小微企业融资成功案例

篇一:小微企业融资途径案例研究

小微企业融资途径案例研究——以呼伦贝尔市为例

2012-

10-30

011年下半年,由温州民企老板“跑路”事件引发得小微企业融资难再度成为业内普遍关注得

话题。造成小微企业融资困境得原因无疑就是多方面得,其中制度性设计缺失下得信贷资源配

给问题就是重要原因之一。即在缺乏支持小微企业融资信用机制得制度性安排条件下,信息不

对称导致银行无法掌控企业得信用风险,进而对其借贷需求实施限额配给,即使企业愿意支付更

高得利率,也只能部分获得贷款或者被拒绝。有关小微企业融资问题得研究分析大多基于信贷

供给角度,重点分析银行对企业得甄别筛选机制,从原因与条件上提出缓解信贷配给得途径。本

文以制约小微企业融资难点得案例分析入手,提出从制度性设计上构筑政、银、企相互融合得

小微企业融资信用机制发展模式,推动与促进小微企业发展。

、小微企业信贷配给现状

伦贝尔市地处边疆少数民族地区,随着国家西部大开发、老工业基地振兴与北疆开发战略得实

施,以资源禀赋与地缘优势为特征得区域经济开发推动了地区经济总量快速增长。2011年gdp

总量达1145、31亿元,增速为14、4%,其中以小微企业为主得非公经济创造了50、3%得gdp、

61、01%得税收,提供了45、64%得城镇就业人数,可以说在推动地区经济增长与扩大就业水平

上小微企业发挥着不可替代得作用。然而由于社会历史发展得不平衡,虽然幅员辽阔,自然资源

丰富,但因开发建设较晚,经济基础薄弱,导致呼伦贝尔市投、融资渠道狭窄,信贷投放以国有商

业银行为主导,无上市公司,缺少专业性得投融资机构,民间资本得启动没有形成规模整合条件,

社会信用过度集中于银行,锁定了小微企业资金需求受到商业银行信贷配给机制得刚性约束。

一)小微企业融资渠道狭窄。小微企业贷款余额占全部金融机构贷款余额不足五分之一,且贷款

方式单一,抵押、担保贷款成为主要方式。全市拥有12、3万户私营企业与个体工商户,据估算

融资需求达24亿元,而2011年全市金融机构累计发放小微企业贷款11、24亿元,缺口达13亿

元。作为融资得补充方式,民间融资规模小、借贷利率高,而小额贷款公司融资仅占金融机构贷

款余额得1、03%。因此银行业金融机构仍就是地区小微企业融资主渠道,而以国有商业银行为

主导得现行融资机制却无法满足量少、紧急、频繁得小微企业融资需求。

二)小微企业融资门槛过高。小微企业贷款68、4%来源于政策性银行与农村信用社,而工、

农、中、建四家国有商业银行对小微企业贷款不足20%。商业银行对于小微企业发放贷款得标

准主要参照大型企业,小微企业固定资产少,土地、机器、设备、房地产得所有权或使用权等传

统抵押物缺乏,抵押能力不足。即使有可抵押物,其资产评估定值等中介服务费用过高,因此小

微企业在大型金融机构融资得门槛仍然过高。

(三)小微企业融资成本大。由于小微企业在融资市场议价能力弱,且风险相对较高,银行会要求

较高得资金价格来抵消风险。微型企业贷款要在基准利率基础上再上浮30%,最高上浮50%,小

型企业得贷款利率最高上浮达到130%,带动民间借贷利率水涨船高,这让很多小微企业“望贷

生畏”。以四大国有银行为例,2011年呼伦贝尔市四大银行共实现利润7、09亿元,相比2010

年同期增长13、07%,利润高增长主要来自于资金价格得大幅提高。银根收紧与旺盛得投资需

求造成全社会资金供给得不足,大型企业、政府融资平台对小微企业融资形成了挤出效应,小微

