金融资产的构成要素与性质
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国民经济帐户的组成: ①GDP帐户 ②国民可支配收入与支出帐户 ③投资帐户 ④国外帐户
路漫漫其悠远
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国民经济资金运动过程: 见教科书图2-1, P41 关于资金流量的核算范围: 见教科书图2-2, P42
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投入产出核算 国民收入核算 资金流量核算
增加值 中间产品
消费品供给 投资品供给
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ຫໍສະໝຸດ Baidu
③ 资产的含义 • 经济资源 • 能被持有者利用和控制 • 能以货币计量 • 有形资产和无形资产
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④资产的特性 • 是无形资产 区别于实物资产之处: 资产与负债对应 • 是具有索取权的资产 区别于本身创造价值的实体资产 • 货币性黄金和特别提款权也被看作金融 资产, 但它们没有相对应的债务
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2. 与金融资产相关的概念 (1)证券与金融资产
金融资产: • 证券 • 信贷资产 • 应收应付款 • 外汇 (2)金融工具与金融资产 • 金融工具是金融资产
金融工具只对持有者是金融资产
• 并非所有的金融工具都是金融资产 • 并非所有的金融资产都能充当金融工具
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(3)金融衍生工具与金融资产 金融衍生工具≠金融资产 • 金融衍生工具是金融资产远期\期货\期 权\互换交易的证明 • 金融衍生工具所表示的交易额并不被 持有者所完全控制 • 金融衍生工具交易额不列入资产负债 表内核算
可支配收入 储蓄 消费需求
货币需求 货 币 供 给
投资需求
国民经济帐户关系
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3.资金流量表的交易内容 (1)实物交易 ①初次分配
是增加值在劳动者\资本要素和政府之间 的分配
收入初次分配=个人劳动报酬+企业获得 固定资产折旧和营业盈余+政府获得生产税 净额+财产收入(红利\利息\地租) ②收入再分配和可支配收入
等额面值\无限可分 (3)可逆性
指金融资产重新转换成现金的性质
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(4)虚拟性 • 金融资产本身不是劳动的产物,本身没 有价值 • 金融资产本身不能在再生产过程中发 挥作用 是真实资产的“纸制副本” • 金融资产价值量的“水分”
(5)风险性 源于虚拟性 • 赖帐风险 • 市场风险
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5. 金融资产的创造 两部门资产负债关系: 家庭\企业 资产: 家庭\企业积累的资金运用 负债和净价值:家庭\企业积累的资金来源 净值帐户: 经济单位一定时期积累的全部 储蓄
表的分析: ①企业/个人没有负债（见教科书表2-1） ②企业购买设备有4种选择：
延期/自我积累；
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出售自有资产---现金---购新设备；
1999 144.13 112.67 43.8 300.6
注:金融资产价值=M2+L+S
全部资产=GNP
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历史比较; 不同国家之间的比较; 金融相关比变化背后的原因分析; 3.部门结构分析 各部门金融\非金融资产/总资产
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(2)金融交易 见教科书P45-46表中项目
①国内金融交易 ②国外金融交易
资本往来收入:利用外资增加,对外金融负 债增加;
资本往来支出:对外投资增加,对外金融债 务减少;
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二、资金流量表及其分析应用
(一)五大部门
• 非金融企业:实物\服务, 创造原始收入;
• 金融部门:央行\商业银行\非银行金融机构\
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(4)货币与金融资产 货币是金融资产
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3. 金融资产要素 (1)金融资产的出售者
现钞---央行 存款---商业银行\其它金融机构 贷款---企业\个人 债券---企业\银行\政府 股票---企业\银行\政府 保单---保险公司 外汇---外国央行 (2)金融资产的价格 是买卖金融资产的价格
保险公司, 是社会资金运动中枢;
• 政府部门:税收\公共服务\投资\转移支付;
• 住户部门:报酬+转移净收入\消费\实物投资
\储蓄\证券投资;
• 国外部门:本国居民与外国居民往来经济活
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动总和;
