天机趋势交易战法(上+中册) (3)

市场的概率性：对仓位管理的影响
市场：由于金融市场是一种涉及概率的市场，任何不利的情况都存在发生 的可能性。也就是说市场在两个方向上都有运动的可能性，只是这两种情 况发生的概率存在差别而已，市场这种概率性特征和实际风险的不确定性 使我们在交易的时候不能忽视最坏情况发生的可能，即使最坏的情况发生 的概率非常小，如果真的发生了，代价也是我们担当不起的。没有了存在， 任何美好的东西都无法替代，因此我们采取应对市场概率性的策略是：止 损认错。
第三节：交易策略的三大特性
1》交易策略的系统性:交易的系统性就是整个交易的环节要齐备，
要流畅，要优化，交易流程的各个环节要相互兼顾。
2》交易策略的简洁性: 交易策略的设计要求始终坚持:简单,有效,稳
定,的标.
3》交易策略的可证伪性：交易的可证伪性是指任何交易策略都存
在着一些与该交易策略相冲突的结论。
仓位管理：仓位管理非常重要，因为要达到利润最大化，亏损最小化的目 的就必须牢牢将资金分配到具有最优风险报酬率和胜率组合的市场和品种 上，这是是大家最需要明白和做到的地方。截短亏损，让利润奔腾的更恰 当的表达是利润最大化，亏损最小化。让利润奔腾的前提是利润真的可以 奔腾，否则恰当的落袋可能更符合利润最大化的原则。 止损：止损点分为初始止损点，保本止损点和跟进止损点。在对仓位管理 时候我们可以通过初始止损，保本止损，跟进止损进而实现仓位的调节， 以达到加仓减仓的目的，使仓位符合对应的市场结构。实现合理化的仓位 管理。
市场的两种走势：趋势和震荡的错配。 趋势交易
趋势指标 针对单边走势 针对发散行情 高盈亏比 低交易频率 出场更重要 无法在震荡走势中避免亏损 震荡指标 针对区间走势 针对收敛行情 高胜算率 高交易频率 进场更重要 无法在单边走势中避免亏损
区间交易
备注：交易策略和行情走势的错配是交易者亏损的根本原因之一。
2》交易者的心理偏差：
心理偏差的定义：在金融交易中不恰当的操作习惯被定义为心理偏差。
心理偏差的弊端：心理偏差会通过交易者行为干扰交易绩效的提高。导致 交易者无法形成正确的交易策略，市场的随机性会利用心理偏差干扰交易 绩效的提高，干扰形成正确的交易策略。如果交易者不存在心理偏差市场 的随机强化特征也无法单独地发挥作用应对心理偏差的主要策略是系统性 交易策略。 心理偏差的常见表现形式：1）倾向性效应。交易者不能平等的对待潜在的 收益和亏损的特征，当交易者持有的头寸处于浮动盈利的时候，交易者有 强烈兑现的愿望，当交易者持有头寸浮动亏损的时候交易者有强烈持久的 愿望。倾向性效应会导致人们形成截短利润，让亏损奔腾的交易策略，长 期下来盈亏比将非常的差，但是胜率却是非常的高，倾向性效应，来自于 人类避免遗憾追求自豪的倾向，避免遗憾的心理，使得投资者总是过早的 卖出那些盈利的证券头寸。而追求自豪的心理，使投资者一直持有那些亏 损的头寸，以便维护自己的自尊心和自豪感。2）人们忽视了对风险的认知 和过于自信：过于自信，并不是说你不能对自己的交易头寸抱有信心。而 是指忽略了对风险的认知。他们要么低估了风险，要么高估了对风险的控 制能力。一般做交易的人都有一个通病，下单之前只看到盈利，下单之后 陡然升起对亏损的恐惧。我们应该把这个过程反过来用，在进场之前对风 险看得清楚，进场之后安心的按照客观的要求持仓，如果我们能在交易之 前恐惧点交易之中贪婪一点就能杜绝下单冒失和持仓时的胆小。
ห้องสมุดไป่ตู้
市场的催眠性：对交易者执行力的影响
一个有效的交易策略是建立在交易者具有严格的执行力基础之上的，如果 你没有严格的执行力，即使这个交易策略非常完美。也会让你在市场中产 生亏损的亏损。 你是否曾经在了结一个头寸之后发现如果再等一会儿这个交易会扭亏为盈， 你是否曾经在了结一个头寸之后在反方向开一个头寸，结果再度亏损，你 是否急不可耐的结束一个盈利头寸而失去了把握此后更大盈利行情的机会， 我最初从事交易的时候也犯过许多同样的错误，甚至更多，我一再强调纪 律性就是解决所有这些问题的答案。有纪律性的交易者将持续成功而缺乏 纪律的交易者则不断失败，问题的答案就这么简单。 绝大多数交易策略的问题在于假定你已经具备了执行这些交易策略所需要 的纪律性，只有完美的纪律，没有完美的策略，这是金融交易的现实，追 求完美的策略，违背交易纪律，这是人类追求高胜率天性导致的，纪律超 乎策略。
