主要因素和指标

滨州黄河大桥PPP项目财政承受能力论证测算依据、

主要因素和指标

一、测算依据

本项目的财政承受能力论证严格按照国家、财政部、山东省财政厅等发布的法律、法规、政策文件等，具体包括但不限于《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）的办法，结合滨州市财政局提供的滨州市本级近六年一般公共预算支出数据及确定的增长率、以及滨州市本级已有管理库项目的财政支出责任，以及本项目的可行性研究报告和其他支撑资料。

二、主要影响因素

本项目的财政承受能力论证的影响因素分为项目本身的内部因素及滨州市本级财政承受能力的外部因素。

项目本身的影响因素主要在项目的初步实施方案中体现，具体分为项目的运作模式、交易结构、回报机制、风险分担等。本项目为交通运输类新建项目；采用BOT方式运作，合作期限建设期3年，运营期固定为25年；项目成立项目公司，政府出资人代表占项目公司5%的股权；项目公司对黄河大桥进行收费获得运营收入，但不能满足社会资本的合理回报，需要政府给与可行性缺口补助；项目按照风险最优分配、风险与收益对等和风险可控等原则进行风险分担，项目公司承担本项目的投融资、建设、运营风险；项目的建安工程下浮率、融资利率、合理率润率、折现率、运营成本、收入等关系到项目财务分析的指标。

项目外部的影响因素主要是滨州市本级一般公共预算收入及增长情况，滨州市本级已有项目库的项目及拟实施PPP项目的财政支出

责任。

三、测算指标

PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等测算指标。

（一）股权投资支出责任

股权投资支出责任是指在政府出资人代表与社会资本方共同出资组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。

政府出资人代表与社会资本方共同出资组建项目公司，政府出资人代表以现金方式出资占项目公司5%的股份，政府方需建设期间承担股权投资支出责任。

本项目总投资约289742万元，政府出资人代表与社会资本方共同出资组建项目公司。项目资本金为57948万元，政府方在项目公司中持股比例为5%，需承担约2897万元，合作期第1年全部支出。

（二）运营补贴支出责任

运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。

本项目的回报机制为“可行性缺口补助”，政府承担部分运营补贴支出责任。

根据运营补贴支出测算结果，从合作期第1年到第25年，政府方运营补贴支出从19562万元到5435万元不等，共计370906万元。其中，运营补贴支出责任已扣除第三方收入即政府出资人代表股权分红6374万元。

（三）风险承担支出责任

风险承担支出责任是指政府承担风险带来的财政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或有支出责任。

政府需单方承担或与中选社会资本共同承担以下风险：包括国有化、取消、扣押、没收风险，政府无作为或负面作为风险，税率提高风险，政府中止特许合同风险，场地可用性风险，外部配套条件可用性风险，政府部门违约风险，法律变更风险。

政府需在项目全生命周期承担上述风险所带来的财政或有支出责任，但因各类风险支出数额和概率难以准确测算，故采取比例法，即按照项目的全部建设成本和运营成本之和的10%确定总风险承担支出责任，其中政府自留风险承担支出责任占项目总风险承担支出责任的15%。

参考一般PPP项目惯例，通常风险承担成本不超过项目建设运营成本的20%，本项目风险承担成本取建设、运营成本的10%。可转移风险承担成本占项目全部风险承担成本的85%，自留风险承担成本占项目全部风险承担成本的15%。在PPP模式下，只考虑自留风险承担成本，共约4926万元。

（四）配套投入支出责任

配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本PPP项目配套投入支出已计入总投资，政府方不承担额外配套投入支出责任。

由于本项目的项目设施和配套工程建设成本已计入项目总投资，

且项目周边的水、电、道路均配套较完善，故政府方不承担额外配套投入支出责任。

四、论证结论

综合本项目财政支出责任、财政支出数额预测及财政支出责任监测系统中的滨州市市本级2019-2046年一般公共预算支出测算数额。本项目在2019-2046年一般公共预算支出责任占比为0.17%-2.43%。其中最低为2021年，占比0.17%，最高为2022年，占比为2.43%。

统筹滨州市市本级所有开展的PPP项目累计在2019-2046年期间一般公共预算支出责任占比为0.17%-5.19%。其中最低为2046年，占比0.17%；最高为2022年，占比5.19%，未超过10%，故而通过财政承受能力论证。