资产负债表分析1

工商注册股本 所有 资本公积 者权 盈余公积 益 未分配利润
是企业所有者对企业净资产的要求权。 净资产=资产—负债
• 所有者权益——老板权益的支点 • 实收资本：实际投入企业的资本，注册 资本——我和投资有个约会 • 资本公积：接受捐赠、股本溢价以及财 产重估增值形成的公积金——天上掉下 个大馅饼 • 盈余公积、未分配利润：留存在企业的 盈利——厚积才能薄发
1、已经发生的 2、财产归企业 2、财产虽不归企业所有，但由企业控制 3、必须以货币计量 4、能为企业带来预期经济利益
一、资产负债表的主要元素
• 判断下列哪些是资产： 自有厂房、机器设备、仓库的原材料、 现金、银行存款、职工、已腐烂变质的产 品、商标、租约十年的复印机、报废的机 床、包装材料、将要购买的生产线、预付 的原材料款
固定资产
• 折旧的影响： 资产负债表上固定资产原值—折旧=固定 资产净值，反映其新旧程度 折旧时费用，保证利润计算的准确性。 • 固定资产的改良：改建、扩建固定资产， 使其质量和功能得以改进——医疗保险 • 固定资产的处置：报废、出售固定资产— —旧的不去，新的不来。
• 在建工程——准固定资产。期末各项未完 工程的实际支出。不提折旧。 • 容易造假：项目虽已完工，但迟迟不转入 固定资产，少提折旧，提高利润。 • 若附注中有一项工程几年都没有完工，应 警惕！！
无形资产
• 无形资产——不具有实物形态的资产，也就 是那种看不见摸不着，但确实存在的，一般 很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情 况下才能计算其价值。 • 包括：专利权、版权、商标权、商誉等 • 是企业保持长久竞争优势的秘诀
趣味问答
• 应收账款是无形资产吗？？ 应收账款是流动资产，它与无形资产的区别如 下： 首先，应收账款可以在短时间内变现，属流动 资产，而无形资产的变现期间通常要几年，属于 长期资产。 其次，应收账款可以直接变为货币资产，而无 形资产是通过企业的经营过程，在销售或提供服 务以后变为货币资金，属于非货币资产 总之，应收账款虽然看不见，摸不着，但它不 是无形资产。
资产负债表水平分析
• 通过净变化值分析了解： ——形成总资产增量的原因是负债增加呢，还是 所有者权益增加。 ——流动资产的增加是由负债增量、还是税后留 利形成的增量、或者是处置固定资产造成的增 量； ——造成流动资产结构改变的原因是货币增量还 是存货增量、或者短期投资、应收账款等； ——通过每一项资产净变化值得计算，再对比分 析，我们就可以简便的找到需要了解资产变化 的原因。
主 要 内 容
• 资产负债表的主要元素
• 资产负债表的作用及形式
• 资wenku.baidu.com负债表项目阅读
• 资产负债表水平分析
• 资产负债表垂直分析 • 资产负债表趋势分析 • 资产负债表水分分析 • 资产负债表之比率分析
一、资产负债表的主要元素
资产
由过去交易、事项形成并由企业拥有或控 制的，能以货币计量，预期可以带来经济利 益的经济资源。
• 预收账款——根据合同向购买方或接受劳 务的单位预先收取的款项。 • 针对购买方而言，是债权。 • 针对销售方而言，是债务。 • 无需支付利息，无偿使用。 • 越多，说明企业产品或劳务销售情况好， 市场供不应求。
• 肥了小家，别忘大家——应付职工薪酬 • 包括职工工资、奖金、津贴、补贴；福利 费、社会保险费、住房公积金、工会经费 等。 • 是企业的成本费用。 • 如果该项目金额越来越大，则公司可能出 现资金短缺。
1．分析影响程度 2．与前期比，研究各因素或项目的变动原因 3．分析经营现状，成绩和存在的问题
久 性 排 序
资产负债表提供的信息
●提供某日主要财务状况
●企业所控制的经济资源规模和质量（资产分布， 变现、支撑生产及扩大再生产、多元化经营、和 资金运营能力等） ●企业的经济来源状况 ●企业的总体债务状况、长、短期债务数量，债务 分布、承担经营风险的能力、举债经营的程度和 规模，以及经营战略布局等经营情况。 ●投资者在企业的经济利益状况（享有的经济利益， 股权结构、投入的资金总量、自有资金的来源、 利润的分配 ）
