银行同业业务切入分析

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银租 业务切入点
资金来源(银行协助解决金融租赁资金不足问题 资金来源 银行协助解决金融租赁资金不足问题) 银行协助解决金融租赁资金不足问题 银行制定针对融资租赁公司不同运作模式的信贷评审管理 办法，逐步提升对专业化的金融租赁公司的信贷支持。 办法，逐步提升对专业化的金融租赁公司的信贷支持。对 经营状况良好、 经营状况良好、具有专业处置能力和议定客户群体的融资 租赁公司给与综合授信。 租赁公司给与综合授信。 积极开展主要针对承租人还租能力或厂商回购担保能力评 审的租赁融资和租赁债权保理业务；与融资租赁公司合作， 审的租赁融资和租赁债权保理业务；与融资租赁公司合作， 开展委托存款的委托融资租赁业务。 开展委托存款的委托融资租赁业务。
专题研究
合作讨论
动态追踪
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银信合作
1 2 3 4
合作综述
切入点分析
研究方向确定
服务方案设计
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银信合作
1
合作综述
信托行业简介
现状：60家信托公司；“一股独大”普遍存在。 特点：业务运作方式灵活，设计领域广泛；资金募集受 限。 定位：私募金融市场业务服务商、信托制度衍生出来的 金融服务商。 趋势：将转向以自主管理型的信托业务。
银信合作
信息源分析
切入点
理财市场整体发展思路：银信合作 的原则应当是以信托精神满足投资者 的需求。 银信合作的核心价值应当体现为信 托机制、秉承信托理念，以投资者利 益为核心，为投资者创造收益。
理 财 市 场
加强银行与信托公司在银 信合作产品的设计、 信合作产品的设计、运作和 管理等方面的联系。 管理等方面的联系。 发挥银信合作的协同效应 使双方利益更趋向一致。 ，使双方利益更趋向一致。 使银信合作产品的发展逐 步形成银行和信托公司之间 协同发展的基本格局。 协同发展的基本格局。
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银行同业业务切入点分析
世经未来金融研究部项目研究组 马学滨 曹端立 张璐 2010年3月 年 月 www.wefore.com
银行同业业务整体研究思路
银行同业业务
银 信 合 作 银 保 合 作 银 租 合 作 银 证 合 作 银 期 合 作 银 现 合 作 银 基 合 作
业务了解
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银信合作
2
信息源分析
政策环境变化，投资于银信合作的 信贷资产转让和贷款理财产品已经显 著减少。 银信双方平等、相互制衡将是银信 合作长期发展的趋势。 未来，银信合作更多的是制衡性、 竞争性的合作，一方占据绝对强势地 位的合作难以持续。 未来，商业银行和信托公司将在私 人银行领域直接展开激烈的市场竞争 ，另一方面也会基于各自的比较优势 和差异化特色，进行紧密合作。
理财产品
投资者
受托人 （银行）
信托合同 信托公司 资产权益
投资资金 信贷资产
银信合作发展前景
1.银信合作理财模式必将转变，形成银信竞争、差异化服务的格局。 2.银信合作发展空间巨大 3.银信合作前景乐观 4.银信合作有望纵深发展 银信合作产品的发展将呈现出银行和信托公司之间协同发展的基本格局。
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存在问题
1.位不平等，影响创新。 2.产品结构单一，没有发挥专业理财职能。 3.信息不对称，误导投资者。 4.合作范围不清，权责不明。
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银信合作
银信合作模式
银信理财合作模式已经发展成为银行和信托公司的互利平台，合作的方式也已 经由代收代付发展到回购、信贷资产证券化、银行股权代持、受益权质押贷款、 投资管理和担保等合作。 银信合作发行理财产品的合作模如下：
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银信合作
2008年《银行与信托公司业务合作指引》 2009年《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》 2010年《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》 2011年《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》
