青岛海尔利润表分析

3.营业总成本项目占营业总收入的比重 •
企业2010年2009年的营业总成本占营业总收入的比 例相当，而主营业务成本却上升了大约3个百分点，这说 明企业的成本控制不是很好，但同时，销售费用，管理费 用的比例相应下降，企业这样做会适当的提高企业当期的 利润，对企业长远来说发展的后劲不足。
年份 成本项目 营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 95.51 76.62 0.26 12.9 0.56 0.01 0.076 95.71 73.57 0.41 15.11 0.64 —0.025 0.078 2010年（%） 2009年（%）
一.利润表总体初步分析
一.利润表总体状况的初步分析 • 2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万元 ，较2009年增长了2760882.88万元，同比增长 83.72%；营业利润同比增长83.17%；实现净利润 2,824,28.42万元，同比增长105.46%；每股收益 3.038元，同比增长76.74%。 • 从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上 升趋势，今年公司经营盈利情况比较好，公司整 体盈利能力较强。
•
2009年营业利润增长39.75%与之相比2010年 虽然营业利润同比增长83.17%增幅较大，但是营 业成本同比增长91.32%，明显高于营业收入和营 业利润的增长率，说明企业对于营业成本的管理 及控制力度不够。但是企业连续两年三项费用的 增长幅度总体低于营业利润的增长幅度以及投资 收益上的大幅增长，使得公司的净利润能够同营 业收入一样处于行业的较高水平。
4.营业外收入占利润总额的比重
•
2010年为19.85 % ；2009年为6,67%。 • 分析：营业外收入 构成了利润总额的很 大部，查看报表附注 得出，企业当期得到 了大量的政府补助， 属于企业的异常利润 ，因此导致2010年营 业外收入的大幅增加 ，应注意这种一次性 的偶然收入。
四.趋势分析
•
•
2.由上表可以看出公司的 总资产利润率下降2.74% 而主营业务净利率略有上 升表明公司资产结构不太 合理，可能存在不良资产 、闲置资产等导致资产利 用效果减弱，利用资产创 造的利润降低。资产息税 前利润率下降2.81%表明 企业2010年盈利较好用利 润偿还了大量负债并取得 了一定的利息收入。
青岛海尔集团 2009-2010年利润表分析 第三组
BUSINESS
目录
一.利润表总体初步分析
二.利润表主要项目分析
三.结构分析
四.趋势分析
五.盈利能力分析
2011年10月公司简介 • 海尔集团于1984年创立于中国青岛，是一家 以电冰箱、冷柜、空调、洗衣机、电视机、电热 水器等为主流产品，兼营房地产、信息产品、金 融投资、生物工程等业务的产品多元化、经营规 模化、市场国际化大型企业。 • 2009年，海尔全球营业额实现1243亿元，品 牌价值更是高达812亿元，连续8年蝉联中国最有 价值品牌榜首。 • 目前集团下设企业100多家，产品包括42大门 类8600多个品种。电冰箱、冷柜、空调、洗衣机 、电热水器、吸尘器等产品市场占有率均居全国 首位，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局 评为首批中国世界名牌。
投资收益
其中：对联营公司和合营公司的投资收益 三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额
263,666,041.69
167,071,754.33
57.82
2,986,544,587.66 737,470,704.78 11,708,789.8 3,892,986.26 3,712,306,502.64
利润表 项目 一、营业总收入 二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 2009 32,979,419,367.01 31,515,989,782.9 24,263,147,272.18 134,738,200.38 4,984,187,508.44 2008 30408039342.38 29392367129.56 23375986068.53 95454059.06 4074594216.59 增（减）/% 8.46 7.23 3.80 41.16 22.32
2.对营业利润的分析
• •
（1）.营业成本 2010年公司营业成本同比增长了91.32%，远远大于 营业收入83.72%的增长速度，营业成本在营业收入中的 占比也由年初的73.57%上涨到年末的76.62%。在同行业 中，公司的营业成本在近年来，尤其是当年处于较低的水 平。公司内部营业成本控制能力逐年上升。
五.盈利能力分析
海尔近年来净资产收益率及其驱动因素
净资产收益率(％)
销售净利率(％)
资产周转率(％)
权益系数(％)
2009
15.86
4.17
221.88
171.50
2008
11.74
3.22
259.68
140.50
2007
10.59
2.56
279.67
147.98
2006
5.51
1.82
257.28
三.利润表结构分析
1.利润表的增减变化
利润表的增减变化
年份 利润构成 2010年 2009年 增减幅度（%）
主营业务利润
14008
8582
63.22
营业利润
2986
1630
83.17
利润总额
3712
1740
113
净利润
2824
1374
105.46
• 通过以上数据可以看出，企业的各项利润都是增 加的，利润比较好
•
从总体来看，公司的各项指标都在呈较大的上 升趋势，尤其是营业收入、投资收益、营业利润 、净利润的大幅增长，说明公司2009年至2010年 发展状况较好，公司整体盈利能力较强。 • 我们建议企业在未来的发展过程中能够采取有 力措施对营业成本加强控制与管理，同时继续保 持在期间费用方面的有效管理，使企业能够朝着 更好的方向发展。
2.营业总成本的结构分析
年份 成本项目 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 80.22 0.27 13.5 5.9 0.01 0.32 76.98 0.43 15.8 6.71 -0.025 0.525 2010年（%） 2009年（%）
