2016下金融学1(导论)
《金融导论》课件
外汇市场
衍生品市场
外汇市场用于不同货币之间的兑换，是国 际贸易和投资的桥梁。
衍生品市场交易的是基于基础资产（如股 票、债券或商品等）的金融合约，包括期 货、期权、掉期等，用于风险管理。
02
货币与货币政策
货币的定义与职能
总结词
货币的本质与功能
详细描述
货币是经济中用于交换媒介、价值尺度、支付手段和价值储藏的物品。它具有 交换媒介、价值尺度、支付手段和价值储藏四大职能。
商业银行
提供存贷款等金融服务，是金融市场的主要参与 者。
3
投资银行
主要从事证券承销、交易和财务顾问等服务。
非银行金融机构概览
保险公司
提供各类保险产品和服务，保障个人和企业风险。
证券公司
提供证券交易和投资顾问服务，是资本市场的重要中介。
基金公司
管理各类投资基金，为投资者提供多元化的投资选择。
金融工具的种类与特点
05
金融监管与金融稳定
金融监管的目标与原则
金融监管的目标
维护金融市场公平、透明和有效，保 护消费者和投资者权益，防止和化解 金融风险，确保金融体系的安全与稳 定。
金融监管的原则
依法监管、适度监管、分类监管、协 同监管、创新监管。
金融监管的体制与机构
金融监管体制
统一监管、分业监管、混合监管、双峰监管 等体制。
金融监管机构
中央银行、证监会、银监会、保监会等机构 。
金融稳定评估与金融危机管理
金融稳定评估
对金融机构的资本充足率、流动性状况、风险管理能 力等方面进行评估，以确保其稳健经营。
金融危机管理
建立金融危机预警机制，制定应急预案，采取及时有 效的措施应对金融危机，降低其影响和损失。
金融市场学-第一章--导论
本章学习重点金融资产的概念金融市场的概念及功能金融市场的参与者金融市场的发展趋势1.1 金融资产和金融产品1.1.1资产资产（asset）是有价值的所有权。
凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。
资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。
根据有无物质形态，将资产分成两类：实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。
无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。
1.1.2金融资产的概念无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。
无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。
我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。
1.1.3金融资产和实物资产的关系1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。
2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。
3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。
4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。
5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。
1.1.4金融资产的三个特征1、自身无价值，价格与其物质形态无关。
2、价值贮存。
3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。
1.1.5金融资产的种类金融资产根据其具体形式可以分成四个大类：1、信用货币（credit currency）：流动性最强的金融资产，是现代经济交换的基本媒介，也是用于衡量财富多少的基本标准。
金融学概论1导论
Finance as a scientific discipline is the study of how to
allocate scarce resources over time under conditions of
2020/8/3
uncertainty.
14
一、对经济学、金融学的基本认识
11
一般经济均衡研究的后继者
Theory of Games and Economic Behavior (1944)
冯·诺依曼 (J. von Neumann, 1903～1957)
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1972年诺贝 尔经济奖获得 者希克斯(J.R. Hicks, 1904～ 1989)《价值与 资本》
– Microeconomics: The branch of economics that studies the behavior of individual decision-making units such as households and business firms.
– Macroeconomics: The branch of economics that studies the aggregate or total behavior of all households and firms.
