大化。协调股东与经营者之间代理问题的机制有： （1）管理者面临被解雇的危险（2）被接管威胁（3）破产惩戒机制（4）经理人市场竞争 （5）激励机制 二是股东与债权人之间的代理关系: 其利益冲突在于对现金流量要求权的本质差异。股东就有可能为了自己的利益，利用控股地位，通过经理人的经营活动，损害债权人的利益。最常见的方法有： 1.提高财务杠杆比率 2.投资比债权人风险预期高的项目 3.增加股利支付 第三章证券估值 第一节债券及债券价值评估 一．债券的特征与分类 债券是资金借贷者之间的一种法律协议，是发行者为筹集资金，向债权人发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并到期偿还本金的一种有价证券。 1、债券特征： 债券是一种债务合同，反映债券发行人与债券持有人之间的债务和债权关系。
金融学导论作业1
工作实践一央行行长决策 实践介绍 1、玩游戏者被假设成为美联储主席，任期四年，16个季度（每季度可调整一次利率，因此共可以有16次调整机会） 2、您作为美联储主席，目标是将目标通货膨胀率和自然失业率分别控制在2％和5％左右。您可以在需要的时候通过调整利率（最初设置为4.5%）实现这一目标。 3、在任期结束后，如果实现了目标，您将会获得连任，否则，会被解雇。 实践任务 1、观看“走近美联储”视频录像，上网查找资料，了解以下内容。 （1）美联储的发展历史 美联储全称美国联邦储备局，是美国的中央银行。它是一个联邦政府机构，其办公地点位于美国华盛顿特区。美联储是由美国国会在通过欧文-格拉斯法案（Owen-Glass Act，又称联邦储备法案）的基础上建立的，由伍德罗·威尔逊总统于1913年12月23日签，正式宣告美联储成立。它的发展历程如下: 历史上，美国曾多次试图成立一个像美联储这样的中央银行，但因为议员及总统担心央行权力过大，或央行会被少数利益集团绑架而没有成功，美国由此也经历了美国第一银行、第二银行和自由金融时期，尤其是20世纪初发生的金融危机，造成普遍的银行倒闭和存款人的存款严重受损，这使美国的政府官员和经济界人士感到有必要建立中央银行制度。1912年，美国国家货币委员会制定了一种既能兼顾美国银行制度传统，又能集中管理商业银行的联邦储备制度。1913年，美国国会通过了《联邦储备法案》，正式建立了美国式的中央银行制度－美国联邦储备体系。实现了中央集权和地方分权的折中，美国联邦储备体系将美国分为12个区域性的储备区，每个储备区设立一家联邦储备银行，在此基础上设立中央一级的联邦储备理事会。联邦储备理事会是美联储的最高权力机构，有7名理事，其中包括1名理事主席。 （2）美联储的组成、任期、职责、目标 组成和任期 美联储由在华盛顿的联邦储备局和分布美国各地区的12个联邦储备银行组成。美联储货币政策的最高决策机构包括联邦储备局的7名执行委员和12名联邦储备银行的主席，联邦储备局的7名执行委员由主席、副主席及其他5位委员组成。这7名执行委员必须全部由总统提名，经过国会确认后才能上任。每个执行委员的任期为14年，到任后不能连任（主席和副主席任期为四年，可连任）。 职责
(完整版)公司金融学习题库(可编辑修改word版)
《公司金融学》习题库 第一章公司金融导论 一、单选题 1.下列不属于公司金融研究的内容是( ). A.筹资决策 B.投资决策 C.股利决策 D.组织决策2. 公司理财目标描述合理的是( ). A.现金流量最大化 B.股东财富或利润最大化 C.资本利润率最大化 D.市场占有率最大化 二、多选题 1.公司的基本目标可以概括为（）. A.生存 B.稳定 C.发展 D.获利 E.并购 2.企业的组织形式主要有（）企业. A.公司制 B.个体业主制 C.合伙制 D.盈利型 E.非盈利型 3.公司金融的目标中，与股东财富最大化相比，利润最大化的不足主要有（）. A 没有考虑货币的时间价值 B. 计量比较困难
C 没有考虑风险 D.没有考虑收益 E.没有考虑公司现金流量、折旧 三、简答题 1.简述企业的三种组织形式。 2.公司相对于其他企业形式的优越性及局限性 四、论述题 1.论述公司理财的主要内容。 第二章公司的金融环境 一、单选题 1.下列各项中，（）是影响公司金融管理的最主要的环境因素。Ａ．经济环境Ｂ．法律环境 Ｃ．金融环境Ｄ．企业内部环境 2.（）传统上是“金融百货商店”，为许多储蓄者和借款人服务。Ａ．商业银行Ｂ．非银行金融机构 Ｃ．人寿保险公司Ｄ．储蓄贷款机构 二、多选题 1.按环境的层次性划分，公司金融的环境可分为（） Ａ．宏观环境Ｂ．中观环境 Ｃ．微观环境Ｄ．社会环境Ｅ.经济环境 2.金融衍生工具市场主要包括（）
