第9章_商业银行流动性管理 (1)
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
商业银行的总流动性需求公式如下：
流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求
=95%×（游资负债-法定准备）+30%×（ 易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备） +100%×预计新增贷款
Page 34
案例分析
假设某商业银行对其目前的存款与非存款负债的分类估计为：
游资存款 0.19 亿元 易损资金（包括大额存款与非存款负债） 0.54亿元 核心存款 1.12亿元 某商业银行准备为游资存款和非存款负债提取80%的存款准备 （扣除3%的法定准备之后），为易损资金提取25%的流动性准 备（扣除法定准备后），为核心存款提取5%的流动性准备（扣 除法定准备后）。 某商业银行上年的贷款总额为1.37亿元，贷款的年均增长速度是 8%，目前的贷款数额是1.32亿元。商业银行希望随时满足所有 符合贷款条件的客户的贷款请求。
Page 9
第二节 商业银行流动性的衡量
本节主要知识点：
财务比率指标法 市场信号指标
Page 10
一、财务比率指标法
资产流动性指标
负债流动性指标 商业银行流动性指标的趋势
Page 11
资产流动性指标
现金状况指标
现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产
为衡量商业银行流动性的正向指标 现金是商业银行流动性最高的资产 “现金为王”
资金来源与运用法
基本步骤为
存贷款趋势预测
存贷款季节性因素预测
存贷款周期性因素预测 存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周
期性因素之和： 存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期 性因素 流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备 金变化值-存款变化的预测值
Page 31
存款预测表
流动性指标 现金资产/总资产 贷款与租赁/总资产 活期存款/定期存款 2002年 2003年 2004年 2005年 4.5% 4.03% 3.94% 3.59% 2006年 3.02% 62.63% 41.49%
60.11% 60.10% 60.84% 62.25% 40.96% 39.59% 39.26% 40.10%
商业银行管理学
第九章 商业银行流动性管理
本章目录
学习指引 第一节商业银行流动性管理的必要性 第二节商业银行流动性的衡量 第三节商业银行流动性的需求与供给
第四节现金资产与头寸管理
第五节案例分析 复习思考题
Page 2
学习指引
教学要求：加强对流动性内涵 主要内容： 学习重点：商业银行流动 流动性的含 与外延的理解；加深对商业银 性管理的含义与必要性；流动 义、流动性的衡量指标、现金 行流动性管理的认识；掌握商 性的衡量指标；流动性预测； 资产的构成及管理原则、几个 业银行流动性衡量的方法；学 现金资产的构成与管理；头寸 头寸概念的区别、如何准确预 会关注实际工作中流动性管理 的构成与管理。 测商业银行流动性要求 变化的新特点。
Page 25
长期流动性需求（续）
图（B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连
接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷 款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性 贷款变化引起的现金需求。
总贷款（百万元)
400 300 200 100 0
趋势上限
需求 月份
3 6 9 12 实际值（2008年）
负债流动性指标
游资比率（热线比率）
游资比率=货币市场资产/货币市场负债 为衡量商业银行流动性的正向指标
短期投资对敏感性负债比率
短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性
负债
为衡量商业银行流动性的正向指标
Page 16
负债流动性指标
经纪人存款比率
经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额 为衡量商业银行流动性的逆向指标
世界上最早的两家银行是1272年和1310年在意大利设
பைடு நூலகம்
立的巴尔迪银行和佩鲁齐银行，均因债务和挤兑问题 于1348年倒闭。
Page 7
商业银行流动性管理的必要性(续)
始于银行挤兑而爆发的1929～1933年的经济大危机，
使美国大约1.1万家银行倒闭或被兼并，造成金融混乱。
1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、
流动性需求=出现A情况的可能性×在A情况下的流动 性缺口+出现B情况的可能性×在B情况下的流动性缺 口+…+…
实例
根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。
