5G技术行业应用研究

• 截至2019年6月底，韩国5G用户达到165万，占比全球超过77%。
• 2017年8月，国务院印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力
欧洲
的指导意见》，要求中国力争2020年启动5G商用；
• • • •
2018年12月初，我国完成5G频谱分配，包括3.5GHz与2.6GHz； 2018年12月中央经济工作会议要求加快5G商用步伐； 2019年6月6日，工信部发放4张5G商用牌照； 2019年以来，中国三大运营商密集推动5G各项测试，预计2019年5G网络投资 规模不低于300亿元，中国移动预计年内在50多个城市实现5G商用。
• 2018年12月1日，韩国三大运营商SK、KT与LG U+宣布5G商用，初期面向企业
用户，计划19年3月韩国智能手机用户可以使用5G服务；
中国
• 2019年4月5日，韩国三大电信运营商宣布5G移动网络商用；
• 2019年4月10日，日本发布了5G频谱，预计2020年规模商用；
• 2015年9月28日，马凯副总理提出中国力争在2020年实现5G商用；
第三波 对标领先，需求 推动，后发加速
Vodafone等
其它
2025
第四波 学习复制
2030
4
1.3 中国政策力推，5G将于2019年小范围商用、2020年规模商用
中央经济工作会议要求加快5G商用步伐 中共中央政治局会议要求加快推进信息网络等新型基础设施建设
2018年 5G规模试验/业务示范
2019年6月6日发放4张5G商用牌照 2019年5G小范围商用 商用范围可能超50城市
0
5
2018
1 5
2019E
4G基站新建量（万站）
10
7
2
7
2014
2015
5G基站新建量（万站）
10
6
5
8
2020E
2021E
11
3
8
7
9
5
2016
2017
2019年6月，中移动宣布年底前建
成5万5G基站，50+城5G商用，2020
年底前所有地级市城区5G商用
2020年，我们预计中移动需要建成
额外7个城市部署移动5G网络； • 2019年4月5日，Verizon宣布5G移动服务商用； • 2019年4月12日，特朗普总统发表5G重要演讲，声称美国要成为5G时代的引
领者，美国拟投入2750亿美元建设5G网络。
日韩
• 2018年冬季奥运会，韩国在会场展示了5G技术；
• 2018年6月15日，韩国政府将向SK电讯、KT电信和LG U+拍卖5G频谱；
美国
• 2016年7月，美国FCC正式划分28GHz频率10.85GHz用于5G网络建设； • 2018年9月，特朗普首席经济顾问拉里·库德洛表示，特朗普政府将采取
“美国优先，5G第一”的方式鼓励私营部门尽快部署5G； • 2018年10月1日，Verizon正式商用5G无线宽带业务； • 2018年12月21日，AT&T在全美12个城市率先推出移动5G服务，2019H1计划在
IMT2020(5G)组织架构
2020年 5G规模商用 范围可能包括所有地级市
中国政府5G相关政策
中央经济工作会议要求加快5G商用步伐
5
1.4 我们预计2020年中国将新建5G基站68万站，覆盖全部地级市城区
图2：中国4G与5G年度新建基站量对标
2013年12月4日，4G牌照发放
120
2013年12月18日，中移动4G
5G技术行业应用研究
5G应用之全球趋势前瞻：应用与流量齐飞
第一章 5G最新进展：全球5G建网与商用进程研判
03
第二章 5G应用探索：从运营商的视角来看5G应用
10
第三章 5G投资建议：透过现象看5G应用的共同点
wk.baidu.com42
1.1 各主要国家和地区高度重视5G，将其视为信息经济基石
全球开启5G网络投资的国家/地区达93个（201905）
5G基站40万站左右才能达到目标
13 0
11 5
2018
6 7
2022E
2023E
2024E
6
1.5 5G驱动通信行业景气向上，若共建共享，不改趋势、或影响周期长度
图3：中国（亿元）及全球电信运营商（十亿美元）固定资产投资
中 5000 国 4000 弹 3000 性 2000 显 1000 著
0
400
100
在16个城市商用，宣称建成
80
20万4G基站（实际约8万）
60
40
2
20
2.2
0
0 2012
2013
2014年3月，中移动宣布拟当年建
成50万4G基站，覆盖340+城
2014年6月，中移动建成32万4G基
站，覆盖300+城，年底实际建成 72万基站，用户达到近1亿
150
100
50
0.0
2016
2017
4G建设后期
2018E
2019E
2020E
爱丁堡、伯明翰、曼彻斯特、贝尔法斯特。
3
1.2 全球5G商用进程将“四波推进”，目前处于“政策驱动”阶段
5G的发展过程有望经历“政策驱动-商业驱动”的过程，目前仍处于政策驱动阶段； 全球5G商用可能将分四波推进，韩国、美国、中国等引领； 中国5G预计2019Q3起小范围商用，2020年规模商用，2019年部分商用城市可能包括北京、上海、深圳、广州、杭州、雄安等50多个。
图1：全球5G商用节奏示意
图
从政策驱动到业务驱动
其它
欧洲
日本 欧洲部分
韩美中
第一波 政策主导，技术 推动，需求探索
第二波 业务驱动，产业 主导，需求探索
KT SK BT At&t T-mobile 中国运营商等
DocoMo KDDI 德国电信、Orange、EE等
2018
2019
2020
从业务驱动到商业驱动
350
2012
2013
2014
中国移动
中国联通
中国电信
集团公司补贴？ 广电5G投资？
资本开支YoY
2015
2016 固网
2017
2018
2019E
移动
固网YoY
移动YoY
2020E
2021E
全 300 球 250 相 200 对 平 150 滑 100
50
0 2012
2013
2014
4G主建设期
2015
• • •
截至2018年11月8日，欧洲6个国家已经完成了5G频谱拍卖，另4个国家完成 了可能用于5G的频谱拍卖，10个国家已确定将在2018-2020年拍卖5G频谱； 2019年5月，英国沃达丰宣布将于7月初在英国7个城市开通5G网络服务，拟 2019年底前在另外12个城市开通5G服务； 2019年5月，英国运营商EE在英国6个城市开通5G网络，包括伦敦、加的夫、