浅谈中国商业银行理财产品创新

浅谈中国商业银行理财产品创新
摘要：随着国民经济的增长，个人财富的增加以及现代理财观念的普及，使得商业银行在理财业务方面的竞争越来越激烈。

理财产品对于商业银行而言，关系到市场竞争力以及盈利能力；对个人而言，关系到个人财富的增值以及生活水准的提升；对社会而言，则关系到经济稳定和发展。

关键词：商业银行理财产品创新
银行理财产品按照标准的解释是：商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。

在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，而投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

一、银行理财产品发展现状及创新实践
商业银行理财业务自2005年开办以来发展迅速。

2011年商业银行共发行8.91万款理财产品，2011年末银行理财产品余额为4.59万亿元。

截至2012年11月末，全国银行业金融机构理财产品余额达7.61万亿元。

2012年，我国城乡居民储蓄余额高达40万亿元，但是银行存款利率和工资增长速度却不能跑赢通货膨胀水平的现状，导致大多数人在现金规划，住房、汽车等消费规划，教育规划，养老规划，投资规划等方面无所适从，使得理财变得越来越重要。

由于理财业务具备资本消耗较低、风险较分散、盈利空间较大等优点，因此对于中国商业银行而言，大力发展理财业务就自然而然的成为重要的盈利模式和实现盈利可持续发展的有效途径。

目前，伴随着巨大的市场需求，中国商业银行在理财产品市场不断创新理财产品。

如中国银行有“汇市通”、“债市通”、“日积月累”等，工商银行有“工银财富”、“灵通快线”等，建设银行有“利得盈”、“汇得盈”，农业银行有“本利丰”、“汇利丰”、“安心快线”等，交通银行有“得利宝”等等。

这么多理财产品可见其对商业银行和投资者都是非常重要的产品。

二、创新动因
（一）巨大的市场需求
随着人们手中闲置资金的不断增多以及银行存款的低利率，导致股票、证券、
基金等多种投资产品或渠道不断涌现，既增加了人们投资的兴趣，也导致不同的财富阶层有了不同的投资需求，这就产生投资需求多元化的现象。

另外，随着住房、医疗、养老及其他社会保障制度改革的深化，人们在这些方面的预期支出也不断增加。

人们受潜在保值、增值心理的影响，迫切需要专门的机构为其提供理财服务，以达到其资产保值、增值，降低投资风险的目的。

而具有雄厚资金实力以及以信用为资本的商业银行，开办个人理财业务，为客户提供理财服务，无疑是满足了人们的需求。

为了满足不同财富阶层的不同需求，这些商业银行便有了创新理财产品的动力。

（二）良好的宏观环境
商业银行理财产品的迅速发展，经历了证券市场的牛市、熊市，经历了理财产品市场的低迷、高涨，随着理财产品成为人们重要的投资理财渠道，理财产品的市场规模也逐年攀升。

银行理财产品对于投资理财以及整个金融市场的影响越来越大，相关监管部门也越来越重视，相应地推出了一系列政策维持银行理财产品的健康发展。

在这样良好的宏观环境下，银行理财产品便有了创新的土壤。

（三）外部的竞争压力
目前，外资银行现已大规模进入中国市场，一些非银行金融机构甚至是非金融机构也纷纷涌入，这些外资给我国的商业银行带来了巨大的挑战和压力，加剧了银行业的竞争程度。

激烈的市场竞争迫使国内的商业银行纷纷创新理财产品。

另外随着商业银行规模的不断扩张，合并和重组加剧，银行同业市场结构和竞争格局产生了深刻的变化，这既为银行业产品创新创造条件，同时也对各银行经营提出了更高的要求。

商业银行想要改变低层次拼规模，拼数量的竞争，就必须在产品创新方面下工夫。

（四）内部的发展需要
国内商业银行经过对个人理财业务的研究和探索，已普遍认识到开展个人理财业务的重要性和必要性，各家银行已经把该项业务的开展作为竞争优质客户的重要手段和新的经济效益增长点。

因此，商业银行要想吸引更多的客户，要想竞争过其他商业银行，理财产品的创新便是迫切需要解决的问题。

三、创新存在的问题
（一）产品创新不够
目前我国商业银行推出的理财产品虽然很多，但是产品实质上都大同小异，互相效仿，产品整体技术含量较低，营销的目标市场和目标客户也基本一致，仅局限于利率、汇率挂钩与国债、央行票据等投资组合的几种产品，不能根据客户的需求有差别、有选择地进行产品设计和客户服务，产品同质化严重。