可能的流动 平均存款 平均贷款 净流动性 各种情况发 性状况 估计 估计 头寸 生的概率 2.2 0.6 10% 流动性最好 2.8 流动性一般 2.0 流动性最坏 1.7 1.8 2.4
Page 3
第一节 商业银行 流动性管理的含义与必要性
本节主要知识点：
商业银行流动性管理的含义 商业银行流动性管理的必要性
Page 4
一、商业银行流动性管理的含义
商业银行流动性的含义
是指商业银行满足存款人提取现金、支付
到期债务和借款人正常贷款需求的能力。 按内容可分为基本流动性与充足流动性 按范围可以分为商业银行系统的流动性、 某家商业银行的流动性及商业银行具体某 家分支机构的流动性
3 6 9 12 预测值（2009年）
图(B)商业银行贷款变动图
Page 26
长期流动性需求（续）
图（C）是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性
需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期 存款趋势线的幅度，故存在一定的长期流动性需求。
流动性需求（百万元) 400 300 200 100 0
Page 24
长期流动性需求
长期流动性需求趋势预测 图（ A ）、（B）、(C)说明长期流动性需求预测虽 然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。
总存款（百万元） 400 300 200 100 0
需求
基本趋势
月份
3 6 9 12 3 6 9 12 实际值（2008年） 预测值（2009年） 图（A） 商业银行存款变动图
月份 一月 预测趋势 24.2 季节性因素 -0.4 周期性因素 -0.6 预测的总存 款 23.2
二月
三月 四月
24.4
24.6 24.8
5.4
-12 7
5.8
-9.3 10
13.2
3.3 21.8
Page 32
资金结构法
商业银行的存款和其他资金来源可以分为
游资负债。 易变负债。 稳定资金。
核心存款比率
核心存款比率=核心存款/总资产 为衡量商业银行流动性的正向指 我国中小银行小额存款不收存款管理费
Page 17
负债流动性指标
存款结构比率
存款结构比率=活期存款/定期存款
为衡量商业银行流动性的逆向指标
Page 18
美国参与保险的 商业银行流动性指标值
表9-1美国参与保险的商业银行主要流动性指标值 单位：%
Page 37
0.2 -0.7
70% 20%
概率分析法（续）
根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为：
商业银行的预期流动性=0.6×10%+0.2×70%+(0.7)×20% =0.06（亿元）
根据三类负债的稳定性程度，相应提取不同比
例的流动性准备。
例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易
变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持 有不超过15%的流动性准备。
Page 33
资金结构法（续）
在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下：
负债流动性准备=95%×（游资负债-法定准备）+30%× （易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备） 在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额， 并保持100%的流动性准备。
Page 23
流动性需求的含义
商业银行流动性需求通常来自以下几个方面：
客户从其存款中提取现金；
商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期
或对已承诺的贷款履行承诺；
商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求； 偿还其他商业银行的借款；
向中央银行缴存存款准备金；
支付营业费用及税金； 向股东派发现金股利等。
印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流 动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一 场波及全球许多国家和地区的金融危机。
始于2007年的次贷危机对美国金融造成了非常严重的
后果。2008年9月24号，华盛顿互惠银行的倒闭揭开了 这场危机的顶点。华盛顿互惠银行成立于1889年，是全 美
Page 8
表9-1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋
势。
Page 19
中国国有商业银行流动性指标值
表9-2中国国有商业银行流动性指标值单位：%
流动性指标 储备资产/总资产 2002年 2003年 2004年 2005年 8.81% 8.64% 78.1% 8.78% 8.19% 2006年 9.62% 67.69% 46.29%
Page 5
流动性管理的主要难题