5. 约瑟夫·斯蒂格利茨 布鲁斯·格林沃尔德 著，《通往 货币经济学的新范式》，中信出版社，2019。
3
课程说明
先修课程：微观经济学、宏观经济学
作 考
业：本课程将布置若干作业，
作业课后一周上交。
核：
期末考试(70%) 课堂作业(30%)
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金融工程1导论
Ch1金融工程导论 2、金融工程基本框架
2、复制技术：复制技术是指利用一项（或一组） 金融资产来复制另一项（或一组）金融资产。复制 品与原型工具组合具有相同的现金流和风险特征。
+
=
现货多头交易 + 看跌期权多头 = 创新看涨期权多头
Ch1金融工程导论 2、金融工程基本框架
3、组合技术：组合技术主要是在不同种类的金融工 具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合 金融工具，使它既保留原金融工具的某些特 征，又 创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要。以 满足投资人或发行人的多样化需求。
Ch1金融工程导论 1、金融工程概述
金融理论的发展
• 1973年，费雪•布莱克（Fisher Black）和麦隆〃舒尔 斯（Myron Scholes）（B-S期权定价公式）成功推导 出期权定价的一般模型，为期权在金融工程领域内 的广泛应用铺平道路，成为在金融工程化研究领域 最具有革命性的里程碑式的成果，被称为金融工程 的第三根理论支柱。
• 1934年，美国投资理论家本杰明•格兰罕姆 Benjamin Graham的《证券分析》开创了证券分 析史的新纪元。 • 1938年，弗里德里克•麦考莱（Frederick Macaulay） 提出“久期”（Duration）概念和“利率风险免 疫”（Interest-rate Risk Immunization ）思想。
• 1979年，罗斯、考科斯和马克〃鲁宾斯坦(Mark Rubinstein)在《金融经济学杂志》上发表论文“期 权定价：一种简单的方法”，该文提出了一种简单 的对离散时间的期权的定价方法，被称为Cox-RossRubinstein二项式期权定价模型。
Ch1金融工程导论 1、金融工程概述
《金融学导论》PPT课件
课程总体说明
• 【1】上课要求
• 1、守时。
• 2、珍惜时间
• 3、积极发言，平时成绩中很大一局部需要课堂答复以下 问题来获得，如果不答复以下问题没有成绩。这个分数需 要自己争取。
Bank&Intermediaries
2
（1）金融体系 的结构
（2）银行与其他 金融机构
（3）货币政策 的实施
（3）金融创新
课程架构
• 第一章 金融体系概览 • 第二章 货币 • 第三章 利率与金融市场 • 第四章 外汇市场与国际
金融体系 • 第五章 金融机构 • 第六章 商业银行
• 第七章 中央银行与货 币供给
货币，Money 融通，流动
盈余者—贷款人
赤字者—借款人
货币资源的调配
一、金融的含义
• 从金融的功能的角度入手，强调金 融的含义是资金的融通，所有和资 金融通有关的经济行为都可以囊括 的金融的研究领域中。
• 金融市场〔financial markets〕
• 在金融市场中资金从那些 拥有资金的人手中转移到 资金短缺的人都手中。
票、外汇市场、汇率、金融中介、银行、 总产出、失业率、经济周期、经济衰退、 通货膨胀
（1）债券市场和利率
（2）股票市场
金融市场
Financial market 1
（3）外汇市场
（1）货币与经 济周期
（2）货币 与通货膨胀
货币与货币政策
Money&money policy
3
金融 finance
第1章金融概论导论
• 从纵向比，我国2007年城镇单位在岗职工平均工资为 24932元，280万相当于全国职工平均工资的112.3倍。进 一步比较，我国目前尚有城乡贫困人口7520万人，其中农 村贫困人口为5320万人，城市低保人员2200万人。
• 国务院扶贫开发领导小组宣布，从2009年起农村贫困人口 的扶贫标准统一提高到1067元，280万元相当于每个贫困 农民一年扶助金的2624倍；城市低保标准以/每人每月300 元计，全年为3600元，280万元相当于每个城市低保人员 一年的777倍。