第一节：市场的三大特性
1》市场的随机性特征：市场的随机性特征导致交易者不 能正确的运用交易策略。 2》市场的概率性特征：市场的概率性特征导致交易者不 能正确的进行仓位管理。 3》市场的催眠性特征：市场的催眠性特征导致交易者不 能严格的执行交易策略。
1》市场的随机性：
市场的走势可以单边走势和震荡走势，指标也分为趋势指标和震 荡指标。技术指标的两种类型分别对应市场的两种走势，指标的发 明与当时的市况有一定的联系，当交易者处于一个反复震荡的市况 时，他就会发明和采用震荡指标，这时候他进行了是区间交易，当 交易者处于一个单边走势的市况时，他就会发明和采用趋势指标， 但是当两种情形交替进行时，很多人恰好踏错了拍子，导致交易策 略和走势的周期错配，进而导致交易者产生严重的亏损。 单纯的技术分析永远无法分清当下和未来的走势的性质，震荡指 标和趋势指标的结合并不是一种无间的结合，有些人把均线和RSI放 到一起就认为可以同时应付两种市场了，这是非常美好的想法，但 是并不现实，当遇到单边走势的时候，均线开始发挥作用，而RSI开 始制造麻烦，当遇到震荡走势的时候，RSI开始发挥作用，而均线开 始制造麻烦，这里出现的难题在于你不知道两个人谁在说谎，谁在 讲真话，除非你能找到第三种指标，但在技术分析领域没有一种指 标可以作为第三种指标存在,没有真正跨类型指标的出现，如果真的 有这种指标，那么这个人一个月就可能成为世界首富，当他知道当 下走势是单边的话，那么采用趋势交易策略，当他知道当下走势是 震荡的话，那么采用区间交易策略。
总论 外汇交易的终极圣杯
--《天机趋势交易战法》
天机老师寄语：没有完美的交易策略， 只有完美的交易纪律性！
第一章：金融市场三要素
第一要素：“市场”要素。
第二要素：“交易者”要素。
第三要素：“交易策略”要素。
外汇交易机理图
市场-----------------交易策略------------------交易者 ↓ ↓ ↓
3》交易者的情绪：
交易者的情绪：情绪植根于潜意识之中著名的混沌交易大师比尔.威廉姆认 为交易是促进个人心智开发和身心平衡的最好良药，因为市场可以纠正人 类天性中的很多弱点。市场可以让你的缺点变得如此显而易见，不进入金 融市场，你也许永远不知道自己是多么的脆弱，多么的盲从，多么的缺乏 自制,多么的疏忽大意，成功的交易者都喜欢交易这行.毕竟交易是一项心智 活动，他对人性提出了不同的挑战，并不是所有人都愿意接受这种挑战,不 少人因为承受不了亏损的压力，最终走向了不归路，没有人天生就是好的 交易员，如果行情波动让你感到恐惧，愤怒，失望，并因此采取行动的话， 则你就不是在为自己做交易，你已经开始失控，开始对交易本身丧失控制。 控制情绪的方法：我们将一切沟通情绪的方法归纳为四种：放松，想象， 暗示重复。我们的方法主要是以想象力运用和身体运用为主，一方面想象 力更容易渗入到潜意识进而驾驭情绪，另一方面情绪与身体密切相关，所 以通过掌握身体我们可以驾驭情绪。 驾驭情续的两种主要方法：第一种是自如法（目标设定策略，限制风险策 略，掌握大额利润心理策略，促动交易决心策略，归零策略） 第二种是平衡法：（超觉静坐策略，深呼吸法策略，渐次肌肉放松策略， 混元桩策略，眼动策略）
1》交易策略的系统性
交易的系统性：就是整个交易的环节要齐备，要优化，要流畅。交易流程 的各个环节要相互兼顾，或许用“以不变，应万变”来形容。不变的是原则和 流程，而不是具体的市场，万变的是市场走势，也是我们基于不变的原则 和流程适应市场走势的策略和计划。很多金融交易者的策略，都谈不上最 基本的完整，大部分只有行情分析没有仓位管理，更别说交易执行和交易 的总结。有部分人有仓位管理，但是只有进场计划而没有出场计划。有一 部分人有出场计划，但是出场策略和方式非常的单一不系统和不完整，一 个成功的金融交易者必然具备系统性的能力，一个失败的交易者必然不具 备系统的能力，交易的方法有很多种，但是归结起来无非“进出加减”四个字 的落实，如何更好地落涉及行情分析和仓位管理的落实。进不是单单指进 场那么简单，而是指具体的进场条件，或者说进场点。这里的出不是指出 场那么简单，而是指具体的出场条件或者说出场点，加不是指加仓，而是 涉及加仓的条件以及加仓点，减不是减仓，而是涉及减仓的条件及减仓点。
