第二讲金融工具资料
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
第二讲 金融工具
一、货币市场工具 二、债券市场工具 三、股权证券 四、股票市场指数与债券市场指数 五、衍生市场
2018/10/14
1
金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。 一、货币市场工具 （一）国库券 国库券是中央政府发行的期限不超过一年的短 期证券。 是货币市场上重要的融资工具。 （二）大额存单 是银行的定期存款
中期国债期限可达10年（1—10年）、长期国债期 限为10-30年。 （二）金融债 1、政策性银行债 政策性金融债券的派购发行，1994年4月由国家开 发银行第一次发行。 2、特种金融债 特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金 融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规 范证券回购债务的有价证券。
12
3、社会公众股 是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可 上市流通股权部分投资所形成的股份。 4、按上市地点分类 这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资 者而定。 （1）A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境 内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含 台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通 股股票。
2018/10/14
3
(五)回购协议 （中国：剩余期限为397以内（含397天）的债券； 一年期以内的债券回购） 回购协议是指以有价证券作抵押的短期资金融通， 在形式上表现为附有条件的证券买卖。 （六） 其他货币市场工具 如 一年期以内的中央银行票据
二、债券市场工具 （一）中长期国债
2018/10/14 4
2018/10/14 13
（2）B股 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币 标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、 深圳）证券交易所上市交易的。 （3）H股 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 四、衍生市场工具
2018/10/14
14
（一）期权 1、含义 期权是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方 向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有 的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一 特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格向 卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力， 但不负有必须买进或卖出的义务。
2018/10/14 2
（三）商业票据 是由金融公司或某些信用较高的企业的短期无担保 负债票据。 通常情况下商业票据由银行的信誉担保。 （四）银行承兑汇票 是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开 户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指 定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人 的票据。
2018/10/14 7
是否累积是指在上一营业年度内未支付的股息是否可以累积 ，由以后财会年度的盈利一起付清。
（2）参加分配优先股股票和不参加分配优先股股票 （3）可转换优先股股票和不可转换优先股股票 （4）可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票 （5）股息可调整优先股股票 3、后配股股票 又称劣后股股票，是指在规定的日期或规定的事件 发生以后才能分享股息红利和公司剩余资产的股 票。
2018/10/14
17
（3）按期权合约上的标的划分 有股票期权、股指期权、利率期权、商品 期权以及外汇期权等种类。 （二）期货合约
1、含义 期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来 某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物 商品或金融商品的标准化合约。
2018/10/14
18
2、期货合约种类 （1）商品期货合约 • 农产品期货 1848年CBOT（美国芝加哥商品交易所）诞生后最 先出现的期货品种。 • 金属期货 • 能源期货 中国三大商品期货交易所：大连商品交易所、郑州 商品交易所、上海期货交易所期货
2018/10/14
15
2、分类 （1）按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两 种类型 ①看涨期权 看涨期权赋予持有者在到期日（或之前）按特定价 格购买一项资产的权利。 ②看跌期权 看跌期权赋予持有人在到期日（或之前）以特定价 格售出一项资产的权利。
2018/10/14
16
（2）按期权的交割时间划分 ①美式期权 是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行 使权利。 ②欧式期权 是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权 的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期 限，合约则自动作废
2018/10/14
10
2、无记名股 股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名 。其持有者可自行转让股票，任何人一旦持有便 享有股东的权利，无须再通过其他方式、途径证 明有自己的股东资格。 3、面值股 有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是 指在股票票面上记载一定的金额。 4、无面值股 也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价 值记载，仅表明每股占资本总额的比例。
2018/10/14 5
wk.baidu.com
（三）企业债 企业债是指从事生产、贸易、运输等经济活动的企 业发行的债券。 三、股权证券 （一）按照股东权益分 1、普通股 普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份。 普通股股票持有者享有以下基本权利： （1）参与公司经营的表决权
2018/10/14
6
（2）参与股息红利的分配权 （3）优先认购新股的权利 （4）请求召开临时股东大会的权利 （5）公司破产后依法分配剩余财产的权利 2、优先股 是相对于普通股 而言的。主要指在利润分红剩余财 产分配的权利方面，优先于普通股。 优先股股票分类： （1）累积优先股股票和非累积优先股股票
2018/10/14 11
（三） 按股投资主体分类 1、国有股 国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资 产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有 资产折算成的股份。 2、法人股 指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体 以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部 分投资所形成的股份。