深发展董事长纽曼以2285万元成为银行中最贵的打工皇帝 深发展行长 肖遂宁 421万元 华夏银行监事会主席 成燕红 234.71万元 华夏银行行长 吴建 234.64万元 浦发银行行长 傅建华 220万元 交行董事长蒋超良195.18万元，行长李军187.83万元， 副行长彭纯159.18万元，董秘张冀湘137.68万元。副行长 兼首席财务官于亚利144.38万元，副行长王滨171.62万元。 平安董事长 马明哲 6616.1万元 平安总经理 张子欣 2664.8万元（税后） 平安常务副总经理 梁家驹 2688.2万元（税后） 平安常务副总经理 孙建一 1441万元（税后）
第一章 金融学导论
课外学习参考资料
（一）网络媒体 • 新浪财经： • 和讯网： • 东方财富网： • 腾讯财经： • 网易财经： • 凤凰财经： • 中国经济网： • 金融界：
（二）金融领域是金领一族
• 毕业生收入最高的行业 据中华英才网2008年4月5日发布的“毕业生薪酬报 告”，金融行业为毕业生收入最高的行业，年收入平均 58388元。 • 金融从业收入最高 目前全球特许金融分析师的平均年薪是17.8万美元， 比哈佛 M B A平均12.8万美元的年薪还要高出4成，在香 港CFA的年均收入也达到13.6万美元。全球拥有CFA认 证的仁4万人左右，有着令人羡慕的年收入：美国19万； 英国20万；新加坡11.3万；香港13.6万；加拿大10.8万； 全球平均17.8万。
第1章 金融学导论
金融学 The Economics of Money and Finance
理论论证：货币、信用、利率、 理论论证：货币、信用、利率、汇率等 微观分析：金融市场、 微观分析：金融市场、金融机构等 宏观分析：货币需求与货币供给、 宏观分析：货币需求与货币供给、 货币均衡与市场均衡、 货币均衡与市场均衡、 利率形成与汇率形成、 利率形成与汇率形成、 通货膨胀与通货紧缩、 通货膨胀与通货紧缩、 货币政策等
金融是经济的核心
金融是经济的核心
金融是经济的核心
金融是经济的核心
非流通股 流通股
金融是经济的核心
学习要点： 本章概括地介绍了货币银行金融市场等范畴 与经济的关系。通过本章教学，应达到以下 要求： 1、学生初步了解货币及货币与财富、收入 的区别；了解银行在当代国民经济中不可替 代的作用；了解金融市场的发展对经济发展 的意义，以及对货币银行学发展的影响。 2、使学生基本掌握金融与经济的辨证关系： 金融是经济发展的结果，金融又促进了经济 的发展。阐明金融是现代经济的核心及其核 心地位的具体表现。 3、使学生理解学习和掌握货币银行学的基 本概念和基本原理的重要性，明确学习本课 程的指导思想和学习方法。
金融是经济的核心
什么是金融？ 什么是金融？
通俗讲：金融即资金的融通。 通俗讲：金融即资金的融通。
金
货 币 血液 ＋
融
银 行 主动脉 =
人体循环系统
什么是金融？ 什么是金融？
抽象讲：现代银行的产生及信用货币时代的出现， 抽象讲：现代银行的产生及信用货币时代的出现， 货币的流通与信用活动成了统一的过程 统一的过程。 货币的流通与信用活动成了统一的过程。当任何 信用活动同时都是货币的运动， 信用活动同时都是货币的运动，货币与信用不可 分割地联系在一起时，便产生了“金融”范畴。 分割地联系在一起时，便产生了“金融”范畴。 现代金融体系的五个构成要素：货币流通；金融 现代金融体系的五个构成要素：货币流通； 机构；金融市场；金融工具； 机构；金融市场；金融工具；货币制度和调控机 制。
《金融学》 教案大纲及习题解答(姜法芹 )
《金融学》教案大纲及习题解答第一章：金融学导论1.1 金融学的定义和研究对象1.2 金融市场的基本概念和分类1.3 金融市场的参与者：投资者、金融机构、监管机构1.4 金融学的主要学科领域和应用范围习题解答：1.1 金融学是研究金融市场、金融机构以及金融政策的学科。
它的研究对象包括金融市场的运作机制、金融产品的定价和交易、金融机构的经营管理和监管政策等方面。
1.2 金融市场是指资金供应者和资金需求者通过金融工具进行交易的场所。
金融市场可以分为货币市场、资本市场、金融衍生品市场和外汇市场等。
1.3 金融市场的参与者包括投资者、金融机构和监管机构。
投资者包括个人投资者和机构投资者，金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，监管机构负责对金融市场进行监管和调控。
1.4 金融学的主要学科领域包括金融市场、金融机构、金融衍生品、金融政策和金融监管等。
金融学广泛应用于金融行业、企业管理和政府监管等领域。
第二章：金融市场的基本原理2.1 金融市场的供求关系和价格机制2.2 金融市场的效率和稳定性2.3 金融市场的风险和收益2.4 金融市场的信息不对称和信息不对称问题习题解答：2.1 金融市场的供求关系是指资金供应者和资金需求者之间的相互作用。