2》市场的概率性：
市场的概率性原因：人有其理性的一面但是也同时存在非理性的因素，所 以这决定人的行为是存在错误的可能性的。 《行为金融学》：认为人类行为中当有其理性的一面同时也存在许多非理 性的因素所以人类的理性是有限的 卡尔.波普 ：认为人的认知能力存在的缺陷所以人类的决策和行为存在非理 性的一面。
格雷厄姆：则认为人是非理性的特别是在短期内更是如此。
索罗斯：认为我们对世界的理解天生就不完整，参与者的看法和期望和事 实的实际状态之间总是有差距。 墨菲定律：告诉我们人类虽然越来越聪明但容易犯错误是人类与生俱来的 弱点，错误是这个世界的一部分，与错误共生是人类不得不接受的命运。 总结：由于人类上述的弱点，导致人类的决策和行为存在错误的可能性， 所以说市场是概率的，一定要用概率的思维思考市场，决策错误时果断认 错。
随机强化性 驱动分析---心理分析---行为分析---仓位管理 倾向性效应
↓
周期错配 （“单边---震荡”交替， 导致“走势---策略错配）
↓
低盈亏比 （利润最小化，亏损最大 化， 截短利润，让亏损奔 腾。）
总而言之：我们的交易面临内外两重干扰。第一重干扰是我们的一些偏见，最大的偏见是“我们 倾向于认为盈利的头寸应该尽快了结，亏损的头寸应该继续持有”这就是所谓的“截短利润，让 亏损奔腾”倾向性心理效应，第二重干扰就是市场短期内随机强化的特点，这使得我们短期内无 法分辨出何谓有效的行为，进而不能形成正确的交易策略，《天机趋势交易战法》就是解决这两 大问题的终极武器。
3》市场的催眠性：
人的认知和行为极易受到市场和市场参与群体的影响，当你处于其中超过 五分钟时你的行为将受到环境的催眠，此后你的决策将受到非理性因素的 影响你的行为将被外界所接管，从而做出一些导致你违背自己的交易计划 的行为，进而影响你对交易策略的一个执行力。 当你处于市场中时，如果行情的波动让你感到恐惧，愤怒，失望并因此采 取行动的话。此时，你就不是在为自己做交易，你已经开始失控，开始对 交易本身丧失控制权。 你曾经如此忠实于自己的交易策略，这些交易策略是你为自己的交易定下 的，当你发现手头正在进行的这笔交易有些不妙，这笔交易也是按照先前 的交易策略进行的，你因此感觉非常不爽，怀疑开始弥漫开来，你反问自 己，我的交易策略，是不是不太好，这笔单子是不是已经做错了，这个时 候，你开始了解自己的头寸，从而做出一些违背你自己制定的交易计划的 行为，这个时候你所有的行为已经被市场所催眠，进而做出了一些市场让 你做的行为，而不是根据自己的交易计划而让自己做的行为。
第二节：交易者的三大特性
1》交易者的观念：交易者的观念决定了交易者潜在
的交易高度。
2》交易者的心理偏差：交易者的心理偏差是导致交
易者亏损的根本原因之一。
3》交易者的情绪：交易者的情绪导致交易者缺乏执
行力。
1》交易者的观念：
追求有效的交易观念：由于交易行为受到交易态度的影响而交易态度又受 到交易观念的影响，所以交易行为能不能适应市场进而产生高水平的交易 绩效最终取决于交易观念，观念并不像大家认为的那样是完全抽象的东西， 因为观念，必然表现为一定的流程和环节。交易观念决定了你的交易层次， 经验塑造了你的交易技巧，因此我们要树立正确的交易观念追求有效的观 念和做法。改变观念的方法有两种，第一种直接入手，这就是思考的价值， 要用批判的思维打倒旧有的观点，用理性的证据来支持新的观念，第二种 间接入手，你可以改变行为，进而改变态度，最终通过态度影响观念。 实践自己的交易观念：金融市场不会把一个掌握了某些哲学的理论家放在 眼里，市场只对行为和资金敬重，这意味着如果你不能把内容转变为你的 交易行为，那么市场根本无视你有多么的聪明和有多强的能力，你的交易 哲学即使比索罗斯强一百倍也无济于事，即使你知道真正的交易该怎么做， 也未必做的好，这就是间接经验转变为利润面临的最大问题，我的经验放 在那里，你却需要付出持续的努力才能真正领悟到它，因此要不断的去实 践自己正确的交易观念。 总之：总之金融交易是从外部向内部趋向完美的过程。就是一个不断向自 己靠拢的过程。外部的技巧和内部自我走向一致合二为一是交易。走向完 美的表现。刚开始做交易，我们做的是别人的交易别人的观点别人的策略 别人的技术别人的判断别人的系统，然后我们会不断碰壁，开始总结从而 悟出自己的方法。