信息源分析
银行需充分揭示理财计划风险，并 对客户进行风险承受度测试；在理财计 划推介中，明示理财资金运用方式和信 托财产管理方式。 银信理财合作 的信 托产 ， 。银信理财 合作业务 入 ，信托 按 计 风险资 。 ， 的 业 产业 产业， 源 信息 制 发展 式 。 资金 产 和 银行
切入点分析
切入点
银行和信托联合为客户提供真 正的财富管理服务， 正的财富管理服务，理财产品从 融资类转向投资类。 融资类转向投资类。
趋 势 导 向
商业银行由于产品种类和数量 的丰富， 的丰富，可在银信合作基础上融 合个性化的产品， 合个性化的产品，为银行的客户 提供理财服务。 提供理财服务。 银信竞争、差异化服务。 银信竞争、差异化服务。
经营模式转变
金融控股集团协同发展
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金融租赁 现状
金融租赁是二战后金融创新的产物。 金融租赁是二战后金融创新的产物。已成为发达国家较为成熟的融资 方式,几乎渗透了所有行业 成为仅次于银行信贷的第二大融资方式, 几乎渗透了所有行业,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式 方式 几乎渗透了所有行业 成为仅次于银行信贷的第二大融资方式 在国际资本市场中占有非常重要的地位。 在国际资本市场中占有非常重要的地位。国外金融租赁渗透率通常在 两位数。 两位数。 年银监会发布新的《 自2007年银监会发布新的《金融租赁公司管理办法》并开展第一批 年银监会发布新的 金融租赁公司管理办法》 金融租赁公司试点工作以来，工行、建行、交行、民生银行、 金融租赁公司试点工作以来，工行、建行、交行、民生银行、招行和 国开行等银行先后组建了金融租赁公司。截至2010年3月底，国内 月底， 国开行等银行先后组建了金融租赁公司。截至 年 月底 12家金融租赁公司租赁资产余额达 家金融租赁公司租赁资产余额达1863亿元，比2007年增长 亿元， 年增长9.3 家金融租赁公司租赁资产余额达 亿元 年增长 倍。 第一批试点的银行系租赁公司不约而同地把航空、 第一批试点的银行系租赁公司不约而同地把航空、船舶等大型设备制 造业定位为其目标市场。 造业定位为其目标市场。 国内金融租赁渗透率我国只有不到3%。 国内金融租赁渗透率我国只有不到 。
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银信合作
3
研究方向确定
客户风险体系研究
从客户的细分入手， 从客户的细分入手，提供各类投资业 针对不同风险承受度的投资者， 务。针对不同风险承受度的投资者，设计 投资不同领域、不同类别的投资产品。 投资不同领域、不同类别的投资产品。 向资产管理的方向转变： 向资产管理的方向转变： 基金运作管理模式； 基金运作管理模式； 独立于银行整体业务； 独立于银行整体业务； 借鉴先进国家理财业务方式运作， 借鉴先进国家理财业务方式运作，实现 专业化管理。 专业化管理。 缺乏信托牌照，很多业务受到限制。 缺乏信托牌照，很多业务受到限制。如 何打造金融控股集团的最终目标， 何打造金融控股集团的最终目标，有效运用 信托平台，实现协同发展。 信托平台，实现协同发展。
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银租合作 模式
目前市场上共有两类金融租赁公司， 目前市场上共有两类金融租赁公司，一类是商务部批准筹 建的，另一类由银监会批准筹建。 建的，另一类由银监会批准筹建。 银行设立金融租赁公司 银行给金融租赁公司提供（资金、客户） 银行给金融租赁公司提供（资金、客户）
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银信合作
银信合作现状
2010年全年信贷类理财产品发行量仅为1669款，较2009年发行量下 2010年全年信贷类理财产品发行量仅为1669款 2009年发行量下 年全年信贷类理财产品发行量仅为1669 降了一半；银信合作理财产品的市场占比从50%直线跌至10%以下。 50%直线跌至10%以下 降了一半；银信合作理财产品的市场占比从50%直线跌至10%以下。银信 合作理财产品发行剧减也直接拉低了银行理财产品的整体收益水平。 合作理财产品发行剧减也直接拉低了银行理财产品的整体收益水平。 2009-2010年银信合作参与机构统计
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银租 业务切入点