所有者权益案例
• 外资A与国内B企业商定共同出资500万引进生产流水线 建合资企业，B出资150万，A出资350万，合资企业产 品将冠以外国品牌并全部出口，B为了表示诚意，决定 将已拥有十多年历史的生产类似产品（全部用于国内销 售）的C企业无偿赠送给未来的合资公司。 • C报表：资产1亿，其中应收账款4000万，估计回收率 50%，负债1.3亿。 • 如果你是A公司的财务顾问，你愿不愿意接受赠送？？ • B认为C在五个方面具有增值因素：一是品牌在当地有 声望，具有无形资产性质；二是有自己的销售网络；三 是有自己的管理模式；四是有技术；五是企业房屋、建 筑物和土地等价值均高于账面价值。
三、资产负债表项目阅读
负债国家 2、负债项 目阅读
负
债
流 动 负 债
负债企业 负债职工 负债投资者
长期 负债
负债金融机构
• 风水轮流转，我也欠人钱——企业负债 1、银行借款只是企业负债的一部分。 2、借鸡生蛋。适度负债经营，可以提 高公司的经营效率，提高投资回报率， 3、过度负债则会增加公司的财务风险， 借来的鸡可能不生蛋，甚至可能会发生 禽流感导致全军覆没。
变动额 4875
15759 -23419 2029 39018 9030 2874 31278 -749 45173
变动% 1.42
85.17 -27.33 1.2 22.74 3.82 1.85 139.69 -7.76 6.51
在建工程 无形及递延 资产总计
项目 流动负债 短期借款 其他应付款 应付账款 长期负债 负债合计 股东权益 盈余公积 未分配利润 负债和股东权益
负债项目阅读总结
• 使用成本方面——长期负债成本高，流动 负债成本低，其其中一部分流动负债是免 费的，在资金管理方面要尽可能做到早收 晚付，为单位创造更多的效益。 • 财务风险方面——流动负债的还款压力大， 财务风险高，而长期负债的还款压力相对 较小，财务风险相对较低。
三、资产负债表项目阅读
3、所有者权 益项目阅读
XX公司资产负债表水平分析
项目 流动资产
应收票据 应收账款 长期投资 固定资产
固定资产原值 固定资产净值
2009年 349370
34263 62282 170552 210584 245716 158450 53669 8908 739414
2008年 344495
18504 85701 168523 171566 236686 155576 22391 9657 694241
• “税税”平安——应交税费 增值税、消费税、城市维护建设税等，这些税 种不是每个企业都要缴纳，根据经营内容不同、 收入状况不同，征收的税种也不同。 • 不怕一万，就怕万一——或有负债 可能发生，也可能不发生的负债，譬如公司销 售的质量承诺，在保质期内可能发生的维修费用 就是或有负债。 已到银行贴现的商业承兑汇票。 担保。
一、资产负债表的主要元素
负债 由过去的交易或事项形成，预期 会导致经济偿付的现实义务。 1、欠别人的或借入的 ２、已发生应由企业承担 3、以货币计量
一、资产负债表的主要元素
• 判断下列哪些是负债： 欠银行的钱、预收客户的钱、欠职工的 工资、欠供应商的钱、欠股东的钱、应交 未交的税金。
一、资产负债表的主要元素
变动% 17.96 99.65 129.91 -56 -100 17.8 3.2 25.75 -9.22 6.51
五、资产负债表垂直分析
资产结构分析 通过各项目占总体的比重或结构，反映各 项目与总体的关系及变动情况。如：存货占流 动资金的比例；流动负债与资产之间关系；利 润与资产的关系等。
资产项目 资产结构 100% 总资产
• 通融才能融通——短期融通资金（应付帐 款、应付票据、短期借款） • 短期借款——向银行等金融机构借入的期 限在一年以下的各种借款。 • 一般是弥补流动资金的不足，不可短贷长 投 • 到期必须还本付息。