Ａ．远期市场Ｂ．期权市场 Ｃ．利率互换Ｄ．货币调换Ｅ.资本市场 3. 公司治理结构主要包括（） Ａ．纵向治理结构Ｂ．外部治理结构 Ｃ．横向治理结构Ｄ．内部治理结构Ｅ.理财结构 三、简答题 1.简述金融市场的主要分类 2.简要说明股东与经营者的冲突与协调方法。 四、论述题 1.论述有效率资本市场理论 第三章货币的时间价值 一、单选题 1.等量的资金在不同的时点上价值（）. A.相等 B.不等 C.无法比较 D.为零 2.某企业为了在 3 年后从银行得到 10000 元，年利率为 10%，按复利计算，现在应存入银行( )元. A.7527 B.7513 C.7626 D.7637 3.在下列各项中无法计算出确切结果的是( ).
金融市场学教学课程
金融市场学简介： 金融市场的历史 （一）西方发达国家历史 １、萌芽阶段 １3-14世纪，欧洲出现了商品集散地和贸易交易所，是证券交易所的前身。 最早的证券交易所1602年荷兰,阿姆斯特丹成立世界上第一个证券交易所。 17７3年，“乔纳森咖啡馆”成立,1802年伦敦证券交易所成立，前者是前身。 纽约证券所的前身是“汤迪咖啡馆”。 2、初步发展阶段 20世纪初,股份公司数量增多,资本主义由自由竞争过渡到垄断阶段,各类金融机构也获得了极大的发展。债券和股票的发行总额剧增。 3、停滞阶段 20世纪3０年代经济大萧条,各国金融市场日趋萧条。 １932年7月,道琼斯工业股票指数只有41点。 4、恢复发展阶段 二战后20世纪60年代,金融市场开始复苏。金融衍生工具大量产生,是与基础金融工具相对应的一个概念。建立在基础金融工具变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。 (二）中国的历史 １、旧中国的金融市场 1840年鸦片战争以后，外国银行进入中国，最早的证券是李鸿章的轮船招商局发行的股票和１8９4年户部发行的债券。清末,在上海出现了证券买卖活动，北洋政府1９1４年《证券交易法》 1918年,我国出现第一个证券交易所——北京交易所，上海、天津也相继成立交易所。 19２１年，发生信用风潮，９0%的交易所倒闭。 抗日战争白区曾一度恢复，但终因战争而日益萧条。 2、解放战争后80年代 84年,四大国有商业银行成立同业拆借市场 85年,全国范围内开展商业承兑汇票贴现业务。 88年，国库券开始上市流通。 84年,北京天桥百货公司发行定期三年的股票。随后上海飞乐音响发行不偿还股票，从而拉开了股票交易的序幕。 １990.1１上海交易所成立，1991.４深交所成立,标志股票市场的发展进入一个新阶段。 发行B股，H股，期货、粮食交易所等相继成立。
HND金融学导论 答案
The Bank of England has these functions: 1.Banker to the government: BOE can maintain Exchequer Account; it deals with taxation receipts and expenditure of government. 2.Banker to the banks: it refer to BOE only business contact with other large financial institutions, it is the central depository commercial bank's reserve fund, and their loans, to act as "lender of last resort." 3.Note issue: in UK and Wales the bank of England is the sole bank for note issue. In Scotland and Northern Ireland bank issue their own notes under strict regulation. 4.Management of national debt: Bank of England manages it before 1988, but debt management office now responsible. 5.Monetary policy implementation: it can control of interest rates and money supply growth in the economy. 6.Lender of last resort: if the commercial bank’s money are shortage, they can seek help for Bank of England, for example Bills discounted or loan from Bank of England. It can ensures liquidity of financial system. 