海通证券借壳上市
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海通证券借壳上市
股份置换资产式兼并常见步骤 1、法律上的母公司发行公司股票给法律上的子公司股 东，而法律上的子公司将其所有或者实质性全部资产交付 给法律上的母公司 2、法律上的子公司注销。从实质上讲法律上的子公司 股东获得了法律上的母公司股权。 股权达到控制程度就形成反向收购。
海通证券借壳上市
目录
CONTENTS
一、背景介绍 二、收购步骤
三、收购性质
四、相关财务分析
四、相关财务分析
4.1 购买方的确定 会计上
在通过股份交换而实现的企业合并 中，发行股份的主体通常是购买方。 通常，购买方拥有统驭其他一个 （或多个）主体的财务或经营政策 , 并藉此获取利益的权力。 在反向收购中购买方是已取得权益 份额的主体被购方是发行权益的主体
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制 ￥2 亿元商誉的确认不合理 且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。 的，为非同一控制下的企业合并。
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制
海通证券借壳上市
谢谢!
小组成员： xx、xx、xx、xx xxx、xxx、xxx
Baidu Nhomakorabea
案例分析
海通证券借壳上市
海通证券借壳上市
目录
CONTENTS
一、背景介绍 二、收购步骤
三、收购性质
四、相关财务分析
一、背景介绍
1.1 收购相关方
上海海通证券公司 成立于1988年，是中国最早 成立的证券公司之一。 主营业务为证券代理买卖、 证券自营买卖、证券承销、证券 投资咨询（受托投资管理业务等 业务）
海通证券借壳上市
目录
CONTENTS
一、背景介绍
二、收购步骤
三、收购性质 四、相关财务分析
二、收购步骤 收购对价的确定
海通证券￥2.01元 都市股份￥5.80元
1 ：0.347
海通证券借壳上市
目录
CONTENTS
一、背景介绍 二、收购步骤
三、收购性质
四、相关财务分析
三、收购性质
3.1 交易实质：股份置换资产式兼并
上海市都市农商社股份有限公司 原名为上海市农垦农工商综合商 社股份有限公司，于1993年9月经批 准改制设立，1994年2月4日在上海 证券交易所上市。 公司主要经营范围：蔬菜、瓜果、 绿化苗木等的种植及上述业务的加工、 批发和零售，农业机械设备批发、零售 及相关的技术服务。
海通证券借壳上市
1.2 收购动机 抢占上市先机，实现快速发展。 上海海通 减少审核程序。 证券公司 实现管理层及员工的股权激励。 光明食品 获得人民币2亿元补偿 ...... 集团 都市股份 不受影响
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制
的，为非同一控制下的企业合并。
海通证券借壳上市
二、收购步骤
海通证券借壳上市
四、相关财务分析
4.2 合并商誉的确定
根据合并后海通证券2007年的年报中披露的合并资产负债
表和合并利润表，可以判断此次交易中采取的是权益结合法。
《企业会计准则第20号——企业合并》规定：
小概念 反向收购： 又称“后门上市”、“买壳上市”或“逆向收购”，是指非上市 公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注 入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。一般而言，买壳上 市是民营企业的较佳选择。 资产置换： 资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司 的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体 资产置换和部分资产置换等形式。
海通证券借壳上市
一、背景介绍
1.1 收购相关方
光明食品集团 2006年8月8日，由上海益民 食品一厂、上海农工商集团等公司 的相关资产组建而成。 截止2006年12月31日，其共持 有都市股份有限公司 241,343,291 流通股， 持股比例67.36 % 。
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一、背景介绍
1.1 收购相关方
海通证券借壳上市
法律上
在通过股份交换
Vs
而实现企业中，
发行权益性证券 的一方为母公司
，即合并中的主
并方。
四、相关财务分析
4.2 合并商誉的确定
根据合并后海通证券2007年的年报中披露的合并资产负债
表和合并利润表，可以判断此次交易中采取的是权益结合法。
《企业会计准则第20号——企业合并》规定：
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制 且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。