第一是如何准确预测商业银行的流动性需求；
第二是如何满足商业银行的流动性需求；
第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。
Page 6
二、商业银行流动性管理的必要性
流动性管理的必要性
流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决
定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球 经济的稳定都至关重要。
商业银行流动性管理的必要性(续)
最大的储蓄银行。但是因为陷入次贷危机的漩涡之中导 致其资产飞速贬值。银行经营的失败导致了存款人对其 经营能力的质疑。而这种质疑最终以挤兑的方式来发泄。 2008年9月14号之后的10余天内该银行被挤兑167亿美元。 25号宣布倒闭后，美国货币市场被挤兑1500亿美元。该 银行倒闭前一周，美国公布7000亿救市方案，倒闭后一 周，美国国会颁布《2008紧急经济稳定法》
履行对客户的承诺
向中央银行借款的情况
资信评级
Page 21
第三节商业银行流动性需求与供给
本节主要知识点：
商业银行流动性需求 商业银行流动性供给 商业银行流动性预测
Page 22
一、商业银行流动性需求
流动性需求的含义 流动性需求的类型
季节性流动性需求
长期流动性需求
周期性流动性需求 临时流动性需求
其他形式的负债
Page 28
商业银行流动性供给（续）
影响流动性供给的因素
流动性需求的不同种类 商业银行的管理哲学 筹资的成本 商业银行的流动性计划 外部环境的变化
Page 29
三、商业银行流动性需求预测
流动性预测的方法
资金来源与运用法
资金结构法
概率分析法
Page 30
Page 35
案例分析(续)
根据上述条件，该商业银行的流动性需求为：
0.80*（0.19-0.03*0.19） +0.25*（0.54-0.03*0.54） +0.05*（1.12-0.03+1.12） +1.08×1.37-1.32 =0.492（亿元）
Page 36
概率分析法
流动性需求的公式
金）/总资产
为衡量商业银行流动性的正向指标
体现商业银行之间在流动性方面的协作状况
Page 14
资产流动性指标(续)
能力比率
能力比率=贷款与租赁资产/总资产 为衡量商业银行流动性的逆向指标
担保证券比率
担保证券比率=担保证券/证券总额
为衡量商业银行流动性的逆向指标
Page 15
季节性流动性需求 趋势性流动性需求
3 6 9 12 3 6 9 12 实际值（2008年） 预测值（2009年） 图(C) 商业银行流动性需求图
Page 27
月份
二、商业银行流动性供给
流动性供给的渠道
库存现金 存放于中央银行的超额准备金
短期证券 证券回购协议 从中央银行借入资金 向其他商业银行拆借资金 发行大额可转让定期存单 国外借款
对其他部门债权/总 75.5% 资产
74.44% 67.28%
活期存款/（定期存 50.61% 49.16% 49.14% 45.82% 款+储蓄存款）
由表9-2可见，我国国有商业银行流动性指标呈现出不断
改善趋势。
Page 20
二、市场信号指标
公众的信心 股票价格
商业银行发行债务工具的风险溢价 资产售出时的损失
Page 12
资产流动性指标(续)
流动性证券指标
流动性证券指标=政府债券/总资产
为衡量商业银行流动性的正向指标
短期政府债券是商业银行流动性较高的资产 短期政府债券能兼顾流动性与效益性
Page 13
资产流动性指标(续)
净联邦头寸比率
净联邦头寸比率=（售出的联邦资金—购入的联邦资
流动性总需求=负债流动性需求+贷款流动性需求
=95%×（游资负债-法定准备）+30%×（ 易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备） +100%×预计新增贷款
Page 34
案例分析
假设某商业银行对其目前的存款与非存款负债的分类估计为：
游资存款 0.19 亿元 易损资金（包括大额存款与非存款负债） 0.54亿元 核心存款 1.12亿元 某商业银行准备为游资存款和非存款负债提取80%的存款准备 （扣除3%的法定准备之后），为易损资金提取25%的流动性准 备（扣除法定准备后），为核心存款提取5%的流动性准备（扣 除法定准备后）。 某商业银行上年的贷款总额为1.37亿元，贷款的年均增长速度是 8%，目前的贷款数额是1.32亿元。商业银行希望随时满足所有 符合贷款条件的客户的贷款请求。
Page 9
第二节 商业银行流动性的衡量
本节主要知识点：
财务比率指标法 市场信号指标
Page 10
一、财务比率指标法
资产流动性指标
负债流动性指标 商业银行流动性指标的趋势
Page 11
资产流动性指标
现金状况指标
现金状况指标=现金和存放同业款项/总资产
为衡量商业银行流动性的正向指标 现金是商业银行流动性最高的资产 “现金为王”
资金来源与运用法
基本步骤为
存贷款趋势预测
存贷款季节性因素预测
存贷款周期性因素预测 存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周