价格机制是指金融市场的价格由市场供求关系决定，反映了资金的稀缺程度。
2.2 金融市场的效率是指市场能够迅速、准确地反映信息的能力。
金融市场的稳定性是指市场能够保持稳定的运行，不发生大规模的波动。
2.3 金融市场的风险是指投资者在投资过程中可能遭受的损失。
收益是指投资者从投资中获得的回报。
投资者在选择金融产品时需要权衡风险和收益。
2.4 信息不对称是指市场参与者之间信息的不平衡。
信息不对称问题可能导致市场失灵和资源配置效率低下，需要通过监管和制度建设来解决。
第三章：金融市场的主要金融产品3.1 货币市场的金融产品：短期债券、商业票据等3.2 资本市场的主要金融产品：股票、债券、基金等3.3 金融衍生品市场的主要产品：期货、期权、掉期等3.4 其他金融产品：外汇、黄金、大宗商品等习题解答：3.1 货币市场的金融产品是指在货币市场上交易的金融工具。
金融学导论名词解释和简答题
名词解释1. 金融创新金融创新：是指金融领域内各种金融要素实现新的组合。
即金融机构为了生存、发展和迎合客户需要而创造出的新的金融产品、新的金融交易方式、以及新的金融市场与新的金融机构的出现。
2. 金融管制金融管制：为了维持金融稳定政府或金融管理当局对金融机构的业务范围、利率、信贷规模、区域分布等方面进行一系列的管制。
3. 金融风险金融风险：指在资金的融通和货币的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素的影响，使得资金经营者实际收益发生损失的可能性。
4. 金融脆弱金融脆弱：是指一种趋于高风险的金融状态，泛指一切融资领域中的风险积聚，包括信贷融资和金融市场融资。
5. 金融危机金融危机：全部或大部分金融指标----短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数----的急剧、短暂和超周期的恶化。
6. 货币危机货币危机，是指投机冲击导致一国货币大幅度贬值，抑或迫使该国金融当局为保卫本币而动用大量国际储备或急剧提高利率。
7. 银行业危机银行业危机，是指真实的或潜在的银行破产致使银行纷纷终止国内债务的清偿，抑或迫使政府提供大规模援助以阻止事态的发展。
8. 债务危机债务危机，是指一国处于不能支付其外债利息的情形，不论这些债权是属于外国政府还是非居民个人。
9. 系统性金融危机系统性金融危机，可以称为“全面金融危机”，是指主要的金融领域都出现严重混乱，如货币危机、银行危机、股市崩溃及债务危机同时或相继发生。
10. 金融监管体制金融监管体制是为了实现监管目标而对金融活动施加影响的一整套机制和组织结构的总和。
1. 金融金融，就是指资金融通，即资金从短缺者向盈余者手中流动的过程。
通过金融活动，可以实现资源在不确定性条件下的跨期分配。
2. 直接融资即资金不通过银行等中介机构，而是直接通过金融市场从资金盈余者流向资金短缺者的融资方式。
3. 存款性金融机构存款性金融机构是指通过吸收存款获得可利用的资金，并将资金贷给经济主体中的资金需求者，或者进行投资以获得收益的金融机构，包括商业银行、储贷协会、信用合作社等。
金融学入门第一讲-导论
风险管理
金融市场提供各种风险转移和 分散的机制，帮助投资者降低 风险。
金融机构的分类与特点
存款性金融机构
吸收公众存款，提供贷款和转账 服务的机构，如商业银行、储蓄 银行等。
非存款性金融机构
不吸收公众存款，提供特定金融 服务，如保险公司、证券公司等 。
金融机构的分类与特点
01
02
03
多元化服务
金融机构提供多样化的金 融产品和服务，满足客户 不同的金融需求。
高杠杆经营
金融机构利用少量资本控 制大量资产，经营风险较 高。
风险管理
金融机构面临各种内外部 风险，需要进行有效的风 险管理。
金融市场与金融机构的关系
相互依存
金融市场与金融机构相互依存、相互 促进。金融市场的发展推动金融机构 的创新和发展，金融机构的壮大促进 金融市场的深化和扩展。
互动关系
金融市场与金融机构通过资金流动、 信息传递和风险管理等方面进行互动 ，形成一个有机整体。
金融学导论还有助于培养社会责任感和诚信意识，推动金融市场的公平、 透明和规范发展。
信用是借款人向贷款人提供的承诺，利率则是借款的成本或回报。利率的变动对 经济有重要影响。
详细描述
信用是金融活动中的基础，它表示借款人向贷款人提供的承诺，即按照约定的条 件偿还本金和利息。利率则是借款的成本或回报，其变动对经济活动有重要影响 ，如影响投资、消费和储蓄等行为。