(二)资金流量表及其平衡关系 见教科书P47-48
(三)分析 1.资产结构分析 金融资产/总资产比; 金融资产中各类资产的比率; 2.经济金融化程度
金融资产的构成要素与 性质
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2020/4/6
本章提要
什么是金融资产 金融资产的构成要素 金融资产的性质 金融资产的创造 金融资产与资金流动 资金流量表及其应用
路漫漫其悠远
第一节 金融资产及其创造
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一、什么是金融资产 1. 概念
① 资产 是由企业或个人拥有,并具有价值的有形 资产或无形的权利 ② 资产的价值源泉 未来的收益创造
路漫漫其悠票远 面价格\市场价格
(3)金融资产的期限 是契约载明的还本付息期限 固定期限\无期限
(4)金融资产的收益 资本的本质 现钞的收益是什么? 是“内在存款利息”, 即预期价格下跌给持
有者带来的方便和支付便利的效率 (5)币种
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4. 金融资产的性质 (1)货币性
是充当交换媒介的能力 (2)可分性
借入资金；
股票；
发行债权证书
企业筹资
家庭
(负债) 购买债权证书 (获得金融资产)
③新的资产负债平衡表(见书表2-2)
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第二节 资金流量表及其应用
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一、资金流量核算简介 1.概念
是国民经济各部门从货币收支角度系统 地描述各部门资金来源和使用情况的方法 体系 2.国民经济帐户体系与资金流量表
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再分配是单向的资金转移 包括:所得税\经常转移收支(社保\补助) ③可支配收入的使用 可支配收入=总消费+总储蓄 总储蓄的实物形态是:固定资产形成和存
货增加 总投资=总储蓄+资本转移净额
总储蓄+资本转移净额﹥实物投资;资金有余→金融投资 总储蓄+资本转移净额﹤实物投资;资金有缺→金融负债 国内净金融投资为“负”: 国内资金不足→国外资金净流入 国内净金融投资为“正”: 国内资金富裕→剩余资金流向国外
金融相关比(FIR)=全部金融资产价值/总资产
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资料:
我国金融相关比率变动与结构
年份 M2/GNP L/GNP S/GNP FIR
1995 105.7
87.4 19.2 212
1996 110.1
90.2 28 226.8
1997 124.4 102.4 38.2 265.1
1998 133.94 110.9 37.2 282
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国民经济资金运动过程: 见教科书图2-1, P41 关于资金流量的核算范围: 见教科书图2-2, P42
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投入产出核算 国民收入核算 资金流量核算
增加值 中间产品
消费品供给 投资品供给
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③ 资产的含义 • 经济资源 • 能被持有者利用和控制 • 能以货币计量 • 有形资产和无形资产
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④资产的特性 • 是无形资产 区别于实物资产之处: 资产与负债对应 • 是具有索取权的资产 区别于本身创造价值的实体资产 • 货币性黄金和特别提款权也被看作金融 资产, 但它们没有相对应的债务
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2. 与金融资产相关的概念 (1)证券与金融资产
金融资产: • 证券 • 信贷资产 • 应收应付款 • 外汇 (2)金融工具与金融资产 • 金融工具是金融资产
金融工具只对持有者是金融资产
• 并非所有的金融工具都是金融资产 • 并非所有的金融资产都能充当金融工具
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(3)金融衍生工具与金融资产 金融衍生工具≠金融资产 • 金融衍生工具是金融资产远期\期货\期 权\互换交易的证明 • 金融衍生工具所表示的交易额并不被 持有者所完全控制 • 金融衍生工具交易额不列入资产负债 表内核算
可支配收入 储蓄 消费需求
货币需求 货 币 供 给
投资需求
国民经济帐户关系
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3.资金流量表的交易内容 (1)实物交易 ①初次分配
是增加值在劳动者\资本要素和政府之间 的分配
收入初次分配=个人劳动报酬+企业获得 固定资产折旧和营业盈余+政府获得生产税 净额+财产收入(红利\利息\地租) ②收入再分配和可支配收入
等额面值\无限可分 (3)可逆性
指金融资产重新转换成现金的性质
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(4)虚拟性 • 金融资产本身不是劳动的产物,本身没 有价值 • 金融资产本身不能在再生产过程中发 挥作用 是真实资产的“纸制副本” • 金融资产价值量的“水分”