7.International relations: The Bank of England works closely with other central banks and provides services for them. And operates on committees worldwide 8.Managing the Exchange Equalisation Account: it rights of intervention in foreign exchange markets. 9.private banking: the Bank of England has a limited number of old established private banking customers whose accounts were opened prior to nationalization in 1946,pus staff member’s accounts. 10.open market operations: the main aim of the Bank of England’s operations in sterling money markets is to meet the MPC’s interest rate decisions. 11.Payment and settlement systems: in brief, it means monitoring trading, clearing and settlement systems. 2. Your Chief Executive believes that he is likely to be expected to discuss some of your bank’s services with the governor of the Bank of England. Provide a brief summary of the following bank services: (a)credit cards A credit card is issued to users as a system of payment. It allows its holder to buy goods and services based on the holder's promise to pay for these goods and services. The issuer of the card creates a revolving account and grants a line of credit to the consumer from which the user can borrow money for payment to a merchant or as a cash advance to the user.The main benefit to each customer is convenience. (b)agents for payment Association for Payment Clearing Systems (APACS) is used for paper transfer of funds between accounts. The bankers Automated Clearing System (BACS), the computerized
01金融学导论
金融学东北财经大学金融学院连英祺lianyingqi@https://www.360docs.net/doc/c246462.html, TOPIC 01 金融学导论 金融学·2009 TOPIC 01 金融学导论一、什么是“金融”？二、Finance 的主要学科分支——金融危机 ——浦发银行、海通证券、平安保险——股票、债券、权证、CDS （Credit 一、什么是“金融”？ ——购车、购房、周游世界的旅游计划？ ——迪斯尼公司应不应该在上海新建乐园？——平安董事长马明哲6600万的年薪是否合一、什么是“金融”？1、美国金融学家格莱恩·马恩（Glenn G. Munn ）等主编的《银行业与金融百科全书》：（一）“金融（Finance ）”的定义 一、什么是“金融”？