• 应付账款——赊购。 • 购买商品、原材料及服务过程中形成的。 • 无需支付利息，相当于给购买方一笔无息 贷款，对购买方有利，销售方不利。 • 金额越大，说明企业的谈判能力越强。 • 注意维护企业信誉。
三、资产负债表项目阅读
1、资产项目阅读
•
流动资产
流动资产：在一个营业周期内可以变现 或运用的资产——企业的“王牌军”
包括现金、银行存款、交易性金融资产、应 收帐款、应收票据、存货。 • 现金——锁在保险柜里的资产 • 银行 存款——写在存折上的资产，存在银行 里的钱 货币资金金额较大，则损失了增值能力，太 小，支付能力受影响，应根据自身情况保留一 定数额。
• 预付账款——提前支付给别人的钱，很少， 说明谈判能力强，若突然增加，则应具体 分析。
• 存货——公司里的库存，包括原材料、在产品、 产成品等。“还有多少隔夜粮“，维持正常经营 必须的。 • 把握三点： • 第一：存货的所有权是否属于企业 • 第二：存货购入是否为了销售 办公室用空调——固定资产； 商场卖的空调——存货 • 第三：存货储备量是否合理 • 存货涨价期间储备多——合理，否则不合理 • 存货是否变质。
四、资产负债表水平分析
年初数和期末数 1．年初余额是指１月１日早０点０分时的财 务帐面余额（年初值实际是上年财务帐面期 末余额） 2.期末余额是指从年初到报告期财务帐面余 额，如：７月３１日财务帐面余额是３１日 夜２４点０分时的值，年报的期末余额是当 年12月31日夜24时0分的值。 3. 净变化值＝期末余额－年初余额
非流动资产
长期投资：资金占用在一个年度以上的投 资，通常为股权投资、购买债劵、国债、 基金或上市流通股票——企业战略的会计 表述 注意风险与收益的均衡 流动性弱，风险较大，不入虎穴焉得虎 子。
固定资产
固定资产：使用期限超过一年，不易变现，使用中 保持原有形态——是企业的硬件 折旧方法已经选 房屋、建筑物、机器设备、工具器具等有形资产 定，不得随意变 • 固定资产折旧：固定资产使用过程中损耗的补偿— 更 —给固定资产买份养老保险 • 折旧计入成本费用，其金额的多少影响企业的利 润。 • 折旧方法：平均年限法——房屋建筑物、设备等 • 工作量法——运输工具、季节性生产的设备等 • 年数总和法和双倍余额折旧法——加速折旧法，适 合高新企业。
• 交易性金融资产——股票投资，风险高。 • 应收票据——别人欠你的钱。他知你知银行知， 白纸黑字，盖章加印。可贴现，注意负债的可 能。 • 应收帐款——赊销，别人欠你的钱。是一把双 刃剑。他知你知，除发票外再无其他证据，防 君子不防小人，“一个都不能少”。 • 坏账——无法收回或收回可能性极小的应收账 款。是一项损失。注意企业是否转换应收账款 和应收票据，调节利润。
2009年 190311 90680 22333 23267 190311 508995 88605 23323 739414
2008年 161331 45420 9714 52882 221 161552 493218 70461 25691 694241
变动额 28980 45260 12619 -29615 -221 28759 15777 18144 -2368 45173
• 举债经营可不是赌博——长期借款 • 向银行等金融机构借入的期限在一年以上 的各种借款。 • 一般用于构建固定资产、大修工程、扩建 工程等。 • 利息比较高，到期必须还 • 切忌长贷短投。
• 国有企业的“国库券”——应付债券 • 企业发行的长期债券 • 期限在一年以上 • 发行费用和利息支出均比较高 • 到期必须足额偿还
所有者权益
1、对企业的盈利分红 2、承担经营风险 3、具有决策权 4、拥有企业
二、资产负债表的作用及形式
●反映企业在某一特定日期财务状况的报表 ●理论依据：“资产=负债+所有者权益” ●时点报表,静态报表
按 变 现 能 力 由 强 到 弱 排 列
资 产
负 债
所有者 权益
由 短 到 长
还 款 时 间 按 权 益 永