高位缩量分析

高位缩量分析

一般的量能分析都会提到：“量在价先，价升量增，后量超前量”。在实践中我们经常可以看到一些个股在上涨的相对高位成交量明显减小，出现“高位缩量”现象。对于这种“高位缩量”现象，究竟是看多还是看空，很多股友感到困惑，我认为应该从以技术图表和基本面资料2个方面去进行分析：

（一）技术分析

一，按照一般规律，在股价上涨的阶段性头部，成交量也会出现阶段性的大成交量的高峰，然后随着股价的回落，成交量也逐渐减小降低。因此我们要主意观察在出现“高位缩量”之前是否出现了成交量的阶段性高峰：如果出现了成交量的阶段性高峰，那么股价形成阶段性头部的可能性很大；如果没有出现过成交量的阶段性高峰，那么这种“高位缩量”通常仅仅是伴随股价波动出现的缩量，不会是主力完成拉升之后的出货现象。

二，按照一般规律，当大盘出现阶段性调整时，随着大盘的回落下跌，绝大多数股票的股价也会出现回落下跌，因此我们可以把“高位缩量”视为个股跟随大盘进行的调整，不是个股上升趋势的结束。

当大盘形成了头部，出现了行情结束迹象，则对于“高位缩量”的个股保持警惕，防范股价形成头部跟随大盘走势进入下跌趋势，一旦发现有头部迹象就应该及早卖出。

三，当个股上涨时间较长，上涨幅度较大，之后在股价高位出现了缩量滞涨，随后出现头部的K线形态（例如：长上影，阴抱阳，乌云盖顶，黄昏之星，孕线，平头，乌鸦线）则要保持警惕，防范阶段性头部，要根据股价的波动状态，均线趋势，和盘口走势来决定是否卖出。

四，如果股价“高位缩量”之后，均线上升趋势不减缓，小趋势维持多头（或者死叉后迅速金叉），股价不下穿10日线（或者下穿后迅速上穿），波动状态不减弱（或者死叉后迅速金叉），则是一种“揉搓”走势，不必惶恐，可以持股观察。

五，当个股上涨时间较长，上涨幅度较大，之后在股价高位出现了缩量震荡，维持了箱体震荡走势，这样就构成了“高位平台”。“高位平台”有2种发展结果：

1，高位平台缩量震荡，整理蓄势之后，在平台末端启动拉升，再续升势进行新的阶段性拉升。这种高位平台具有以下特征：

（1）在M头和3重底的转换或者3重顶多重底的转换中，股价不下穿箱体底部（或者下穿后迅速上穿）；

（2）形成高位3密集（筹码密集，横盘度窄，布林通道窄）或者形成高位2密集（筹码密集，布林通道窄；或者横盘度窄，布林通道窄）；形成均线缠绕，3，5，10，20甚至60日线缠绕黏合；

（3）在箱体底部启动时，会出现“强力阳线”或者“增量阳线”，或者“倍量起动”“穿筹阳线”，“1阳穿3线，1阳穿4线”的技术信号；

（4）在突破箱体顶部时会出现“四顶突破”，“强力突破”的技术信号。

2，高位平台缩量震荡，主力在次高位震荡减仓出货之后，在平台末端长阴破位，下台阶进入下降趋势。这种高位平台具有以下特征：

（1）在震荡中各种波动状态逐渐减弱，形成死叉不复金叉；

（2）股价下穿3，5，10日线不回头；

（3）均线趋势逐步形成死叉，空头；

（4）高位长阴杀跌，断头铡刀破位，股价下台阶，下穿箱体底部不复返；

六，在分析“高位缩量”的股票时，要观察现行股价与股价上方可能的阻力位的相互位置。通常当股价接近上方的前期股价震荡平台，成交密集区；或者股价接近上方的前期股价高点，成交高峰区时，股价会出现震荡回落，甚至形成阶段性头部。

（二）基本面分析

一，个股如果具有：政策扶持，行业龙头，新兴产业，业绩优良，增盈减亏，重组增发，高送转等炒作题材，那么股价上涨的可能性很大，对于这样的高位缩量股票可以看高一线。

二，在最近一期的财务报表中出现了机构明显增持加仓，如果在机构增持加仓后在股价上升的过程中没有出现明显的连续的成交量放大，表明主力没有较大的减持行为，那么股价还有上涨的可能性很大，对于这样的高位缩量股票可以看高一线。

三，主力机构是否高控盘，看前十大流通股东的持股比例，看大股东是否具有关联性和行动一致性的可能。

曾经有“私募界”人士根据以往“机构坐庄”的经验总结出不同控盘程度对于股价控制能力的影响：

控制流通盘<=20％――轻度控盘；

控制流通盘20～50％――中度控盘；

控制流通盘>50％――高度控盘；

控盘度在20％左右――一般可以影响股价涨跌20～30％，如果超过这个范围，容易引起获利盘和抄底盘的阻击。

控盘度超过50％――基本上可以随心所欲的左右股价。

对于高控盘的高位缩量股票可以看高一线。

四，股份解禁的日期，是否全流通，实业大股东是否具有较强的减持套现可能，通常大股东只能在股价拉升中实现较大规模的减持套现。这样的高位缩量股票可以看高一线。

总体而言对于“高位缩量”的股票不能一概而论，笼统的看多或者看空。要具体股票，具体情况，具体分析。要根据大盘背景，个股的技术形态，个股的基本面资料，相关板块的表现等情况，进行综合分析。