例如，2007的打新股类产品、2008年的商品类产品、2009年的银信产品等都是当时很火的理财产品。

同类产品大量涌现，客户群体交叉重复以及理财市场竞争的日趋激烈，使得利润空间不断收缩。

如果理财产品的设计没有考虑到客户需求，一味跟风或抄袭市面上的理财产品，商业银行将难以争夺市场份额，甚至生存。

（二）监管部门制约
目前多数银行的理财部门仍然隶属于金融市场部，延续传统存贷业务下的组织构架，这种陈旧的组织体系已经难以给发展银行理财业务创造宽松环境。

在监管部门强化商业银行存贷比监管的背景下，理财的发展和储蓄存款的增长在很大程度上成为了一对内部发展矛盾。

这就造成理财产品的开发设计部门不得不部分围绕着“吸引存款”的阶段性目标来发展理财业务，使得理财产品失去了创新发展的真正意义。

（三）风险不够明晰
目前很多理财产品在宣传中都使用专业化的语言和复杂条款，部分商业银行在信息披露过程中语言过于笼统、概括，不能及时向客户披露理财资金投向、市场运作、交易细节、交易结构及风险和收益匹配度等重要信息，在对风险的描述中也没有以醒目、通俗的文字进行表达，也没有提供必要的举例说明，这些都制约了客户对产品的理解。

另外在理财产品创新的过程中，产品设计缺乏对投资者风险的准确评估。

一些银行在产品设计阶段，对风险评估环节不加重视以至于出现产品风险超出客户承受能力范围的问题。

（四）产品透明度差
理财产品的透明度差，一个表现在理财资金运用管理信息不透明，尤其是固定收益理财产品的不透明对投资者的影响很明显。

其次是理财收益的分配和管理费用的收取信息不透明。

对于信息缺乏透明度的商业银行理财产品，特别是浮动收益理财产品，商业银行在理财收益的分配或者管理费用的收取标准和额度完全基于自己的良心和道德。

可以预见，这样的行为必然会使投资者降低对相关理财
机构的信任度，从而使市场中的理财产品营销受到长远的负面影响。

四、创新对策及政策建议
首先，针对商业银行理财产品趋同这一问题，我认为商业银行可以成立理财产品研发部门，负责研究和开发理财产品新品种。

在制定产品创新规划时，要考虑银行自身的特点以及市场需求来实施步骤，商业银行可以利用自身的资源优势来提高创新效率。

例如，对市场进行充分调研，挖掘客户需求，准确、全面、及时地掌握客户信息及其理财需求。

或者通过科学的市场细分，有针对性地开发产品和服务。

在针对目标客户群所反映出需求的基础上，研发具有本行特色的理财产品，以此来获得理财产品市场的份额。

第二，在控制理财业务风险方面，要完善风险管理体系。

比如，进行事前风险评估，根据银行的资本实力、发展策略等来确定银行所能承受的总体风险程度。

或者对可承受的风险程度进行指标量化，针对不同的风险进行不同的风险限额管理确定风险管理模型。

也可以建立内部监督机制，保证银行各相关部门都必须在规定的限额内进行交易以及各项操作过程的合规性，业务行为与合同的一致性。

第三，人们购买理财产品有权利知道该产品的信息。

因此我认为在个人理财产品说明书中应该要全面说明可能面临的风险，对投资者进行风险提示。

提供理财方案时，要明确客户的偏好和风险承受能力，向客户提供适合的产品，正确引导客户理解风险的存在，准确了解理财产品的收益与风险结构。

只有充分地信息披露，才能做到信息公开透明，才能降低购买者的风险。

参考文献
《中国商业银行理财产品研究》魏涛《改革与开放》 2010/02
《银行理财产品的监管与发展前瞻》魏豪李阳《时代金融》 2014/08培训让我们一生都不能错过的东西
《商业银行理财产品的规模、风险及监管》赵海荣孙迎春《黑龙江金融》 2013/07 《中国商业银行个人理财产品现状调查及实证分析》张垿《中国商界（下半月）》 2010/06
《中国商业银行个人理财产品的发展策略》崔晓东《经济研究导刊》 2013/22
《中国商业银行资金池理财产品监管探析》刘晶刘亚田园《金融与经济》 2013/06。