金融工具与金融市场
总结词
金融学导论还有助于培养学习者的逻辑 思维、分析能力和判断力，提高其在金
融领域的综合素质和竞争力。
金融学导论对个人和企业的意义
对于个人而言，金融学导论可以帮助其理解投资、理财、保险等方面的知识，为其 做出明智的财务决策提供理论支持和实践指导。
金融学导论课件
金融学导论课件•金融学概述•金融市场与金融机构•货币与货币政策•国际金融与全球化•投资学与资产定价•公司金融与资本结构•风险管理与金融监管目录金融学的定义与研究对象金融学的定义金融学是研究货币、信用、银行、金融市场等金融现象及其运行规律的科学。
研究对象金融学的研究对象包括货币、信用、银行、金融市场、金融机构、金融工具、金融制度等。
金融学的历史与发展古代金融以货币、信用为主要形式的金融活动在古代就已出现，如古希腊和古罗马时期的货币制度和信贷活动。
中世纪金融中世纪时期，随着商业和贸易的发展，金融活动逐渐与商业活动相结合，出现了汇票、本票等金融工具。
现代金融现代金融学起源于17世纪的欧洲，随着资本主义的发展而逐渐成熟。
现代金融学的研究领域不断扩大，涵盖了宏观经济学、微观经济学、计量经济学等多个领域。
03跨学科研究方法金融学作为一门交叉学科，需要借鉴和应用其他学科的研究方法，如数学、统计学、计算机科学等。
01实证研究方法通过收集和分析实际数据来验证金融理论和假设，如事件研究、回归分析等。
02规范研究方法基于一定的价值判断和社会目标，对金融现象进行规范性分析，如制度分析、政策评估等。
金融学的研究方法金融市场的定义金融市场是指资金供求双方通过金融工具进行交易的场所，是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
金融市场的分类按照交易期限的不同，金融市场可分为货币市场和资本市场；按照交易对象的不同，可分为证券市场和非证券金融市场。
金融市场的作用金融市场在现代经济中发挥着资金融通、资源配置、风险分散和价格发现等重要功能。
金融机构的定义01金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织，包括银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等。
金融机构的分类02按照业务性质的不同，金融机构可分为银行类金融机构和非银行类金融机构；按照是否接受公众存款，可分为存款性金融机构和非存款性金融机构。
金融机构的作用03金融机构在经济发展中发挥着信用中介、支付中介、金融服务、风险管理等重要功能。
金融学专业导论
金融学专业导论金融学作为经济学的一个分支，旨在研究货币、银行、保险、证券等金融领域的经济现象和问题。
随着经济的发展和全球化的推进，金融学在国民经济和国际经济中的地位日益重要。
本文将介绍金融学专业的一些基本概念和主要研究方向。
货币是金融学的基础，包括硬币、纸币、电子货币等。
货币在交易中充当媒介，是价值的尺度、支付的手段和财富的储藏。
信用是指借款人凭借自身信用条件向贷款人借款，并按时还款的行为。
信用在金融活动中具有重要地位，是经济发展的重要基础。
利率是资金使用成本的体现，也是金融市场的重要指标。
利率受到市场供求关系、风险水平、通货膨胀等因素的影响。
金融市场是资金供求双方进行交易的场所，包括股票市场、债券市场、期货市场、期权市场等。
金融市场在资源配置、价格发现、风险管理等方面具有重要作用。
货币银行学主要研究货币供给与需求、货币政策、商业银行经营与管理等问题。
货币银行学是金融学的核心课程之一，为后续的金融学学习打下基础。
国际金融学主要研究国际间的货币关系、国际资本流动、国际金融机构等。
国际金融学对于了解全球经济格局和国际金融合作具有重要意义。
投资学主要研究投资组合理论、证券投资、基金管理等。
投资学旨在帮助投资者在风险可控的情况下实现资产最大化。
保险学主要研究保险产品的设计、营销、理赔等。
保险学旨在为客户提供全面的风险保障，同时为保险公司提供稳定的收入来源。
公司财务学主要研究公司治理结构、财务管理、资本运作等。
公司财务学对于企业优化资源配置、提高经济效益具有重要作用。
金融工程学主要研究金融衍生品设计、定价、风险管理等。
金融工程学是金融领域的一门新兴学科，旨在利用工程技术手段解决金融问题。
随着科技的发展，金融行业正加速向数字化转型。
未来金融行业将更加依赖于大数据、人工智能等技术，提高服务效率和客户体验。
绿色金融强调将环保理念融入金融业务中，促进可持续发展。
未来金融机构将更加注重环保领域的投资和服务，推动经济向绿色低碳转型。
