中央银行学

B、证券买卖业务： 回购、逆回购 ↓ 政府公债、国库券
流动性高的有价证券 C、黄金外汇储备业务：
国际储备：黄金、外汇 特别提款权
国际货币基金组织的 储备头寸 ③中间业务： 央行为金融机构办理结算
客户的债权债务、货币收付 委托↓ ↑结算
金融机构与金融机构之间 ↓委托
中央银行 ↓办理
支付清算系统
问题:
三权分立：由不同机构分别 行使权力
日本-货币政策委员会、理 事会、监事会
法国-货币政策理事会、理 事会、管理委员会
中央银行学
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中央银行学
经济金融学院 陶玲琴
美国前国务卿亨利·基辛格 在20世纪70年代的名言
谁控制了粮食，谁就控制了人类； 谁控制了石油，谁就控制了国家； 谁控制了货币，谁就控制了世界。
主要内容
1、初步形成阶段： 17世纪中后期萌芽到第
一次世界大战 1618年威尼斯银行
1656年的瑞典银行 1694年的英格兰银行 2、发展、推广阶段：
第一次世界大战到第二次 世界大战结束
1920年比利时首都布鲁塞 尔会议——推广建立央行
3、完善与强化阶段： 第二次世界大战之后至今
（二）产生的根本原因 最基本的职能-发行的银行 国家赋予中央银行垄断货
↑存款
流通领域
（1）发行原则：
三项：垄断发行原则 信用保证原则 弹性原则
（2）发行准备制度： 以法律形式规定的发行货
币的保证
两大类：
现金准备-现实的价值基 础→黄金、外汇；
证券准备-适应经济运行 需要的弹性→短期商业票据
国库券、公债券等
问题: 1、中央银行能否控制货币
发行量？如何控制？
2、为什么本币不能作为发 行货币的现金准备？
不得与一般企事业单位发 生业务关系-担保、贷款；
不得直接从事商业票据的 承兑、贴现业务；
不得从事不动产买卖业务
不得从事商业性证券投资 业务；
不得直接认购政府债券、 对财政透支。
（2）独有的组织结构
A、权力分配结构： ↓
决策权：政策制定-核心 执行权：货币政策实施 监督权：金融监管-约束 三权统一：英、美、菲律宾
3、作为货币发行准备的证
券的流动性有无要求？为什 么？
4、印钞厂的新钞票在央行 的发行库中保存，其属于发 行准备还是流通准备？
二、性质（市场定位） 承担金融监管、宏观金融
经济调控的特殊金融机构。 （一）特殊金融机构 金融机构——银行 特殊金融机构
1、金融机构——银行 （1）原则：四项 非盈利性-宏观金融管理
B、存款业务： 种类：准备金存款业务 其他存款业务 特点：四个特殊性 特殊的原则-强制性 特殊的动机-调控、监管
特殊的对象-特定对象 特殊的关系-管理者与பைடு நூலகம்管
理者
C、其他负债业务： 发行央行债券-减少金融机构 资金，控制货币供应量→
公开市场操作工具
对外负债-借款、发行债券 ②资产业务：
央行拥有的各种债权 A、“最后贷款人”业务
1、央行的资本结构形式 是否是决定其性质的根本条 件（央行的性质决定于资本 结构形式）？为什么？
2、央行是否存在资金来 源不足的情况？若准备金存
款以及其他形式的负债形成 的资金来源不足，央行将如 何解决？
3、为什么对于各国央行 没有资本充足率的要求？
4、中国人民银行的准备 金存款有无利息？利率分别
是多少？
5、央行有无利润？盈利水 平如何？
2、特殊的金融机构 特殊银行——非一般 银行的银行 政府的银行——非行政
（1）限制性:四个“不” 不经营一般银行业务 不以盈利为目标 不参与银行之间的竞争 不与企事业单位、居民个
人发生业务关系
“四不”的具体化→六项不得
不得经营一般性银行业务 或非银行金融业务；
币发行的特权 1、涵义：
两重含义： 央行发行库→商业银行业
务库→流通中 从央行流出的货币数量>
流入央行的货币数量 两种性质：
经济发行-经济发展的客观 需要
财政发行-弥补财政赤字 2、发行渠道与程序
出库量>入库量→货币发行 出库量<入库量→货币回笼
中央银行的发行库
出库↓
↑入库
商业银行的业务库
贷款↓
的非营业性银行；
流动性-资产的流动性 主动性-资产负债业务
活动的主动性；
公开性-定期向社会公布业 务与财务状况。
（2）银行性业务： 三大传统的银行业务 负债业务、资产业务 中间业务
① 负债业务
金融机构、政府、个人 和其他部门持有的对央行的 债权。
A、资本业务： 筹集、维持和补充自有资
本的业务。
途径：政府出资、 地方政府或国有机构出资 私人银行或部门出资
两项业务：再贴现业务 再贷款业务
a、再贴现业务： 对象：在央行开立帐户的 金融机构 票据：规定的合格票据— 商业票据、国库券 利率：再贴现率-短期利率
期限：3个月以内，最长1 年以内
额度：总额限额制度 ↓
标准额度 收回：票据交换与清算系统
b、贷款业务： 金融机构-货币金融机构 非货币金融机构 政府-法律允许的限度 其他放款-特定对象、外国 政府、金融机构
五种类型：资本结构 a、全资国有型： 全部资本为国家所有
演进式央行：国家收购私 人资本股份。
加、法、英、德
创建式央行：国家拨付全 部资本金。
1920年之后建立的央行
b、半国有化型： 国家资本与民间资本共同 组建——公私混合股份 国家资本大多在50%以上 日本、墨西哥、巴基斯坦
c、非国有化型：
全部股份由股东投入，国 家不持有，全部资本由私人 持有——法定股份制央行
美国：会员银行按实收资 本和公积金的6%认购股份
意大利银行：储蓄银行公 营信贷银行、保险公司、
社会保障机构等持股。
瑞士国家银行：州政府 银行持有多数股份，私人持 有少数股份。
d、无资本金型：
“无资本的特殊法人”-韩 国
e、多国共有型：
各成员国按商定比例认缴
货币联盟成员国共同组建欧洲央行、西非央行、中非 央行
三部分 基本概述 宏观调控 金融监管
2007年7月美国的次贷危机 ↓ ↓ ↓
美国投行倒闭、重组 ↓
↓ ↓ 2008年的全球金融危机 ↓ ↓ 全球经济衰退
一、金融机构体系
↙↓↘ 银行 政策性 非银行
机构 金融机构 金融机构
↓ 中央B 商业B 专业B
↓ 银行 保险
↓ 证券 信托 租赁等
（一）产生和发展： 三个阶段