如何理解对待现金流

如何理解对待现金流

起步于20世纪70年代的有关现金流及其管理的研究，迄今已有30多年的历史。在这30多年中，逐步形成了一套较为完整的现金流管理理论。这些理论从不同角度检视了企业财务运作的规律，向企业提供了许多可资借鉴的管理方法，并在市场经济国家的企业中得到实践的验证。

一、全面正确地理解现金流

1.现金流的属性

现金流对于企业而言是一种客观存在的。现金流对于企业，犹如血液对于人体。现金流在企业管理中的地位，既不是来自政府的意志，也不取决于某些个人的偏好，而是有它本身的属性决定的。

1.1流动性是现金流的本质属性

在现金流的三个部分中，现金流入量与现金流出量比现金净流量更重要。所以企业管理必须在现金的流动性和收益性的矛盾中做出抉择，寻找一个合适的平衡点。如果企业不能再处理这种关系中保持头脑清醒，做出正确判断，就会使企业陷入窘境，甚至遭受重创，不少企业就是因为现金流动不畅而陷入危机。

1.2真实性——现金流比利润更能准确地反映企业财务状况和企业价值

利润是基于权责发生制而确认的，在多数情况下，赊销不能立即转化为现金，企业资产虚增的现象不可避免，账面利润被冲高。由此，以利润衡量企业经营好坏和考核其财务状况，就变得很不可靠。现金流则是收付实现制的产物，能如实反映企业经营状况，作为衡量与考核企业经营和财务状况的综合指标就更为适宜。

1.3工具性

现金流不仅是一种理财理念，也是一个有效的理财工具。其工具性表现在多个方面，主要是信息工具，分析工具，风险预警控制工具和管理工具。

2.在我国，现金流管理遇到的困难

2.1学习的困难

现金流理论起源于外国，我国的理论研究相对薄弱，许多引起的理论和实践案例与我国现实状况有些偏离，使人感到生疏，造成学习困难。

2.2企业管理体制的制度中外有别，许多管理方法无法在我国企业，特别是我国中小企业的管理中对号入座。一些管理模式无法仿制推行。

2.3企业信用的冲击，使管理难度增大

我国的社会诚信体系正在建立完善中，造假、欺诈时有发生，现金流管理规范遭到冲击。造成企业诚信不保，报表数据失真，什么管理都会失效。

2.4现金流管理是一项系统工程，具有高复杂性、高技术性特点，要求管理者具有较高的专业知识和素质修养，也要求必要的设备支持，不是所有管理者都胜任，也不是所有企业都能满足。

二、现金流管理失误的原因分析

现金流管理是一项新兴的管理技术，其系统性、复杂性使其具有较难驾驭的特点，娴熟地驾驭它，一定大大提高企业的合理理财能力，反之，可能是适得其反，轻则遭到重创，重则导致企业倒闭。管理失误常见的原因，大致有以下几种：

1.认识性失误

主要表现是：企业决策层和管理层对现金流认知模糊，认识不到现金流在企业的生存发展中的决定性作用。结果是不但没有把企业的命运牢牢抓在自己手中，反而在市场竞争中失去了主动，在懵懵懂懂中败下阵来，不得不为无知付出沉重代价。

2.决策性失误

决策失误是方向性失误，不论是战略决策，还是战术决策，其失误造成的后果往往是致命的，无法挽回的。

所有的决策失误都与违背科学决策规律有关，都是决策方式方法和决策思维的失误。从决策方式角度来看，以经验决策代替科学决策是常见的失误。决策方法的失误表现为决策程序失误、决策技术采用不当。

3.运作失误

企业在其生命期的不同阶段应当采取何种现金流战略是有规律可循的。如果在资金运作上违背了这些规律，就会使企业处于危险之中，一旦遇到于企业不利的突发事件，就会使企业瞬间崩塌。

4.信用问题失误

企业筹资、投资活动都有现金流伴随。如果企业的偿债能力和盈利能力下降，就可导致自身的信用评级下降，引发筹资渠道萎缩，资金供应不足，严重了还

会造成资金断链。应收账款不能及时回收，甚至变为坏账，应付债务不能如期偿还，都要引发信用问题。显然，信用问题会极大地阻碍现金流的正常循环，甚至造成现金断链。

5.体制性矛盾造成的失误

现代企业组织发展的趋势是集团化。这些大企业都具有规模大、因素多、结构复杂、信息巨量等特点，其组织形式多采用职能型结构。现金流伴随企业的每项业务活动，渗透至每一职能部门，对于一个企业来说，现金流要有统合，排斥分散，而组织结构却趋于分权。部门各自为政，排斥统合。这显然是矛盾的，是否能够有效地解决好这一矛盾，就成为避免现金流管理失误的关键。

从以上分析看出，现金流管理失误的原因多样而复杂：有人员素质问题，有体制问题，有技术问题，也有突发事故干扰问题，等等。

三、关于正确理解现金流与避免管理失误的几点思考

1.加强学习，把企业打造成学习型组织

如前所述，企业管理者对现金流问题认识不足，缺乏应有的重视。归根结底，这是由于学习不够造成的。学习不够的后果往往是惩罚性的，不学习就要为无知付出代价。

1.1端正学习态度、明确学习任务，实现扎实有效地学习

首先是管理者要学，其次是财务管理人员要学，就是一般会计人员也要学。学习内容要有所区别：企业高层重点学习一般理论和战略理论；其余人员结合业务学习战术决策理论和具体管理技术。

1.2尽量采用理论与实践相结合的方法组织学习，避免脱离实际的纯理论学习，也要避免纯操作性的技术型学习

2.建立学习考核制度，是学习成为常规，把企业打造成学习型组织

2.1积极实践，把命运掌握在自己手中

现金流理论从它发展的轨迹考察，可以看出，它不是思辨的理论，而是实践的理论——从实践中来，又回到实践中去。正因为现金流理论的实践性强，它才被众多企业采用。

2.2我国现金流理论的研究和时间还刚刚起步，远远没有多少成熟的经验

对于我国企业来说，应该积极探索，大胆实践。只有在实践中，才能积累经验，逐步找到合适我国企业特点的现金流管理模式。只有这样，才能实施健康有