财务分析培训讲义PPT课件
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4、企业利润管理目标--努力提高企业利润水平，合理分配企业利润
.
18
四、资产负债表的一般评价
通过阅读、比较、解释和调整， 获得对企业财务状况、经营成果和 现金流量的初步但较为准确的认识。
（一）资产负债表
.
19
简要资产负债表
资产
负债与所有者权益
流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
• 利润表原理
利润=收入-成本费用
• 现金流量表原理
现金净增加额=现金流入-现金流出
=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投 资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活 动现金流入-筹资活动现金流出)
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简要资产负债表
资产 流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减 :累 计 折 旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
二、财务分析的主体和目的
（一）债权人
1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关 时，才关心企业是否盈利。
2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人 关心资本结构和长期盈利能力。
.
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3、报表分析是为了回答： 企业为什么需要额外筹资 企业还本付息所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款
所有者权益结构等信息
.
21
（三）资产总额的评价
1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱 2、资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济 资源
3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束 4、注意资产总额的变动
.
22
（四）资产有效性判断
1、注意实物资产和非实物资产 实物资产包括货币资金、存货、长期投资（直接投资）、固定资产等，
.
5
简要现金流量表
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量
.
行次
金额
6
简要现金流量表（续）
.
10
（二）投资者
1、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等 2、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。当然，投资者存在自然的
分类。
.
11
3、报表分析是为了回答： 企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易受哪些重大变动因
素的影响 企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和收益如何 与其他竟争者相比，企业处于何种地位
.
12
（三）企业管理层
1、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，和解雇与收购的威 胁，对契约约定事项十分关心
.
13
2、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力等重大方面，他们往往从外 部使用人的角度对待和分析企业。
3、报表分析是为了回答： 企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异
改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而使债权人和投资人满意
负债与所有者权益 流动负债： 短期借款 应付债款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有者权益： 股本 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 股东权益合计 负债与股东权益合计
.
4
简要利润表
销 售 收 入 减 :销 售 成 本
销 售 税 金 毛 利 减 :销 售 与 管 理 费 用 息 税 前 利 润 减 :利 息 税 前 利 润 减 :所 得 税 税 后 利 润
项目 三、筹资活动产生的现金流量 发行股票收到的现金 发行债券与借款收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务等支付现金 分配股利、支付利息支出的现金 其他与筹资活动有关的现金支出 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 四、现金的净增加额
行次
.
金额
8Βιβλιοθήκη Baidu
.
14
（四）政府监管部门及其他人士
1、心态：企业按法律规定范围内以满足社会发展为目标从事生产 经营活动
2、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监管职责
.
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3、报表分析是为了回答： 企业是否在法律规定范围内从事生产经营活动 企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪些损害以及原因 可以采取哪些措施增强企业的盈利能力和长远发展能力
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三、财务分析的目标 总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发展
.
17
分目标：
1、企业筹资管理的目标--在满足生产经营需 要的情 况下，不断降低资金成本和财务风险
2、企业投资管理目标--认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报 酬，降低投资风险
3、企业营运资金管理的目标--合理使用资金，加速资金周转，不断提高资 金利用效果
项目 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产等支付现金 股票、债券投资支付的现金 其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量
行次
金额
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简要现金流量表（续）
流动负债： 短期借款 应付债款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有者权益： 股本 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 股东权益合计 负债与股东权益合计
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（二）资产负债表的特点
1、反映一定时点的财务状况，因此有被修饰的可能 2、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响 3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，以及资产结构、负债结构、
其特点是：未来创造价值并能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持 有较为有利 非实物资产包括无形资产、递延资产、开办费、长期待摊费用等，其特点 是：未来创造价值的能力很小（无形资产除外）但能保留现金流量， 因此，在通货膨胀时持有未必有利
第三章 财务分析
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1
一、财务分析概述
• 判别财务指标优劣的标准
– 以经验数据为准 – 以历史数据为准 – 以同行业数据为准 – 以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
– 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据， 如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
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基本财务报表
• 资产负债表原理
资产=负债+所有者权益
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四、资产负债表的一般评价
