2017年中国牛肉行业市场分析报告

2017年中国牛肉行业市场分析报告

目录

第一节牛肉市场综述 (5)

一、牛肉是传统高端肉代表 (5)

二、牛肉在国外有成熟等级划分 (6)

三、肉牛更具稀缺性 (7)

第二节全球牛肉产消贸概述 (9)

一、全球牛存栏量与年产量 (9)

二、全球肉类当中牛肉供给增长缓慢 (11)

三、全球牛肉供需紧平衡 (13)

四、资源禀赋和需求决定了牛肉进出口方向 (15)

五、国际市场竞争具有明显层次性 (17)

第三节中国牛肉消费空间正在打开 (19)

一、全球牛肉消费占比情况 (20)

二、中国肉类总消费与人均牛肉消费量 (20)

四、国内牛肉价格景气 (25)

五、国内牛肉供需矛盾突出 (28)

第四节国内牛肉产业链分析 (32)

一、国内散养为主的牛肉供给模式 (32)

二、国内牛肉产业经济效益状况 (34)

三、国内代表性牛肉产业模式 (37)

四、澳洲活牛进口收益分析 (40)

第五节结论：世界牛，中国食 (42)

一、我国牛肉产业国际竞争力弱 (42)

二、进口是解决供需缺口的关键有效路径 (43)

三、海外上游资源布局是最佳模式 (44)

四、上海梅林企业分析 (44)

图1：以屠宰加工企业角度看肉牛养殖 (7)

图2：全球牛存栏量在10亿头上下 (9)

图3：全球牛存栏分布 (10)

图4：全球年牛屠宰量在2.4亿头左右 (10)

图5：牛肉产量国别分布情况 (11)

图6：全球肉类产量仍在小幅增加 (12)

图7：全球主要肉类产量占比牛肉五占其一 (12)

图8：全球牛肉供需基本平衡 (13)

图9：牛肉消费量国别分布 (14)

图10：美国、欧盟牛肉消费下降，中国、巴西消费增加 (14)

图11：日本牛肉消费减少，印度牛肉消费增加 (15)

图12：牛肉出口国家基本是资源禀赋突出的国家 (16)

图13：主要牛肉进口国分布 (16)

图14：2012-2013年牛肉净进口量情况（中俄日是主要的持续净进口国） (17)

图15：国际牛肉市场的层次性 (18)

图16：全球和部分国家牛肉于肉类消费当中占比情况（三种肉计） (20)

图17：中国肉类总消费还在增长 (21)

图18：主要国家人均牛肉消费比较（2012年） (22)

图19：中国人均肉消费的结构情况（千克） (22)

图20：日本牛肉消费经历了30年左右的持续增长 (23)

图21：中国仍处于肉类消费总量提升阶段 (24)

图22：中国2014年人均牛肉消费相当于日本1978年水平 (25)

图23：中国出栏率高，导致存栏量持续减少 (26)

图24：出栏率比较 (26)

图25：牛肉平均价持续景气，目前仍在高位 (27)

图26：牛肉大宗价稳步上涨超过10年 (27)

图27：中国牛肉进出口情况 (28)

图28：中国正规牛肉进口主要来自澳大利亚乌拉圭等5国 (30)

图29：不同国家进口牛肉到岸价格差别 (31)

图30：不同养殖规模的户数情况 (33)

图31：不同养殖规模的养殖占比情况 (33)

图32：部分国家头均胴体重比较 (34)

图33：2014年散养肉牛物质与服务直接费用构成 (35)

图34：2014年散养肉牛的总成本构成 (36)

图35：我国牛肉供需缺口大 (43)

图36：联豪食品收入展望 (45)

图37：联豪食品牛排网上销量领先 (45)

图38：联豪食品加盟手册关于加盟收益的预测 (46)

图39：联豪食品初步建立起全国销售网络 (46)

表1：肉类品质竞争力比较（每100g含量） (5)

表2：牛肉的功效 (6)

表3：谷饲和等级的关系 (6)

表4：各种肉用畜禽的养殖天数 (8)

表5：肉牛的料肉比最高 (9)

表6：肉类产量复合平均增速 (13)

表7：国际中高端市场主要由美国、澳大利亚等掌握 (18)

表8：澳大利亚不同饲养方式牛肉出口量和国家情况 (19)

表9：我国肉类消费的不同时间段年均增速情况 (21)

表10：日本牛肉消费和人均GDP高度正相关 (23)

表11：日本牛肉消费爆发期滞后于猪肉 (23)

表12：目前仍禁止从美日印进口牛肉 (30)

表13：澳大利亚进口肉类和动物关税减免计划表 (30)

表14：2015年8月巴西牛肉进口重启 (32)

表15：2009-2014年散养肉牛头均产出和利润情况 (35)

表16：2010年优势产区规模化屠宰企业概况 (37)

表17：“公司+基地+农户”是最普遍的产业发展模式 (39)

表18：牛产品价格和收入测算 (40)

表19：引入澳洲活牛屠宰之活牛原料相关成本项目分析 (41)

表20：年10万头活牛屠宰项目相关费用项 (41)

表21：澳洲出口中国牛肉的平均价格 (42)

第一节牛肉市场综述

中国肉类消费结构已经和将持续发生变化，猪、禽和牛肉作为世界三大动物源蛋白质，牛肉以其高蛋白质低脂肪特性，在肉类消费居于金字塔更顶部位置。从供需和经济规律角度分析，牛肉消费同我国居民生活水平提高、消费升级需求具有十分正相关关系，而受制于资源禀赋，我国肉牛产业并未成长起又大又强的龙头企业，因此，牛肉产业链呈现两极分化特征，上游养殖竞争力较弱，下游消费却十分强劲（量价双景气），因此聚焦于品牌端且有相对更为稳定的上游供给的企业才是能获得品牌溢价并持续成长的投资标的。

牛肉供给在外，消费在内的模式将会是未来相当长一段时间内主流。为此，国内资本开始走出国门在全球范围内进行布局。新希望集团旗下基金于澳洲收购了当地领先的肉牛屠宰和出口企业，上市公司得利斯拟收购澳洲牛肉企业 Yolarno Pty Ltd，西部牧业获得澳洲活牛进口配额并在沿海地区设立屠宰基地，上海梅林拟收购新西兰牛羊鹿肉屠宰出口份额领先的SFF，我们认为这是国内企业和资本基于产业景气做出的重要决策。

一、牛肉是传统高端肉代表

不同肉的特点不同，牛肉以其高蛋白，低脂肪(同猪肉比)，较低胆固醇（同鸡肉比），口感好，富含多种微量元素等特点广受各国消费者喜爱，在发达国家中一般被定位为高端动物蛋白品种，并在肉类消费当中占据重要位置。

牛肉提供高质量的蛋白质，牛肉含有全部种类的氨基酸，各种氨基酸的比例与人体蛋白质中各种氨基酸的比例基本一致，其中所含的肌氨酸比任何食物都高。牛肉的脂肪含量很低，是低脂的亚油酸的来源，还是潜在的抗氧化剂。牛肉含有矿物质和维他命 B 群，包括烟酸，维生素 B1 和核黄素。牛肉还是每天所需要的铁质的最佳来源。概括而言，牛肉是高质量蛋白质的重要来源。

表1：肉类品质竞争力比较（每100g含量）