期性因素之和： 存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期 性因素 流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备 金变化值-存款变化的预测值
Page 31
存款预测表
流动性指标 现金资产/总资产 贷款与租赁/总资产 活期存款/定期存款 2002年 2003年 2004年 2005年 4.5% 4.03% 3.94% 3.59% 2006年 3.02% 62.63% 41.49%
60.11% 60.10% 60.84% 62.25% 40.96% 39.59% 39.26% 40.10%
商业银行管理学
第九章 商业银行流动性管理
本章目录
学习指引 第一节商业银行流动性管理的必要性 第二节商业银行流动性的衡量 第三节商业银行流动性的需求与供给
第四节现金资产与头寸管理
第五节案例分析 复习思考题
Page 2
学习指引
教学要求：加强对流动性内涵 主要内容： 学习重点：商业银行流动 流动性的含 与外延的理解；加深对商业银 性管理的含义与必要性；流动 义、流动性的衡量指标、现金 行流动性管理的认识；掌握商 性的衡量指标；流动性预测； 资产的构成及管理原则、几个 业银行流动性衡量的方法；学 现金资产的构成与管理；头寸 头寸概念的区别、如何准确预 会关注实际工作中流动性管理 的构成与管理。 测商业银行流动性要求 变化的新特点。
Page 25
长期流动性需求（续）
图（B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连
接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷 款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性 贷款变化引起的现金需求。
总贷款（百万元)
400 300 200 100 0
趋势上限
需求 月份
3 6 9 12 实际值（2008年）
负债流动性指标
游资比率（热线比率）
游资比率=货币市场资产/货币市场负债 为衡量商业银行流动性的正向指标
短期投资对敏感性负债比率
短期投资对敏感性负债比率=短期投资/敏感性
负债
为衡量商业银行流动性的正向指标
Page 16
负债流动性指标
经纪人存款比率
经纪人存款比率=经纪人存款/存款总额 为衡量商业银行流动性的逆向指标
世界上最早的两家银行是1272年和1310年在意大利设
பைடு நூலகம்
立的巴尔迪银行和佩鲁齐银行，均因债务和挤兑问题 于1348年倒闭。
Page 7
商业银行流动性管理的必要性(续)
始于银行挤兑而爆发的1929～1933年的经济大危机，
使美国大约1.1万家银行倒闭或被兼并，造成金融混乱。
1997年爆发的东南亚金融危机中，泰国、马来西亚、
流动性需求=出现A情况的可能性×在A情况下的流动 性缺口+出现B情况的可能性×在B情况下的流动性缺 口+…+…
实例
根据下表所给数据，计算商业银行流动性需求。
可能的流动 平均存款 平均贷款 净流动性 各种情况发 性状况 估计 估计 头寸 生的概率 2.2 0.6 10% 流动性最好 2.8 流动性一般 2.0 流动性最坏 1.7 1.8 2.4
Page 3
第一节 商业银行 流动性管理的含义与必要性
本节主要知识点：
商业银行流动性管理的含义 商业银行流动性管理的必要性
Page 4
一、商业银行流动性管理的含义
商业银行流动性的含义
是指商业银行满足存款人提取现金、支付
到期债务和借款人正常贷款需求的能力。 按内容可分为基本流动性与充足流动性 按范围可以分为商业银行系统的流动性、 某家商业银行的流动性及商业银行具体某 家分支机构的流动性
3 6 9 12 预测值（2009年）
图(B)商业银行贷款变动图
Page 26
长期流动性需求（续）
图（C）是前两个图的合成图，代表商业银行的流动性
需求变化。本图中因长期贷款趋势线的幅度高于长期 存款趋势线的幅度，故存在一定的长期流动性需求。
流动性需求（百万元) 400 300 200 100 0
Page 24
长期流动性需求
长期流动性需求趋势预测 图（ A ）、（B）、(C)说明长期流动性需求预测虽 然较为复杂，但是长期流动性需求趋势相对稳定。
总存款（百万元） 400 300 200 100 0
需求
基本趋势
月份
3 6 9 12 3 6 9 12 实际值（2008年） 预测值（2009年） 图（A） 商业银行存款变动图
月份 一月 预测趋势 24.2 季节性因素 -0.4 周期性因素 -0.6 预测的总存 款 23.2
二月
三月 四月
24.4
24.6 24.8
5.4
-12 7
5.8
-9.3 10
13.2
3.3 21.8
Page 32
资金结构法
商业银行的存款和其他资金来源可以分为
游资负债。 易变负债。 稳定资金。
核心存款比率
核心存款比率=核心存款/总资产 为衡量商业银行流动性的正向指 我国中小银行小额存款不收存款管理费
Page 17
负债流动性指标
存款结构比率
存款结构比率=活期存款/定期存款
为衡量商业银行流动性的逆向指标
Page 18
美国参与保险的 商业银行流动性指标值
表9-1美国参与保险的商业银行主要流动性指标值 单位：%
Page 37
0.2 -0.7
70% 20%
概率分析法（续）