（2）从最广泛应用的意义上讲，是指关于货币、信用、银行业务及其运作与发展的（一）“金融（Finance ）”的定义一、什么是“金融”？（3）从最初的意义来看，是指政府 通过税收或发行债券来筹集资金并对其 （一）“金融（Finance ）”的定义 一、什么是“金融”？2、皮特·纽曼（Peter Newman ）等主编的《新帕尔格雷夫货币与金融辞典》认为：“金融通过它所专门研究的问题及其方法（一）“金融（Finance ）”的定义一、什么是“金融”？3、博迪& 莫顿所著的《金融学》中指出：“金融学（Finance ）是研究人们在不确定的环境中如何进行资源的时间配置的学科。”（一）“金融（Finance ）”的定义 一、什么是“金融”？ F 横向划分1、微观金融学（Finance ）（二）“Finance ”与“金融”一、什么是“金融”？F 纵向划分——Haugen （1999） 1、“旧时代金融”（Old Finance ） （二）“Finance ”与“金融” 一、什么是“金融”？
金融市场学-第一章--导论
金融市场学-第一章--导论
本章学习重点 金融资产的概念 金融市场的概念及功能 金融市场的参与者 金融市场的发展趋势 1.1 金融资产和金融产品 1.1.1资产 资产（asset）是有价值的所有权。凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。 根据有无物质形态，将资产分成两类： 实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。 无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。 1.1.2金融资产的概念 无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程
中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。 无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。 1.1.3金融资产和实物资产的关系 1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。 2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。 3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。 4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。 5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。 1.1.4金融资产的三个特征
金融学导论综合练习三
金融学导论综合练习三 一、判断题 1. 同业拆借利率是一些国家中央银行进行调控的中介指标，发挥着表现中央银行货币政策意图和效果的作用。（）） A. 正确 B. 错误 答案：A 2. 银行承兑汇票的第一责任人是出票人。（）） A. 正确 B. 错误 答案：B 3. 短期国债以贴现方式进行，投资者的收益是证券的购买价与证券面额之间的差额。（）） A. 正确 B. 错误 答案：A 4. 资本市场中的股票、债券和投资基金都是一种直接的证券投资方式。（）） A. 正确 B. 错误 答案：B 5. 场外交易是股票流通的主要组织方式。（） A. 正确 B. 错误
答案：B 6. 第四市场的股票交易主要发生在证券商和机构投资者之间。（） A. 正确 B. 错误 答案：B 7. 一般而言，债券私募发行多采用直接发行方式，公募发行则多采用间接发行方式。（） A. 正确 B. 错误 答案：A 8. 债券的发行利率或票面利率等于投资债券的实际收益率。（） A. 正确 B. 错误 答案：B 9. 一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。（） A. 正确 B. 错误 答案：A 10. 英国传统上外汇采用直接标价方法。（） A. 正确 B. 错误 答案：B 11. 成长型基金以追求资本增值为主，股利分配仅占投资收益的一小部分。（）
A. 正确 B. 错误 答案：A 12. 购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。（） A. 正确 B. 错误 答案：B 13. 外汇柜台市场是一种无固定场所及无固定开盘和收盘时间的外汇市场。（） A. 正确 B. 错误 答案：A 14. 根据利率平价说，利率相对较高国家的货币未来升水的可能性较大。（） A. 正确 B. 错误 答案：B 15. 间接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中三种或多种不同货币之间交叉汇率的差异，进行买卖赚取汇价收益。（） A. 正确 B. 错误 答案：A 二、单选题 1. 同业拆借市场的拆借期限通常为（）。