通过阅读、比较、解释和调整， 获得对企业财务状况、经营成果和 现金流量的初步但较为准确的认识。
（一）资产负债表
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简要资产负债表
资产
负债与所有者权益
流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减:累计折旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
• 利润表原理
利润=收入-成本费用
• 现金流量表原理
现金净增加额=现金流入-现金流出
=(经营活动现金流入-经营活动现金流出)+ (投 资活动现金流入-投资活动现金流出)+(筹资活 动现金流入-筹资活动现金流出)
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简要资产负债表
资产 流动资产： 现金 应收账款 存货 流动资产合计 长期投资： 股票投资 债券投资 长期投资合计 固定资产： 固定资产原值 减 :累 计 折 旧 固定资产净值 无形资产、递延资产与其他资产 资产合计
二、财务分析的主体和目的
（一）债权人
1、心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。只有与贷款安全性有关 时，才关心企业是否盈利。
2、短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人 关心资本结构和长期盈利能力。
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3、报表分析是为了回答： 企业为什么需要额外筹资 企业还本付息所需资金的可能来源是什么 企业对以前的短期及长期贷款是否按期归还 企业将来在哪些方面还需要借款
所有者权益结构等信息
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21
（三）资产总额的评价
1、反映企业生产经营规模的大小及能力的强弱 2、资产并不代表盈利能力和偿债能力，只代表拥有或控制的经济 资源
3、资产金额受会计确认、计量、报告和披露规则的约束 4、注意资产总额的变动
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（四）资产有效性判断
1、注意实物资产和非实物资产 实物资产包括货币资金、存货、长期投资（直接投资）、固定资产等，
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简要现金流量表
项目 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到的租金 收到的其他与经营活动有关的现金 现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 经营租赁支付的现金 支付税款 工资 其他与经营活动有关的现金 现金流出小计 经营活动产生的现金净流量
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行次
金额
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简要现金流量表（续）
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（二）投资者
1、心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等 2、既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。当然，投资者存在自然的
分类。
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11
3、报表分析是为了回答： 企业当前和未来收益水平的高低，及企业收益易受哪些重大变动因
素的影响 企业目前的财务状况及由资本结构决定的风险和收益如何 与其他竟争者相比，企业处于何种地位
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12
（三）企业管理层
1、心态：由于委托代理形成的各种契约关系，和解雇与收购的威 胁，对契约约定事项十分关心
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2、关心企业的财务状况、盈利能力、发展潜力等重大方面，他们往往从外 部使用人的角度对待和分析企业。
3、报表分析是为了回答： 企业业绩的状况如何，与契约约定有哪些差异
改善企业业绩可以釆取那些方法和手段，从而使债权人和投资人满意
负债与所有者权益 流动负债： 短期借款 应付债款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有者权益： 股本 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 股东权益合计 负债与股东权益合计
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简要利润表
销 售 收 入 减 :销 售 成 本
销 售 税 金 毛 利 减 :销 售 与 管 理 费 用 息 税 前 利 润 减 :利 息 税 前 利 润 减 :所 得 税 税 后 利 润
项目 三、筹资活动产生的现金流量 发行股票收到的现金 发行债券与借款收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与筹资活动有关的现金 现金流入小计 偿还债务等支付现金 分配股利、支付利息支出的现金 其他与筹资活动有关的现金支出 现金流出小计 筹资活动产生的现金净流量 四、现金的净增加额
行次
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金额
8Βιβλιοθήκη Baidu
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（四）政府监管部门及其他人士
1、心态：企业按法律规定范围内以满足社会发展为目标从事生产 经营活动
2、关心企业的盈利和长远发展能力，履行监管职责
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15
3、报表分析是为了回答： 企业是否在法律规定范围内从事生产经营活动 企业盈利能力和长远发展能力可能会受到哪些损害以及原因 可以采取哪些措施增强企业的盈利能力和长远发展能力
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16
三、财务分析的目标 总的说是谋求低风险、高收益和企业 的持续发展
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17
分目标：
1、企业筹资管理的目标--在满足生产经营需 要的情 况下，不断降低资金成本和财务风险
2、企业投资管理目标--认真进行投资项目的可行性分析，力求提高投资报 酬，降低投资风险
3、企业营运资金管理的目标--合理使用资金，加速资金周转，不断提高资 金利用效果
项目 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 分得股利或利润收到的现金 债券利息收入收到的现金 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计 购建固定资产、无形资产等支付现金 股票、债券投资支付的现金 其他与投资活动有关的现金 现金流出小计 投资活动产生的现金净流量
行次
金额
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7
简要现金流量表（续）
流动负债： 短期借款 应付债款 应付工资 应交税金 其他应付款 流动负债合计 长期负债 所有者权益： 股本 资本公积金 盈余公积金 未分配利润 股东权益合计 负债与股东权益合计
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（二）资产负债表的特点
1、反映一定时点的财务状况，因此有被修饰的可能 2、按权责发生制填制，对未来的反映受到一定程度的影响 3、反映资产与负债、所有者权益之间的关系，以及资产结构、负债结构、
其特点是：未来创造价值并能保留现金流量，因此，在通货膨胀时持 有较为有利 非实物资产包括无形资产、递延资产、开办费、长期待摊费用等，其特点 是：未来创造价值的能力很小（无形资产除外）但能保留现金流量， 因此，在通货膨胀时持有未必有利
第三章 财务分析
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1
一、财务分析概述
• 判别财务指标优劣的标准
– 以经验数据为准 – 以历史数据为准 – 以同行业数据为准 – 以本企业预定数据为准
• 财务分析的数据
– 主要是财务报表中的数据，但也要结合其他数据， 如统计数据、成本数据、宏观经济数据等。
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2
基本财务报表
• 资产负债表原理
资产=负债+所有者权益