股份置换资产式兼并常见步骤 1、法律上的母公司发行公司股票给法律上的子公司股 东，而法律上的子公司将其所有或者实质性全部资产交付 给法律上的母公司 2、法律上的子公司注销。从实质上讲法律上的子公司 股东获得了法律上的母公司股权。 股权达到控制程度就形成反向收购。
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CONTENTS
一、背景介绍 二、收购步骤
三、收购性质
四、相关财务分析
四、相关财务分析
4.1 购买方的确定 会计上
在通过股份交换而实现的企业合并 中，发行股份的主体通常是购买方。 通常，购买方拥有统驭其他一个 （或多个）主体的财务或经营政策 , 并藉此获取利益的权力。 在反向收购中购买方是已取得权益 份额的主体被购方是发行权益的主体
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制 ￥2 亿元商誉的确认不合理 且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。 的，为非同一控制下的企业合并。
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制
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小组成员： xx、xx、xx、xx xxx、xxx、xxx
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一、背景介绍 二、收购步骤
三、收购性质
四、相关财务分析
一、背景介绍
1.1 收购相关方
上海海通证券公司 成立于1988年，是中国最早 成立的证券公司之一。 主营业务为证券代理买卖、 证券自营买卖、证券承销、证券 投资咨询（受托投资管理业务等 业务）
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一、背景介绍
二、收购步骤
三、收购性质 四、相关财务分析
二、收购步骤 收购对价的确定
海通证券￥2.01元 都市股份￥5.80元
1 ：0.347
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一、背景介绍 二、收购步骤
三、收购性质
四、相关财务分析
三、收购性质
3.1 交易实质：股份置换资产式兼并
上海市都市农商社股份有限公司 原名为上海市农垦农工商综合商 社股份有限公司，于1993年9月经批 准改制设立，1994年2月4日在上海 证券交易所上市。 公司主要经营范围：蔬菜、瓜果、 绿化苗木等的种植及上述业务的加工、 批发和零售，农业机械设备批发、零售 及相关的技术服务。
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1.2 收购动机 抢占上市先机，实现快速发展。 上海海通 减少审核程序。 证券公司 实现管理层及员工的股权激励。 光明食品 获得人民币2亿元补偿 ...... 集团 都市股份 不受影响
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制
的，为非同一控制下的企业合并。
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二、收购步骤
海通证券借壳上市
四、相关财务分析
4.2 合并商誉的确定
根据合并后海通证券2007年的年报中披露的合并资产负债
表和合并利润表，可以判断此次交易中采取的是权益结合法。
《企业会计准则第20号——企业合并》规定：
小概念 反向收购： 又称“后门上市”、“买壳上市”或“逆向收购”，是指非上市 公司购买一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注 入自己有关业务及资产，实现间接上市的目的。一般而言，买壳上 市是民营企业的较佳选择。 资产置换： 资产置换是指上市公司控股股东以优质资产或现金置换上市公司 的呆滞资产,或以主营业务资产置换非主营业务资产等情况,包括整体 资产置换和部分资产置换等形式。
海通证券借壳上市
一、背景介绍
1.1 收购相关方
光明食品集团 2006年8月8日，由上海益民 食品一厂、上海农工商集团等公司 的相关资产组建而成。 截止2006年12月31日，其共持 有都市股份有限公司 241,343,291 流通股， 持股比例67.36 % 。
海通证券借壳上市
一、背景介绍
1.1 收购相关方
海通证券借壳上市
法律上
在通过股份交换
Vs
而实现企业中，
发行权益性证券 的一方为母公司
，即合并中的主
并方。
四、相关财务分析
4.2 合并商誉的确定
根据合并后海通证券2007年的年报中披露的合并资产负债
表和合并利润表，可以判断此次交易中采取的是权益结合法。
《企业会计准则第20号——企业合并》规定：
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制 且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。