2018/10/14
2018/10/14 8
后配股股票一般都是无偿地向公司发起人 或参与公司经营的股东管理人赠送，故后配股 股票也称为发行人股或管理人股。
4、混合股股票 混合股股票是将优先分取股息的权利和最后分配公 司剩余资产的权利相结合而构成的股票。 （二）按票面形态分类
2018/10/14
9
1、记名股 这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名， 并记载于公司的股东名册上。
一、货币市场工具 二、债券市场工具 三、股权证券 四、股票市场指数与债券市场指数 五、衍生市场
2018/10/14
1
金融工具是指在金融市场中可交易的金融资产。 一、货币市场工具 （一）国库券 国库券是中央政府发行的期限不超过一年的短 期证券。 是货币市场上重要的融资工具。 （二）大额存单 是银行的定期存款
中期国债期限可达10年（1—10年）、长期国债期 限为10-30年。 （二）金融债 1、政策性银行债 政策性金融债券的派购发行，1994年4月由国家开 发银行第一次发行。 2、特种金融债 特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金 融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规 范证券回购债务的有价证券。
12
3、社会公众股 是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可 上市流通股权部分投资所形成的股份。 4、按上市地点分类 这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资 者而定。 （1）A股 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境 内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含 台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通 股股票。
2018/10/14
3
(五)回购协议 （中国：剩余期限为397以内（含397天）的债券； 一年期以内的债券回购） 回购协议是指以有价证券作抵押的短期资金融通， 在形式上表现为附有条件的证券买卖。 （六） 其他货币市场工具 如 一年期以内的中央银行票据
二、债券市场工具 （一）中长期国债
2018/10/14 4
2018/10/14 13
（2）B股 B股的正式名称是人民币特种股票。它是以人民币 标明面值，以外币认购和买卖，在境内（上海、 深圳）证券交易所上市交易的。 （3）H股 H股，即注册地在内地、上市地在香港的外资股。 四、衍生市场工具
2018/10/14
14
（一）期权 1、含义 期权是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方 向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有 的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一 特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格向 卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力， 但不负有必须买进或卖出的义务。
2018/10/14 2
（三）商业票据 是由金融公司或某些信用较高的企业的短期无担保 负债票据。 通常情况下商业票据由银行的信誉担保。 （四）银行承兑汇票 是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开 户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指 定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人 的票据。
2018/10/14 7
是否累积是指在上一营业年度内未支付的股息是否可以累积 ，由以后财会年度的盈利一起付清。
（2）参加分配优先股股票和不参加分配优先股股票 （3）可转换优先股股票和不可转换优先股股票 （4）可赎回优先股股票和不可赎回优先股股票 （5）股息可调整优先股股票 3、后配股股票 又称劣后股股票，是指在规定的日期或规定的事件 发生以后才能分享股息红利和公司剩余资产的股 票。
2018/10/14
17
（3）按期权合约上的标的划分 有股票期权、股指期权、利率期权、商品 期权以及外汇期权等种类。 （二）期货合约
1、含义 期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来 某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物 商品或金融商品的标准化合约。
2018/10/14
18
2、期货合约种类 （1）商品期货合约 • 农产品期货 1848年CBOT（美国芝加哥商品交易所）诞生后最 先出现的期货品种。 • 金属期货 • 能源期货 中国三大商品期货交易所：大连商品交易所、郑州 商品交易所、上海期货交易所期货
2018/10/14
15
2、分类 （1）按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两 种类型 ①看涨期权 看涨期权赋予持有者在到期日（或之前）按特定价 格购买一项资产的权利。 ②看跌期权 看跌期权赋予持有人在到期日（或之前）以特定价 格售出一项资产的权利。
2018/10/14
16
（2）按期权的交割时间划分 ①美式期权 是指在期权合约规定的有效期内任何时候都可以行 使权利。 ②欧式期权 是指在期权合约规定的到期日方可行使权利，期权 的买方在合约到期日之前不能行使权利，过了期 限，合约则自动作废
2018/10/14
10
2、无记名股 股票在发行时，在股票上不记载股东的姓名 。其持有者可自行转让股票，任何人一旦持有便 享有股东的权利，无须再通过其他方式、途径证 明有自己的股东资格。 3、面值股 有票面金额股票，简称金额股票或面额股票，是 指在股票票面上记载一定的金额。 4、无面值股 也称比例股票或无面额股票。股票发行时无票面价 值记载，仅表明每股占资本总额的比例。
2018/10/14 5
wk.baidu.com
（三）企业债 企业债是指从事生产、贸易、运输等经济活动的企 业发行的债券。 三、股权证券 （一）按照股东权益分 1、普通股 普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份。 普通股股票持有者享有以下基本权利： （1）参与公司经营的表决权
2018/10/14
6
（2）参与股息红利的分配权 （3）优先认购新股的权利 （4）请求召开临时股东大会的权利 （5）公司破产后依法分配剩余财产的权利 2、优先股 是相对于普通股 而言的。主要指在利润分红剩余财 产分配的权利方面，优先于普通股。 优先股股票分类： （1）累积优先股股票和非累积优先股股票
2018/10/14 11
（三） 按股投资主体分类 1、国有股 国有股指有权代表国家投资的部门或机构以国有资 产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有 资产折算成的股份。 2、法人股 指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体 以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部 分投资所形成的股份。
2018/10/14
2018/10/14 8
后配股股票一般都是无偿地向公司发起人 或参与公司经营的股东管理人赠送，故后配股 股票也称为发行人股或管理人股。
4、混合股股票 混合股股票是将优先分取股息的权利和最后分配公 司剩余资产的权利相结合而构成的股票。 （二）按票面形态分类
2018/10/14
9
1、记名股 这种股票在发行时，票面上记载有股东的姓名， 并记载于公司的股东名册上。