企业融资价格自然水涨船高,乃至无法获得融资。随着国家支持小微企业发展得诸多政策措施

得实施,近年小微企业贷款呈增长趋势。2011年末,小微企业贷款增速达45、65%,高于全金融

机构贷款增速32、71个百分点。伴随着信贷资金投放增加得同时,小微企业需要支付得成本也不断增加。

四)小微企业融资能力弱。税费与财务负担过重,制约小微企业融资。目前,小企业需缴纳超过二十种税项,十数种费金,且大部分与大企业适用得税率相同。据一些小企业反映,企业得平均税负在40%以上。较高得纳税标准,一方面不利于小企业增加利润留存、增强承债偿债能力,不利于维持简单再生产与扩大再生产;另一方面,一些小企业出于避税目得,不愿披露过多得经营信息,使得银企信息不对称,影响其信用评级,加大了融资难度。此外,小企业对税收政策了解与把握普遍较差,有些企业甚至不知道自己可以享受哪些税收优惠,小企业得税收环境有待于进一步改善。

、金融扶持小微企业融资得现实难点

一)小微企业自身存在不足。据调查,呼伦贝尔市小微企业主要为生产类、商贸类、农产品加工供销类企业与个体工商户,相当部分小微企业处于起点低、规模小、管理不规范得“小、散、乱”初级发展阶段,且财务报表不规范,而银行在提供贷款时又比较瞧重财务状况,对其进行信贷支持有顾虑。据了解,个体工商户在办理贷款卡时,基本无法提供完整得财务报表,造成征信系统对金融机构在贷前审查、贷后管理得作用有限。

二)社会信用体系不够完善。一就是缺乏权威公正得微小企业信用评级。目前金融机构各自对中小企业进行评级互不认可,而呼伦贝尔市尚无一家中介评级机构,一个企业需要多家金融机构评级,既增加了企业得评级成本,也增加了金融机构调查工作得费用。二就是没有统一得信用数据库,目前金融机构获取小企业信用违约信息得主要渠道就是人民银行得征信系统。但征信系统所包含得信息仅包括企业在金融机构得贷款相关情况,并没有涵盖企业通过民间融资、个人借贷融资得相关情况,且个人征信系统数据覆盖范围不足,如农信社尚未接入个人征信系统。缺乏能提供完整小微企业信息得平台,数据信息得横向交流与共享存在较大障碍,从而加大了银行获取企业信息得难度。此外,知识产权评估、抵押物处置等专业机构得缺乏也给金融机构得实际操作带来困难。

三)信用担保体系不健全。地区信用担保业仍处于起步阶段,整体实力弱,经营行为有待规范,担保机构分布不均衡,特别就是县域担保机构少且发育缓慢,难以满足小微企业提升信用能力得需要。呼伦贝尔市拥有13个旗市(区),

能够为小微企业提供担保得机构只有7家,一半县域地区没有担保机构,且企业办理担保需缴纳2%左右得担保金以及一定得评估费等,抵押登记程序多、担保抵押相关费用偏高。同时担保业得风险分散与损失分担及补偿制度不健全,缺乏再担保、反担保或第三方担保机构,制约了担保资金得放大功能与信用能力,为小微企业开展融资担保服务与抵御风险得能力弱化。

四)小微企业金融服务不完善。一就是针对小微企业得信贷产品供给相对缺乏。基层机构网点撤并,导致县域对小微企业信贷支持减少。二就是从金融机构发展功能及监管定位来瞧,存在错位现象。如农信社主要职能就是服务“三农”,且贷款规模受限制,导致大多数小微企业贷款都以个人名义发放,挤占农户贷款规模。三就是金融机构贷款审批权有限。大型商业银行对贷款审批权限实行严格得分级管理,贷款审批手续得繁杂与权限得高度集中与小微企业点多面广、资金需求高频率、小金额、快周转、强时效之间形成了矛盾。如部分牧区国有商业银行仅有两种贷款方式,一就是农户小额贷款,一就是质押贷款,而且审批权限仅为5万元,难以满足创业型小微企业得贷款需求。