案例分析报告格式规范及范文模板(学生用)

xx师

范大学

案例名称：

《中金2011A股市场四季度投资策略》

分析及投资组合建议

课程名称：投资组合管理

指导教师：王周伟

组长姓名（学号）：胡骁瑛（080143136）

成员姓名（学号）：王瑶（080143100）、徐灵（080143171）专业班级：08级投资学

完成年月：2011年10月8日

要求，不及格。

目 录

V

1.引言 (1)

1.1 研究的背景 (1)

1.2 研究的目的和意义 (2)

1.3 研究的对象和范围 (2)

1.4研究的方法 (2)

1.5研究的基本框架 (2)

2.相关概念与理论回顾 (3)

2.1多因素模型

2.2最优投资组合的规划求解模型

2.3道氏理论 (4)

2.3.1道氏理论的主要观点 (4)

2.3.2道氏理论的推论 (5)

2.3.3道氏理论的运用 (6)

3.中金公司4季度A 股投资策略报告的要点 (7)

3.1中金公司投资研究报告的主要观点 (7)

3.2全年A 股走势“前高后低” (8)

3.3把握反弹的机会 (8)

3.4 2012 年经济增速回落将更为显著 (9)

3.5反弹不是底、蓄芳待来年 (9)

3.6中金公司的分析结果及投资建议 (10)

3.6.1关注盈利下调风险相对较小的行业 (10)

3.6.2 关注超跌防御性股票 (11)

4.中金公司4季度A股投资策略报告的分析评价 (12)

4.1中金公司投资策略报告的判断 (12)

4.2中金公司投资策略报告的优点 (12)

4.3中金公司投资策略报告的不足 (12)

5.中金公司4季度A股投资策略报告的改善建议 (14)

5.1对中金公司分析结果的检验 (14)

5.2基于二次效用函数的最优投资组合建议 (16)

6.结论 (17)

6.1预测四季度行情走势 (17)

6.1.1 十一黄金周零售行业销售额大增 (17)

6.1.2历史会重演十一长假后的股价上涨走势 (17)

6.2 最优投资组合的分析结论 (19)

本报告主要分析解读了中金公司研究部在2011年10月

7日发布的四季度A 股市场投资策略报告；

利用定性分析与定量分析相结合的方法，对报告的形式、内容、角度和所运用的数理模型等进行分析，研究了其4季度投资策略建议的合理性和正确性。在定性分析方面，利用投资策略的相关理论对该策略报告做了全面的评判；在定量分析方面，本文运用EViews 数据分析软件，构建了多因素模型，以及基于二次效用函数的最优投资组合规划求解模型，证实了中金公司的投资建议是正确合理的，得出了推荐行业的投资组合比例为煤炭18.27%,交通基础设施0.00%，银行20.88%，纺织服装13.05%，食品饮料0.12%，超跌股47.67%，总体投资组合收益为0.05%。并进一步根据道氏理论中历史会重演的基本观点，我们分析认为四季度的股价将会呈现先涨后跌的情况。

中金公司；投资策略报告；多因素模型；投资组合比例

《中金2011A 股市场四季度投资策略》

分析及投资组合建议

引言

2009年7月份以来，A 股陷入了估值不断下行、跌跌不休的状况之中CPI 的高居不下，PPI 指数没有明显回升的情况之下，中2011A 股市场四季作为基本，通过对其研读分析，了解该公司对市场走向的判断

中国国际金融有限公司（简称为“中金公司”）成立于1995年8月，是由国内外著名金融机构和公司基于战略合作关系共同投资组建的中国第一家中外合资投资银行，注册资本为1.25亿美元。中金公司通过与国家政策制定和行业监管部门的密切沟通，得以深入理解和把握宏观经济、金融市场和国民经济主导行业的发展趋势，在符合国家经济政策和市场经济规律、顺应国民经济发展整体需要的基础上，为客户提供全面的金融服务和资本市场解决方案。自成立以来，中金公司成功完成了数十个大型国内和国际融资项目，包括但不限于：独家配售代理西王糖业，香港增发配售3770万美元；中国西电 A 股首次公开发行人民币103.3亿元；中联重科 A 股非公开发行人民币55.7亿元；招商银行A+H 配股发行人民币217.5亿元。

我们选用该报告是由于中金公司强大的股东背景和有政府支持，在这两方面的条件下，该公司能够更好地把握经济发展方向并且有高素质的人才加以对第一手数据信息的判断，能够得出该报告的权威性和向导性。

1.2 研究的目的和意义

自2009年7月份以来，A 股陷入了估值不断下行、跌跌不休的状况之中难以自拔。何时会出现反转的契机，如何操作都是投资者最为关心的话题。所以选择这篇案例，不仅有极强的时效性，而且结合课程内容，对提高自身专业性有一定帮助。

1.3 研究的对象和范围

本文研究的是《中金公司2011A股市场四季度投资策略报告》分析及投资组合建议。运用投资组合管理、证券投资分析的相关理论，采用A股市场2011年1月1日至9月30日的煤炭、交通基础设施、银行、纺织服、食品饮料、超跌股的相关股票，通过分析各种市场因素的共同作用，对未来4 季度走势进行研判。

1.4研究的方法

本文利用图书馆、网络等资源搜集中文著作、期刊和文献，整理相关理论和实践情况。采用研究方法采用定性分析与定量分析相结合的研究方法，其中定量分析主要是多因素计量建模与规划求解，并结合了一定的数理统计分析，客观地分析了《中金公司2011A股市场四季度投资策略报告》的合理性和正确性。在此基础上，采用道氏理论的基本原理及数据佐证，对中国A股市场四季度股票指数走势提出本文的观点和结论。

1.5研究的基本框架

该投资策略报告分为六个部分。第一章是引言部分，介绍了本文研究的背景、内容、方法与意义。第二章是相关概念及理论回顾，明确了在之后的分析中需要运用到多因素模型、二次效用函数、道氏理论。第三章介绍了中金公司4季度A股投资策略报告的要点。第四章阐述了中金公司4季度A股投资策略报告的分析评价。第五章，结合相关模型，从定量的角度提出对中金公司4季度A 股投资策略报告的改善建议。最后是本论文的结论部分，总结归纳全文，提出本文对四季度股市走势的判断。