(5)风险性 源于虚拟性 • 赖帐风险 • 市场风险
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5. 金融资产的创造 两部门资产负债关系: 家庭\企业 资产: 家庭\企业积累的资金运用 负债和净价值:家庭\企业积累的资金来源 净值帐户: 经济单位一定时期积累的全部 储蓄
表的分析: ①企业/个人没有负债（见教科书表2-1） ②企业购买设备有4种选择：
延期/自我积累；
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出售自有资产---现金---购新设备；
1999 144.13 112.67 43.8 300.6
注:金融资产价值=M2+L+S
全部资产=GNP
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历史比较; 不同国家之间的比较; 金融相关比变化背后的原因分析; 3.部门结构分析 各部门金融\非金融资产/总资产
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(2)金融交易 见教科书P45-46表中项目
①国内金融交易 ②国外金融交易
资本往来收入:利用外资增加,对外金融负 债增加;
资本往来支出:对外投资增加,对外金融债 务减少;
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二、资金流量表及其分析应用
(一)五大部门
• 非金融企业:实物\服务, 创造原始收入;
• 金融部门:央行\商业银行\非银行金融机构\
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(4)货币与金融资产 货币是金融资产
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3. 金融资产要素 (1)金融资产的出售者
现钞---央行 存款---商业银行\其它金融机构 贷款---企业\个人 债券---企业\银行\政府 股票---企业\银行\政府 保单---保险公司 外汇---外国央行 (2)金融资产的价格 是买卖金融资产的价格
保险公司, 是社会资金运动中枢;
• 政府部门:税收\公共服务\投资\转移支付;
• 住户部门:报酬+转移净收入\消费\实物投资
\储蓄\证券投资;
• 国外部门:本国居民与外国居民往来经济活
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动总和;
(二)资金流量表及其平衡关系 见教科书P47-48
(三)分析 1.资产结构分析 金融资产/总资产比; 金融资产中各类资产的比率; 2.经济金融化程度
金融资产的构成要素与 性质
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2020/4/6
本章提要
什么是金融资产 金融资产的构成要素 金融资产的性质 金融资产的创造 金融资产与资金流动 资金流量表及其应用
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第一节 金融资产及其创造
路漫漫其悠远
一、什么是金融资产 1. 概念
① 资产 是由企业或个人拥有,并具有价值的有形 资产或无形的权利 ② 资产的价值源泉 未来的收益创造
路漫漫其悠票远 面价格\市场价格
(3)金融资产的期限 是契约载明的还本付息期限 固定期限\无期限
(4)金融资产的收益 资本的本质 现钞的收益是什么? 是“内在存款利息”, 即预期价格下跌给持
有者带来的方便和支付便利的效率 (5)币种
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4. 金融资产的性质 (1)货币性
是充当交换媒介的能力 (2)可分性
借入资金；
股票；
发行债权证书
企业筹资
家庭
(负债) 购买债权证书 (获得金融资产)
③新的资产负债平衡表(见书表2-2)
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第二节 资金流量表及其应用
路漫漫其悠远
一、资金流量核算简介 1.概念
是国民经济各部门从货币收支角度系统 地描述各部门资金来源和使用情况的方法 体系 2.国民经济帐户体系与资金流量表
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再分配是单向的资金转移 包括:所得税\经常转移收支(社保\补助) ③可支配收入的使用 可支配收入=总消费+总储蓄 总储蓄的实物形态是:固定资产形成和存
货增加 总投资=总储蓄+资本转移净额
总储蓄+资本转移净额﹥实物投资;资金有余→金融投资 总储蓄+资本转移净额﹤实物投资;资金有缺→金融负债 国内净金融投资为“负”: 国内资金不足→国外资金净流入 国内净金融投资为“正”: 国内资金富裕→剩余资金流向国外
金融相关比(FIR)=全部金融资产价值/总资产
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资料:
我国金融相关比率变动与结构
年份 M2/GNP L/GNP S/GNP FIR
1995 105.7
87.4 19.2 212
1996 110.1
90.2 28 226.8
1997 124.4 102.4 38.2 265.1
1998 133.94 110.9 37.2 282