证券法律业务中的律师尽职调查及海外上市案例分析

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四、律师在收集文件资料时应当 遵循的要求
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（一）承办律师应当向委托人提出要求， 让其披露与本次证券业务相关的重要事实， 并向律师提供证明这些事实真实合法存在的 相关法律文件，包括以原件、传真件、复印 件、副本和节录本等形式存在的各种文件资 料。
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（二）律师收集的文件资料的形式：原 则上应当收集文件资料的原件，收集原件确 有困难的，可以进行复制或收集副本、节录 本。对收集到的复印件、副本或者节录本， 应当要求委托人或文件提供人签字、加盖公 章予以书面确认，证明其与原件、正本、全 本相一致。
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第二部分 尽职调查概述
目的：密切结合全国律协2003年4月22日试 行 的《律师从事证券法律业务规范》第四章“ 尽职调查” 、2007年5月1日施行《律师事务所 从事证券法律业务管理办法》第三章“业务规 则”、2006年5月29日施行的《保荐人尽职调查 工作准则》等 ，的规定，通过对证券法律业
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一、我国证券律师的执业状况
1、审批制下的执业状况 2、核准制下的执业状况
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二、典型案例分析
1、成都红光案（非法律专业问题引发） 2、大庆联谊案（政府部门造假引发） 3、苏州恒久案 （尽职调查盲点引发） 4、江苏三友案（客户刻意隐瞒引发）
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三、当前证券律师执业中存在的 主要问题
（4）劳动合同文本； （5）劳动卫生、劳动安全、劳动保险制度实际执行情况的说明； （6）主管部门关于发行人近三年遵守劳动方面的法律、法规，未受 到劳动部门处罚的证明；
（7）发行人员工花名册； （8）发行人员工近三年社会保障制度（养老保险、失业保险、大病 统筹保险）执行情况的说明及社会保险费缴纳情况汇总表；
（9）发行人员工住房制度情况说明。
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（二）上市公司再融资调查清单
（与首发基本相同的内容从略） 1、上市公司的基本情况（包括成立以来历次公开发行股票的情况） ； 2、本次增发或配股的授权与批准； 3、本次发行上市的实质条件（增发与配股各有标准）； 4、上市公司的可持续经营能力，资产负债状况； 5、公司治理结构； 6、上市公司的独立性（人员独立、财务独立、机构独立、业务独立 、资料完整）； 7、前次募集资金使用状况和本次募集资金用途； 8、近三年的年报及中期报告； 9、上市公司的内部控制制度，董事会、监事会关于非标准无保留意 见审计报告涉及事项处理情况的说明（如有）； 10、中国证监会派出机构检查中发现问题的发行人出具的整改报告（ 如有）。
1、缺乏敬业精神，忽视执业风险； 2、专业水平低下，法律文书虚假； 3、内部管理薄弱，内核制度虚设； 4、竞争手段恶劣，市场形象恶化；
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四、结论
（证券市场无小事、证券律师责任重于泰山） 1、尽职调查是律师远离执业风险的根本。 2、勤勉尽责是律师做好尽职调查的关键。 3、专业水准是律师做好尽职调查的基础。 4、质量控制是律师做好尽职调查的保证。
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二、律师尽职调查的原则和标准 （续）
4、律师进行尽职调查要保持独立性
5、律师尽职调查要坚持完整性
6、律师尽职调查结果必须真实、准确
7、在坚持尽职调查原则下取得委托人的配合
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三、律师编制尽职调查文件清单 的要求
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（一）首次公开发行股票项目律师 尽职调查所需文件清单
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第一部分 引言
目的：通过对目前证券法律业务中存在的违
规案例的分析和解剖，了解目前的执业状况 （包括成绩和问题），探讨执业风险的成因 ，从而使大家能够首先树立风险意识，高度 重视尽职调查工作，认识到尽职调查是证券 法律业务中的最基础、最根本、最重要的工 作。
1、企业基本情况； 2、发行人设立、股票发行上市的授权批准及其他筹备文件； 3、发行人的独立性； 4、对发行人具有实质控制权的发起人股东； 5、发行人股本及其演变； 6、发行人的技术情况； 7、关联交易和同业竞争； 8、发行人的主要财产； 9、发行人的重大债权债务； 10、发行人重大资产变化及收购兼并； 11、发行人股东大会、董事会、监事会及其规范运作； 12、发行人董事、监事及其他高级管理人员； 13、发行人的业务发展目标； 14、诉讼、仲裁和行政处罚； 15、发行人的纳税和社会保障情况； 16、发行人的环境保护、产品质量和技术标准； 17、募集资金运用项目； 18、定向募集公司内部职工股情况。
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（三）上市公司重大重组业务的尽 职调查清单
1、上市公司的基本情况； 2、交易双方的主体资格及基本情况（股权关系、主营业务、财务报 表等）； 3、交易标的真实性和合法性（实物资产、无形资产或者拟受让股权 ）； 4、本次交易所涉及的资产状况（是否存在抵押、质押和查封、冻结 等情况）和产权证明； 5、对交易资产或股权的审计报告和资产评估报告； 6、交易合同条款； 7、交易双方与上市公司是否存在关联关系； 8、独立财务顾问报告； 9、交易的财产或者股权是否存在未了结的诉讼、仲裁或者行政处罚 事项，是否存在或有负债； 10、交易实施后各项财产权利的转移和过户。
务中尽职调查基础知识的介绍，使大家能够
了解和掌握尽职调查的基本方法、基本原则 、基本技能等知识。
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一、律师尽职调查和核查验证的 方式
一是收集文件资料；
二是与委托人管理层或业务人员面谈；
三是与相关方核对事实；
四是实地考察。
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二、律师尽职调查的原则和标准
1、律师要客观地进行尽职调查 2、律师必须全面地进行尽职调查 3、律师要及时地进行尽职调查
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子目录
“发行人纳税和社会保障情况”项下，就包括以下具体的调查内容： （1）发行人及其控股子公司、参股子公司（20％以上）执行的税种 、税率的说明和相关法律、法规和政策依据；
（2）主管税务部门关于发行人近三年依法纳税的证明； （3）上述单位有无享受税收优惠政策或财政补贴的说明及其相关政 策文件，并说明该政策与现行法律、法规有无冲突之处；