期货公司服务现货产业的实践与体会(马文胜 )-110621

研发职能 职能三
组织资源 职能 职能二
服务职能 职能四
通道职能 职能一
2、期货公司服务现货产业的关键环节 五、期货公司服务现货产业的关键环节
1、服务现货产业应成为期货公司中介业务发
展战略 2、期货公司应有积极的制度和机制，保障现 货产业客户服务的实现 3、期货公司应在组织架构设计上，提高现货 产业客户服务的专业性和便利性 4、期货公司应加大投入，形成支持服务现货 产业客户的公司体系
• 行业利益的体现 3
行业利益的体现
期货市场是产业成长壮大的“催化剂”
例如，从有色金属行业的发展，可以看到期货市场对产业的作用 有色金属期货市场的快速发展为有色金属产业的持续稳步快速发展提供了保障，有 色金属产业的集中度不断提高，工业总产值不断扩大，进出口贸易总额不断增加，盈利 能力不断提升。有色金属总产量从1990年的239万吨到2000年的784万吨，再到2009年的 2681万吨，增长了10余倍；工业总产值从1990年的509亿元到2000年的2088亿元，再到 2009年的20567亿元，实现了近40倍的扩张；进出口贸易额从1990年的17亿美元，到 2000年的143亿美元，再到2009年的873亿美元，增长了50多倍
定价模式的多样性以及期货远期合约保值手段的利用，进一步提高了现货的
经营规模。
3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平
5）
利用期货市场，帮助企业调整投资能力
企业通过期货市场，买入或卖出期货合约，实现了虚拟产能的增加或减少， 用以调节现货产能。
3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平
6）
利用期货市场，帮助企业形成新的有竞争力的商业模式
3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平
3）
利用期货市场，帮助企业管理敞口风险
企业在经营过程中，不同的企业甚至不同的贸易方式都会形成不同的价格风 险。所以企业的保值是根据内部具体情况而定的。企业内部逐渐形成产品保 值、原料保值、库存保值等。
3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平
4）
利用期货市场，帮助企业提升现货经营水平
财富共享才最有价值
期货价格的运用渗透到企业生产经营的全流程，包括生产经营计划制 定、生产成本控制、存货管理、营销体制、以及企业管理的方方面面。 期货市场的价格体系甚至应运用到处理企业的公共关系，如重大投资、 信息披露、商业伙伴关系等方面。
2、期货价格渗透到企业的运行机制
期货价格不仅赋予了企业生产经营环节的管理基础，还渗透到企业的 运行机制中。主要表现在以下三点： 第一，建立以期货市场均价体系为基础的绩效考核系统。 第二，建立以期货市场中远期价格体系为前提的财务预算制度。 第三，建立以期货市场价格体系为核心的营销体系。
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新湖期货有限公司董事长 2011年6月
马文胜
规范·规模·创新·品牌
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报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
期货市场显著提升了相关实体行业对价格信号的敏感度
在市场经济中，企业能否适应瞬息万变的市场，很大程度上取决于
企业对市场价格的敏感度。这种敏感度不仅关系着企业是否能够抓住赚
钱的机会，甚至关系到企业在激烈的竞争环境中能否生存。
2、经济的全球化、信息化、资本化、金融化带 来期货市场功能的充分发挥
• 企业利益的体现
行业利益的体现
期货市场提高相关实体产业的运营效率
大宗商品期货上市后，随着运营的成熟。价格便逐步成为买卖双方 重要的价格参照依据，在原料采购、产品销售等现货贸易活动中，企业
与客户之间以“只规定产品质量、数量和加工费（或升贴水）和合同执
行方式与期限”的长期贸易合同替代传统的现货买卖合同。
行业利益的体现
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
大宗商品波动率 逐年增加，突显 期货市场功能作用
期货+升贴水定
价 到货后两个月内 定价 远期合约定价
加工型企业的 现货月均价 原材料定价模 式
销售期周均价
-加工费
3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平
2）
利用期货市场，帮助企业进行中长期发展战略管理
企业参与期货市场后，资讯的丰富，特别是对大宗商品的价格趋势性波动的
认识，促进企业更加清晰的制定中长期发展战略。
银行
制定
物流
原材料生产商
仓库
原材料生产商
期货市场
定价
贸易商
报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
1、期货价格渗透到企业的生产经营和管理体制
• 全球先进的交 易技术运行体 系
• 中国期货市场 国际影响力的 逐步上升
• 中国期货市场 形成了良好的 交易生态
• 期货公司价值 的提升
报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
源自文库
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
战略管 理需求
套保服 务需求
财务管 理需求
流程管 理需求
信息培 训需求
报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
1、注重四个职能的发挥
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
1、企业经营效益影响最大的风险因素及所占比例
2、企业参与套期保值——解决两个核心问题
实现价格管理
套期保值的 核心
实现规模管理
3、建立期货套期保值战略，提高企业经营水平
1）
利用期货市场，帮助企业多种形式进行大宗商品定价管理
企业利用期货可以组合出很多贸易定价模式，主动适应市场的变化。例如：
1、全球宏观经济环 境的变化，带来了 产业风险管理的巨 大需求
2、 经济的全球化、 信息化、资本化、 金融化带来期货市 场功能的充分发挥
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2、经济的全球化、信息化、资本化、金融化带来期货 市场功能的充分发挥
• 套期保值——平衡杆 • 价格发现——弹 簧
1
• 国家利益的体现 2
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报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
当前中国期货市场形成的特点
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• 形成了完善、 具有中国特色 的监管体系
报告要点目录
一、大宗商品波动率逐年增加，突显期货市场功能作用
二、当前中国期货市场形成的特点
三、套期保值应成为企业经营的重要战略
四、企业应向价格为导向的经营管理模式转变
五、实体企业的期货需求
六、发挥期货公司职能，为产业客户服务
实体企业的期货需求
需求 一
需求 二
需求 三
需求 四
需求 五
需求 六
定价服 务需求