公司金融课程练习
公司金融课程练习文件排版存档编号：[UYTR-OUPT28-KBNTL98-UYNN208]
《公司金融》课程练习题 第一章公司金融导论 1.企业的组织形式有三种，分别是、和。 2.公司的基本特征是和是分离的。 3.公司价值= ＋。 4.公司价值最大化的本质是。 5.在既定的预测期内，决定公司价值的因素是 和。 6.公司金融研究的主要内容是、 和。 7.公司金融的分析工具主要有、、 和。 8.股份有限公司具有的基本特征有哪些 9.有限责任公司具有的基本特征有哪些 10.与个人业主制企业和合伙制企业相比，公司具有的基本特征有哪些 11.金融体系内的资金运动是怎样的 12.公司与金融体系之间的资金运动关系是怎样的 13.从研究内容和分析工具的角度阐述公司金融课程研究体系的设计思路。 第二章财务报表与长期财务计划 1.公司财务报表中的基本报表包括、 和。
2.资产负债表平衡等式为： = ＋。 3.净营运资本＝－。 4.根据利润表，息税前收益= － －。 5.经营现金流量= ＋ －。 6.现金流量恒等式为：来自资产的现金流量= ＋。 7.来自资产的现金流量包括三个部分：、 和。 8.流向债权人的现金流量= －新的借款。 9.流向股东的现金流量= －新筹集的净权益。 10.根据杜邦恒等式，权益报酬率= × ×。 11.长期财务计划由、和构成。 12.内部增长率=（资产收益率×提存率）/（1- ×）。 13.可持续增长率=（权益收益率×提存率）/（1- ×）。 14.决定可持续增长率的因素有哪些 15.某公司最近年度的利润表如下：
该公司预计下一年度销售收入将增长20%，同时假设下一年度成本总额占销售收入的比例以及股利支付比率保持不变。 要求：采用销售收入百分比法编制该公司的预计利润表。（5分） 16.某公司最近年度资产负债表中的项目及其占销售收入的比例见下表： 该公司预计下一年度销售收入将增长25%，预计的利润表如下：
金融学导论1选择题
一、单项选择题 1．（）是历史上第一家股份制银行，也是现代银行产生的象征 A.德意志银行 B.法兰西银行 C.英格兰银行 D.日本银行 C. 2．下列属于中央银行负债业务的是（） A. A.货币发行 B.再贷款 C.再贴现 D.证券买卖 3．下列（）不属于商业银行的现金资产 A.库存现金 B.准备金 C.存放同业款项 D.应付款项 D. 4．信托与租赁属于商业银行的（）。 C. A.资产业务（现金，贷款，投资） B.负债业务（自有，存款，借款） C.中间业务 D.表外业务（担保，期权） 5．20世纪50年代中后期至60年代初，金融市场出现“脱媒”现象，商业银行经营管理的重点转向（B） A.资产管理（60年代前） B.负债管理 C.资产负债综合管理 D.资产负债表内外统一管理 6．预期收入理论属于商业银行管理的（）理论 A A.资产管理（商业贷款，资产转移） B.负债管理（存款购买销售） C.资产负债综合管理（平衡对称分散） D.资产负债表内外统一管理 7．商业银行资产在无损失状态下迅速变现的能力是指（）。 B. A.负债的流动性 B.资产的流动性 C.经营的安全性 D.经营的盈利性 8．中央银行的产生（）商业银行。 C. A.早于 B.同时 C.晚于 D.不一定 9．下列（）最能体现中央银行是“银行的银行”。 B. A.发行货币 B.最后贷款人 C.代理国库 D.集中存款准备金 10．真正最早全面发挥中央银行职能的是（） A.英格兰银行 B.法兰西银行 C.德意志银行 D.瑞典银行 A. 11．人们手中持有的纸币体现持有人对中央银行的（）。 A.负债 B.债权 C.债务 D.无关 B. 12．商业银行的准备金和流通中现金之和，称为（）。 A.狭义货币 B.广义货币 C.基础货币 D.存款货币 C. 13．下列属于中央银行资产业务的是（）。（再贷款再贴现、证券买卖、黄金外汇储备） A.集中存款准备金 B.发行货币 C.提供清算业务 D.再贷款 D. 负债业务：货币发行、存款(代理国库;准备金集中)、资本、其他负债另：清算业务 14．下列中央银行中，具有较大独立性的是（）。 A.英格兰银行 B.日本银行 C.美国联邦储备体系 D.中国人民银行 C. 15．中央银行作为特殊的金融机构，其业务对象为（）。 B. A.一国金融机构与工商企业 B.一国政府与金融机构 C.一国工商企业与金融机构 D.工商企业与个人16．投机动机的货币需求是对闲置的货币余额的需求，即对资产形式的需求，这是（ A ）提出的观点 A.凯恩斯 B.托宾 C.费雪 D.弗里德曼 17．商业银行派生存款的能力（） B A.与原始存款成正比，与法定存款准备金率成正比 B.与原始存款成正比，与法定存款准备金率成反比 C.与原始存款成反比，与法定存款准备金率成正比 D.与原始存款成反比，与法定存款准备金率成反比 18．商业银行的超额准备金率越高，货币乘数（） B A.越大 B.越小 C.不变 D.不确定 19．商业银行的准备金和流通中现金之和，称为（） C A.狭义货币 B.广义货币 C.基础货币 D.存款货币 20．下列属于费雪方程式的是（）P215 A A.MV=PY B.M=kPY （剑桥马歇尔） C.M=(2bT/i)1/2（平方根定律鲍莫尔） D.M=L1(Y)+L2(r)