金融的主要内容及理论体系-金融学学科导论(一)
金融的主要内容及理论体系一、金融的产生与发展㈠金融的含义。
基本含义：货币资金的融通（资金剩余者将资金借贷给资金短缺者）㈡从直接借贷到银行信贷的发展。
因时间差、数量差、信用、地域达不成一致而产生了银行信用：在经济上指商品买卖中的延期付款、赊销或预付款以及货币的信贷行为。
信用是货币或者商品的暂时转让，借贷双方约定期限，按期归还，支付利息。
信贷（信用贷款）：以借款人的信誉发放的贷款，借款人不需要提供担保。
其特征是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款，并引以借款人信用程度作为还款保证的。
银行信贷：银行将部分存款暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动，即以银行为中介、并要求利息为回报的货币借贷。
衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的，以杠杆和信用交易为特征的新型金融工具。
金融衍生工具可以按照基础工具的种类、风险-收益特性以及自身交易方法的不同而有不同的分类。
分类：（一）按照产品形态分类1.独立衍生工具2.嵌入式衍生工具（二）按照交易场所分类1.交易所交易的衍生工具在有组织的交易所上市交易的衍生工具。
2.OTC交易的衍生工具分散的，一对一交易的衍生工具。
（三）按照基础工具种类分类1.股权类产品的衍生工具。
是指以股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
2.货币衍生工具。
是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。
3.利率衍生工具。
是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。
4.信用衍生工具。
是以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。
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1998年1月1日
1998年1月1日 2000年11月14日 2010年9月3日 2012年9月19日 今天
6010.00
6.01 27.77 30.72 30.89 64.90
俄罗斯金融危机接踵而至
新版卢布1998年1月1日上市 新版卢布替换旧卢布为1：1000 2008年美国金融危机爆发
原因又是什么呢？
在中国的日常生活中，“金融”概念大体覆 盖：
与物价有紧密联系的货币流通； 银行与非银行金融机构体系； 短期资金拆借市场； 资本市场； 保险系统； 国际金融等。
金融学学科体系
金融学
微观金融学
金融决策学
宏观金融学
金融机构学
货币政策分 析 国际金融学
证券投资学
金融工程学
商业银行学 投资银行学
民间借贷
非金融企业财务活动金融关系脉络
生产经营
财务活动 企业之间负债 负债管理 外部借款 企业 现金 资产管理 存款 投资 盈余分配 盈余与分配 分配决策 股权融资 货币需求 金融活动 商业信用 债权融资 银行信贷 发行债券 发行股票 货币结构 货币市场 银行信用 证券市场
金融机构信贷资金 证券市场、利率 金融资源配置 内源融资与外源融资结构 股票市场价格
写在最后的几句话
“金钱一旦作响，坏话戛然而止”。 ——罗斯柴尔德家族家训 “用于推动历史的不是法律，而是金钱，只是金钱”。
——摩根家族家训
“金融业追求的最高目标的社会效益。 金融绝不仅仅是管理风险和获取收益，好的金融必须是社会 资产的看守者和社会价值的支持者。对金融从业者的最真实的奖 赏是金融民主化所带来的满足感。 最正确和安全的前进方向是通过技术和业务创新，为中等收 入和穷人提供全面和便利的金融服务。”
公司财务学
金融风险 管理
金融资产定 价
金融监管学
金融市场学
保险学 微观银行 学
金融经济学
怎么去跟它搞好关系
掌握基础知识
关注时政要闻
了解幕后历史 多角度辩证分析
带着问题去 看世界
注重实地调查和数据收集
学习调查分析建模方法 创造双赢的金融工具
相遇相知一学期
我们的课堂
我们的课本
我们的学习生活
我们的目标
《金融学》的前世今生
“金融”=“金”+“融”
1915年《辞源》：“今谓金钱之融通状态曰 金融，旧称银根” 最宽泛的Finance：public finance + corporate finance + personal budget 最狭窄的Finance：资本市场的运作机制和 金融资产的定价行情等