根据上述数据，商业银行预期的流动性需求为：
商业银行的预期流动性=0.6×10%+0.2×70%+(0.7)×20% =0.06（亿元）
根据三类负债的稳定性程度，相应提取不同比
例的流动性准备。
例如，对游资负债提取95%的流动性准备，对易
变负债持有30%的流动性准备，对于稳定资金持 有不超过15%的流动性准备。
Page 33
资金结构法（续）
在上述假定条件下，则负债流动性准备公式如下：
负债流动性准备=95%×（游资负债-法定准备）+30%× （易变负债-法定准备）+15%×（稳定资金-法定准备） 在贷款方面，商业银行必须估计最大可能的新增贷款额， 并保持100%的流动性准备。
Page 23
流动性需求的含义
商业银行流动性需求通常来自以下几个方面：
客户从其存款中提取现金；
商业银行为了留住老客户，同意对已到期贷款展期
或对已承诺的贷款履行承诺；
商业银行为了争取新客户，满足新客户的贷款需求； 偿还其他商业银行的借款；
向中央银行缴存存款准备金；
支付营业费用及税金； 向股东派发现金股利等。
印尼、菲律宾等国家都发生了因客户挤兑而引发的流 动性危机，并迫使大批商业银行清盘，以致引发了一 场波及全球许多国家和地区的金融危机。
始于2007年的次贷危机对美国金融造成了非常严重的
后果。2008年9月24号，华盛顿互惠银行的倒闭揭开了 这场危机的顶点。华盛顿互惠银行成立于1889年，是全 美
Page 8
表9-1显示，美国被保险商业银行的流动性指标有下降趋
势。
Page 19
中国国有商业银行流动性指标值
表9-2中国国有商业银行流动性指标值单位：%
流动性指标 储备资产/总资产 2002年 2003年 2004年 2005年 8.81% 8.64% 78.1% 8.78% 8.19% 2006年 9.62% 67.69% 46.29%
Page 5
流动性管理的主要难题
第一是如何准确预测商业银行的流动性需求；
第二是如何满足商业银行的流动性需求；
第三是如何在流动性与效益性之间取得最佳平衡。
Page 6
二、商业银行流动性管理的必要性
流动性管理的必要性
流动性被视为商业银行的生命线。流动性不仅直接决
定着单个商业银行的安危存亡，对整个国家乃至全球 经济的稳定都至关重要。
商业银行流动性管理的必要性(续)
最大的储蓄银行。但是因为陷入次贷危机的漩涡之中导 致其资产飞速贬值。银行经营的失败导致了存款人对其 经营能力的质疑。而这种质疑最终以挤兑的方式来发泄。 2008年9月14号之后的10余天内该银行被挤兑167亿美元。 25号宣布倒闭后，美国货币市场被挤兑1500亿美元。该 银行倒闭前一周，美国公布7000亿救市方案，倒闭后一 周，美国国会颁布《2008紧急经济稳定法》
履行对客户的承诺
向中央银行借款的情况
资信评级
Page 21
第三节商业银行流动性需求与供给
本节主要知识点：
商业银行流动性需求 商业银行流动性供给 商业银行流动性预测
Page 22
一、商业银行流动性需求
流动性需求的含义 流动性需求的类型
季节性流动性需求
长期流动性需求
周期性流动性需求 临时流动性需求
其他形式的负债
Page 28
商业银行流动性供给（续）
影响流动性供给的因素
流动性需求的不同种类 商业银行的管理哲学 筹资的成本 商业银行的流动性计划 外部环境的变化
Page 29
三、商业银行流动性需求预测
流动性预测的方法
资金来源与运用法
资金结构法
概率分析法
Page 30
Page 35
案例分析(续)
根据上述条件，该商业银行的流动性需求为：
0.80*（0.19-0.03*0.19） +0.25*（0.54-0.03*0.54） +0.05*（1.12-0.03+1.12） +1.08×1.37-1.32 =0.492（亿元）
Page 36
概率分析法
流动性需求的公式
金）/总资产
为衡量商业银行流动性的正向指标
体现商业银行之间在流动性方面的协作状况
Page 14
资产流动性指标(续)
能力比率
能力比率=贷款与租赁资产/总资产 为衡量商业银行流动性的逆向指标
担保证券比率
担保证券比率=担保证券/证券总额
为衡量商业银行流动性的逆向指标
Page 15
季节性流动性需求 趋势性流动性需求
3 6 9 12 3 6 9 12 实际值（2008年） 预测值（2009年） 图(C) 商业银行流动性需求图
Page 27
月份
二、商业银行流动性供给
流动性供给的渠道
库存现金 存放于中央银行的超额准备金
短期证券 证券回购协议 从中央银行借入资金 向其他商业银行拆借资金 发行大额可转让定期存单 国外借款
对其他部门债权/总 75.5% 资产
74.44% 67.28%
活期存款/（定期存 50.61% 49.16% 49.14% 45.82% 款+储蓄存款）
由表9-2可见，我国国有商业银行流动性指标呈现出不断
改善趋势。
Page 20
二、市场信号指标
公众的信心 股票价格
商业银行发行债务工具的风险溢价 资产售出时的损失
Page 12
资产流动性指标(续)
流动性证券指标
流动性证券指标=政府债券/总资产
为衡量商业银行流动性的正向指标
短期政府债券是商业银行流动性较高的资产 短期政府债券能兼顾流动性与效益性
Page 13
资产流动性指标(续)
净联邦头寸比率
净联邦头寸比率=（售出的联邦资金—购入的联邦资