控制风险（银行形成风险防范体系） 控制风险（银行形成风险防范体系） 客户选择：控制信用风险。 客户选择：控制信用风险。 客户与项目评审：控制项目风险。 客户与项目评审：控制项目风险。 资金使用和收支：控制资金运用和操作风险。（ 。（银行放 资金使用和收支：控制资金运用和操作风险。（银行放 款决策：承租人贷款利息或租金支付=还贷或还租额 还贷或还租额＋ 款决策：承租人贷款利息或租金支付 还贷或还租额＋ 处置损溢—扣税好处） 处置损溢 扣税好处） 扣税好处 银行：信贷资产配置。 银行：信贷资产配置。
40 35 40 35 30 信 25 托 公 20 15 数 量 10 5 0
2009-2010年银信合作理财产品发行统计 700 600 500 数 量 400 300 200 100 0
3月 5月 7月 9月 3月 5月 7月 20 1 1月 10 年 1月 9月 20 09 年 1月 11 月
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银信合作
银信合作特点
整合双方业务经营的比较优势，放松自身所受限制。 提供创新的金融工具和多方位服务，满足客户的不同需求。
银信合作范围
大众最熟悉的银信合作主要是联合发行融资类理财产品，主要有下列几种： 1.资金收付和结算 2.代售信托计划 3.担保和同业拆借及授信 4.托管信托账户 5.其他具体业务领域的合作
10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0
规 模 （ ）
参 与 银 行 数 量
30 25 20 15 10 5 0
3月
3月
20 11月 10 年 1月
5月
7月
年 1月
9月
7月
9月
5月
20 09
银行数量
时间
信托公
数量
时间 产品发行数量
发行规模
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金融租赁 基本形式
供应商
购买
交货
租赁
出租人（金融租赁公司） 出租人（金融租赁公司）
贷款 担保
承租人（企业） 承租人（企业）
投资人（银行） 投资人（银行）
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金融租赁（与设备贷款、项目融资相比）优势 金融租赁（与设备贷款、项目融资相比）
合作现状；业务特点；合作模式； 相 关 政 策 ； 发 展 趋 势 ； ......
品种
领域
风险
政策
趋势
......
多维度寻找切入点 切入点 分析 分析切入点 确定研究方向
必要性 合理性
依据
......
结合切入点的咨询服务 业务开展
结合公司资源优势、业务特点，对所确定的方 向深入研究，研发制定该切入点的服务模式。
切入点
政 策 导 向
制定合理的银信合作业务发展 战略：真正按信托和理财业务的原 理 发展银信合作业务； 客户风险 的 ： 客户分析 ，对客户进行风 险承受 的测试； 银信合作产 信合作业务的进 产 ，进行产 银信合作业务 受 展： ； 的 银
展。
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投资人（银行） 投资人（银行） 间接控制设备所有权， 间接控制设备所有权，提升风险 控制能力 有利于改善银行的信贷资产的结 构和实现资产的流动 承租人（企业） 承租人（企业） 避税 降低财务杠杆
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金融租赁 存在的问题
规模较小 过度依赖母行（资金、客户）， ），从属于银行 过度依赖母行（资金、客户），从属于银行 行业政策：监管层试行包括47项金融租赁公司监管指标 行业政策：监管层试行包括 项金融租赁公司监管指标 在内的一整套金融租赁公司监管体系， 在内的一整套金融租赁公司监管体系，在加强对金融租赁 公司风险管控的同时， 公司风险管控的同时，使得金融租赁公司的监管标准进一 步向银行看齐。 步向银行看齐。 目前金融租赁公司的客户主要集中于大型央企， 目前金融租赁公司的客户主要集中于大型央企，导致租赁 公司对项目租金的议价能力并不强。 公司对项目租金的议价能力并不强。 业务范围以飞机租 赁为主。 赁为主。
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百度文库
月
银信合作
银信合作产品结构
表1 2010年银信合作理财产品分结构统计 单位：支
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银信合作
银信合作投资领域
表2 2010年银信合作理财产品投资领域 单位：支
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