• 通过以上数据看出，营业成本、财务费用略有上 升，其他成本项目均有下降，期间费用控制较好 ，说明公司加大管理力度，降低了成本，应保持 下去
营业成本占营业收入比重
(2).销售费用、管理费用、财务费用三项费用
三项费用之和占营业输入的比较
(2).销售费用、管理费用、财务费用三项费用
• 在营业收入增长、销量大幅度增加的情况下， 销售费用同比只上升56.81%，远小于营业收入和 销量的增长速度，说明公司的销售活动取得了一 定的市场效果。管理费用同比上升了61.45%，。 财务费用同比上升了183.59%。2010年公司的三 项费用占营业收入的比重大幅度下降，说明了在 公司营业收入在家的同时，各个方面的费用却较 少，说明公司的营运状况非常好。总的来看，公 司三项费用在营业收入中的占比处于比较合理的 水平。
1,630,501,338.44 116,134,297.88 6,485,256.04
83.17 535.02 85.55
1,740,150,380.28
113.33
减：所得税费用
五、净利润 归属于母公司所有者的净利润 少数股东损益 六、每股收益
888,022,311.38
2,824,284,191.26 2,034,594,665.84 789,689,525.42 3.03
117.99
2005
4.23
1.51
237.81
117.47
财务比率分析表
项目
财务比率
2009年
2010年
增减变化（%）
主营业务毛利率
13.38%
26.43%
13.07
营业利润率 主营业务盈利能力 主营业务收入净利率
4.94%
4.43%
4.17%
4.66%
0.49
成本费用利润率
6.94%
4.பைடு நூலகம்1%
二.利润表主要项目分析
zzzzzzzzz 利润表主要项目分析
对营业收入的分析
对营业利润的分析
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主营业务收入 其他业务收入
营业成本
销售费用 管理、财务费用
1.对营业收入的分析
•
2010年，公司实现营业收入60,588,24.81万 元，较2009年增长了2760882.88万元，上升幅度 较大。在同行业中，公司营业收入处于很明显的 较高水平。而且，在2010年公司的营业收入较同 期都较大增长，涨幅为83.72%。
365,542,251.25
1,374,608,129.03 1,149,474,619.69 225,133,509.34 1.72
142.93
105.46 77.00 250.77 76.74
据此对公司发展趋势分析如下
• 2010年，公司实现 • 2009年，公司实现营 营业收入60,588,24.81 业收入32,979,41.94万 万元，较2009年增长 元,较2008年增长了 了2760882.88万元， 257138.00万元, 同比 同比增长83.72%；营 增长8.46%；营业利润 业利润同比增长 同比增长39.75%；实 83.17%；实现净利润 现净利润137460.81万 2,824,28.42万元，同 元，同比增长40.45% 比增长105.46%；每 ；每股收益1.72元， 股收益3.038元，同比 增长76.74%。 同比增长50.88%。
﹣2.03
总资产净利率 资产盈利能力 资产息税前利润率
12.68%
9.94%
﹣2.74
12.71%
9.90%
﹣2.81
净资产盈利能力
净资产收益率
8.12%
11.51%
2.5
•
1.由上表可以看出公 司的毛利率上升了 13.07%，表明公司销售 的初始盈利能力在增强。 营业利润率略有下降表明 公司通过扩大销售获取利 润的能力降低。成本费用 利润率下降了2.03%表明 公司为获取收益而付出的 代价变大即成本费用提高 。
归属于母公司所有者的净利润
少数股东损益 六、每股收益 （一）基本每股收益
1,149,474,619.69
225,133,509.34 1.72 0.86
768178067.10
210520516.06 1.14 0.57
49.64
6.94 50.88 50.88
利润表 项目 一、营业总收入 二、营业总成本 其中：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 2010 60,588,248,129.75 57,865,369,583.78 46,420,009,145.9 160,226,116.51 7,815,461,209.67 3,416,660,000 6,658,266.14 46,350,410.47 -2009 32,979,419,367.01 31,515,989,782.9 24,263,147,272.18 134,738,200.38 4,984,187,508.44 2,116,221,142.76 -7,965,819.41 25,661,478.55 增（减）/% 83.72 83.61 91.32 18.92 56.81 61.45 183.59 80.62
管理费用
财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益 投资收益
2,116,221,142.76
-7,965,819.41 25,661,478.55
1691186469.23
103655265.15 51491051.03
25.13
-107.68 -50.16
167,071,754.33
151058393.06
10.60
其中：对联营公司和合营公司的投资收益
三、营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置损失 四、利润总额 减：所得税费用 五、净利润 1,740,150,380.28 365,542,251.25 1,374,608,129.03 1137126749.75 158428166.59 978698583.16 53.03 130.73 40.45 1,630,501,338.44 116,134,297.88 6,485,256.04 1166730605.88 34345040.40 63948896.53 39.75 238.14 -89.86