公司金融离线作业
浙江大学远程教育学院 《公司金融》课程作业 姓名：学号： 年级：学习中心：深圳学习中心————————————————————————————— 第一章公司金融学导论 一、思考题 1.现代企业有几种组织形式，各有什么特点？ 答：企业的基本组织形式有三种，即个人独资企业、合伙企业和公司企业。 （1）个人独资企业是指由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体。 （2）合伙企业是由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担连带无限责任的营利组织。 (1)(2)特点： 不论个人独资企业还是合伙企业，都没有独立于企业所有者之外的企业财产，由于这个原因它们统称为自然人企业。它们的优点在于，企业注册简便，注册资本要求少，经营比较灵活。缺点，一个是资金规模比较小，抵御风险的能力低。另一个是企业经营缺乏稳定性，受企业所有者个人状况影响很大。 （3）公司企业是具有法人地位的企业组织形势。公司拥有独立的法人财产，独立承担经济责任。相对于自然人企业，公司企业具有巨大优越性。 （3）特点： 尽管公司这种企业组织形势具有优势，但是也有弊端，其弊端有：a.重复纳税。公司的收益先要交纳公司所得税；税后收益以现金股利分配给股东后，股东还要交纳个人所得税。b.容易为内部人控制。所谓内部人指具有信息优势的公司内部管理人员。经理们可能为了自身利益而在某种程度上侵犯或者牺牲股东利益。 c.信息披露。为了保护股东以及债权人的利益，公司经理人必须定期向股东和投资者公布公司经营状况，接受监督。 2.在股东财富最大化目标下，如何协调债权人、股东与经理人之间的利益冲突？
第一章 公司金融导论 习题
第一章公司金融导论 一、术语解释 公司、股份制公司、公司金融、金融资产、金融市场、经营投资、金融投资、现金流量、股东财富最大化、公司财富最大化、公司价值最大化、委托-代理理论、公司治理 二、填空题 1、企业最重要的三种组织形式为____________、__________、__________。 2、公司经营的主要目标是____________________ 。 3、公司金融的核心问题是____________________。 4、公司金融管理的内容包括____________、_________和___________。 5、按照我国《公司法》规定的公司的三种类型为____________、_________和___________ 6、金融市场的构成要素有____________、_________、__________、_________和___________ 7、公司金融中广泛使用的理财工具主要有________、_________、_________和__________。 8、公司金融的研究对象是_______________________。 9、公司金融的研究内容表现为__________、___________和______________。 10、公司的代理关系有两种，即_________和___________。 三、选择题（含多选题） 1、在企业组织形式中，现代企业制度是指_________企业。 A、独资制 B、合伙制 C、公司制 D、股份制 2、现代公司融资管理是以( )最大化为标志的． A.税后利润 B.资本利润率 C.公司价值 D.社会责任 3、1、利润最大化概念存在的问题包括__________。 A、没有考虑时间因素 B、有助于财务主管洞悉各种问题 C、没有考虑各种决策风险 D、利润定义含糊不清 4、与独资企业或合伙企业相比，______是公司型企业的优点。 A、容易筹集资金 B、容易改变所有关系 C、有限责任 D、消除双重税 5、股东财富最大化目标和经理追求的目标之间总存在差异，理由是__________。 A、股东地域分散 B、所有权和控制权的分离 C、经理与股东年龄不同 D、以上答案均不对 6、股东财富通常由__________来计量。 A、股东所拥有的普通股帐面价值 B、股东所拥有的普通股市场价值 C、公司资产的帐面值 D、公司资产的市场价值 7、委托代理矛盾是由于_______之间目标不一致产生的。 A、股东与监事会 B、股东与顾客 C、股东与董事会 D、股东与经理