支付结算 工具
支付结算 方式
国际贸易 国际转移支付
国际支付 结算
银行中间 业务与表 外业务
开放部门
贸易融资、国际信用
银行借贷 金融市场
国际直接投资 国际投资 国际金融投资
国际资本 流动
资本供求、利率 汇率 国际收支与内 外均衡
从现代金融体系构成要素的视角把握
由货币制度所规范的货币供给、货币流通和汇率 由信用活动引起的债权债务或所有权关系及其形 式、工具和价格 以金融机构为载体的金融产业 以金融市场为空间的金融活动 开放经济条件下的国际金融活动及其相互关系 金融总量和调控机制、监管和金融发展等制度安 排
政府财政收支与金融关系脉络
收支活动
财政收支 盈余 赤字
金融活动
中央银行存款 公债（政府债券）
支付工具
债权
主动性收支安排 政府部门 规模
财政政策（宏观调控） 利率水平 与结构 货币政策
公债
品种
债权市场总量与结构
经济发展 国内投资
政府投资 国际投资
经济结构调整 主权基金
开放部门财政收支与金融关系脉络
居民货币收支与金融关系脉络
以货币形式体现 货币需求与货币供给、货币化比率
收入与支出
通过金融 支付工具 来实现 货币储蓄 投资
转账
支票 银行卡 金融资产 总量与结 构，金融 市场需求 与价格 银行信贷 社会信用 电子货币 信用证
银行结算 业务、货 币结构
居民
盈余使用
保险 外汇 信托 消费信用
弥补赤字
金融是有内在联系的有机整体
从整体上把握金融的运作脉络
关于金融世界你应该知道的几个故事…… 农夫和财主的故事 ——金融与实体经济 卢布浩劫 ——金融与主权 旁氏骗局 ——金融与信用
分粥的故事 ——金融与制度 马太效应 ——金融的品性 100欧的旅行 ——金融的实质
卢布浩劫
时间 1961年1月 1987年 1990年11月1日 1991年底 1994年11月25日 1997年8月4日 一美元兑卢布 0.90 约0.60 1.80 170.00 3235.00 5801.00 历史背景 前苏联时期 前苏联时期 前苏联解体前夜 1991年12月25日前苏联解体 1992年1月2日实行休克疗法 东南亚金融危机爆发
——耶鲁大学
罗伯特·席勒
《给金融毕业生的演讲》
接下来要看点有用的~
１、分组，一组５人，班级科代表一人 ２、近期有关“货币”的新闻或故事，对此的 见解和看法。（下节课两个小组分享） ３、话题讨论：你如何看待“苹果税收”事件， 苹果的做法对不对，而争端又显示了哪些国 际利益争端。（每组一份文档上交）
今后。。。。。。
《金融学》的课程逻辑和框架
《金融学》的框架联系
基本范畴：货币、信用、金融、利率、 汇率 金融市场与金融中介 宏微观连接：利率 宏观均衡：货币供求、总量均衡与失 衡、内外均衡、货币政策 金融监管与金融发展
从资金流量表的视角观察各经济部门的金融 活动及其彼此间的关系 各经济部门都在进行多样化的金融交易活 动，由此形成多元化的金融供给和需求 不同经济部门之间存在着资金余缺，由此 产生的信用关系成为最基本的金融内涵 开放经济下产生的跨国经济与金融活动， 形成对外资金流出入及其差额 通过金融活动，内外所有经济部门的资金 余缺实现平衡
1937年《辞海》：“资金融通之形态也，旧称 银根。金融市场利率之升降，与普通市场物价 之涨落，同一原理，俱视供求之关系而定。” 《金融学》
——微观的《金融经济学》+宏观的《货币经济学》
《货币银行学》/《货币银行经济学》/《货币金融学》 兼有金融的宏观分析层面和微观分析层面
金融学家里的三姑六婆
旁氏骗局
国际邮政货币体系依据的是《罗马条约》，邮 价与各缔约国之间的利率是固定的。例如，一张回 邮代金券价值30分西班牙比塞塔，而一美元可兑换 6.66元西班牙比塞塔，于是一美元在西班牙可购买 22张代金券；运回美国，这样的一张代金券就相当 于6美分，扣除手续费，一美元换到的22张代金券再 回到美国就变成价值1美元10美分。这意味着在西班 牙购买代金券在波士顿兑换，将有10%的利润。
100欧的旅行
一位客人来到一家旅馆，他要求先去看一下房 间，于是先把100欧元定金放在前台，然后拿着钥 匙去看房间。 这时，旅馆老板拿着100欧元，急匆匆跑去熟 食店，归还了赊欠的饭钱，熟食店老板又跑到肉铺， 归还了拖欠的100欧肉钱，肉铺老板拿着钱去还清 了100欧的饲料款。饲料商拿着钱去归还了赌债， 赌场老板拿着100欧去会情人，拿着100欧来到旅馆， 把100欧递给旅馆老板。 这时，客人看完了房间，并不满意房间情况， 走下楼来，把100欧拿走了。